中直股份估值多少合理(中直为什么要收购哈飞股份)
中直为什么要收购哈飞股份
进一步实现直升机业务的整合，促进上市公司高质量发展。中直要收购哈飞股份是因为进一步实现直升机业务的整合，促进上市公司高质量发展。相关人士对21世纪经济报道记者指出：“昌飞、哈飞与上市公司均属于直升机相关产业，此次收购将进一步实现直升机业务的整合，促进上市公司高质量发展。
中直股份股票是做些什么？
中直股份[600038]是一支由中航直升机股份有限公司发行的股票。
所属板块 通用航空板块，上证380板块，沪股通板块，证金持股板块，黑龙江板块，航天航空板块，军工板块，HS300_板块，融资融券板块。
中直股份那么大公司为什么两个董事增持股票4000股？是对国家没信心还是对公司没信心？让本来是想
经营公司没有钱或是钱不够,所以要融资,也就是要借钱,那借钱的凭证是什么呢,就是股票.说的不专业,不过这样你能更易懂.
中直股份（600038）2020年中报点评：上半年业绩超预期，价改落地促进净利率提升
行业与公司
中直股份（600038）2020年中报点评：上半年业绩超预期，价改落地促进净利率提升
上半年业绩增长超预期，两大原因促进净利率提升
公司上半年实现营收76.77亿元，同比增长11.26%，归母净利润2.99亿元，同比增长23.82%，归母扣非净利润2.90亿元，同比增长24.97%。分季度看，Q2实现营收57.25亿元，同比增长26.86%，归母净利润2.47亿元，同比增长51.93%，归母扣非净利润2.40亿元，同比增长52.80%。公司上半年毛利率为10.56%，同比下降0.72%，净利率为3.82%，同比增加0.42%。
公司上半年的业绩增速大于营业收入增速，其主要原因有两个，首先是受到军品定价机制改革利好，2020年新型号直升机的净利率水平较老型号有所提升；其次是公司表内各项费用出现了下降。
旋翼航空兵作为新兴兵种，将长期处于快速发展阶段
我军旋翼航空兵自2010年前后开始大力发展，但是相比于美国甚至军力相比于苏联时期极度衰落的俄罗斯，旋翼航空兵部队数量严重不足，对于直升机的战法训法依然处于探索阶段。随着陆军、空降兵、陆战队快速反应部队的建设，旋翼航空兵编制会越来越大。根据全军建军目标，旋翼航空兵将处于长期持续向上的发展阶段。
军品定价机制改革落地，利好总装企业业绩成长
军品定价机制改革相关措施陆续落地，新定价机制将给予总装企业产业链管理权限，并且极大放宽旧有5%成本加成限制。新型总装产品的净利率水平将会提高，进而提高总装企业净利率水平及ROE水平。
风险提示：旋翼航空兵部队建设进度可能低于预期，导致公司业绩低于预期
投资建议：维持买入评级
维持盈利预测，2020-2022年归母净利润7.06/8.34/9.93亿元，同比增速20.1/18.1/19.1%；摊薄EPS为1.20/1.42/1.69元，当前股价对应PE为45.1/38.1/32.0x。采用相对估值法得出公司合理估值区间为66.0-72.0元，对应2020年动态PE为55-60倍，较当前股价涨幅22.0%-33.0%。维持买入评级。
证券分析师：骆志伟S0980517080004；
军工三家国资合并成一家君君巨无莘霸是什么股票？
中直股份：拟收购哈飞及昌飞+直升机龙头
逻辑1.中直股份拟以50.78亿元，收购哈飞集团及昌飞集团的100%股权。7月18日股东大会审核通过，在等证监会批文。
为什么最近的军工股、还有新兴产业的股票连续暴跌？
虽然我很聪明，但这么说真的难到我了
淀粉有哪些用途？
保护里面，挂浆，浓汤。
中直股份的投资价值分析？
中直股份是中国航空工业集团公司的上市公司，是航天航空的军工概念股。最近地缘政治局势的紧张，美国频频在南海，台湾海峡，黄海派军机潜入我国领域试探，作为对标的中直已经随行情上涨了一波。这几天处于调整中。由于军工概念很长时间没有涨过，这一波调整结束后还有上涨的行情
晨会聚焦200401重点关注华为、电力设备新能源、城地股份、美团点评、中直股份、中国铁建、小米集团
晨会提要
【宏观与策略】
市场思考随笔之三十八：哪些资产非常便宜，哪些资产极端便宜
【行业与公司】
华为2019年财报点评：严峻考验下的逆势增长，持续布*全场景智慧生活产品
电力设备新能源行业快评：新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长点评—政策车企双发力，行业景气度有望回升
城地股份（603887）财报点评：香江科技快速增长，双主业协同发展
美团点评Q4（03690.HK）财报点评：疫情不改成长格*
中直股份（600038）2019年年报点评：营收利润持续增长，旋翼航空兵建设稳步推进
中国铁建（601186）2019年年报点评：业绩稳健，订单提速
宏观与策略
市场思考随笔之三十八：哪些资产非常便宜，哪些资产极端便宜
本文讨论当前市场的整体与结构估值水平，一个简单的投资策略是，如果疫情以后经济生活恢复正常，那么当前估值偏离度（相比自身历史估值以及相对市场整体估值）越大的板块，疫情之后修复的空间也越多。我们发现：（1）从整体估值水平来看，目前wind全A的PE为16.0，已经十分接近2008年金融危机的低点。（2）从各板块的历史分位数来看，银行、地产、钢铁、采掘等行业绝对估值绝对水平均不足10，并且2000年以来地产、金融、采掘等板块绝对估值均处于的10%分位数以下。（3）从相对估值来看，地产、采掘、银行等行业的相对市场整体估值处于2000年以来的10%分位数以下，同样显得“极端便宜”。综上来看，地产、采掘、银行等“极端便宜”板块虽然较难具有进攻属性，但很多确实都已经是按照危机模式来定价了，如果最终危机没有发生，未来具有估值修复的空间，此外“极端便宜”板块的也能具有更好的防守属性。
证券分析师：燕翔S0980516080002；
联系人：许茹纯、朱成成；
行业与公司
华为2019年财报点评：严峻考验下的逆势增长，持续布*全场景智慧生活产品
证券分析师：欧阳仕华S0980517080002；
高峰S0980518070004；
电力设备新能源行业快评：新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长点评—政策车企双发力，行业景气度有望回升
国信电新观点：
一、近期一系列鼓励新能源汽车消费的相关政策冲充分反应国家保汽车电动化的决心；二、蓝天保卫战持续推进，存量出租车、公交车替换大有可为，有望为国内新能源汽车销量贡献增量；三、传统车企紧跟特斯拉脚步，宝马、大众、戴姆勒、通用纷纷发布电动化战略，车型储备丰富；四、2020年将是全球电动化元年，海外市场（欧洲）将是重要增长点。由于德国、法国、爱尔兰新能源汽车补贴政策边际向好、欧洲车企陆续公布电动化大战略以及特斯拉产业链推进进度超预期，海外市场有望改变以往特斯拉一枝独秀的*面，海外供应链的崛起为国内锂电公司打开了新市场，无论是大众MEB平台、宝马供应链还是特斯拉产业链均有望从2020年起快速放量，海外相对稳定、优质的供应体系将为供应链公司提供利润保障，是支撑行业景气度提升的重要原因；而之前市场普遍对明后年国内市场的增长存在一定疑虑，伴随国内财政补贴政策退坡趋缓，特斯拉引领的爆款车型拉动以及存量出租车、公交车替换和B端采购预期加强，国内新能源汽车市场预期有望逐步提升。标的方面，重点推荐受益于锂电全球供应链机会标的以及锂电池优质龙头企业：宁德时代、国轩高科、璞泰来、新宙邦、亿纬锂能等，同时重点推荐钴产业链弹性标的以及新型导电剂行业的龙头公司：寒锐钴业、华友钴业、道氏技术等。
证券分析师：方重寅S0980518030002；
居嘉骁S0980518110001；
城地股份（603887）财报点评：香江科技快速增长，双主业协同发展
20年开始，全球进入5G建设高潮，同时全球云厂商资本开支回暖，IDC景气度进一步提升，公司作为国内重要的IDC基建、配套产品提供、运营服务商，有望充分享受本次新基建红利。我们预计2020~2022年归母净利润为4.4/4.7/5.5亿元，对应PE17/16/13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
证券分析师：程成S0980513040001；
马成龙S0980518100002；
美团点评Q4（03690.HK）财报点评：疫情不改成长格*
鉴于：1、公司经历2019年之后，业务的核心能力加强，份额增加；2、即便2020年应对阿里的竞争，我们不认为对收入端和份额产生本质的影响，利润端当下不是影响估值的关键要素（成长、格*更重要）；3、公司的外卖、到店业务未来依然有较大的发展空间和较好的持续性。我们按照分部估值，给予公司的合理估值为110-115港币，上调至买入评级。
证券分析师：王学恒S0980514030002；
中直股份（600038）2019年年报点评：营收利润持续增长，旋翼航空兵建设稳步推进
给予盈利预测，2019-2021年归母净利润7.06/8.34/9.93亿元，同比增速20.1/18.1/19.1%；摊薄EPS为1.20/1.42/1.69元，当前股价对应PE为34.7/29.4/24.7x。考虑到旋翼航空兵部队作为新兴兵种带来的长期持续的直升机业绩的持续成长，采用相对估值法得出公司合理估值区间为48.0-54.0元，对应2020年动态PE为40-45倍，较当前股价涨幅15.4%-29.8%。维持买入评级。
证券分析师：骆志伟S0980517080004；
中国铁建（601186）2019年年报点评：业绩稳健，订单提速
公司新签订单提速，在手订单充沛，今年基建托底预期强烈，逆周期调控有望加码，公司业绩确定性较强。2019年公司业绩202亿略低于我们的预期（206亿），由于疫情影响一季度经营，我们略微下调公司盈利预测，将公司20-21年利润从230/250亿调整至220/240亿，公司20-22年EPS为1.62/1.76/1.90元，当前股价对应PE为6.1/5.6/5.2倍，我们认为2020年合理估值区间为7-8倍，对应股价11.34-12.96元，较2019年目标价提高10%左右，维持“买入”评级。
证券分析师：周松S0980518030001；
疫情影响下，公司线上销售优势。预计2020~2022年收入分别为2365亿元/2927亿元/3516亿元，增速分别为14.9%/23.8%/20.1%，2020~2022年净利润分别111亿元/133亿元/176亿元，增速分别为10.8%/20.3%/32.0%。公司合理估值范围26~28倍PE，2020年利润对应股价13.4~14.4港元，维持“买入”评级。
证券分析师：何立中S0980516110003；
研报精选：近期公司深度报告
中设集团（603018）深度报告：设计龙头，业绩持续高增长，基建托底提估值
受疫情影响，逆周期调控有望加码，基建托底预期强烈，且今年是十三五规划最后一年，十四五开端，下半年随着十四五中长期规划等逐步落实，设计咨询行业有望率先受益。我们维持之前的盈利预测，预计20-22年利润位6.29/7.67/9.28亿，EPS为1.35/1.65/2.00元，当前股价对应PE为8.4/6.9/5.7倍，维持“买入”评级。
证券分析师：周松S0980518030001；
中公教育（002607）深度：我们到底在看好公司的什么？
给予公司2020-2022年EPS0.41/0.54/0.69元，对应PE56/43/34x。综合考虑公司长期成长性，以及参考同业及历史估值水平，我们认为公司12个月合理价值在29.16-30.78元，中值对应未来12个月合理市值1850亿元（21年55X估值）。多赛道红利叠加，公司研发及渠道优势下，短期有望率先受益于各招录业务扩招，中长期市占率有望继续提升以及跨赛道复制扩张可期，成长空间广阔，增长确定性强，维持“买入”评级。
证券分析师：曾光S0980511040003；
钟潇S0980513100003；
联系人：姜甜；
豪能股份（603809）深度：新品与经营周期的戴维斯双击
我们预计公司2019-2021实现营收9.17亿/10.55亿/13.48亿，实现净利润1.21亿/1.59亿/2.08亿，实现每股收益0.81元/1.06元/1.39元。我们给予公司合理估值区间为19.14-23.39元（对应2020年PE18-22x），相对2020年3月24日收盘价存在76.55%-115.78%的上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。
证券分析师：梁超S0980515080001；
何俊艺S0980519080001；
中国太保（601601）深度：论从前，明日知谁健
当下，疫情正在全球扩散。资本市场仍无法合理预期疫情事件对全球经济的影响，所以我们分两种情景对中国太保进行估值：（1）假设中国经济受到严重影响，十年期国债收益率的中枢下降100个基点，则我们预计中国太保的股价为25元上下；（2）当疫情逐渐消退，中国经济恢复正常，则我们预计中国太保的股价为39元。当下中国太保的PEV处于历史底部，与逐渐改善的基本面形成背离，同时，我们认为中国经济的基础仍然非常坚实，能通过长期债券的大量发行以支撑长端利率向上，所以我们维持中国太保的“买入”评级。
证券分析师：王剑S0980518070002；
联系人：王鼎；
建设银行（601939）深度：高盈利，谋转型
通过多角度估值得出公司内在价值为8~12元，对应2020ePB0.9~1.3x。我们认为建设银行基建领域和个人住房贷款领域优势依然稳固，基本面持续优异。近年来在大零售领域形成了较为明显的优势，但并未充分体现在其当前的估值中，首次覆盖给予“买入”评级。
证券分析师：王剑S0980518070002；
田维韦S0980520030002；
陈俊良S0980519010001；
招商银行（600036）深度：金融科技护城河
招商银行大刀阔斧调整组织架构，从根本上改变以往分支行分散经营的做法，统一归口管理零售用户。强化中台智能，按业务类型和服务客群高配数字化资源，确保让技术、业务、产品最大化衔接，实现轻管理和轻经营的战略目标。投资建议我们认为基于深厚的零售业务底蕴，以及率先实现“App经营取代卡片经营”的先发战略，招商银行能够保住甚至扩大现有的零售护城河。通过绝对估值法和相对估值法，招商银行内在价值为33~44元，对应2020ePB1.3~1.7x，维持“增持”评级。
证券分析师：王剑S0980518070002；
田维韦S0980520030002；
陈俊良S0980519010001；
汉钟精机（002158）深度：崛起中的国内半导体真空设备龙头，深度受益下游需求向好
螺杆压缩机、真空泵龙头，受益光伏、锂电产业景气周期；半导体干式真空泵迎来快速放量期，有望驱动业绩加速增长；公司2019年营收/归母净利润18.07/2.47亿元，同比+4.34%/21.82%。单季度看19Q3/Q4营收5.14/5.50亿元，同比+14.34%/18.03%，业绩0.75/0.77亿元，同比+36.84%/74.42%，连续两季度超过0.70亿元，主要系真空泵业务开始放量，预计该业务有望持续放量拉动公司成长。我们预计2019-21年归母净利润2.47/3.33/4.43亿元，对应PE33/24/18倍，维持“买入”评级。
证券分析师：贺泽安S0980517080003；
吴双S0980519120001；
密尔克卫（603713）深度：化工供应链隐形龙头加速成长
我们预计2019-21年公司归母净利润分别为1.91/2.61/3.41亿元，增速分别44.7%/36.7%/30.3%，公司估值在52-60元，对应2020年PE为30.4-35.1倍，相对于公司目前股价有17%左右的上涨空间。考虑到公司拥有获取稀缺危化品储运牌照的隐形资源，受益于行业集中度提升，以及运营管理效率提升，公司有希望持续扩大资源和技术优势。我们看好进一步成长为行业龙头，首次覆盖给予“增持”评级。
证券分析师：商艾华S0980519090001；
华兰生物（002007）深度：血制龙头、疫苗中坚＆单抗新兵
公司是血制品和流感疫苗的双龙头，由于疫情影响血制品供需关系及价格，我们上调整盈利预测：预计公司2019~2021年净利润为12.83/16.73/19.37亿元（原值13.14/16.10/18.01亿元），根据相对估值和绝对估值结果，我们上调公司未来一年期合理估值至43~49元（原值34.9~42.1），对应2021PE30~35x，维持“买入”投资评级。
证券分析师：谢长雁S0980517100003；
陈益凌S0980519010002；
联系人：陈曦炳；
博创科技（300548）深度：无源劲旅，硅光新星
我们预计公司2020-2021年收入为8.2/15.5亿元，归母净利润为1.1/2.0亿元，考虑公司产品在5G领域进入华为等顶级通信设备商，在数通领域进入国内BATJ等顶级互联网厂商，未来还有可能出海进入国际主流互联网公司的供应链。考虑到公司业绩特别是收入规模的潜在快速增长，我们上调收入增速，并维持“买入”评级。
证券分析师：程成S0980513040001；
马成龙S0980518100002；
研报精选：近期行业深度报告
电子行业专题报告：电子产业链海外营收分析
5G换机潮在疫情恢复后将是确定性的需求，看好消费电子产业链的产期投资价值，重点推荐立讯精密，歌尔股份，信维通信，长信科技、东山精密、工业富联等，以及顺络电子、光弘科技、联创电子、电连技术等。半导体重点推荐：汇顶科技、鼎龙股份、卓胜微、圣邦股份、兆易创新等。通信基站推荐：生益科技、深南电路、飞荣达等；面板关注京东方A、TCL科技等，维持板块“超配”评级。
证券分析师：欧阳仕华S0980517080002；
唐泓翼S0980516080001；
高峰S0980518070004；
许亮S0980518120001；
云视讯行业专题之二：视频会议的发展回顾与未来展望
国内云视频仍处在成长初期，发展空间广阔。技术升级和需求推动是行业发展的重要因素，技术端，伴随5G的成熟、音视频技术的升级完善，云视频的广泛应用具备坚实基础。需求端，垂直行业与云视频通信的融合需求旺盛，疫情催化下有望加速渗透，未来板块估值和业绩有望叠加上升，利好亿联网络、会畅通讯、腾讯会议、阿里钉钉等相关企业。
证券分析师：程成S0980513040001；
联系人：陈彤；
化妆品行业系列之五：产业链梳理专题-深挖产业价值，启征黄金赛道
首先，我们建议重点关注处于产业链中价值最高一环的品牌企业，其中本土龙头品牌凭借对于消费者需求的洞察，即时调整产品策略，并积极加码内容营销投入，把握新兴流量红利树立品牌优势，从而实现快速成长。重点推荐：珀莱雅、丸美股份以及上海家化。其次，渠道端的变革正在加速，在传统品牌布*电商难度仍较大情况下，代运营商有望助力电商布*并积极推动品牌升级，与品牌共成长享行业红利，重点关注壹网壹创等。此外，也可积极关注具备核心品类研发实力，兼具规模优势以及上下游布*能力的原料制造企业，重点关注华熙生物等。
证券分析师：张峻豪S0980517070001；
曾光S0980511040003；
联系人：冯思捷；
电子行业半导体专题研究系列九：国内功率半导体产业投资宝典
我们看好国内功率半导体企业在电动汽车时代的长期发展，特别是是随着特斯拉产业链国产机遇的到来，我们认为国产功率半导体企业正在迎来一次长期的历史性发展机遇，推荐：斯达半导、扬杰科技、富满电子、士兰微、等行业细分领域龙头公司。同时关注捷捷微电，台基股份。
证券分析师：欧阳仕华S0980517080002；
许亮S0980518120001；
王学恒S0980514030002；
何立中S0980516110003；
通信行业专题：浅析全球云视讯龙头ZOOM
国内云视频仍处在成长初期，发展空间广阔。技术升级和需求推动是行业发展的重要因素，技术端伴随5G网络的成熟、音视频技术的升级完善，云视频技术的广泛应用具备坚实基础，需求端垂直行业与云视频通信的融合应用需求旺盛，疫情催化下有望加速渗透，未来板块估值和业绩有望叠加上升，利好相关企业：亿联网络、会畅通讯、苏州科达等。
证券分析师：程成S0980513040001；
联系人：陈彤；
大宗商品行情
黄金346.0,涨0.0%;铜48630.0,跌0.12%;铝14400.0,涨0.35%;铅14910.0,涨1.15%;锌18410.0,涨1.07%;白银4455.0,涨1.95%;镍108190.0,涨0.83%;锡141000.0,涨0.42%。
豆油6928.0,涨2.39%;豆粕2609.0,跌0.5%;豆一3399.0,涨0.03%;玉米1811.0,涨0.0%;棕榈油6408.0,涨1.01%;鸡蛋3092.0,涨0.06%;玉米淀粉2169.0,涨0.93%。
棉花13730.0,跌0.07%;强麦2398.0,涨0.0%;菜籽油7745.0,涨0.3%;白糖5674.0,涨0.44%;普麦2320.0,涨0.0%;菜籽粕2165.0,跌1.5%。
伦敦布油68.11,跌1.16%。
欧元/美元1.11,跌0.46%;美元/人民币6.95,跌0.42%;美元/港元7.78,涨0.11%。
中直袁食脸般儿股份和金花股份这两个股如何？
中直是重筹股，金花是抵值股，后者有上升空间，没破压力位，可以持有。
