买沪深300可以打新股吗(看估值，买沪深300的一个大漏洞！)

看估值，买沪深300的一个大漏洞！

但凡接触过基金投资的小伙伴都听说过被动（指数化）投资和主动投资（管理人主动选股，主动择时）。网上也有大把文章教人做指数投资，只要看估值表，就可以简单化投资，实现低买高卖。

但事实真的如此吗？

本文会逐步讨论“看估值买宽基的意义”到底有几何？

实际上，指数估值的方法有很多，我们最常见/用的是滚动市盈率PE(TTM)。

PE=P/E=市值/盈利

指数的市盈率=所有成分股的市值之和/所有成分股的净利润之和。

这个数据不需要大家去算，很多软件上都会给出指数的估值参考。（支x宝、天x基金、蛋x基金、wind、指数官网等）

之所以企业/行业之间会产生不同的估值，是市场对不同企业/行业有着不一样的预期。比如利润增速高的公司，市盈率就会大大超过增速低的公司。因为市场认为它更具备成长空间，所以愿意给它更高的估值。

指数的PE也是同理，比如A股的沪深300的PE和创业板相比较低，就是由于利润增速差距大，市场给的估值不同所导致的。

那指数怎么才算“低估”呢？

有不少投资者都会参考一个指标：估值历史百分位。

把历史PE从小到大排序，然后看当前的PE处于（历史上）什么样的位置。PE的历史百分位表示的是—在历史上有多少比例的PE是低于当前PE的。

数据来自wind，截至2022/1/15

比如当前（2022/1/14）沪深300的百分位是72.85%，说明历史上有72.85%的PE是低于当前PE的。这个数值越大，说明指数当前的估值越高。

那是不是说明目前处在百分位72.85%的沪深300是高估呢？我们带着疑问继续讨论。

之所以用【沪深300指数】来举例，是因为沪深300是我们投资中一个重要指标，是一个跨市场，包容性强的【宽基指数】。

所谓包容性，是说沪深300包含了上海、深圳2个交易所规模最大、交易最活跃的300只股票，是蓝筹股、核心资产的代名词，基本上涵盖了中国各行各业（除互联网外）最为优秀的公司。

指数每隔一段时间都会来一次优胜劣汰，把表现不好、流动性差的剔除掉，而那些涨得好的企业则会被调入。

在这样的推陈出新中，沪深300是一直处在变化之中的！

我们都知道它在变，但对于这个变化的程度到底有多少？我们其实是模糊的，因为很少有人会关注沪深300指数内300只股票所属行业的变化。

我们用【数字】直观的表征这个变化

【沪深300近10年的行业变迁】

数据来自wind，行业分类wind一级，截至2022/1/15

再进一步，我们来看各个行业在【最近十年具体的权重变化数值】

数据来自wind，截至2022/1/15

【信息技术】（隆基股份、立讯精密、海康威视）

【日常消费】（贵州茅台、五粮液、伊利、泸州老窖）

【医疗保健】（恒瑞医*、迈瑞医疗、*明康德）

在近10年的维度里，这三类行业权重上涨最多，分别上涨了+14.8%、+6.3%和+4.6%。

【金融】（招商银行、中国平安、东方财富）

【能源】（中国石油、中国石化、中国神华）

【材料】（紫金矿业、万华化学、恩捷股份）

在近10年的维度里，这三类行业权重下跌最多，分别下降了-15.2%、-6.8%和-3.8%。

沪深300在这10年里发生了巨大的变化，流水的成分股，铁打的沪深300，指数名字虽然还是没变，但2011年的沪深300、和今天的沪深300已经完全不是一个东西了。

目前沪深300的前十大持仓和权重占比

之前创业板的股票上市满三年才能纳入沪深300指数，导致宁德时代等一直没有被纳入沪深300。修订后，【上市时间超过一年】即可纳入沪深300指数。

所以在去年底，宁德时代、爱美客、迈瑞医疗、卓胜微等创业板大牛公司纳入了沪深300，沪深300成分构成中，细分行业的新能源和医*的权重大幅增加。内在行业变化反映了当前市场趋向科技、消费与健康等方向，也是当前经济结构变化的趋势。

未来，新规会让未来沪深300只股票所属行业加速变化！加速指数“追涨杀跌”的过程。

那么像沪深300这样的宽基指数，内在所属行业的大幅变化，对于“看估值买指数的意义”到底有多大影响？

根据文中数据表明，最近10年金融行业权重下降了15%，而信息技术上涨了14.8%。

假设，金融行业在沪深300中的权重的降低的15%，和信息技术行业在沪深300中权重升高的14.8%相抵，那么即使沪深300指数在十年前和今天处在一样的位置，指数PE也会变高！

因为通常金融行业的市盈率通常比较低（例如10以内），而信息技术的市盈率通常比较高（例如40以上）。

例如这15%的权重，从10倍市盈率的金融，变成40倍的信息技术，会直接导致沪深300指数的市盈率提高4.5倍左右！

15%*40-15%*10=4.5

（仅代表演示计算，不代表指数市盈率的计算方法）。

这真是什么都没变，只是调了调行业，就一切大不同了！

那我们看估值来买指数还有意义么？

这就像是同一个水果篮子，以前里面装的大多是【普通大苹果】，现在大多是【猫山王榴莲】，我们能单单只看水果篮子价格的变化，来判断这个水果篮子是卖贵了还是便宜吗？

当然，在这里并不是说让大家不能去看估值买宽基，而是不要迷恋估值对于投资的影响。

哪怕是在去选择窄基行业投资的时候，除了要看PE以及PE的分位数，还要考虑具体行业未来的成长性。因为行业指数也会随着行业的快速成长到成熟，估值也会发生变化。哪怕PE和PE百分位都很高，如果行业成长空间广阔，那么也会具有一定的投资价值。

而且估值指标有很多种，PE 指标只是众多估值指标中的一个。真正专业的投资者是会把估值指标与未来的成长性相结合。

目前跟踪沪深300的指数基金规模约为2488亿元。在所有指数基金规模中占比最高，约为11.19%。其次是中证500占比6%，证券公司占比4%。

对于大多数人来说，指数基金还是承担着底仓的重要角色。

综上所述

正如巴菲特所说的，投资是一个模糊的正确。这世上不可能有一个固定方法去投资，就能得到很好的回报。

PE仅能作为投资一个参考指标，不要迷恋估值对于投资的影响，特别是宽基指数。在这点上，行业指数的PE可能会比宽基指数的PE要更客观一些，即使同一行业里的个股仍有会有巨大分化，但整体行业的估值还是有一个相对区间。

我们永远要用动态思维去思考和投资。

凡是过往，皆为序章。

祝大家周末愉快!我爱工作!

最后老惯例，请大家每天默念

选好基金，趴着不动。

耐心是最大的美德。

Loveandpeacepeacepeace（最近peace又多起来了！）

  喜胖不胖，陪你运盛财旺

我手上有300的股票是否只能打300开头，新股，000开头，新股可以打吗？

这个取决于几个市场的账户是否都开通了，开通了都可以打。

买沪深300指数能打新股吗

转起来也热，要不要试试其他的43

沪深300指数成分股的选择对样本七笔依包七垂绝空间股票在最近1年（新股为上市良如践细排稳后们太以来）的日均成交金额由高到低排赵名，剔除排名后60%的股票...

正确答案：×解析本题所要考核的知识点是沪深300指数。沪深300指是沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪、深300指数选样标准是选取规模大、流动性好的股票作为样本股。对样本空间股票在最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。所以，本题说法错误。

只有深市市值可以打新股吗？

不可以，沪市新股申购额度，只能用于申购沪市新股，不能用于申购深市新股。t-2日的前20个交易日中（包含t-2日），平均每日持有股票市值达到一万元，获得1000的新股申购额度。沪深两市的股票市值不能合并计算。

股票打新股要哪些条件？

参与打新需要满足几个条件：　

　1.有股票账户　　

2.有相应市场的股票持仓，比如要打深交所上市的新股（代码是000或者300开头的）就得持有深市的“老股”，要打上海的新股就得持有沪市股票（代码600开头的）。　　注意：申购新股所需市值，两市是不通用的。　　

3.仅仅有相应持仓还不够哦，总市值也有要求：按照T-2前20个交易日的平均持仓，沪市市值1万元可以申购1000股，配一个号；深市市值1万可以申购1000股，配两个号。这一条信息量略大，做几点详细解说：　　

①注意到“T-2前二十个交易日的平均持仓”这句里的“平均”二字了么？不要求你每天股票账户都得保持1W块钱以上的市值，是平均。比如，今天（周二）打新的投资者，如果之前从来没买过股票，只需要在上周四的时候买入市值超过1W的股票（必须是一个市场的哦~）就行。换句话说，是至少从22个交易日之前开始，一直到打新前的两个交易日，这段时间你得买过股票，而且持仓要超过1W。

买沪深300来自指数能打新股吗

你好，申购新股需要账户有沪市（深市）市值，只有股票计入市值，基金、债券都不算有小市值，自然也没有申购额度。

沪深300值得终身持有吗？

沪深300值得终身持有，可以长期持有，沪深300 ETF长期持有没有手续费。

根据A股市场规定买、卖ETF基金没有手续费，A股市场现在是暂时这样规定的。

如果到后期买ETF基金的人越来越多，有可能就会收取手续费。但是A股市场ETF基金现在有一个缺点，就是不能打新股，也就是说每次发行的新股票，就不能去打这个新股了。

买沪深300指数基金，是不是就是买这个：HS300ETF-------510310

可以买这个，但是不光是这个。沪深300只是一个指数，而基本所有的大型基金公司都有专门的指数基金，510310是易方达公司的，还有华夏基金，嘉实基金，博时基金，富国基金等等，这些基金公司都有相应的300指数基金可以申购。每个公司的指数基金也另有不同，就拿易方达为例，跟踪300指数的基金就有两个，分别为易方达沪深300ETF联接（110020）和易方达沪深300ETF（510310）。其他基金公司也是大同小异，有不同的跟踪同一指数的基金。当然，根据基金性质的不同可以在基金公司或代销机构进行申购，也可以在场内直接交易。而对于具体要选择哪个指数基金，可以查看相关基金的历史净值与300指数的偏差值，偏差值越小的跟踪效果越好。扩展资料指数成份股的选样空间，上市交易时间超过一个季度；非ST、*ST股票，非暂停上市股票；公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；股票价格无明显的异常波动或市场操纵；剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。选样方法为先计算样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标，再将上述指标的比重按2：2：2：2：1进行加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300位的股票。指数以调整股本为权重。例如，某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40]内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非这只股票影响指数的代表性。沪深300指数以2004年12月31日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点，自2005年4月8日起正式发布。计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000参考资料来源：百度百科-沪深300指数

只有深市市值可以打新股吗

可以参与深市新股。