净值收益率的计算方法(净值型产品收益率计算)

净值型产品收益率计算

小编先提醒一下，这篇文章结合着前面的《净值型产品运算规则》《单位净值和累计净值》来看，效果更佳。

产品成立时份额总资产10000，总份额10000份，单位净值和累计净值都是1元。后面几天有客户申赎，当日收益都是为0的。可以看到总资产总份额发生了

变化，但是单位净值和累计净值没有变化。影响单位净值的只有当天的收益。

产品成立10000份，第一天收益100元，很直观的当日的收益率100元除以10000元，当天的收益1%。当天的单位净值变为1.01。 当天有客户申购100元，这个申购的100元用当天的单位净值1.01确认，确认份数99份（100除以1.01，为了方便显示去掉了小数后两位），总金额变成10200，总份额变为10100。  如果第二天的总收益还是100元，收益率是多少？

第二天总收益100元，总金额是前一天10200的金额产生的收益，收益收益率是100除以10200。收益率小于1%。 这样可以看出来产品的收益率其实就是当日的收益除以前一天的总资产加上前一天申购赎回的轧差数。上一张有申购有赎回的图。

申购和赎回都是按照当日的单位净值1.0199进行确认。如果要计算多天的收益率怎么处理？如果多天之内有频繁的申购赎回怎么计算？

利用金额来是做不到的，因为每天的收益的基准不一样，也就是图上面的分母不一样。 

单位净值的算法在这个时候就管用了，单位净值的变化体现了产品的收益情况，如果通过单位净值的变化来除以基准时点的单位净值，就能计算产品的收益率了。 如果每天都收益100元，这样每天的收益率就是当天的单位净值的增长除以前一天的单位净值。 如果要计算多天的收益率直接通过多天的单位净值差，除以期初的单位净值。比如T+6日当天的收益率就是 （1.0603-1.0502）除以1.0502。 累计6天的收益率就是（1.0603-1）除以1了。

当日这个是没考虑分红的情况，如果有分红怎么处理？

假设分红100元，在没有申赎和收益的情况下，只影响到了单位净值，不会影响累计净值。实际情况是有收益才能分红，而且分红后单位净值不能低于1。这个时候如果用单位净值的变化就计算出来的收益率就是错误，所以计算收益率需要用累计净值的变化来计算。 累计净值的变化才是产品的真实收益率。

假设每天都赚100元，第5天有分红500元。在T+6日末，对于我第一天参与的客户就是（1.0603-1）除以1就是成立参与的客户的收益率。 对于第二天参与的客户的收益就是（1.0603）除以1.01就是T+1参与的客户的收益率。

也就是说用累计净值的变化来除以产品基准日的单位净值就是产品的收益率。

看看数据比较多的情况。实际中的情况比这个复杂，不过逻辑是一样的。

最后说说产品的收益率的计算公式：

两个时点的累计净值之差 除以初始时点的单位净值就是这期间的收益率。如果要年化就是除以实际天数乘以收益率。

运营的小伙伴看了这个，再去看合同的公式是不是感觉就简单多了？

有需要验算的excle的小伙伴后台留言“收益率计算”。

验算excel只需要填入当日收益，申赎金额，分红金额（也就是标黄部分）其他的自动计算。

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净值和收益率怎么换算？

年化收益率的计算公式为：年化收益率=（投资内收益/本金）/（投资天数/365）×100%，例如，投资者买入1万元某净值型产品，持有365天后赎回，赎回金额为11000元，那么投资内收益就为1000元，年化收益率=（1000/10000）/(365/365）×100%=10%。对于投资内收益，净值型产品是根据单位净值的涨跌来计算的，且还需考虑交易手续费的问题。

基金来自净值收益率的计算方法有多种,其中常被用来对未来收益率进行估计的是()。

B

收益率的几种计算方式

这里有一个收益率，一个收益率(xirr)，分别表示简单的收益率和xirr的收益率，后面我还会加上复合年化回报率等。

现在来说一下几种收益率的计算方式

最简单的收益率计算公式为：(收益/本金)*100%

例如收益是2W，本金是10W，则收益率=(2W/10W)*100%=20%

对于证券账户，如果不记得投入的本金，可以通过当前总市值和当前盈亏来计算

例如当前总市值是11W，当前浮盈是2W，则本金为11W-2W=9W，收益率=(2W/9W)*100%≈22.22%

再例如当前市值是9W，当前浮亏是1W，则本金为9W-(-1W)=10W，收益率=(-1W/10W)*100%=-10%

复合收益率实际就是俗称的利滚利，比如想要计算十年十倍对应的复合收益率。

先来看看复合收益率下的结果

比如初始本金10W，复合年收益10%，则一年后连本带利为10W+10W*10%=11W，两年后连本带利为11W+11W*10%=12.1W

如果连续10年，则连本带利为10W*(1+10%)...*(1+10%)≈25.94W，连续乘10次(1+10%)

如果用计算器计算，过程为

1.先计算10个(1+10%)相乘，也就是1.1的10次方

然后再输入10后按等于号

得到结果

2.然后再乘以10W

2.5937424601*10W≈25.94W

如果收益率为-10%，则上面的(1+10%)对应的修改为(1-10%)，也就是将输入1.1的那一步修改为输入0.9

十年十倍对应的复合收益率为多少？

相当于十年从1增长为10

1*(1+x)...*(1+x)=10，那么

先用计算器计算

先输入10，然后按这个

然后再输入10，然后按等于

得到1.2589，则1+x=1.2589，那么x=0.2589，收益率为25.89%，也就是说复合年化收益率为25.89%的话，十年后1W就能增长为10W。

再来一个例子，7年时间从12W增长到50W，折合复合年化收益率是多少？

12W*(1+x)...*(1+x)=50W，7个(1+x)

(1+x)...*(1+x)=50W/12W≈4.166，也就是7个(1+x)相乘的结果为4.166

那么

先用计算器计算

先输入4.166，然后按这个

再按7，然后按等于

得到1.2261，则1+x=1.2261，那么x=0.2261，收益率为22.61%，也就是说复合年化收益率为22.61%的话，7年后12W增长为50W，4.166倍，如果是1W，则增长为4.166W。

描述基金经理业绩的时候，经常会采用平均年化收益率或者累计年化收益率，但是这种统计方式和实际的收益情况会有一些出入，有些情况下有很大的出入。

比如，如果一个基金连续3年的回报率分别是10%，20%，30%，则1W元经过3年的增长后应该是

1W*(1+10%)*(1+20%)*(1+30%)=1.716W

如果按平均算，则年化收益率为20%

1W*(1+20%)*(1+20%)*(1+20%)=1.728W

如果按累计算，则累计收益率为60%

1W*(1+60%)=1.6W

可以看到按平均收益率计算，结果是高于实际情况的，这个出入很小。

再来一个，如果一个基金连续3年的回报率分别是50%，-30%，10%，则1W元经过3年的增长后应该是

1W*(1+50%)*(1-30%)*(1+10%)=1.155W

如果按平均算，则年化收益率为(50%-30%+10%)/3=10%

1W*(1+10%)*(1+10%)*(1+10%)=1.331W

如果按累计算，则累计收益率为30%

1W*(1+30%)=1.3W

可以看到按平均收益率计算和按累计收益率计算，结果都显著高于实际情况，这个出入就很大。

考虑以下两种情况

1.年初投入10W，年末市值15W

2.年初投入10W，年中(比如6月)套现5W，年末市值10W

两种情况都是获得了5W的收益，但是收益率一样吗？

不一样，显然情况2的资金利用率更高，收益率更高。

那么怎么计算？

这里就需要用到XIRR

内部收益率（InternalRateofReturn(IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

IRR计算用到的时间间隔是固定的，比如每个月定投。

XIRR计算用到的时间间隔可以不固定，能精确到天，因此比IRR更精确。

由于我们在投资过程中会时不时的增加资金或者减少资金，因此用XIRR能更准确的反映我们的投资回报情况。

我们可以使用excel的XIRR函数来计算资金的折算年化收益率

假设资金的情况是这样的

假设周五(2021年9月17日)收盘时，市值为9.5W，则用excle计算XIRR

结果为22.51%(需要设置单元格格式为百分比)

XIRR(A164:A168,B164:B168)公式表示计算XIRR，资金记录从第一条A164到最后一条A168，第一条是初始投入资金(也可能是上一年结束时的市值)，最后一条是当前市值，中间的记录是资金的进出，进入账户的金额记为负数，从账户出去金额记为正数。时间记录从第一条B164到最后一条B168。

假设9月17日之后没有资金进出，并且到12月31号收盘时，市值也是9.5W，则用excle计算XIRR

结果为16.32%，注意金额95000对应的这一行的日期是12月31日。

这个不难理解，用9个月的时间取得了和12个月同样的浮盈，显然是只用9个月的情况下收益率更高。

所以我通常用XIRR计算当年的回报率，多年累计的收益情况，则可以采用基金净值法计算，这个以后再单独写一篇来说明。

基金净值怎么算收益？

基金收益率的计算公式为：收益/申购金额×100%。基金的收益计算公式为：收益=当日的基金净值×基金份额×(1-赎回费)-申购金额+现金分红。

另外，不同平台的基金收益计算公式可能不同，例如支付宝上基金收益计算公式为：昨日收益=昨日市值-前日市值+昨日确认流出金额-昨日确认流入金额。这里的流出金额是指赎回金额、现金分红;流入金额指申购金额和手续费。

基金净值收益率的计算方法包括()。

ABCD解析：正确A,B,C,D基金净值收益率的计算:①简单(净值)收益率计算;②时间加权收益率;③算术平均收益率与几何平均收益率;④年(度)化收益率。

基金净值收益率的计算方法不包括（）。

【答案】D【答案解析】基金净值收益率的计算方法包括：简单（净值）法、时间加权法、算术平均法、几何平均法和年（度）化法。

基金净值收益率的计算方法不包括()

D解析：正确D基金净值收益率的计算方法包括简单(净值)法、时间加权法、算术平均法,几何平均法和年度化法。

净资产收益率的公式是怎么转换的？

净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定：加权平均净资产收益率(roe)的计算公式如下：roe=p/（e0+np÷2+ei×mi÷m0-ej×mj÷m0）.其中：p为报告期利润；np为报告期净利润；e0为期初净资产；ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；m0为报告期月份数；mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。净资产收益率计算公式,净资产收益率公式,净资产收益率也叫净值报酬率或权益报酬率,该指标有两种计算方法:一种是全面摊薄净资产收益率;另一种是加权平均净资产收益率。简单地说净资产收益率=税后净利润/净资产*100%

净值收益计算公式？

净值收益的计算公式为：净值收益＝税后净收入X 100%股权资本额。

净值收益率是税后净收益与股权资本的比率，是银行资金运用效率和财务管理能力的综合体现。它反映银行对股东的回报率，即每元股本的获利能力。股东将资本投资于银行，承担一定的资本风险，同时要求获得相应的收益。