什么是外汇风险影响外汇风险的主要因素有哪些(外汇交易风险成因都有哪些？)
外汇交易风险成因都有哪些？
外汇风险一般包括两个因素：货币和时间。如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在汇率波动所引起的外汇风险。同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就无外汇风险可言。经济主体帐款收付与最后清算日的时间跨度越大，汇率波动的幅度可能越大，货币间的折算风险也就越大。外币与本币间的兑换，成为外汇交易风险产生的先决条件，而时间因素则是外汇交易风险产生的催化剂。所以找到一个安全性强的外汇交易平台是非常重要的，比如曾获欧洲外汇交易商之一的TeleTrade，是一家致力为客户提供强大专业外汇交易平台及高品质的执行交易服务的交易商，它与多家全球领先的银行及金融机构合作，建立深度流动性网路，说明客户拥有较低市场点差，而且滑点也很少，降低交易风险。
企业风险管理中风险产生的原因有有？
企业风险管理中风险产生的原因：
一、市场风险：市价波动对于企业营运或投资可能产生亏损之风险，如利率、汇率、股价等变动对相关部位损益的影响。
二、信用风险：交易对手无力偿付货款、或恶意倒闭致求偿无门的风险。
三、流动性风险：影响企业资金调度能力之风险，如负债管理、资产变现性、紧急流动应变能力。
四、作业风险：作业制度不良与操作疏失对企业造成之风险，如流程设计不良或矛盾、作业执行发生疏漏、内部控制未落实。
五、法律风险：契约之完备与有效与否对企业可能产生之风险，如承作业务之适法性、外文契约及外国法令之认知。
六、会计风险：会计处理与税务对企业盈亏可能产生之风险，如帐务处理之妥适性、合法性、税务咨询及处理是否完备。
七、资讯风险：资讯系统之安控、运作、备援失当导致企业之风险，如系统障碍、当机、资料消灭，安全防护或电脑病毒预防与处理等。
八、策略风险：于竞争环境中，企业选择市场利基或核心产品失当的风险。
何为外汇风险准备金以及外汇风险准备金的汇率影响机制
为了防止由于中美贸易摩擦和国际汇市变化所产生的顺周期波动和非理性的“羊群效应”，避免外汇市场波动加剧，影响金融市场正常运行，央行于8月3日下发《关于调整外汇风险准备金政策的通知》，规定自8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%；并于8月24日重启“逆周期系数”，以适度对冲贬值方向的顺周期情绪。
数据显示，8月3日外汇风险准备金率上调当日，在岸人民币兑美元即期汇率升值158个点，报收6.827。离岸升值366个点，报收6.84。在岸、离岸人民币兑美元汇率8月环比仅下跌0.22%和0.01％，对比7月的3.02%、2.96%，贬值幅度明显收窄。可见，外汇风险准备金对冲汇率贬值起到了积极作用。
然而，市场对于这一外管工具可能并不熟悉。外汇风险准备金究竟是什么？其影响汇率的作用机制如何？央行使用这项工具的历史和效果怎样？其对人民币汇率是否形成趋势性影响？本文就此一系列问题，做理论上的解释与探索。
一、还原外汇风险准备金
对外汇风险准备金的官方界定是，央行针对金融机构开展的代客远期售汇业务，要求按照该笔业务总额计提一定比例的准备金，以防商业银行的汇率风险。这是一个不太好理解的概念，厘清的前提是对几个基础概念的认识。
图1 代客远期售汇业务示意图
资料来源：上海市经济学会金融开放研究院绘制
首先需要理解代客远期售汇业务。此处“售汇”的主语是金融机构（一般情况下是商业银行），售汇即商业银行卖出外汇，客户买入外汇。
一个典型而完整的代客远期售汇业务流程（如图1所示）是：T0时刻客户A到商业银行B办理结汇，将手中的外汇以直接标价法（即将外汇看成商品，以人民币直接表示某一单位外汇这种“商品”的价格）下的即期人民币兑美元汇率E1卖给商业银行B，同时与B签订远期协议，约定未来的某个时点T1，以人民币兑美元汇率E2购回外汇。
商业银行在这个过程中的作用相当于代客户在外汇市场上卖买外汇，只是远期的汇率（价格）由双方自由决定，本质上是“远期”交易，目的在于帮客户锁定换汇成本，防范汇率风险。
其次需要理解，计提风险准备金既是商业银行的风控措施，也是央行的调控手段。计提风险准备金，是央行作为监管部门，站在商业银行角度考虑，因为担心商业银行在此项业务中受损失而做出的动作。商业银行自身出于风控考虑也可能主动计提风险准备金。
在实践过程中，央行也将准备金率作为调控商业银行外汇交易规模和频率的手段。从“准备金”的角度来看，外汇风险准备金类似于商业银行的法定存款准备金；而从“风险对冲”的角度来看，又类似于坏账准备。
最后也是最关键的是需要理解风险准备金针对的“风险”何来？风险在于远期合同汇率与市场汇率的价差。
前文中提及，T0时刻客户A将外汇以汇率(价格)E1卖给商业银行B，约定在未来某个时间点T1以汇率(价格)E2再购回总额相同的外汇，只要E2大于E1，商业银行即为盈利。
但是实践中，商业银行B并不是将从A处购入的外汇停留在账上不动，而是转手于市场上卖出这部分外汇，等到合同到期T1时刻，再从外汇市场上以当时的市场汇率（价格）E3购入外汇，随后以合约约定的价格E2卖给客户A。如果到期时E2大于等于E3，商业银行盈利。反之E3大于E2，则商业出现亏损，此处即为风险点。
直接标价法下，E3大于E2意味着，人民币兑美元汇率的实际贬值程度超过了远期合约签订时双方预期的远期汇率。计提外汇远期风险准备金，正是为了商业银行应对汇率超跌而可能出现的损失风险。
二、理解外汇风险准备金作用于即期汇率的机制
作为外汇市场的一种管理工具，提高外汇风险准备金率，往往在短期内可以抑制人民币汇率的走贬，这一作用机制的核心在于商业银行的业务开展意愿和成本。
计提外汇风险准备金的规定中，有两个细节的技术点：一是计提一定比例的外汇，锁住不动；二是这部分锁住不动的外汇存放于央行账户，不计息。
理论上计提的外汇风险准备金应由客户缴存，流动性和利息成本由客户承担。但实践中，央行向商业银行收取准备金，这样就造成了商业银行部分流动性被锁死，且被锁死的流动性不能产生收益。对于商业银行而言，这一部分比例越大，机会成本越高，开展业务的意愿越低。
图2 外汇风险准备金作用于即期汇率
资料来源：上海市经济学会金融开放研究院绘制
所以，央行提高外汇风险准备金率实际是提高了商业银行代客远期售汇业务的成本，一方面直接抑制了商业银行开展该项业务的积极性，从而缓解顺周期趋势；另一方面商业银行为了弥补成本，会选择压低外汇买入报价，这一行为在数值上表现为汇率值减小，意味着人民币升值，这样就间接而又实质上形成了人民币的升值动力，缓解了贬值压力。
三、历次外汇风险准备金的使用情况和效果
截至2018年9月，央行已经进行了多次针对外汇风险准备金的调整，可归纳为三个阶段。
第一阶段又细分为三次调整：2015年“8.11”之后，人民币汇率较大幅度跳水贬值，人民银行将银行远期售汇业务纳入宏观审慎政策框架，对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金，准备金率定为20%，冻结期为一年，利率为0。随后很快又进行了一次调整，对期权类业务做特别规定，两次调整时间非常接近。2016年7月，央行将收取外汇风险准备金的金融机构进一步扩展至境外业务。
但是到了第二阶段的2017年9月，随着外汇储备规模的止跌企稳，以及人民币汇率的回升，跨境资本流动和外汇市场供求恢复平衡，市场预期趋于理性，人民银行将外汇风险准备金率由20%调整为0。
第三阶段即为当前调整阶段。
从纵向和横向两个角度来看，外汇风险准备金短期内确有效果，但属于较为“温和”的逆周期调整政策。纵向来看，此次提升外汇风险准备金率效果不及2015年8月。
首先，本次政策发布当日人民币升值小幅优于前次。2015年8月31日，外汇风险准备金率上调后，在岸人民币兑美元汇率当日升值0.19％，而本次则为0.23％，小幅度优于前次，说明政策得到市场的理解。
其次，本次政策发布后一周后，人民币汇率仍呈下跌趋势，而2015年首次调整后第一周汇率升值了0.51%。
最后，本次政策发布一个月后汇率环比7月份仍然下跌0.22%，而2015年为上升0.3%。同时，我们也注意到8月的汇率走贬趋势缓解中，重启的逆周期因子也有贡献。
横向对比逆周期因子。8月24日，央行重启逆周期因子，政策发布当日，人民币汇率升值0.98%，幅度接近外汇风险准备金率的四倍。重启逆周期因子后的一个月，人民币汇率升值了0.19%，而外汇风险准备金是贬值0.22%，虽然这种比较虽然不够严谨，但确可提供一定程度的参考。
四、短期内人民币兑美元汇率还将承压
笔者认为人民币汇率取决于全球投资者对人民币的需求，需求越高，升值幅度越大，反之则反是。
对于人民币的需求主要来自于四大块：贸易项下的交易需求、预防项下的储备动机、直接投资需求和短期汇差投机需求。进一步分析，这四块需求以中国经济基本面和人民币升贬值预期为主要影响因素，而后者又受经济基本面影响。所以，人民币汇率升贬值趋势的核心因素是经济基本面。
当前，我国经济整体平稳运行，这决定了汇率不会有太大波动。然则，中美贸易摩擦不断升级，经济增速下行可能引发全球投资对人民币汇率的悲观预期，在一定程度上会导致对于全球经济主体对人民币需求的下降，人民币汇率存在一定的贬值压力。
另一方面，在短期内还有利差因素冲击，对人民币汇率形成走贬压力。市场较为统一的观点是，美联储将于今年四季度再次加息，而我国货币政策保持稳健中性，可能偏松的方向更多一点，人民币加息概率极小，这样将缩小甚至磨平中美之间维持了长达数十年的利差空间，资本流向美国的动力下人民币汇率贬值预期进一步承压。
央行对于外汇管理的思路一直是市场化，其工具箱里的三大工具分别为外汇供需管理（数量型干预）、外汇风险准备金、逆周期因子。央行正在积极地多运用后两者、更偏向市场化的方式引导汇率走势。
笔者认为，汇率的趋势其实包含两块，一是基本面确定的走向，二是预期通过市场情绪放大的走向。央行的逆周期管理思路主要是针对于后者，上述三大工具中无论哪种工具的使用，都是为了缓解甚至消除非理性的“羊群效应”。
五、相关政策建议
综上而言，笔者认为短期内人民币汇率还将承受一定的贬值压力；同时，央行的逆周期调控方式是必要之举。近期，外汇市场对于人民币走贬的悲观情绪放大了人民币汇率的波动，不利于国家经济发展。笔者建议央行在运用三大工具的同时：
一是深入研究汇率升贬值的基本面因素和预期因素，明确两者之间的相互关系和影响，使得投资者清楚地认识到非理性“羊群效应”的存在。
二是积极与市场保持有效沟通，引导理性预期。必要时刻，应该承认部分贬值空间存在，并给予明确区间，同时运用调控工具确保“言出必行”。在市场的多次“试探”之后，保持汇率政策的公信力，打消投机盘的动机。
三是明确和尽快出台金融开放细则，推动政策从制定到执行，再到最终落地。应该相信，中国的经济增长率仍然处于全球中高水平，中国**稳定意味着投资风险低，提高开放水平有利于提升资本来华投资意愿，资本流入推升人民币汇率。
作者：邓志超，上海市经济学会金融开放研究院院长；陆心然，上海市经济学会金融开放研究院秘书长
商业风险分为哪几种？
商业银行风险按引起风险的原因进行分类：
信用风险：指获得银行信用支持的债务人不能遵守合同按时偿还本息的可能性。
流动性风险：指银行掌握的可用于即时支付的流动资产不足以满足支付需要，从而使银行丧失清偿能力的可能性。
利率风险：指货币市场和资本市场利率的波动通过存款、贷款、拆借等业务影响商业经营成本和收益的可能性。
汇率风险：指汇率的波动使商业银行的外汇资产在持有或运用过程中蒙受意外损失或者获取额外收益的可能性。
投资风险：指商业银行投资或买卖动产或不动产时由于市场价值的波动而蒙受损失或获取收益的可能性。
国家风险：指借款国经济、**和社会环境的(潜在)变化使该国不能按照合同偿还债务本息的可能性。
竞争风险：金融界的同业竞争使银行客户流失，信贷质量下降，银行利差缩小，从而增大银行总风险，威胁银行安全的可能性。
经营风险：指商业银行在日常经营中各种自然灾害、意外事故引起的风险。
外汇交易操作风险有哪些
外汇风险一般包括两个因素：货币和时间。如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在汇率波动所引起的外汇风险。同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就无外汇风险可言。经济主体帐款收付与最后清算日的时间跨度越大，汇率波动的幅度可能越大，货币间的折算风险也就越大。外币与本币间的兑换，成为外汇交易风险产生的先决条件，而时间因素则是外汇交易风险产生的催化剂。所以找到一个安全性强的外汇交易平台是非常重要的，比如曾获欧洲外汇交易商之一的teletrade，是一家致力为客户提供强大专业外汇交易平台及高品质的执行交易服务的交易商，它与多家全球领先的银行及金融机构合作，建立深度流动性网路，说明客户拥有较低市场点差，而且滑点也很少，降低交易风险。
国际贸易风险包括哪两种风险？
信息不对称是国际贸易风险产生的最主要的原因。以国际贸易海上货物风险为例，在CIF价格属于成交的进口业务中，通常会遇到自然灾害和意外事故以及运输欺诈等风险。
自然灾害是指恶劣气候、雷电、海啸、地震、火山爆发等；而意外事故则是指船舶搁浅、碰撞、沉没、失踪等现象；运输欺诈是指货物运输的过程中，由于合同一方当事人或承运人或其代理人，故意隐瞒事实，而是另一方当事人造成损失或失去其收益的行为。
可见，在地球上某一海面发生自然灾害的信息对于一家从事进口的企业来讲，基本上是不能确切掌握的。运输货物的船只会在何时何地搁浅、碰撞、沉没、失踪同样也是难以掌握的信息；而是否船方签发了假提单、是否会无单放货，合同的另一方当事人-卖方是否装运了劣质货物、是否与承运人合谋，这些情况对于一个善良的合同当事人无法得到充分、必要的信息。
但是对于卖方和承运人来讲，信息较为充分。具有丰富经验的船长会了解很多的与航线有关的自然、气候、地理条件、航线状况、船舶性能等，承运人或其代理人会通过堆场、运输公司、仓库等渠道了解到货物、装运、船舶行驶状况，卖方会很了解产品的质量、包装、通关、结汇等情况。
通过以上的分析可以看出，买方所能掌握的信息很少，而卖方和承运人掌握的信息较多，信息出现了不对称现象，而恰恰是这种信息的不对称导致了国际贸易中的风险。
将国际贸易风险从风险的不同角度进行了分类，如从本身性质角度，分为静态风险和动态风险；从产生原因角度，分为自然风险、社会风险和经营风险；从表现形态角度，分为有形风险和无形风险；从作用强度角度，分为高度风险、中度风险和低度风险。等等。
还有人将国际贸易风险分为国家性风险、市场性风险和欺诈性风险三个大类；也有从市场风险角度进行深入分类的：国际市场区域选择与进入时机风险、价格波动风险、汇率波动风险、政治局势风险。针对出口业务的经营风险，一般认为应分为：交货风险、收汇风险、付款风险、市场风险、国内客户资信风险、国外客户资信风险等六类。
国际贸易风险应从宏观和微观两个方面对国际贸易风险进行划分。从宏观层面看，国际贸易风险应包括本国和目标市场国家的政治风险、社会风险、政策风险、经济风险、技术风险和文化风险，即营销环境中PEST结构化的风险。从微观层面看，国际贸易风险则应包括企业经营战略和经营策略方面的风险，后者最为常见，如合同风险、运输风险、结算风险、价格风险等。
对国际贸易风险的管理
1、识别国际贸易风险。首先要通过国际贸易中的风险分析和因素分解，将国际贸易中复杂的现象分解成为构成风险影响的一系列要素，并找出这些要素对国际贸易带来的风险大小。在识别国际贸易风险过程中常用的方法有故障树、决策树等，还可以采用德菲尔法、专家会议法、情景分析法等。
2、度量国际贸易风险。首先使用概率来度量风险可能性，其次度量风险后果的严重程度。当然风险发生的概率主要是靠主观估计来确定的。
3、制定应对措施。国际贸易风险的识别和度量的目的就是为制定应对措施服务的，因此在对国际贸易风险进行识别和度量后，要结合企业实际情况和客观条件，制定应对措施。在制定应对措施的过程中，通常采用效用理论、双因素集成控制方法与多目标决策等方法，还要用到成本效益分析等经济分析法。
4、控制国际贸易风险。国际贸易风险控制工作应根据市场和业务的发展与变化的情况，不断重新对风险进行识别和度量，不断寻找、发现和更新风险应对措施，以保证业务的顺利进行和不断发展扩大。
【外汇入门】先了解外汇风险，在投资
外汇市场是一个高风险的市场，每天都有着巨额的成交量，汇率的波动使得整个市场吸引了无数的投资者、投机者参与到这个市场中来，进行博弈活动。
但是，外汇市场同是也是一个高风险的市场，特别是衍生品市场，风险与利润同存，杠杆又将这两者进一步深化，那么，外汇市场的风险有哪些呢？
【正文】：
外汇市场的风险有很多种，比如说汇率风险、利率风险、信用风险、流动性风险、经营风险和法律风险。
但是，这种外汇市场上的风险，对于交易者来说，可能是获利，可能是亏损，完全取决于交易者自己的判断。比如说1992年索罗斯做空英镑事件，对于英国来说无疑是一场灾难，但是对于索罗斯来说，则赚了钵满盆满。
【01汇率风险和利率风险】
汇率风险和利率风险可以统称为价格风险。
汇率风险：
汇率风险主要产生于交易者根据汇率走势的预测而在外汇市场上进行各种买卖操作中。当交易者买入外汇的金额大于卖出外汇的金额，称为多头；当交易者卖出外汇的金额大于买入外汇的金额，称为空头。多头和空头称为敞口头寸，当汇率变动时，持有净敞口的交易者就可能获得收益或遭受损失。
利率风险：
利率风险是指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而获得收益或遭受损失的可能性。
在外汇市场，利率是影响汇率的重要因素，比如说美联储议息，每次美联储的议息的决议都会对外汇市场产生重大的影响。
【02信用风险】
信用风险主要是指由于交易对手为履行或未完全履行交易合同而使另一方蒙受损失或丧失预期收益的潜在可能性。
信用风险主要分为：契约风险、清算风险、管辖权风险
契约风险：
交易双方成交之后，其中的一方无法履行合约所规定的义务，导致交易被取消，交易另一方需要在市场上重新进行交易以替代被取消的交易。
清算风险：
清算风险又称交割风险，外汇交易的买卖双方在到期当日，必须将其卖出的货币汇给对方，若甲方因某种原因无法再到期当日进行交割，乙方因时区较早而未能及时获知此消息，且已汇款给甲方。
管辖权风险：
管辖权风险又称国家风险或主权风险，是指因国家强制性的因素而导致交易对手无法履行合约所引起的风险。例如，交易一方于到期交割时，因**改变外汇管理措施而无法履行其支付的义务。
【03流动性风险】
流动性风险是指由于市场的流动性欠佳，导致无法顺利扎平交易敞口而引起的风险。此外，由于银行或交易商自身自己周转状况欠佳而无法履行外汇交易合约所引起的风险也属于流动性风险。
不同的外汇交易，其流动性风险也不同，同业拆放交易比外汇买卖的流动性风险大，交叉货币对比主要货币对的流动性风险大。
【04经营风险】
经营风险是指由于交易商内部管理、操作以及设备运行等方面引起的风险，经营风险包括以下几个方面：
工作人员的操作疏忽而造成的，比如说胖手指。
欺诈和技术风险，前面是交易员故意伪造信息或作弊而带来的损失，比如说一些代客操盘在交易亏损之后将责任归于交易商平台；技术风险则是指未经授权的进入或擅自行动对需要保护的系统所造成的损失。
【05法律风险】
法律风险是指由于交易双方的合约内容不充分或不具有法律效力而引起的风险。主要是由于各国管理和规范交易行为的法律、法规的制定相对滞后，使得一些交易行为无法可依，更常见的则是，不同国家对交易的监管规则不同，在这种情况下，外汇交易合约的法律效力得不到确认，一旦发生违约或纠纷，交易双方可能都找不到相应的法律依据来保护各自的利益。
【06外汇保证金行业的风险有哪些？】
那么外汇保证金行业的风险有哪些呢？
1. 国家政策风险，目前国内尚无对外汇保证金进行明确监管的法律法规，所以政策风险较大，包括出入金风险。
2. 平台资质、资金安全风险，国内现在活跃着1000余家资质不同的外汇平台，同时也有一些打着外汇旗号的资金盘，所以在选择交易平台时存在风险，这个平台风险主要可以分为资金安全风险和平台合规操作风险。
3. 流动性风险，流动性风险主要是指由于市场深度不够而造成的滑点现象。
4. 网络设备风险：网络技术造成的延迟会造成滑点，交易商收到DDOS攻击可能会停止服务等等。
5. 交易风险，交易风险是最大的风险，也是最大的利润，对于交易者来说，从交易中获利也可能在交易中亏损。
但是，正是这些风险的存在，我们才有机会获利，爱交易，爱外汇。
重要声明：
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货币对冲市场就是这么一个一旦了解之后就再也不想离开的市场，在国内即将迎来井喷的发展时代，是投资者的一个福音，是金融从业人员的一个福音！
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外汇知识
︱详解货币对冲的层级结构︱用大白话告诉你什么是货币对冲︱真正搞懂货币对冲︱
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外汇交易风来自险外汇折算风险经济风险的概念，怎样理解呢普变全可测示。希望言简意赅
1、外汇交易风险：1）高杠杆风险：由于外汇保证金交易采用的杠杆比例，放大了损失的额度，尤其是在使用高杠杆的情况下，即使出现与头寸相反的很小变动都会带来巨大损失。2）市场风险：外汇市场全天24小时运转且走势没有限制，波动剧烈的时候一天内就可以体会从天上到地下的区别，因为影响外汇走势的因素很多，没人能够准确的判断外汇汇率走势，因此外汇交易存在着市场风险。3）网络交易风险：外汇保证金交易主要是通过互联网进行交易，由于互联网本身的特性，所以会出现无法连接到外汇交易商的系统的现象，这种情况可能会导致巨大的亏损，而外汇交易商对此是不负责的。外汇保证金交易的特质就在于本小利大，也正由于这样的特质，常常会让投资人在过于热中追求获利的同时，忽略了风险。提醒广大外汇投资者，汇市有风险，投资需谨慎。2、外汇折算风险：又称会计风险，是指由于汇率变动，报表的不同项目采取不同汇率（现行汇率、历史汇率、平均汇率）折算，因而产生损失或利得的风险。所谓折算，是指将外国附属公司的外币会计报表采用一定的方法，按照一定汇率进行折算，以母公司所在国的货币来表示，以便汇总编制整个公司的合并会计报表。而折算风险就是指由于汇率变动，报表的不同项目采取不同汇率（现行汇率、历史汇率、平均汇率）折算，因而产生损失或利得的风险。3、经济风险：经济风险是非预期汇率变动对以本国货币表示的跨国公司未来现金流量现值的影响程度。用来衡量汇率变动对整个企业盈利能力和公司价值产生潜在影响的程度。经济风险按其产生的原因，可分为：（1）自然风险：指由于自然因素，如洪灾、火灾、地震、流行性传染病等引起的风险。如2003年春出现的SARS病毒，还有2020年席卷全球的新型冠状病毒，就给我们的生产和生活带来了一定的影响和损失；（2）社会风险：指因个人或团体在社会上的行为，如偷盗、战争、**动乱等引起的风险；（3）经营风险：指商品在生产或销售过程中，因经营管理不善或市场供求等因素引起的风险。
影响外汇汇率因素有哪些
一般情况下以下七大因素的综合作用左右着汇率的变动:（一）国际收支一国的国际收支可反映该国对外汇的供求关系。（二）通货膨胀根据购买力平价，通货膨胀是影响汇率变动的最重要的基本因素。（三）利率从短期来看，利率对汇率的影响是极为显著的。（四）经济增长在其他条件不变的情况下，由于国内需求增加带动的经济增长会引起进口增加。如果其他国家经济增长较慢，则该国出口增加也较慢。这容易造成该国的贸易收支逆差并引起该国货币汇率下降。（五）**的政策**的各项政策都会通过各种途径直接或间接地影响汇率。（六）心理预期人们对各种价格信号的心理预期都会影响汇率。若人们预期本币汇率将会下降，便可能在外汇市场抛售本币，并助长本币的贬值压力。（七）外汇投机外汇投机指在汇率预期基础上，以赚取汇率变动差额为目的并承担外汇风险的外汇交易行为。
外汇投资可以套利吗，外汇投资的影响因素是什么
外汇投资属于高风险高收益，要自己考虑是不是有这个风险承受力。影响因素比较多，各国的经济政策等决定都会造成波动。
