可交换债券购买条件(申请发行可交换公司债券的条件)

申请发行可交换公司债券的条件

上市公司股东发行可交换公司债券需要满足的条件是申请人需要符合公司法，证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司，公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在着重大缺陷，公司最近一期末的净资产额不能够少于3亿元人民币等。申请条件：(一)申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；(二)公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；(三)公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；(四)公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；(五)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；(六)本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物；(七)经资信评级机构评级，债券信用级别良好；(八)不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

可转债申购条件？

可转债申购没有资金要求，但2020年10月26日起申购和交易可转债必须开通可转债权限，并签署风险警示书，在交易软件中找到业务办理，再找到可转债，按照提示操作即可。

可转债是上市公司融资的一种方式，它既具有债券的属性又具有转换为股票的权利，实行T+0交易，按市场价格实时成交，没有涨跌幅限制。

可转换债券一般在哪里购买？

展开全部首先,需开n立该公6司基金账户3，每个a投资者仅2允6许开q立一m个g公6司基金账户2，已y经开f立华安基金管理有限公7司基金账户4的投资者可免予2开n户0申请。发售期内1各代销网点同时为3投资者办7理开o立基金账户0和认7购的手5续，但认1购申请的确认8须以5开c户3确认1成功为1前提条件。不x过要特别注意，如同日2在不f同销售机构申请开q立基金账户1，可能导致开p户5失败。至于f说到该基金的销售机构，投资者可以2在招商银行、工j商银行、工o商银行、建设银行、中4国银行、交通银行、中0国邮政储蓄银行、深圳发展银行和民生银行等代销点认6购；另外在华安基金管理有限公7司的直销点进行认4购y薄a│y薄bzчォn狮j敞cg◢Чk

申请发行可交换债来自券的公司应当具备的条件不包括A.公司最近1期期末的净资产额不少于人民币3亿元B.公司最近3个会计年度实现...

正确答案：C除选项A、B、D所列条件外，申请发行可交换债券的公司还应当具备的条件有：申请人应当符合《证券法》《公司法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；当次债券发行的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%.且应当将预备用于交换的股票设定为当次发行的公司债券的担保物；经资信评级机构评级，债券信用级别良好；不存在《公司债券发行试点办法》第8条规定的不得发行公司债的情形。

可转换债券应该在什么情况下进行投资？

可以根据普通公司债和可转换债之间的利率差进行投资。当可转换债券和公司债券的利差缩小时（比如2个百分点或更低），买入可转换债券；当利差扩大时，卖掉可转换债券

如何购买可转债？

宝贵的2分！！！

可转换债券的交易规则是什么？

可转换债券是一种具有债券和股票两种特征的金融工具，它可以在到期前按一定比例转换成发行公司的股票。以下是可转换债券的一般交易规则：

1. 转换条件：可转换债券通常在发行时确定转换条件，包括转换比例、转换价格和转换期限等。转换比例表示每一张债券可以转换成多少股票，转换价格是每股股票的价格。转换期限是指可转换债券可以进行转换的时间段。

2. 转换通知：债券持有人在决定转换债券时，需要向债券发行人提出转换通知。转换通知通常需要提前一定的时间提交，并按照发行文件的规定进行。

3. 转换处理：发行公司收到转换通知后，会进行转换处理。债券持有人将持有的可转换债券交还给发行公司，同时根据转换比例和转换价格，发行公司向债券持有人发行相应的股票。

4. 转换后权益：一旦债券转换成股票，债券持有人将成为发行公司的股东，享有相应的股票权益和股东权益，包括参与公司决策、获得股息分红等权利。

请注意，可转换债券的交易规则可能根据具体的债券发行文件、市场规则和法律法规而有所不同。在进行可转换债券交易之前，建议您仔细阅读债券发行文件、相关文件和法律法规，并咨询专业人士的意见。只有在充分了解和理解交易规则后，才能进行相应的交易操作。

【权益360】股东权益知多少|债券持有人的权利（七）——可交换公司债券

小费阿姨

小钟老师，我又来了。

小钟老师

一如既往的欢迎呢，有什么问题可以随时过来。

小费阿姨

就是您之前介绍了几次可转换公司债券的相关知识，我回去自己看相关法律法规的时候，又碰到了一个可交换公司债券，是不是和可转债差不多的？

小钟老师

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换为该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

小费阿姨

也可以换为股票？

小钟老师

对的。可交换公司债券和可转换公司债券都是债券，都具有债性和股性，都是属于股债结合型产品。

小费阿姨

但可交换公司债券的发行人是上市公司的股东，而不是该上市公司？

小钟老师

对的。这也是二者最大的不同。

小费阿姨

是不是如果换为了上市公司的股票，产生的影响也不一样？

小钟老师

没错，您一下就看到关键点了。从二者的定义就能看出来，二者所换股份的来源不同，可交换债券所换股份来源于发行人持有的该上市公司的股份，而可转换公司债券所换股份来源于发行人未来发行的新股。因此对标的公司总股票和盈利指标的影响也不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；而可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

小费阿姨

哪些股东可以发行可交换公司债券呢？应该不是随便的都可以吧？

小钟老师

根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，持有上市公司股份的股东，可以经保荐人保荐，向中国证监会申请发行可交换公司债券。

小钟老师

可交换公司债券的发行是需要满足一定的条件的：（一）申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；（二）公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；（三）公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；（四）公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；（五）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；（六）本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物；（七）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；（八）不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

小费阿姨

这么说，发行的条件还是很严格的。

小钟老师

对的，这也是为了要保护投资者的合法权益和维护市场的稳定。作为投资者，可以在成为适格投资者的前提下，审慎评估自身的风险承受能力，做理性的投资者。

小费阿姨

是的，不能觉得既有债性，又有股性，还带一定的期权性质，头脑一发热，就在什么都还没有搞明白的时候进场购买可交换债券。

小钟老师

万一出现了什么损失，在经营机构已经严格履行了适当性义务及一切合法合规操作的情况下，吃亏的可是自己呢。

小费阿姨

小钟老师提醒的没错。我还想了解一下，作为可交换债券，其期限、价格有什么特别的吗？

小钟老师

交换公司债券的期限最短为一年，最长为6年，面值每张人民币100元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。

小费阿姨

那我可以通过哪些文件来了解市场上的可交换债券呢？

小钟老师

最重要的文件之一是募集说明书。在募集说明书中，可以约定赎回条款，规定上市公司股东可以按事先约定的条件和价格赎回尚未换股的可交换公司债券；还可以约定回售条款，规定债券持有人可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东。

小费阿姨

看来募集说明书作为基础性文件，真的要好好看一看的。

小钟老师

对的，作为投资者还可以多多了解相关的法律法规，如《证券法》《公司法》，还有《公司债券发行与交易管理办法》等。关于债券受托管理和债券持有人权益保护事项，投资者还可以参阅《公司债券发行与交易管理办法》第四章，熟悉相关的法律法规。

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上市公司股东发行可交换公司债券要满足哪些条件

上市公司股东发行可交换公司债券需要满足的条件是申请人需要符合公司法，证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司，公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在着重大缺陷，公司最近一期末的净资产额不能够少于3亿元人民币，本次发行后累计公司债券余额不得超过最近一期末净资产额的40%。

一、上市公司股东发行可交换公司债券要满足哪些条件?

(一)申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司;

(二)公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷;

(三)公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元;

(四)公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;

(五)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;

(六)本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物;

(七)经资信评级机构评级，债券信用级别良好;

(八)不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

二、上市公司股东发行可交换公司债券试行规定

为规范上市公司股东发行可交换公司债券的行为，根据《公司债券发行试点办法》，就有关事项规定如下：

1、持有上市公司股份的股东，可以经保荐人保荐，向中国证监会申请发行可交换公司债券。

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

2、申请发行可交换公司债券，应当符合下列规定：

(1)申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司;

(2)公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷;

(3)公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元;

(4)公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;

(5)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;

(6)本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物;

(7)经资信评级机构评级，债券信用级别良好;

(8)不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

3、预备用于交换的上市公司股票应当符合下列规定：

(1)该上市公司最近一期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;

(2)用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺;

(3)用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。

4、可交换公司债券的期限最短为一年，最长为6年，面值每张人民币100元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。

募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司股东可以按事先约定的条件和价格赎回尚未换股的可交换公司债券。

募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有人可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东。

5、可交换公司债券自发行结束之日起12个月后方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。

公司债券交换为每股股份的价格应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。

6、可交换公司债券的发行程序，按照《公司债券发行试点办法》第三章的规定办理。

债券受托管理和债券持有人权益保护事项，按照《公司债券发行试点办法》第四章的规定办理。

可交换公司债券的信用评级事项，按照《公司债券发行试点办法》第二章第十条的规定办理。

除用预备交换的股票设定担保外，发行人为本次发行的公司债券另行提供担保的，按照《公司债券发行试点办法》第二章第十一条的规定办理。

7、预备用于交换的股票及其孳息(包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等)，是本次发行可交换公司债券的担保物，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。

在可交换公司债券发行前，公司债券受托管理人应当与上市公司股东就预备用于交换的股票签订担保合同，按照证券登记结算机构的业务规则设定担保，办理相关登记手续，将其专户存放，并取得担保权利证明文件。

当债券持有人按照约定条件交换股份时，从作为担保物的股票中提取相应数额用于支付;债券持有人部分或者全部未选择换股且上市公司股东到期未能清偿债务时，作为担保物的股票及其孳息处分所得的价款优先用于清偿对债券持有人的负债。

8、可交换公司债券持有人申请换股的，应当通过其托管证券公司向证券交易所发出换股指令，指令视同为债券受托管理人与发行人认可的解除担保指令。

9、申请发行可交换公司债券，应当按照本规定的要求编制申请文件，按照《证券法》的规定持续公开信息。编制募集说明书除应参照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》(证监发行字[2007]224号)外，还应参照上市公司发行可转换公司债券募集说明书摘要的有关要求披露上市公司的重要信息。

10、拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。持有可交换公司债券的投资者因行使换股权利增持上市公司股份的，或者因持有可交换公司债券的投资者行使换股权利导致拥有上市公司控制权的股东发生变化的，相关当事人应当履行《上市公司收购管理办法》(证监会令第35号)规定的义务。

11、可交换公司债券的上市交易、换股、回售、赎回、登记结算等事项，按照证券交易所和证券登记结算机构的有关规定办理。

12、本规定未尽事项，按照中国证监会的其他有关规定办理。

13、本规定自公布之日起施行。

简单来说，上市公司的股东发行可交换公司债券的条件是非常的严苛的，首先有一点就是公司的债券信用级别要达到良好。能够做到上市公司发行债券，本身已经就代表着公司在资产各方面都是有一定规模的，但是，股东想要发行可交换公司债券的话，比上市公司发行债券的条件还要严格一些。

债券持油冲有人购买可交换债券后，可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东。（）

正确