直接金融产品有哪些(金融有哪些产品？)

金融有哪些产品？

现金，汇票，股票，黄金，外汇，有价证券，期货，期权，债券，保单等资金融通过程的各种载体和金融工具，同枰的金融产品随不同使用者，不同目的，孒同作用，而有不同的名字，邵金融产品，金融资产，金融工具，有价证券。

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金融的产品有那些？

金融产品的数量非常庞大，其中现金、股票、债券、期货、保单、汇票这几种属于比较常见的产品。由于金融产品指的是个人或者团体所持有的，可以用于交易的非实物资产，因此范围其实非常广泛，除了以上六种还有一些较为专业的产品，例如银行保证金、财寿险、外汇期货、企业基金等等，也都可以划分为金融产品。

金融产品的分类方法

1、以收益是否固定作为标准进行分类，股票、期货等等随时产生变动的产品就是非固定产品，而汇票、债券、保单等正能变换为记载资产的产品就是固定产品；

2、根据持有时间来划分，可以分为长期和短期两大种类；

3、根据产品交易场所划分，可以分为货币和资本两种产品；

4、根据收益风险大小划分，可以分为高低风险产品两大类。

以上四种就是常见的金融产品分类方法。

国内金融产品有哪些

比较好的金融产品应该是大银行的理财产品。比如工行，农行，商行都有相应的理财。这种理财相对稳定，风险较小。希望有所帮助。详细的到各个网点询问即可。

金融类来自专业有哪些？

金融类专业有哪些中国所说的金融学是指两部分内容。第一部分指的是货币银行学它在计划经济时期就有，是当时的金融学的主要内容。比如人民银行说他们是搞金融的,意思是搞货币银行；第二部分指的是国际金融，研究的是国际收支、汇率等问题。这两部分合起来是国内所指的金融。专业方向有:金融市场学公司金融学金融工程学金融经济学投资学货币银行学国际金融学财政学保险学数理金融学金融计量经济学行为金融学等。本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》金融专业包括哪些专业金融专业包括：金融管理专业、国际金融专业、证券与期货专业、财务管理专业、金融工程专业等。1、金融管理专业：金融管理专业充分发挥了我国高等教育自学考试的优势，同时吸收西方有关领域的新知识、新方法，主要培养和造就适应社会主义市场经济发展需要、德才兼备，具有一定创新意识、创新能力和实际工作能力的金融管理方面应用性、职业性的专业人才。2、国际金融专业：国际金融专业，为金融学的一个分支，金融学分为国际金融与国内金融。主要培养具备国际金融知识领域先进理念、专业知识和业务技能，成为既熟知中国金融业发展进程和方向，又了解欧美发达国家金融业的现状，具有国际化水准的外向型、应用型、复合型金融人才。3、证券与期货专业：证券与期货专业培养适应社会主义市场经济建设需要，德、智、体全面发展，具有较高投资管理水平的复合应用型人才。本专业要求学生主要学习金融、证券、期货、财务等方面的基本理论，掌握证券、期货、外汇市场交易的规划和方法，具有从事证券投资咨询、经营、管理，外汇投资和期货交易的实际工作能力。4、财务管理专业：财务管理专业培养具备管理、经济、法律和理财、金融等方面的知识和能力，能在工商、金融企业、事业单位及***部门从事财务、金融管理以及教学、科研方面工作的工商管理学科高级专门人才。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。5、金融工程专业：金融工程专业的学生主要学习经济学、金融学、金融工程和金融管理方面的基孙首缓本理论和基础知识，接受理财、投融资、以及风险管理方法与技能的基本训练，具有设计、开发综合运用各种金融工具创造性解决金融实务问题的基本能力。以及开展金融风险管理、公司理财、投资战略策划以及金融产品定价研究，能在跨国公司和金融机构从事金融财务管理、金融分析和策划的高素质复合型现代金融人才。金融类都有什么专业金融就是一个专业，它包括的课程有：西方经济学、国际金融学、货币银行学、金融市场学、世界经济概论、金融工程学、国际保险、信托与租赁、公司金融、证券投资学、商业银行经营与管理、金融统计分析、国际结算、国际经济法、国际贸易理论与实务、金融专业英语。同时还开设英语精读、英语阅读、英语口语、英语听力、微积分、线性代数、概率论与数理统计、计算机应用等多门基础课程。大学金融类专业有哪些你好，大学金融类专业这块还是比较多的，比如经济方面的专业就是金融大学专业里关于金融类的专业有哪些关于金融类的专业有：金融学、投资学、金融工程、金融学与国际金融以及银行与国际金融、保险精算、公司金融、证券投芹唤资与金融工程。投资学：与股市最相关的专业显然是投资学，在我国，投资学专业是最近几年才从金融学专业中脱离出来的。金融工程、保险学、证券投资管理等专业也都是先后脱胎于金融学专业。上述专业的毕业生在面对金融行业单位招聘时，机会几乎是均等的。拓展资料：金融工程、金融学与国际金融：大部分金融类专业都是从金融学专业衍生而来，金融工程和国际金融也不例外。三者的最大区别在于，金融工程更偏微观一些，主要教授金融行业内的技术、操作和原理；金融学则更偏向宏观，管理的成分更多一些。金融工程与证券投资管理：很多高校的金融工程专业就则模包含证券投资管理方向，比如东北财经大学。但如果没有特别说明，证券投资管理就只属于金融工程专业同学学习课程中的部分内容。保险学：保险学专业的就业和大形势一致，行业内充满机会，高薪人群日渐增多，但初级人才，也就是毕业生的待遇一般，工作压力大而且相对比较辛苦。他们需要积累一定的工作经验和业绩以后，才能分享到保险业高速发展的成果。金融学类有哪些专业金融专业是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、***如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科专业，是从经济学中分化出来的。中国所说的金融学是指两部分内容。第一部分指的是货币银行学它在计划经济时期就有，是当时的金融学的主要内容。比如人民银行说他们是搞金融的，意思是搞货币银行；第二部分指的是国际金融，研究的是国际收支、汇率等问题。这两部分合起来是国内所指的金融。专业方向有：金融市场学公司金融学金融工程学金融经济学投资学货币银行学国际金融学财政学保险学数理金融学金融计量经济学行为金融学等。金融专业都包括哪些学科只要是与经济学有关的学科都要学·比如：统计、国际金融、管理学、西方经济学经济法、国际贸易、电子商务等等·多的很金融学都有哪些专业高考过后紧接着就是专业选择，前者被很多人看作是决定我们命运的大事，因此也牵动着整个家庭的喜忧。可是，大家想过后者吗？为什么有些人虽然高考成绩一般，但是几年后的发展却很好。而有些人虽然在当时看着一举夺魁，风光无限，但是后期发展却受到了限制，这就是因为没有选对专业。因此，专业选择同样重要。比如金融类专业，近几十年来是理工类专业选择的热门，尤其是七大类里面的国际金融，保险学等。但是也有几个关注度不高，却很好就业的金融类专业，今天我们就来看看，金融学类包括7大专业，这4个非常小众化，不好考但工资实在很高。1、金融数学​金融数学一般人可能不常听到，要么是金融，要么是数学，而组合起来的它们又被叫做数理金融学、数学金融学、分析金融学。简单来讲，这一专业就是利用数学作为研究金融学的工具，要求我们通过数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，解决金融行业的问题。从开设课程来看，金融数学不但有数学类专门学科，也包含了金融类专业学科，总体来说，课程难度较大。比如数学类有：数学分析、高等代数、解析几何、微分方程、概率论、数理统计、应用统计、数学建模等。金融类专业课程有：西方经济学、货币银行学、计量经济学、会计学、金融工程学、金融数学等。该专业学科交叉性明显，但是市场前景也是很好的，应届生平均月薪达到了5500元以上，就业率高达百分之八十左右，对口行业也很多。北京大学，中国人民大学，复旦大学，南开大学，浙江大学等双一流大学的金融类也是发展很好的，建议提前了解一下这些大学的金融数学专业。2、精算学​精算学在西方发展了三百年左右的时间，该专业要求运用概率论等数学理论并同时结合多种金融工具，处理保险业及其他金融业中各种风险问题。由此，精算学对现代保险业、金融投资业和社会保障事业发展有着重要作用。说到精算学，我们就自然想到了精算师，这一行业主要从事新保险产品的研发设计、保险产品的管理与财务管理。想要考取精算师资格的话平均需要5到7年的时间。由于是新兴产业，所以这一行业的参考数据更多来自于西方国家。精算师资格考试包括准精算师考试和精算师考试两部分，准精算师考试是关于精算理论和技能、基本精算实务知识的考查。而后者的考试具体是关于保险公司运营，公司财务、投资、公司偿付能力管理等诸多方面。3、信用管理​信用管理专业培养的是熟悉信用管理相关的法律、规则，具备信用管理专业知识的专业人才。毕业生将来从事风险管理、资信调查、信用评级、公司及个人信用管理、国际业务信用管理、基金管理、投资组合设计等。同时这一专业主设以下课程：信用管理学、经济法、管理信息系统、会计学、财务管理、国家信用管理体系、信用和市场风险管理、资信评估等。从就业前景来看，该专业本科就业率达到了百分之八十八以上，人才流向主要是保险投资等行业，市场广阔。4、经济与金融​经济与金融专业也不常听，更多人对其分开两个专业的了解更多，的确，这一专业也是兼有经济与金融两大专业的特征。这一点从课程安排上就能看出：有像财务会计、计量经济学、应用统计等经济学课程。也有投资学、国际金融学、金融随机分析、金融经济学等金融学课程。还有学科基础课程：微观经济学、宏观经济学、货币银行学，与数学分析、线性代数、概率论与数理统计等等。学习这一专业毕业生大多会选择继续深造，攻读经济学之外的研究生者不在少数，但也有学生直接进入国家经济管理部门。该专业的更多人才流向了证券公司、投资银行、商业银行、保险公司、各类投资基金及管理公司等金融机构。看完了这四个专业，不知道里面有没有你喜欢的呢？或许这样的人不多，因为这些专业本就小众。金融学类4大小众专业，门槛很高，但很好就业。但是，从今天起，我们又对金融类专业有了更深的了解，或者将其作为自己的奋斗目标。但是不难看出，今天我们所说的这些专业，不管是金融数学也好，经济与金融学也好，都是交叉性学科，对我们的学习也是有一定挑战性的。想要学好这些专业，数学基础是少不了的，但是，一旦学业有成，市场需求量也是很大的。

金融营销有哪些特点？

1.金融营销的专业性：顾客对金融产品和服务的需求是多样化的，且专业性要求较高。因此，金融从业人员必须具有广泛的专业知识和良好的职业技能，既能解答和处理顾客的各种问题，让客户满意，又能充当顾客的投资顾问或参谋，帮助顾客做好投资分析、投资判断和投资预测，同时还要协助处理和解决顾客关注的问题。金融机构不仅要求金融从业人员遵守本职业道德规范和具备专业资格，还要求金融从业人员有很强的与客户面对面交际的能力，保证服务达到顾客满意的水平。2.金融营销更注重关系营销：顾客是金融企业最大的资产。金融产品的同质性，决定了必须从顾客服务多样化来建立差异竞争顾客服务及管理的核心就是关系营销。以往传统银行以卖出金融产品为目的，而现代银行不仅限于达成交易，还要致力于通过质量、服务和创新来维护顾客，通过使顾客满意来提升顾客忠诚度。在这种以关系为中心的营销战略中，需要对顾客区别管理，将老顾客由简单的买卖关系变成经营伙伴关系。3.金融营销强调全员营销和整体营销：金融企业的大部分员工在提供金融产品和服务时，直接面对顾客，了解顾客的需求和意愿，因此金融服务营销要求金融企业员工在与客户接触、交流、服务的过程中，不失时机地采用灵活多样的营销方式和技巧把金融产品和服务介绍给顾客。同时，还要不断发现和挖掘顾客潜在的需求和意愿，创造顾客对金融服务和产品的需求。同时，顾客对金融产品和服务的认识是从对金融企业的认识开始的，顾客认同和信任金融企业，才有可能接受其提供的产品和服务。因此，金融企业比一般企业更注重自身的整体营销。4.金融营销更注重打造品牌形象：由于金融产品和服务的非差异化，客户在接受金融企业的产品和服务时往往不是被产品功能本身所吸引，而是被金融企业的现场形象和金融企业品牌所吸引，包括金融企业经营场所的硬件条件、地理位置、服务水平和信息展示，以及金融企业在业界形成的有影响力的自身品牌。

71、金融类B端产品有哪些推广渠道和宣传方式？

内容摘自：起点课堂《90天B端产品经理实战班》产品业务咨询会

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作为B端产品经理，产品的运营推广也是产品经理需要关注的一环，那么B端产品经理如何进行参与？又有哪些渠道和推广方式可以提升场产品的推广度呢？

这位同学所在的领域应该是属于供应链金融领域，在供应链金融领域，推广平台的方式一般有三种。

第一种是借助核心企业向上下游企业传播产品信息。

比如美的就是整个产业链上下游的核心企业想给美的这些材料供应商或者下游的分销商进行贷款、提供融资服务，切入点一般就是跟核心企业合作，让核心企业先来运用产品去解决与上下游供应商之间的协作、资金清结算等方面的问题。

这样很容易就能够延伸到上下游企业，因为上下游企业是一定要跟核心企业发生交易的，所以只要突破关键点就能把产品推广出去。

举个例子，比如说中企云链就是提供了企业间用票据进行灵活资金清结算的产品，通过票据的资金清结算，能够让下游企业用票据进行快速的融资。

比如说美的采购了一批供应商的零部件，采购的时候是不给供应商付款的，而是开一张票据给到供应商，供应商又要不停的生产货物，就有资金占用和融资的需求，这时候就可以拿着票去银行进行贴现。

通过中企云链系统，比如说像美的核心企业，只要跟中企云链进行合作，就能把美的的票据进行数字化，数字化之后，整个票据的开出就全部线上化了，票据开出之后给到上下游的供应商，那供应商拿到票据之后给其他的上下游企业进行结算。

为什么别人会认这个票据呢？因为有美的这样的核心企业进行背书，通过这样的方式，搞定一家美的企业，它的上下游就跟着进来了。因为他提供票据融资的产品帮助打通了供应链上下游企业融资的需求，把它当作一种结算方式再进行使用。如果要进行贴现，就直接在平台上流转票据就可以了，都不需要跑到银行去兑现票据，这是一种结算方式，可以拿来直接支付，也是很多供应链平台在主流使用的一种模式。

第二种是渠道合作，比如跟公共资源中心合作。

在线上，如果有一些交易在线上执行，资源中心正好有线上网站，可以在上面找一个推广的位置，跟资源中心合作，合作的过程中要给别人分佣并考虑分佣的模式，比如说成交一笔给他们多少的佣金，这种都是可以的。

第三种是找行业平台。

不同的行业，一般情况下都会有自己内部的行业交易平台，不管是B2B、B2C或者是其他业务协作的，比如建筑行业，就有像筑集采这样的集中采购平台，如果你的产品正好是面向建筑行业材料供应商并提供融资服务，就可以在筑集采的平台上发布产品信息，然后跟筑集采合作，大家一起分佣。

总之要找到客户聚集的地方，在客户聚集的地方、渠道上跟渠道的管理方合作，然后大家分佣，一般都是采取这样的推广方式。除此之外，其他的可能要靠领导的关系，或者公司创始人在行业内的影响力，但是这些都是不可控的。

相信大家可以从我的回答里拓展一些解决思路落地到自己的日常工作中，也希望大家都能找到适合自己的岗位和工作。

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列举几种典型的金融工具

金融公具的类别。根据不同的分类方法，金融工具被分为不同的种类，具体如下：（一）按金融工具的期限分类，可分为短期金融工具和长期金融工具短期金融工具是指偿还期限在1年或者1年以内的各种金融工具，包括票据、借、短期国库券等。长期金融工具是指偿还期限在1年以上的金融工具，如长期债权、股票等。（二）按融资形式分类，可分为直接金融工具和间接金融工具直接金融工具是指资金供求双方直接进行资金融通时所使用的金融工具，如股、债券等。间接金融工具是指资金供求双方通过银行等金融中介机构进行资金融通时所使用的金融工具，如银行存单等。（三）按权利与义务分类，可分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具债权债务类金融工具主要是指票据、债权等代表债权债务关系的书面凭证。636f7079e799bee5baa6e997aee7ad9431333363353739有权类金融工具以股票为代表，是一种表明所有权关系的书面凭证。（四）按是否与直接信用活动相关分类，可分为原生金融工具和衍生金融工具原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金1金融合约及其组合形式，总称，主要包括金融期货、金融期权和金融互换。

债券是直接金融产品吗？

债券是一种金融契约，是**、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。发行债券属于直接融资。因为发行债券是不需要中介机构的，而直接融资正是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。

突然暴雷！万万想不到，买这类金融产品也被坑惨！法院出手了

2021年以来，民生信托旗下多只信托产品传出逾期消息。由于产品逾期未能兑付，且涉及投资者甚广，多名投资者向北京银保监**进行投诉举报。

来源：中国基金报

作者：颜颖

中低风险的固收类产品，也可能出现“逾期兑付”？

2021年以来，民生信托旗下多只信托产品传出逾期消息。近期记者关注到，北京法院审判信息网公布了一系列自然人投资者“追债”民生信托的判决书，涉案金额300-400万元不等，涉案产品为“汇丰3号”。据悉，该产品为中风险的固定收益类集合资金信托计划，系“资管新规”后的净值化运作产品。但在信托单位期限届满后，民生信托并未兑付，遂被投资者告上法庭。

据北京银保监**出具的调查意见书，民生信托将该产品资金“绕道”用于股东或认购股东发行债券，以及接盘民生信托风险项目。原约定的“70%投资于标准化资产”，最终实际投向非标资产77%，且均已出现风险，无法在短时间内变现。

最终，一审法院认定，民生信托作为受托人违反了合同约定及法定义务，存在多重违约行为。判令解除合同，由民生信托返还本金并支付资金占用期间的利息损失。

01

中风险固收产品逾期

在“资管新规”推出后，信托业内净值化管理转型势在必行。与此前风靡一时却屡有违约的房地产信托、政信信托相比，证券投资信托特别是固定收益类信托产品更受到投资者的青睐。

2020年4月，民生信托发布“中国民生信托中民汇丰3号集合资金信托计划成立公告”。该信托计划成立规模2400万元，信托计划期限为十年，受托人为民生信托，保管人为招商银行。

根据产品合同，该产品为非公开发行的私募产品、固定收益类集合资金信托计划，风险等级为中等风险。

从产品投向上，受托人应将信托资金主要投资于各类监管机构认可的固定收益及类固定收益产品，既不直接从二级市场买入权益类金融工具，也不参与一级市场新股申购、股票增发。从产品投向上来看，“只投债、不投股”的“汇丰3号”是一只妥妥的固收类产品。

根据资管新规，资产管理产品按照投资性质的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。其中，固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。近期监管下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》，同样遵循了这一要求。

中国信托业协会数据显示，截至2021年四季度末，投向证券市场的资金信托余额为3.35万亿元，占比达22.37%。其中，投向股票、债券和基金的规模分别为0.72万亿元、2.35万亿元和0.28万亿元，同比分别增长35.17%、57.67%和19.34%。

可以看出，为适应投资者对固定收益类的需求，信托产品中也加大了债券配置。但在信托公司违规运用信托资金的情况下，固收类信托产品也未必全都靠谱。

2020年6月，年过花甲的许女士与民生信托签订信托合同购买“汇丰3号”，申购金额为300万元，信托单位封闭期为366天。在收益方面，此次认购/申购的信托单位受托人第二部分固定信托报酬计提基准为7.3%。

此后，该产品持续运作。2021年3月底，民生信托发布2021年一季度管理报告载明，该信托计划存续规模18.5048亿份；期初单位净值1.0478，期末单位净值1.0694。但在重大事项部分披露显示，该信托计划出现客户资金延期兑付的情况，后续将加快推动资产变现和处置。

2021年5月，民生信托向许女士发出信托单位认购/申购确认函，提前结束信托单位封闭期，以分配日确定的净值为准，即1.0784。然而，民生信托仅向许女士支付22.06万元。许女士认为，民生信托未尽到受托人义务，已经构成严重违约，要求解除合同并赔偿全部损失。

据记者了解，民生信托旗下汇丰1-5号项目均出现逾期兑付情况。根据民生信托2021年12月30日发出的最新兑付安排，汇丰1-5号项目将按照回款情况，预计2022年9月30日前兑付完毕。

在此次诉讼中亦显示，民生信托关于产品提前终止未发布公告，仅发布过兑付安排，但并未按照兑付安排实际兑付。

02

信托资金绕道“输血”股东

由于产品逾期未能兑付，且涉及投资者甚广，多名投资者向北京银保监**进行投诉举报。据悉，2021年9月，北京银保监**曾派出检查组对民生信托开展现场检查，检查内容和范围为风险管理和内控有效性检查，检查时间为9月1日至11月30日。

那么，民生信托是否存在违规之处？“投债不投股”的净值化固收产品又为何出现逾期？

对此，北京银保监**在2021年12月作出的调查意见书显示——

关于反映民生信托违规运用信托资金的问题，经核查，民生信托于2020年10月至12月陆续将汇丰3号信托资金用于如下用途：

一是通过绕道非关联方将信托资金用于其股东或用于认购股东方发行的债券，规模合计16.58亿元；

二是绕道信托计划最终用于接盘民生信托风险项目，规模约1.9亿元。

汇丰3号《信托合同》关于投资比例部分约定，投资标准化资产比例不低于70%，非标准化资产比例不高于30%。实际上汇丰3号投向非标资产比例77%，投向标准化债券比例为23%，投向非标资产比例超出信托合同约定的30%投资比例要求。

目前，汇丰3号投向非标资产部分均已出现风险、投资的债券均尚未到期，无法在短时间内变现。民生信托上述行为与《信托公司集合资金信托计划管理办法》第二十六条第二款以及第二十七条第三款的规定不符。

另外，关于反映民生信托未按规定进行信息披露的问题，2021年5月，汇丰3号出现无法向投资人兑付的问题，此时相关底层信托资产尚未变现完毕。按照信托合同约定，民生信托应加速处置底层资产，待底层资产变现后对上述信托项目进行清算并出具清算报告。

北京银保监**核查认为，汇丰3号项目出现兑付困难后，民生信托未及时向投资人披露底层资产、风险情况以及风险处置应对措施，与《信托公司集合资金信托计划管理办法》第十八条规定不符。

注：《信托公司集合资金信托计划管理办法》第十八条　信托计划成立后，信托公司应当将信托计划财产存入信托财产专户，并在5个工作日内向委托人披露信托计划的推介、设立情况。

第二十六条　信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。信托公司运用信托资金，应当与信托计划文件约定的投资方向和投资策略相一致。

第二十七条　信托公司管理信托计划，……（三）不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部来源于股东或其关联人的除外。

也即，虽然是固收类产品，但汇丰3号将大量信托资产投向了非标产品，最终资金用于“输血”股东和接盘自家的风险项目。由于非标资产占比较高，且均出现风险，自然难以向投资者进行兑付。

对于产品底层资产的问题，虽然法院进行释明并给予举证期限，但民生信托明确表示不提交案涉信托专户银行交易流水，对于信托财产对应的底层资产情况无法作出说明。

03

法院：多重违约，解除合同

在本案中，一审法院部分支持了许女士的诉求，认为民生信托作为受托人违反了合同约定及法定义务，存在多重违约行为。

首先，针对信托财产管理，汇丰3号成立于2020年4月，系在资管新规发布之后。信托合同明确约定信托计划为非公开发行的私募产品、固定收益类集合资金信托计划。根据监管部门的要求，涉案信托确定的类型为固定收益类集合资金信托计划，其投资于存款、债券等债权类资产的比例不应低于80%。

民生信托在本案中未能提供产品的投资指向，因民生信托提交的季度管理报告未能披露底层资产具体情况，且监管部门的调查结论亦为存在违规行为。民生信托负有举证能力而未能举证，应承担举证不利的相应后果。

其次，针对信息披露，根据监管部门调查结论，汇丰3号项目出现兑付困难后，民生信托未及时向投资人披露底层资产、风险情况以及风险处置应对措施。本案诉讼中，亦未对其底层资产情况做出说明。

最后，关于案涉信托计划的存续状态，民生信托在庭审中称信托单位封闭期提前终止，系依据信托合同中的约定。但法院认为，民生信托未说明提前终止的事由与程序，未说明底层资产的风险及其处置情况，亦未提交证据证明依约在网站上发布公告，履行相应程序。

综上，法院认为，民生信托作为受托人违反了合同约定及法定义务，存在多重违约行为，导致许女士持有的信托单位封闭期尚未届满即被提前终止，且民生信托未按照其在认购/申购确认函中承诺的2021年12月31日前进行兑付。

民生信托虽辩称底层资产正在处置中，但对底层资产情况及处置情况均不能作出说明。民生信托的多重违约导致许女士申购信托产品份额，在信托单位封闭期届满后依约得到兑付的合同目的不能实现。许女士要求解除信托合同、返还申购款项并支付利息损失的诉讼请求，具有事实和法律依据，因而得到了一审法院的支持。

最终，法院判决确认合同解除，民生信托返还许女士本金300万元，并支付资金占用期间的利息损失。不过，许女士要求返还信托报酬、律师费损失等诉求，未得到法院支持。

04

案外：上市公司亦有踩雷

记者注意到，除了本案中的许女士等自然人客户外，亦有多家上市公司购买汇丰系列产品。例如，辰欣*业即在2020年10月购买过2000万元的“汇丰4号”，预期年化收益率6.2%。2021年年报中，辰欣*业公布，其委托理财逾期未收回金额2529万元，均为民生信托产品。

类似地，新三板挂牌公司宏景软件也在今年3月披露投资信托产品发生逾期兑付的公告，其购买的“汇丰2号”和“汇丰4号”合计2800万元均发生逾期。民生信托称，因受经济调整及行业负面舆情影响，最终导致信托产品底层资产未能及时变现、叠加目前市场环境变化，导致处置进度未达预期。

值得关注的是，虽然一审法院支持了投资者们的诉求，但后续可能仍有变故。根据宏景软件披露，在一审法院判决解除合同后，民生信托向北京金融法院提起上诉。2022年4月，北京金融法院裁定撤销原判，宏景软件撤回起诉。

民生信托2021年年报显示，其财务报表被中兴华会计师事务所出具保留意见。截至2021年年底，民生信托因营业信托纠纷等原因引发多宗诉讼，涉诉信托项目规模余额277.19亿元。会计师表示，无法对诉讼及潜在诉讼可能导致的损失金额获取充分适当的审计证据。

此外，2020-2021年，民生信托分别发生净亏损4.49亿元、38.33亿元。且因部分信托项目未能按期兑付引发投资者诉讼，面临较大流动性风险。会计师表示，该情况表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

5月31日，银保监会在官网公开了第五批重大违法违规股东，其中即包括武汉中央商务区股份有限公司在内。这家公司正是“泛海系”成员之一，系民生信托控股股东，持有的股份比例为76.76%。

此次公布股东的违法违规行为主要包括十类：入股资金来源不符合监管规定；违规代持银行保险机构股份；隐瞒关联关系；违规开展关联交易；存在严重逃废债行为；股东及其关联方违规挪用、占用资金；违规将所持股权进行质押融资；违规安排未经任职资格核准的人员实际履行董事、高管职责；拒不按照监管意见进行整改；存在涉黑涉恶等犯罪行为。

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