股票基金国债哪个好(股票、基金、银行理财、房产、国债、储蓄保险、银行存款，如何选择)

股票、基金、银行理财、房产、国债、储蓄保险、银行存款，如何选择

-01-

不同金融工具特性

要问股票、基金、银行理财、房产、国债、储蓄保险、银行存款，如何选择？

不同的金融工具有不同的特性，想要科学选择配置，就要了解这些不同金融工具的特性。

那基金的风险如何？收益怎么样呢？

（1）基金入场时间不同，收益不同

基金买入的时机非常关键，入场和出场时机都要选择好。

如果不慎买在牛市高点，基金是很难赚钱的。相反，如果买在市场低位，赚钱的概率就会很大。

数据来源：Wind

（2）关注收益，还要关注最大回撤

收益与风险形影不离，更高的收益往往意味着要承受更大的风险和波动。

基金投资，对其波动性要有充分的理解，常规来讲，收益与波动并存，净值产生回撤是正常现象，但是如果超出了自己的承受范围，你一定会产生负面情绪，可能没有坚持住这个过程就离场了。

数据来源：Wind

（3）基金历年的收益和年化收益

各类型公募基金每年平均收益率情况如下：

数据来自Wind，好买基金研究中心，《公募基金10年发展回顾与展望》

如果2010年买入股票型基金一直持有，不躲避2011年、2016年、2018年的三次大跌，统计到2019年年化收益率5.54%。

（4）中国最会赚钱的基金经理

如果参考全国投资水平最顶尖的专业基金经理的投资表现。

选取拥有10年以上资管年限、年化回报在10%以上的公募基金经理。

国内2495位公募基金经理，只有33位基金经理在连续10年内的投资回报达到了10%以上。只有4位年化收益率超过20%，这个比率是千分之二。

注：这里说的“超过10年、年化回报10%以上”，是一个总收益年化平均后的水平，并不是说每年的回报率都在10%以上。

这是国内投资水平最顶尖的专业基金经理的投资成绩了，而作为一个普通人，投资收益会有多少呢？

1.3银行理财

2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）正式发布。

2018年7月20日，《关于进一步明确规范金融该机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》（即“过渡期文件”）出台。

2020年7月31日，官方宣布“延长资管新规过渡期至2021年年底”。

2021年6月11日，《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》出炉，现金管理类理财产品监管细则落地，银行理财转型再提速！

为什么要提这些文件呢？

因为这些文件对银行理财产品有分水岭的影响。

在“资管新规”之前，银行理财产品几乎都是预期收益报价，到期基本上保本保收益。

在“资管新规”之后，银行理财产品向净值化转型，打破刚兑，以后与公募基金产品趋同，本质上是一回事。

根据《中国银行业理财市场年度报告》，截至2020年末，净值型理财产品规模为17.4万亿元，同比增长59.07%，占全部理财产品的67.28%。银行理财产品还将继续加速净值化转型。

以后买银行理财产品，需要像买基金那样做功课，要放弃刚性兑付的幻想。即使金融机构为了避开监管偷偷给投资者单独签订一份承诺保本保收益的协议，在法律层面也是无效协议！

1.4 房产

这里说的房产，仅指住宅，不包含商铺等商业地产。

网上有一个问答：沪漂靠什么在上海买了房？

答：靠生得早！

过去20年，买房的几乎都在房产上赚了大钱，主要是赶上了一个好时代：

（1）在2000年前，没有什么买房的概念，2000年左右，政府推动房子成为商品供大家认购，房价开始普遍上涨。那时，为了鼓励大家买房，一开始买房还可以退税，很多人并不知道房价会上涨，是冲着退税去买房；

（2）过去20年也是中国高速发展的20年，GDP持续增长，基础设施建设日益完善，旧改和城市化加速，带来房产供需两旺；

（3）3成的低首付就可以撬动房产杠杆；

（4）贷款利率相对低，有效降低投资房产的成本。

不过现在，在房住不炒的政策下，已有显著变化：

（1）房产投资从黄金时代进入可能白银时代，好房子还有潜力上涨，但涨幅已大不如前；

（2）房价已到一定高位，总价高；

（3）各种限购，动不动7成或8成首付（杠杆变低）等。

房产投资不是不可以，而是越来越难：

首先，房票有吗？

没有房票怎么办？以上海为例：

离婚？新规规定：“夫妻离异，任何一方自夫妻离异之日起3年内购买商品住房的，其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算”。别说3年，即使离婚立马买房，都有很多“假”离婚变“真”离婚（法律上没有所谓的“假”离婚，离婚都是“真”离婚），又有多少人能经受3年的考验？

赠与父母？新规规定：“通过赠与方式转让住房的，受赠人应符合国家和本市住房限购政策；该住房5年内仍计入赠与人拥有住房套数”。

第二，资金有吗？

资金不够怎么办？

消费贷？经营贷？2021年8月，广东银保监局开出12张罚单，工商银行、兴业银行、招商银行、广发银行4家银行12家分支机构及10名责任人被罚，而对于违规的买家，有没有想过抽贷的后果？

集资炒房？看看“深房理”的后果。

第三，即使买到了房子，房产持有是有成本的，投入的首付、贷款、物业等都是成本，房产涨幅要达到持有成本才算保本，超过，才算赚钱。

第四，房产投资受政策的影响很大，后续还要密切关注政策的动向。 

1.5 国债

国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。

国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期直付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以国债的安全等级是相当高的。

1.6 银行存款

我国于2020年11月28日起在全国使用存款保险标识，有这个标识，代表已经参加了存款保险，存款受到国家法律保障

我国自2015年5月1日施行《存款保险条例》规定：最高赔付限额为50万元，即同一存款人在同一家存款金融机构的账户存款本金和利息合并计算的，总额在50万元以内的全额赔付。

也就是说，50万以内的银行存款是安全的！

那超出50万呢？

50万元以上的部分只能从银行清算财产中受偿。也就是说，50万元以上的部分是不能保证赔付的，如果银行清算财产不足，则可能无法获得赔付。从理论上来说，如果你有超过50万的资金需要存款，可以存在两家不同的商业银行。

1.7 储蓄保险

这里储蓄保险指年金和增额终身寿，不包含保障类的健康险、意外险、杠杆型的定寿和定额寿等。

年金和增额终身寿的共性：

第一，安全

关于安全性，我们之前已经写过很多了，参考《保险法》第92条。

保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产时，人寿保险合同和责任准备金不参与清算，直接转让至其他保险公司，正常履行合同义务。其余险种不转让。

中华人民共和国保险法

第九十二条经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。

转让或者由国务院保险监督管理机构指定接受转让前款规定的人寿保险合同及责任准备金的，应当维护被保险人、受益人的合法权益。

年金也是属于人寿保单的一种，看银保监会的回复：

有了《保险法》的法律依据，储蓄保险的安全性有保证，也不用担心“小”保险公司是否倒闭，“大小”保险公司在安全性层面是一样的，这有利于保险行业的竞争。

正如存款保险制度的建立，在限额之内，把钱存在小银行也不用担心银行倒闭风险。这也有利于银行业的竞争。

第二，锁定利率，并且是复利

全世界范围内，利率下行是趋势。

中国也不例外，国债、定期存款利率都在不断下行。

年金和增额终身寿和别的金融工具相比较，在利率下行情况之下具有独特的优势：

虽然所有的理财产品都可以累积生息，但是理财产品的利率是短期的，如果将来利率跌了，那么理财产品的利率也跟着跌。

只有储蓄型保险的利率可以锁定终身，在几十年里都能“长期稳定”地累计生息，经济周期下行也不用担心。

-02-

金融不可能三角

任何一种金融产品，都要从资产三性：安全性、收益性和流动性来评估。

在有效的金融市场中，高收益、低风险和高流动性三者不可兼得。

因为一项资产，如果很安全，流动性也很好，则必然很多人抢。

很多人抢，价格就会上去。

回报率就会降低。最终降到零。甚至“负利率”。

没有任何一种金融理财产品能够同时满足这三点。

通常情况下至少要牺牲其中的一角。图上有三条线，这三条线就是我们可能的金融产品选择。

据此，我们可以把不同金融产品分为：

安全无风险资产：国债、50万元以内银行存款、年金和增额终身寿、

追求更高收益，并能承受可能损失：股票、基金、资管新规后的银行理财

投资门槛高：房产

-03-

投资建议

投资是个性化的，每个人的风格不同，没有哪种是最好的，根据自己的资金情况、风险偏好、投资能力选择适合自己的金融工具，就是最好的选择。

如果你不想承担风险，那么就选择无风险金融工具。

如果你希望获得更高的收益，那么选择高收益金融工具，同时承担相应的风险。

对普通人来说，综合的投资建议是：通过合理的比例分配，同时投资于保本型产品和成长型产品，多元化科学配置家庭资产。

这个图是大致参照，具体配置可以根据所处的年龄和家庭阶段进行动态调整。

比如，20多岁刚参加工作的时候，主要是工资收入，可以先建立保障类账户、基金定投账户、万能账户锁定终身安全利率，积极积蓄准备自住房产的首付。

或者，30岁以后，供房贷，基金投资、多用途增额终身寿、期缴养老金账户锁定养老品质等。

家庭保障|高端医疗|员工福利

养老规划|教育规划|资产传承

保险科普、咨询

协助投保、保全、理赔

专业、客观

如何让钱生钱，买基金，国债，股票哪个比较好。我现在月收入是2500元。哪位理财高手帮忙。

股票收益高，但风险大；国债比较稳定，收益稍低一些，基金现在不要买

同业存单基金、国债逆回购，哪个更好？

◎智友学堂（ID：zhiyoucf88） 

◎作者| 牛叫兽

问：目前市场上的同业存单指数表现如何，如何选择买进，跟国债逆回购比有何优缺点？

答：第一批同业存单指数基金是21年12月中旬成立，到现在一年左右，业绩也跟当时宣传的差不多。大部分的年化收益在2%~2.4%左右，余额宝过去这一年的7日年化收益在1.3%~2.2%左右，收益上确实跟进化版的余额宝差不多。

作为短期理财的话，中规中矩，如果剔除收益，再结合波动幅度，取现便捷性这些方面，同业存单基金还不如余额宝，毕竟余额宝不会亏，而且能当日取现，用起来方便很多，而同业存单虽然跌幅小，但其实也会亏，所以投资的性价比一般。

同业存单基金表现差强人意，这个跟过去这一年宏观经济的变化有很大关系，导致债券市场也有不小的波动，同业存单基金也会受债市影响。

我下面放一张图，将国债期货跟同业存单指数来做对比。

为了方便查看，我放大了同业存单指数的波动，实际上波动很小，只是为了显示直观。

对比两个指数就能发现，同业存单跟国债期货大多数时候会同向波动，齐涨齐跌，证明同业存单还是会受债券市场波动的影响

至于同业存单指基金和逆回购相对比，有以下几个优劣势区别：

1、同业存单指数省事儿，买了放着就不用管，而逆回购到期之后还要手动操作，例如你同样搞7天逆回购，到期之后钱自动回到账上，如果不想闲置，那就自己手动再搞一次，相对折腾一些

2、收益层面，国债逆回购在季度末或者月末，会受到资金面影响而冲高，有时候年化收益可能会冲到4%或5%以上，如果同样一年搞下来，收益应该会比同业存单高一些

3、国债逆回购虽然没有写明保本，但机制决定了几乎零风险，而同业存单指数是会亏钱的，21年成立的同业存单基金，运行到现在，最大回撤在-0.12%至-0.24%之间

综合来说，到底是买同业存单基金还是逆回购，我认为要考虑两点：

一是能否亏钱。能亏的，可以放同业存单基金，不能亏的，就放逆回购

二是愿不愿意折腾。不愿意折腾，那就放同业存单基金，愿意折腾，可以定期搞搞逆回购

如果既不想折腾，也不能亏，那就搞且慢的货币三佳，货币基金组合，收益都差不多，也省心，也方便

问：谈谈近期外资持续流出对A股的影响。

答：外资的流入和流出，对A股主要是短期影响，我们可能经常看到，外资流入的时候就涨，外资流出的时候就跌，影响程度以日计算，或者以月计算。

但是A股中长期的顶部和底部，跟外资没关系，主要还是内资，国内基本面的影响。

开年这两个月的股市，就体现外资的短期影响，指数上涨的时候，也主要是外资买入的时候，2月股市阴跌，对应也是外资小幅流出的时候。

但是再往前看，A股去年4月和11月的两个底部，主要还是跟国内政策和基本面相关，虽然外资会有一些提前的判断，但并不是主要力量。

问：打新为什么是捡钱?这个收益从哪来?股票公司折扣?

答：打新股的收益来源两方面。

一、以前上市IPO实行核准制，固定23倍市盈率发行，而对于一些有成长性，能够讲故事炒概念的股票来说，是偏低估的，所以有炒作空间。

二、更重要的是游资，因为新股筹码干净，没有其他杂七杂八的玩家在里面，而且上市初期因为股票还没完全流通，盘子很小，游资庄家要控盘就很轻松，所以很多资金喜欢扎堆瞎炒，赚钱亏钱就看谁手快，运气好不好。

所以严格来说，打新收益或多或少有点博傻的成分，这是A股的生态，在港股，上市首日破发腰斩的也不少，环境不同，赚钱的方式确实有很大不同。

投资股票基金国债房产这些哪个最好

没有最好，只有最适合。如果资金量较大，就要根据个人的风险偏好和未来收入支出做一个投资组合

国债质押回购是什么?怎么做?朋友介绍了204001、204002、204003、204004、204007应该怎么买卖。

质押式债券回购是指交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在未来某一日期，由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。投资者开立了证券账户后，就可以进行相应的质押式国债回购交易，普通客户只限卖出融券交易，融出资金，即“以资融券”，操作时选择“卖出”方向操作；机构投资者才可以做“以券融资”.上交所质押式国债回购品种有：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，代码依次为：204001、24002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。深交所品种与上交所相同，其代码依次为：131810、131811、131800、131809、131801、131802、131803、131805、131806。质押式国债回购交易的交收规则是：T日进行融券交易，到期交易日资金到账，资金当日可用于买卖股票，但是当日不可以从证券账户转出，后一个交易日可转账至银行账户。回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍，回购价格为每百元资金到期的年化收益率。回购交易的计算利息天数是固定的,不受假期影响，但利率是随着市场的变化而变化。举例来说：假如做1天期的，那么次一交易日资金到账，可用不可取。假设周五做1天期的，那么周一资金到账，可用不可取。收益=资金总额×周五卖出时的年化收益率/360。如果是做7天的，如果遇到长假大于7天，则顺延到假期后第一个交易日，可用不可取。收益=资金总额×卖出时的年化收益率/360×7天。回购交易不能提前终止，无论是哪个期限到期，到期时客户不用做任何操作，资金自动到账。质押式国债回购交易主要适合周末或者长假期间，账户资金不做其他用途的时候。投资者可以将证券账户中的资金做质押式回购交易，获取一定的收益。总之，了解和用好质押式国债回购交易，可以盘活短期资金，增加收益。是一个非常好的现金管理工具

银行存款、债券、股票、基金、期货、期权、黄金、外汇、房地产以上投资工具的概念、特点、风险？

股票与投资基金的比较股票与投资基金，其一是发行主体不同。股票是股份有限公司募集股本时发行的，非股份公司不能发行股票。投资基金是由投资基金公司发行的，它不一定就是股份有限公司，且各国的法律都有规定，投资基金公司是非银行金融机构，在其发起人中必须有一家金融机构。其二是股票与投资基金的期限不同。股票是股份有限公司的股权凭证，它的存续期是和公司相始终的，股东在中途是不能退股的。而投资基金公司是代理公众投资理财的，不管基金是开放型还是封闭型的，投资基金都有限期的限定，到期时要根据基金的净资产状况，依投资者所持份额按比例偿还投资。其三是股票与投资基金的风险及收益不同。股票是一种由股票购买者直接参与的投资方式，它的收益不但受上市公司经营业绩的影响、市场价格波动的影响，且还受股票交易者的综合素质的影响，其风险较高，收益也难以确定。而投资基金则由专家经营、集体决策，它的投资形式主要是各种有价证券及其他投资方式的组合，其收益就比较平均和稳定。由于基金的投资相对分散，其风险就较小，它的收益可能要低于某些优质股票，但其平均收益不比股票的平均收益差。其四是投资者的权益有所不同。股票和基金虽然都以投资份额享受公司的经营利润，但基金投资者是以委托投资人的面目出现的，它可以随时撤回自己的委托，但不能参与投资基金的经营管理，而股票的持有人是可以参与股份公司的经营管理的。其五是流通性不同。基金中有两类，一类是封闭型基金，它有点类似于股票，大部分都在股市上流通，其价格也随股市行情在波动，它的操作与股票相差不大。另一类是开放型基金，这类基金随时可在基金公司的柜台买进卖出，其价格与基金的净资产基本等同。所以基金的流动性要强于股票

股票，基金，债券，三者的区别是什么？三者哪个风险较小，收益较好？

一、证券投资基金与股票证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。两者有本质区别的。1、反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是托关系。2、在操作上投向不同。股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。而证券投资基金是托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。3、风险与收益状况不同。股票的收益是不确定的，其收益取于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。4、投资回收方式不同。股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。二、证券投资基金与债券债券是**、金融机构、工商企业等机构直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是托关系。

买国债和买债券基金哪个好

当然是买国债好。国债是国家财政部发行的一种债券，是由国家财政担保的，一般没有什么风险，到期后就可以还本付息，到期之后不取的不计息。买债券基金要承担风险。基金的风险要比国债大。

股市不好时，能不能购买债券型基金，有没有风险？收益能不能大于银行定期？

1，债券基金与股票基金类似，只是波动幅度小些

债券波动小，如果说股票能有50%的波动很正常，债券就只有5%的波动了。债基是投资债券，所以它的净值波动也就没有股票基金那么大。

一般债基可以有±6%/年左右的收益率，优秀债基也能有20%收益，更高收益的债基已经不是传统债基，而是有股票或可转债的混合品种，但它们的风险也加大了。

买债券基金理财和买国债理财，思路不同。我们尽量在国债利率高时买入债券，但是债基不同，应该在央行开始降息时买入债基。

债券基金低价买入债券，当债券交易市场中升值时，就卖出债券，于是债基净值上升。也就是说，债券基金收益是在债券市场中交易债券，而不是像老百姓那样持有债券吃利息。

那么何时债券升值呢？就是债券票面利率高于当下市场利率时，老债券的价格就升高了。

多数情况下债券牛熊略早于股市牛熊，所以利用相位差能提高收益。但是债券牛熊并没有与股市牛熊完全相反，同向的比重更多。

所以，当熊市到底，信心全无，央行开始降息，开始释放流动性时，就应该买入债券基金；

然后等到股市有起色时，债基牛市正当时，这时要忍痛割爱及时撤出，买入股票基金；

然后在股市疯狂，国家开始加息时，股市还会继续狂奔，加息几次后，这时要再次忍痛割爱及时撤出，买入国债，或者黄金等其他品种，具体品种要看当时情况；

然后在股市向下基本减缓后，可能要撤出黄金和国债，转持现金，或做银行短期理财，或买余额宝；

当国家开始降息后，再次买入债券基金，完成金融理财的一个循环周期。

这个循环是理想情况，其实每次市场都不完全循规蹈矩，我们也不能教条。

基金国债哪个好

国债安全