基金销售规模排名(怎么看基金经理过往业绩？)
怎么看基金经理过往业绩？
？1. 通过基金经理的过往业绩可以初步评估其投资能力和管理水平。如果基金经理的过往业绩表现出色，说明其投资决策和选股能力较强。2. 可以查看基金经理管理的基金在相应时间段内的收益情况，比较其与同类基金或指数的表现。如果基金经理的管理的基金长期稳定获得较高的回报，那么可以认为其具有较好的业绩。3. 研究基金经理所管理基金的风格和投资策略，了解其风控措施和投资思路。如果基金经理的投资风格与自身风险偏好相符，并能够解释和预测市场变化，说明其对市场的判断和决策能力较强。4. 考察基金经理的管理能力和团队背景，例如观察其管理的基金规模和业绩排名。如果基金经理管理规模较大且基金排名较靠前，说明其受到市场的认可，并有一定的专业团队支持。1：++。以上是的方法，通过综合评估，可以更好地评判基金经理的能力和水平。
中国排名前十的基金公司分别叫什么名字？
以下是公募基金规模前十强:
1、天弘基金
2、工银瑞信基金
3、易方达基金
4、博时基金
5、招商基金
6、南方基金
7、建信基金
8、嘉实基金
9、华夏基金
10、汇添富基金
2023Q1基金销售保有规模排名出炉【国信金工】
报 告摘 要
上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为0.67%、-0.09%、-0.15%，科创50、深证成指、中小板指收益靠后，收益分别为-2.59%、-0.98%、-0.78%。从成交额来看，上周除中小板指、创业板指外，其余指数均有所减少。行业方面，上周传媒、非银行金融、综合金融收益靠前，收益分别为9.51%、4.12%、3.08%，电子、计算机、有色金属收益靠后，收益分别为-5.36%、-3.58%、-2.90%。
截至上周五，央行逆回购净投放资金5150亿元，逆回购到期2120亿元，净公开市场投放7270亿元。不同期限的国债利率均有所下行，利差缩窄0.40BP。上周中证转债指数上涨0.82%，累计成交2906亿元，较前一周增加479亿元。
上周共上报48只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括5只QDII、3只FOF，国泰中证港股通内地地产ETF、融通中证港股通科技指数基金、宝盈华证高分红50指数基金等。
4月25日，证监会官网显示，中金基金旗下两只公募REITs产品——中金湖北科投光谷产业园REIT、中金山高集团高速公路REIT获批。
4月25日，富达基金首只产品——富达传承6个月持有期股票型证券投资基金正式成立。
4月27日，证监会官网显示，广发基金、汇添富基金、招商基金申报的中证国新央企股东回报ETF获批。
二、开放式公募基金表现
上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.52%、-0.21%、-0.01%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.84%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为0.12%、1.39%、1.53%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.12%，量化对冲型基金收益中位数为0.29%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.68%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金189只、目标日期基金99只、目标风险基金126只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为1.02%。
上周新成立基金36只，合计发行规模为479.27亿元，较前一周有所增加。此外，上周有29只基金首次进入发行阶段，本周将有14只基金开始发行。
一
上周市场回顾
1.1
相关热点回顾
一、基金申报发行动态
上周共上报48只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括5只QDII、3只FOF，国泰中证港股通内地地产ETF、融通中证港股通科技指数基金、宝盈华证高分红50指数基金等。
1.2
股票市场
上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为0.67%、-0.09%、-0.15%，科创50、深证成指、中小板指收益靠后，收益分别为-2.59%、-0.98%、-0.78%。过去一个月科创50指数上涨2.08%，涨幅最大，中小板指下跌3.57%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中科创50指数收益最高，其累计收益率为13.33%。
从成交额来看，上周除中小板指、创业板指外，其余指数均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于80%-100%的历史分位水平。
按月度来看，过去一个月主要宽基指数成交额均有所增加，主要宽基指数均位于过去36个月75%-100%的历史分位水平。
行业方面，上周传媒、非银行金融、综合金融收益靠前，收益分别为9.51%、4.12%、3.08%，电子、计算机、有色金属收益靠后，收益分别为-5.36%、-3.58%、-2.90%。过去一个月，传媒行业累计上涨19.52%，涨幅最大，消费者服务累计下跌9.59%，跌幅最大。今年以来，传媒、通信、计算机的累计收益较高，分别为52.61%、31.98%、29.32%，相比之下，消费者服务、综合、房地产等多个行业的收益率最低。
1.3
债券市场
截至上周五，央行逆回购净投放资金5150亿元，逆回购到期2120亿元，净公开市场投放7270亿元。质押式回购利率：1M相比前一周增加100.95BP，SHIBOR：隔夜相比前一周减少13.80BP。
如下图所示，不同期限的国债利率均有所下行，利差缩窄0.40BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。
信用利差方面，1年期、5年期、7年期、10年期期限的信用债利差均有所上行。
1.4
可转债市场
上周中证转债指数上涨0.82%，累计成交2906亿元，较前一周增加479亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为37.41%，较前一周增加1.50%，纯债溢价率中位数为28.47%，较前一周增加0.47%。
二
开放式公募基金表现
2.1
普通公募基金
统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.52%、-0.21%、-0.01%。
今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.84%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为0.12%、1.39%、1.53%。
2.2
量化公募基金
统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.12%，量化对冲型基金收益中位数为0.29%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.68%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。
2.3
公募FOF基金
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金189只、目标日期基金99只、目标风险基金126只。上周新成立2只FOF基金，为创金合信宁和平衡养老目标三年持有、国投瑞银平衡养老目标三年持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布较为均匀。
2.4
基金经理变更
上周共有34家基金公司的72只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有民生加银基金（9只）、平安基金（6只）、同泰基金（4只）。
三
基金产品发行情况
3.1
上周新成立基金
上周新发基金合计发行规模为479.27亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行168.03亿元、混合型基金发行3.12亿元、债券型基金发行308.12亿元，另类基金和货币基金无新发。
上周新成立基金36只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（8只）和中长期纯债型（7只），发行规模分别为122.83亿元和193.73亿元。
3.2
上周首发基金
上周有29只基金首次进入发行阶段，其中招商社会责任A、万家国证新能源车电池指数A已经结束发行并成立。
3.3
本周待发行基金
本周将有14只基金进入发行阶段，其中偏股混合型（6只）、被动指数型（3只）、混合债券型二级（2只）。
四
开放式公募基金前N名明细
本文选自国信证券于2023年04月30日发布的研究报告《2023Q1基金销售保有规模回升，三只央企股东回报ETF获批》
分析师：张欣慰 S0980520060001
联系人：陈梦琪
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
中国最大的基金公司是哪家
这里我只说公募基金公司哈，如果按资产管理规模来说是天弘基金，余额宝一只基金就破万亿了。如果不算余额宝，截至一季度第一名应该是工银瑞信基金。
公募基金规模排名2021
以下是公募基金规模排名：1.易方达基金管理有限公司。2.汇添富基金管理股份有限公司。3.广发基金管理有限公司。4.华夏基金管理有限公司。5.富国基金管理有限公司。6.南方基金管理股份有限公司。7.博时基金管理有限公司。8.嘉实基全管理有限公司。9.招商基金管理有限公司。10.中欧基金管理有限公司。扩展资料公募基金（PublicOfferingofFund），是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至关重要的意义。偏股基金募集势头，2011年公募基金要实现或者超越2008年171万户参与认购仍具有不小的挑战。2011年以来所有新发基金的认购户数，尚不及2007年个别发行较好的单只基金。而在散户广泛参与的2007年，共计1825万户投资者参与了公募基金的认购，这些新基金首发募集了4485亿份，而随后的熊市让这些没有逃脱的基金投资者损失惨重。目前新基金这种困顿的*面，让基金销售人员回到了似曾相识的2004年。在宏观紧缩和A股市场低迷的双重打击下，公募基金募集出现低量，但此后2005年启动的大牛市改变了这一格*，公募基金资产在两年后超过3万亿元的规模。
基金营销——基金产品选择与营销5步法
基金营销——基金产品选择与营销5步法课程背景：作为客户经理，你是否时常“为基所困”：●我只想拉拉存款卖卖理财，自己都不敢买1万的基金，又怎么敢销售10万的基金呢？●市场回调后，有多久不敢主动联系客户了？●套牢的客户，还有重新盘活的可能性吗？●辛辛苦苦给客户分析基金，结果客户转身去其他平台了，又给别人做嫁衣了？●基金任务大如山，哪些客户是销售的目标呢？针对新零售银行在基金销售中的痛点，本课程重点帮助学员系统梳理基金基础知识，投资理念，帮助学员提升基金营销的技巧，全方位助力学员的业绩长大。课程收益：●了解基金销售概况与趋势，提高客户经理对基金的认识；●认识基金销售误区，对症下*提高基金销售技巧；●掌握基金挑选的方法，并学会及时进行异议处理；●学会目标客户筛选，利用SPIN、FABE等销售法则精准营销；●学会基金定投技巧，掌握基金客户售后服务的流程。课程时间：2天，6小时/天课程对象：支行长、厅堂主管、理财经理等课程方式：理论讲解+案例解析+讨论+演练课程大纲第一讲：认识基金——基金行业发展导入：基金为何频上热搜？一、基金行业全球发展史讨论：欧美人全民基金二、基金在中国发展1.国内基金发展——规模10年10倍2.银行、基金公司、券商基金三国争霸1）各渠道基金销售规模—银行销售基金规模最大2）基金销售机构TOP10—银行是基金销售主流3）银行基金销售TOP10—银行间销售能力差距较大，头部效应明显三、基金的五大类型1.债券型基金2.指数型基金3.股票型基金4.QDII，ETF基金5.商品基金讨论：债券型基金收益/回撤比超乎你的想象四、商业养老金在基金中的分量讨论：未来所有人的养老金都会在基金里？1.商业养老金投资标的2.商业养老金对二级市场的影响3.商业养老金对保险年金的影响五、基金可实现银行、客户、理财经理共赢（三方共赢）1.对银行1）中间业务收入的重要来源2）资产配置的重要载体2.对客户1）满足客户多样化投资需求2）未来客户最主要的投资产品3.对理财经理1）收入提升重要工具2）提升专业性3）增强客户粘性六、基金相比其他金融投资的三大优势头脑风暴：对比股票、理财、存款等产品，基金有哪些优势？1.专业管理，分散风险2.品种丰富，投资多样3.申赎灵活，方便快捷——基金是唯一能给普通投资者带来正收益的风险偏好型产品七、理财经理对基金销售的三大误区互动：你为什么不敢开口卖基金？1.市场不好不能卖基金2.客户套牢了不敢卖基金3.客户都不愿意买基金第二讲：如何选择基金思考：各银行的“优选基金”是如何筛选的？一、判断正确的经济周期1.经济周期：复苏、过热、膨胀、衰退2.基钦周期、朱格拉周期、库兹涅茨周期、康波周期工具：美林时钟头脑风暴：美林时钟现在指向几点？1）行情好：蓝筹类、长大类股票基金2）行情差：债券基金、黄金大宗商品基金二、基金选择五步法第一步：查看历史业绩1）315年基金业绩法2）业绩行业排名第二步：分析两个数据1）最大回撤风险的2）夏普比例性价比第三步：选择基金经理1）任职时间长2）历史业绩优3）拿过金牛奖案例：刘彦春VS蔡崇松第四步：参考基金评级——晨星评级第五步：了解基金持仓——持有行业龙头股、投资风格一致三、基金定投1.定投微笑曲线2.智慧定投VS普通定投3.基金定投的好处1）对理财经理——营销客户、业绩稳定、服务提升2）对客户——分散风险、积少成多、轻松投资案例：30年基金定投案例分析讨论：基金定投适合什么客户四、基金的实用工具实战：本行手机银行、天天基金网、支付宝上如何查询基金行业排名。演练：选出你最常销售的一支基金并说明理由。第三讲：基金的顾问式销售一、基金理财规划流程1.资产配置1）资产配置金字塔2）基金在资产配置中的作用2.KYC了解客户1）两张表理清客户资产2）客户需要用基金实现的理财目标3）客户的要求回报率，风险承受能力及投资周期3.构建基金组合1）主动+被动组合2）大盘+小盘组合3）老基金+新基金组合4）股票+债券组合5）国内+海外组合案例演练：35岁夫妇,投资100万，预期收益10%组合案例二、五大目标客户筛选头脑风暴：什么样的客户适合投资基金？1.“养基达人”——基金投资老客户2.“养基新手”——中青年小白客户3.三管客户——小散转向机构4.理财客户——固收转向权益5.子女教育、养老需求客户三、SPIN销售法挖掘客户需求SPIN销售法：现状、难点、暗示、价值四、FABE法则利益推销小组演练：FABE法则讲解易方达蓝筹五、五步法促近成交1.Listen—细心聆听2.Share—感同身受3.Clarify—厘清异议4.Present—解释说明5.Action—采取行动六、六大话术异议处理1.现在行情不好2.基金我上次买亏了，再也不买了3.收益没有股票高，我喜欢炒股4.太麻烦，要随时关注，还不如存款5.我只认存款、国债，其余不用跟我说6.我对基金还是不太了解，回去再看看小组演练：理财经理、客户角色扮演第四讲：基金投后服务一、投后服务的必要性：基金投资不是一锤子买卖讨论：银行和天天基金网相比，优势在哪？二、投后服务内容1.定期进行基金诊断2.接触的频率永远比内容重要三、基金诊断分析1.客户分析：风险属性、投资目标2.基金诊断内容1）基本信息2）业绩回报3）风险评估4）综合结论案例分析：如何结合本行手机银行或互联网工具进行易方达蓝筹的健康诊断四、基金的仓位调整1.正金字塔形2.倒金字塔形3.矩阵形五、十大异议处理1.我对基金没兴趣。应对措施：那么对躺赢有兴趣吗？2.去年跌了，今年还能涨吗？应对措施：基金历史数据跌1年涨2-3年3.以前都赔光了，不做了。应对措施：风险偏好需要调整4.基金套住了，还能解套吗？应对措施：基金的定投微笑曲线5.我有需要的话给你打电话。应对措施：有好产品可以通知你吗6.我觉得还是做股票比较快。应对措施：做股票是快，亏得快7.现在点位不是很好，
2021年一季度公募基金保有量公布，盈米基金排名如何？
5月13日，中国证券投资基金业协会公布了2021年一季度代销机构的公募基金保有量规模前100强榜单，此次公布100家销售机构中有31家银行，46家证券公司，其余是基金公司和独立基金销售机构。其中盈米基金以357亿的权益基金保有规模，位列独立三方销售机构第4名，全行业第27名，作为成立仅仅五年并且专注于公募基金投顾实践的创新型独立销售机构，盈米基金成绩亮眼。
富国基皇喜巴危班继饭州破帝支金排名
富国基金在业内的知名度还是蛮高的。截至2019年12月31日，富国基金公募资产管理规模市场排名第九；是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一；国内“老十家”基金公司中第一家实现外资参股的公募基金公司；首批获得企业年金管理资格的基金公司之一。拓展资料：基金公司是按照中国证监会的法律，是要由机构出钱来设立的一个有限责任公司。法律规定的都是一些经营的企业有资格来做信托公司、证券公司等其他的一些公司。成立基金公司都会有商业计划书、企业的说明，然后提交证监会，由证监会来核准设立一个基金公司。基金公司成立以后主要的任务就是发行、管理基金。一个基金公司内部的架构大体上有以下几个部门，一是投资管理部门，二是投资部门，三是研究部门，有很多公司是投资部门和研究部门一起来做扮虚伍。还有会计、账务这些部门。对于基金公司而言有很多外部的机构给他提供研究服务，很多证券公司的研究所也是提供研究服务的，相当于卖方，比如基金公司推过一些佣金这样的一些情况来支付他的费用。另外一个部门就是销售的部门，有销售及客户的服务、维护厅或。从投资角度誉唯来说有两个**会是非常重要的，一个是投资决策**会，一个是风险控制**会。因为在以前，基金公司基本上都是放了一个投资决策，后来发现机构投资者变得越来越多，他的竞争变得越来越困难的时候，后来发现有很多投资者对风险是很重视的，这时候就引入了一个风险控制**会，来对投资决策**会员工的内部做内部控制。这样基本上有两个常设的机构，对基金公司整体的运作起到一定的作用。投资决策**会是整个投资决策最高的权利机构，然后确定基金经理的投资权限，制定整个研究的流程和整个投资的流程，风险控制**会是整个公司监管的最高的机构，对整个基金运作过程风险点以及哪些不规范的地方提供监管。
公募基金规模首次突破20万亿哪家公司管理基金最多？
排名是2019年的数据，不考虑货币和短期理财基金，规模排名第一的是易方达基金，非货基规模为3095亿，博时基金 2719亿，华夏基金 2710亿，分列第二、第三名。2020年估计前5名头部估计变动不大。
新鲜出炉！基金销售机构最新保有规模！
以下课程为金融监管研究院专业打造的资管业务课程：
本文纲要
一、2022年底基金销售机构最新保有规模
二、各类型基金销售机构特点分析
三、基金销售竞争态势
四、谁是基金代销之王？
据中基协披露数据，公募基金的发行主体现阶段还是以基金公司为主。基金公司虽然产品优势明显，以产品发行、投研为核心。产品方面通过明星基金经理和爆款产品等形成品牌效应，增强客户粘性，投研方面在权益类基金的投研实力最强。但在基金销售中主要聚焦于机构客户，个人客户基金销售比较依赖代销渠道。故此不得不引进代销机构。目前进行基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构以及券商：
数据来源：中基协；
1.银行：在产品、渠道方面基础较强，私行业务高净值客户集中具备比较优势，同时银行产品品类齐全，但大众客户风险偏好低、总体以稳健配置型产品为主，更擅长固收类产品的服务，权益类产品服务能力偏弱。保有规模一直在代销规模比例中占据首位，其中招商银行更是在代销银行中表现出众；
但对于银行来说，除公募基金外，其在理财、私募、信托、保险等资管产品代销上亦有较好基础，而基金代销主要面对的是数量最大普通个人客户，对其转化账户银行存款增加AUM具有较大助益。
2.第三方基金销售机构：线上渠道较强，客户基数是绝对优势、销售便捷性、数字化的运营和服务等方面形成深厚护城河，快速低成本覆盖大众客户、长尾客户。其中，蚂蚁基金背靠互联网巨头、天然具备流量规模优势，近年来高速发展，一定程度上抢占银行、券商基金销售份额；
3.券商：以线下营业部为抓手，积极发展线上渠道。券商个人客户主要来自于股票交易客户的转化，引流入口有限，线下渠道弱于银行、线上渠道弱于第三方，但券商权益类产品服务能力最强，券商贯穿于一级和二级市场，对基金的投资策略、投资标的比银行和三方平台熟悉得多，专业的投顾人员及体系+优势的投研能力，是券商财富管理的核心优势。
但有一点明确，基金销售的行业格*并不直接代表各机构的财富管理能力，基金保有量仅仅是公募基金中的非货基和股票+混合基金部分，并不包括私募基金、保险产品、券商资管计划、信托产品等。而公募基金由于面对普通大众客户，投资门槛较低，并不直接反映银行、券商等机构在高净值客群方面的竞争力。但其确实为除了银行理财代销之外的最大的财富管理AUM的竞争体现。
在目前基金销售市场中，由于各家基金、各类型基金缺乏差异性，呈现出基金同质化的特征。而就公募基金销售而言，一直对于代销渠道有较高的依赖性，自21年中基协公布代销前100名单后，这些机构对于非货基的代销比例占基金总规模常年在50%以上，而股票+混合基金的代销比例更为依赖渠道，股票+混合基金的代销比例占基金总规模常年在70%以上。如下图：
在这个背景之下，渠道依然是最重要的关键变量。但是同理我们也可得知，基金代销行业的竞争非常积累，竞争格*相对比较稳固，各渠道份额的季度增减不影响各类型总体渠道的细分地位，银行客户基础好，三方机构客户基数大，券商权益投研强，而随着市场的变化各类型机构借着本身的资源禀赋出现份额的总体微调非常正常。
但中基协发布基金销售榜单也让我们得以观察目前基金销售行业的竞争格*。按代销渠道主要划主要分为银行、券商、第三方代销机构和其他（保险）四类，其他规模过小不予考虑。
（一）非货基代销
1.头部代销机构仍为银行，但整体代销规模下滑
从整个非货基市场的代销格*来看，就各类型渠道所占的市场份额而言，银行渠道份额依旧占据绝对的头部，但今年或由于股票市场走弱，由于银行主要客群和权益基金的风险的矛盾，银行权益基金代销出现缩量，拖累非货基金整体代销规模。第三方机构非货基基金保有规模相对稳定，券商渠道在面临着今年的权益市场的走弱的过程当中，逆势走强，抢占了银行与第三方销售机构的部分份额。一是在于券商客群风险偏好整体较高，二是在于以ETF销售提升市场份额。2022年四季度末银行、券商、第三方代销机构股票+混合公募基金、债基和QDII等的非货基保有量的市场份额分别为25%、9,2%、16.7%。具体如下所示：
数据来源：中基协，金融监管研究院
2.市占率与集中度
这里的销售机构主要包括银行、第三方销售机构和券商三类。不过从每一类销售机构来看，头部化特征亦比较突出，且趋势仍将持续。
非货基代销口径包括股票、混合以及债券基金，从此可看出是各机构代销的综合实力，但由于各机构资源禀赋不同可能在股混基金和债券基金代销结构上出现分化，比如对于银行和券商来说，债基代销规模普遍偏低，对于银行，其理财多为固收，具有自身特点，如果代销债基可能会侵占自身理财销售规模，对于券商，债基本来优势并不大，其优势在权益，特别在场内ETF，所以二者债基代销有限。而三方机构债基代销普遍较高，三方对于股和债并无特别优势，倾向于去做产品超市。
数据来源：中基协，金融监管研究院
其中最值得一提的是兴业银行，其代销结构的变化非常显著，21Q4其债基代销不足10%，而到了22Q4，其债基代销比例达到51%，本文认为兴业银行在代销结构上的变化主要得益于近年来兴业银行重点发力财富管理，建立钱大掌柜理财超市，推进钱大掌柜与财富业务融合，为客户提供一体化服务，22年Q2，钱大掌柜注册用户数1,332.10万户，报告期内月活41.43万户，同比增长106.53%。在银行体系内财富管理较为具有特色。
数据来源：中基协，金融监管研究院
具体来看代销总体竞争格*，三方机构头部份额最为集中，前三代销集中度24%，三方机构内代销份额达74%，但具体来看，蚂蚁基金一家独大，占据三方份额44%，竞争趋于白热化。
银行稍微次之，前三渠道内份额44%，但是银行参与基金代销机构众多，接近百余家，而三方代销机构数量较少，对于银行来说，中小银行所能瓜分渠道内的份额更为有限。2022年4月，丹东银行已向证监会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请。
而对于券商来说，他的基本盘主要在ETF销售，在其他类型基金代销目前的转型还是一段漫长的时间。
数据来源：中基协，金融监管研究院
注：以银行为例，集中度=银行代销规模/前100总代销规模，渠道份额=银行代销规模/前100机构中银行机构总代销规模，其他类型和下同。
数据来源：中基协，金融监管研究院
（二）股票+混合基金代销
真正体现各家机构的代销能力其实是股+混合基金，货币基金可以用来冲规模，但由于费率极低，甚至无费率并不能提升盈利，权益基金规模的保有才是各机构核心竞争力的体现，而股+混合基金保有规模指标较好的呈现了这一点。
1.股+混基金代销分机构类型，其份额变动也有所区别
具体来看，22Q4主动权益基金净赎回导致银行保有规模及市占率下降，第三方机构权益基金保有规模相对稳定，券商在权益市场下行中，或以ETF销售保证份额稳定从而稳中有升，券商有独家销售ETF基金的优势，而且由于一般券商基金代销基金转型做的较大的量就是ETF基金，而其风险程度相对较低，这也体现了券商份额相对稳定而券商机构参与基金代销的机构数量较多但单家规模不大的原因。最新一期银行、券商、第三方代销机构股票+混合公募基金保有量占全市场基金资产净值的市场份额分别为38.6%、16.8%、19.4%。具体如下所示：
数据来源：中基协，金融监管研究院
2.市占率与集中度
按照股票+混合公募基金保有规模计算。前5名被银行和第三方代销机构包揽，分别是招商银行、蚂蚁基金、天天基金、工商银行、建设银行。招商银行基金销售规模仍居第一，但领先优势逐渐缩小。据基金业协会数据，2021年前两个季度招商银行以6711亿和7535亿的股票+混合公募基金保有规模占据所有销售机构的第一名，比第二名蚂蚁基金多17%和14%，而目前仅领先第二名蚂蚁基金8.6%。虽然招商银行总量规模仍占据第一，但蚂蚁基金增长势头更为迅猛。
数据来源：中基协，金融监管研究院
具体来看各类型机构竞争情况。
数据来源：中基协，金融监管研究院
银行前五在股混代销上占据较大的优势，集中度较高，
而三方机构更为头部化，竞争激烈程度不言而喻，份额主要集中到第一第二名，蚂蚁和天天，第二名的股混规模在第三名的五倍以上。
而券商整体较为分散，差距并不是很明显，值得一提的是，中信证券、华泰证券股混基金保有量达1417亿、1226亿，在券商中位列前两名，商首次进入不分机构类型股混前十。
数据来源：中基协，金融监管研究院
自2021年中基协开始公布基金销售机构公募基金销售（股票+混合、非货基）保有规模排名开始，招商银行和蚂蚁基金便一直承包前两名。其中，如前文所说，招行股票+混合公募基金保有规模较蚂蚁基金一直略占优势，蚂蚁基金在非货基保有规模上也一直略胜一筹。
（一）代销服务模式
总体来看，蚂蚁基金与招商银行在基金代销所服务的客群和优劣的比较上具有较为明显的差异，存在显著的服务错位，但在各自所代表的第三方、银行机构来说，均取得显著成效。对比情况如下表所示：
数据来源：金融监管研究院整理
1.在代销服务上两者各自特点:线下VS线上
（1）招行线下网点服务模式更为成熟，其网点较于蚂蚁基金众多、大量营业部经理面对面服务，渠道下沉、品牌信任度高。虽然积极发展线上化程度，自2016年创设线上投顾“摩羯智投”，为我国最早一批开设线上投顾业务的机构，但受银行系监管影响，智能投顾业务进展暂时搁置。
（2）蚂蚁基金线上优势较强，基金销售借助互联网的低门槛、便利、线上流量入口的优势，弥补了线下渠道代销基金的不足，但线下投顾服务能力较为有限。
2.在所面对的客群上两者各自特点
（1）招行覆盖大量零售客户，私行业务更是高净值客户集中，但银行的客户高度集中于头部，2%的金葵花用户占了80%的资产规模；但是零售客户中多数中老年客户对风险较为厌恶，对亏损较为敏感。
（2）蚂蚁基金由于渠道低门槛、便利的特点，客户规模大，覆盖大众客户和长尾客户，同时其存量基金用户客单在1万元左右，极度分散。据蚂蚁集团披露，蚂蚁基金互联网理财用户中，30岁及以下用户占比60%、40岁及以下用户占比高达87%，客群呈现出年轻化、尾部化的特征，风险接受程度较于招行来说具有优势。
而服务模式、面向客群的差异在一定程度上也影响着其代销的主流产品类型、代销规模、代销收入等。
（二）代销规模：二者侧重点不一
2021年以来招行和蚂蚁基金股票+混合公募基金保有规模和非货币市场公募基金保有规模的具体情况如下图所示：
数据来源：中基协，金融监管研究院整理
1.在股票+混合公募基金保有规模方面，蚂蚁基金稍弱于招商银行，但差距整体有限且差距呈缩小趋势，从21年2季度招商银行领先蚂蚁基金957亿高峰缩小到22年第4季度的492亿；
由于22年以来权益市场整体表现不佳，拖累股混公募基金销售，招行和蚂蚁基金的股混公募基金保有规模均出现一定的缩水，同比下降比例均在22%左右。
2.在非货币市场公募基金保有规模方面，得益于平台优势，蚂蚁基金代销规模一直并列第一且远高于招行。但自2022年以来，蚂蚁基金较招商银行的领先幅度也在进一步缩小。自22年第1季度的4375亿元缩减至2022年第4季度的3969亿元；
2022年以来，受市场影响，非货公募基金保有规模同样出现一定程度缩水，但幅度小于股混公募基金；由于蚂蚁基金非货公募基金保有规模基数较大，缩水幅度小于招商银行；招商、蚂蚁代销规模同比下降幅度分别为13%和11%。
课程纲要
第一部分政策与治理部分
一、资管新规与理财子公司政策解读（0.5H）
（一）资管新规的出台背景、影响
（二）全面解读理财子公司系列管理办法
（三）理财子公司的变与不变
（四）风控架构及与母行关系（母子关系、新老产品的关系）
二、证券期货行业资产管理私募新规解读（0.5H）
（一）证券期货行业资产管理的发展现状
（二）《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》新规解读
（三）《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》新规解读）
第二部分市场风险与信用风险管理
一、市场风险管理体系（1.5H）
（一）股票投资市场风险管理
（二）固定收益证券的市场风险及近期市场下跌的解读
（三）市场风险管理系统
二、固定收益类产品的信用风险管理体系(2H)
（一）信用债投资的信用风险
（二）ABS投资的风险管理
（三）非标投资的风险管理体系
三、FOF/MOM投资的风控要点（1H)
（一）怎么选——基金的业绩评价体系
（二）怎么管——FOF的风险控制
（三）委外及MOM的风险管理
第三部分产品风险管理部分
一、净值型产品创设与产品风险管理体系建设（1H）
（一）新老产品的差异
（二）产品风控要点
（三）产品风控流程
（四）理财产品评级
二、理财产品的估值管理（1H)
（一）理财产品估值指引讲解
（二）估值体系的搭建与风险防范
（三）怎么看摊余成本法产品的发展
第一部分、净值化管理的现状与挑战
一、资管行业净值化发展情况
二、监管规则对净值化管理提出要求
三、市场波动对净值化管理构成挑战
四、客户行为对净值化管理提升难度
第二部分、多资产配置的理论与流程
一、多资产配置对净值化转型的意义
二、多资产配置的主要理论和方法
三、多资产配置的流程
四、多资产配置中的客户引导与服务
第三部分、主要投资策略介绍及筛选评价
一、股票多头类策略分类与评价
二、量化类策略分类与评价
三、债券类策略的分类与评价
第一部分、REITs概述
一、基本概念及交易结构
二、中国基础设施REITs概况
三、私募REITs探讨
第二部分、基础设施公募REITs法律要点
一、试点政策要点解读
1、试点通知的要点及意义
2、发改委：试点项目的申报推荐
3、证监会：基础设施基金指引
4、交易所：审核关注事项及发售业务指引
二、投资项目管理政策
1、审批、核准和备案
2、规划和用地手续
3、环境影响评价
4、施工许可和竣工验收
5、外商投资项目管理
6、特定行业和领域的必要手续
三、金融、国资、税收政策
1、国有资产交易
2、REITs金融监管政策
3、税收政策
第三部分、基础设施公募REITs操作实务
一、基础资产选择
1、固定资产投资管理手续的合规性
2、资产权属或经营权利的完整性
3、资产转让程序的合法合规性
二、法律结构及产品方案
1、基本交易结构
2、资产重组
3、杠杆安排
4、定价与发行
5、资产扩募、收购和处置
三、治理结构
1、外部管理模式和内部管理模式
2、各参与主体的分工和功能定位
3、治理结构要点分析
四、已上市REITs项目解读
1、物流、交通及产业园案例解析
2、能源及新基建案例解析
3、市政与社会服务设施案例解析
※以实际授课内容为准。
讲师介绍
T老师：
现任某理财子高管。历任某股份制银行资管风险管理部处长，上市证券公司风险管理总经理，财富管理负责人。对银行及券商机构资管产品开发和风险管理等方面有深入研究和丰富经验。
X老师：
某头部券商总监级领导，法询金牌讲师
Q老师：
知名律师事务所合伙人，华东政法经济法硕士，曾任职于国金证券法律事务部。长期致力于私募基金、银行理财、信托计划、证券期货机构资产管理计划、保险资管、资产证券化等泛资产管理领域的研究和实践，擅长金融资管产品的交易架构设计及合规性分析
日期&地点
日期：2023年4月8日-9日
地点：北京（课前一周通知）
上课时间：上午09:00-12:00；下午14:00-17:00
午餐时间：中午12:00-14:00；
茶歇时间：10:30和15:30（各10分钟）
优惠&团购
课程费用：4200元/人（包含培训费、场地费、材料费、午餐、茶歇）
优惠信息：3月18日前缴费优惠400元/人，3月25日前缴费优惠200元/人。
同单位3人以上优惠200元/人，优惠叠加！
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