基金能不能赚钱(凭什么一个不懂投资的人，买基金可以躺着赚钱？)

凭什么一个不懂投资的人，买基金可以躺着赚钱？

大家有没有想过基金的不合理之处——凭什么买基金可以躺着赚钱？一个不懂投资的人，也不需要太多研究，只要买入并持有就可以取得不错收益，跑赢市场上大多数人。

作者：零城逆影

来源：雪球

我们可以先看看，截止2021-2-9，沪深300ETF（510300）8年多的年化收益率10.49%，标普500ETF（513500）近7年的年化收益率12.87%，富国天惠成立15年，年化收益率23.22%

不管从事什么工作，你都需要投入大量时间和精力；做生意需要商业头脑、并承担风险；即使炒房也要去调研、对比。但是买基金，基本不需要付出什么费用和精力，就可以取得这么好的收益，凭啥？

因为买基金的本质就是“抄作业”——我们把钱交给基金公司，依靠基金经理“做作业”，获取收益，我们付管理费。

“抄作业”绝非贬义，反而适合绝对大多数人的、性价比很高的选择，因为你只付了很少的管理费和时间精力，却取得了很高的收益率。肯定比你工作或做生意赚钱要来的轻松，也比大多数人自己炒股（自己做作业）来的轻松。

具体来说，不同的基金，比如指数基金、主动基金、私募基金，形式会略有不同，下面我就分类讲一讲。

01

指数基金的作业是谁做的？

指数基金是被动投资，没有人主动“做作业”，那么指数基金的收益是哪来的？

有人说指数收益取决于国运。这个观点大体正确，但是不太准确。

比如2001年中国加入世贸组织，2008年举办了北京奥运会，这都是国家的高光时刻。可是上证指数却在2001年下跌了21%、2002年又跌了18%，2008年暴跌了65%。说明国运并没有很好的反映在指数上。

再比如，下图为德国(红)、以色列（蓝）、巴西（黄）、印度（绿）的代表指数和上证50近十年的走势对比：

近十年，我们的指数居然跑输印度，和德国、巴西收益差不多，而且上证50波动很大，很长一段时间都跑输他们。讲道理他们国运没我们好、近十年发展也没我们快，凭啥他们指数收益却和我们差不多呢？

这是因为（市值类）指数要想充分反应国运，还需要市场上的投资者对股票合理定价。如果市场上整体投资者水平较低，指数成分股定价不合理，指数表现就不会太好。因此，指数的收益还取决于这个市场所有参与者的平均投资水平，尤其是在中短期内。

A股的散户比较多，市场有效性差，平均投资水平不高，加上市场受情绪影响较大，指数经常大起大落，因此指数基金就难以取得好的收益。

举个例子，A股有很多“韭菜”，也就是差生。在一个差生很多的班级里，你通过抄作业是很难取得好成绩的，长期来看，你买指数基金，只能取得市场平均分的收益，而且波动会很大。

海外市场机构投资者较多，他们投资更理性，股票定价充分，因此指数波动更小，指数收益也更好。以美股为例，个人和机构市值占比分别为4.1%、93.2%，是一个高度机构化的市场，全世界的高手云集，他们平均分太高了，主动投资很难跑赢指数基金了。甚至强如巴菲特都开始跑输标普500了。

下图为近十年伯克希尔·哈撒韦（蓝线）VS标普500（红线）：

总结：①市场上有足够多的好股票（国运好），②市场上整体投资水平较高，好股票都有了一个合理的定价，这时候市值加权指数才会有不错的收益。

02

买股票(自己做作业)VS买基金(抄作业)？

有人可能会说，我不买基金，我不想抄作业，我想自己做，买股票收益会更好！

对于专业投资者来说，买股票确实可能收益更高，但是对于普通人来说，买基金才是我们的归宿。这方面我已经写过好几篇。

我们上面说，指数收益代表了班上的平均分，看起来沪深300收益确实还不错，年化10.5%。我希望大家搞明白一点，指数代表的是散户的平均实力吗？

不，指数代表的是散户+机构的平均实力，而我们散户是被平均的那部分。我给大家看张图，这是2016.12-2020.7的各类资金收益对比，黄线是主动基金；红线是陆股通（代表外资）；灰线是融资资金（代表民间大佬）；虚线是万得全A，代表市场平均水平，还是亏的；这个绿线，是我自己划的，这才是我们被平均前的样子，代表了散户的表现，亏了很多。

这张图是中信证券做的，绿线也是我加的，代表散户表现。

这不是针对谁，你想想，咱们散户本来就是普通人，没学过投资，而且白天要上班，下班还要陪老婆散步，周末要带娃，怎么去研究股票？跑输是很正常的。机构普遍都是高材生，专业对口，他们的工作就是投资，散户怎么可能比得过？

所以打不过就加入吧，付点管理费，省心买基金，下班休闲休闲它不香吗？

03

主动基金VS指数基金，究竟如何选择？

市场上对于选择指数基金还是主动基金，已经争论了很久。

我认为抄主动基金的作业方式更聪明。指数基金是抄班上的平均水平，主动基金是先在班上发现好学生，然后给他点好处费（更贵的管理费）,再去抄他的作业。

目前在A股平均分比较低的情况下，我们不应该满足于平均分（指数基金），应该去买主动基金，把钱交给优秀的学生，获得更好的分数。

班上的平均水平越差，我们找的那个学生越强，我们的超额收益就越多！

有些指数基金大V认为主动基金不好，他们的理由是：

1、寻找班上的好学生比较难

2、有些好学生成绩不稳定

3、有些好学生，他只能给10个人抄，再多他就做不好作业了（管理超过一定的规模，收益就会下降）

4、有些好学生经常换班级、换学校

5、抄好学生的作业收费更高

我认为只要能赚更多的钱，这些都算不上大问题。我们可以依据他的过去成绩（即历史业绩），根据他的发言来判断他是不是好学生，如果他换班了，我们再找过一个就是了。

此外，主动基金还可以在心态上弥补我们散户的不足，大家可以回想自己读书的时候，平时考试可能还好，一到了关键考试，大部分人都会紧张，没有平时发挥好。但是真正的好学生，他们不光成绩好，心理素质还过硬，中高考也能正常发挥。

投资由于涉及到了钱，更会放大人性的弱点，普通散户很容易在涨涨跌跌中心态失衡，有些人在牛市反而亏钱，甚至爆仓跳楼。

专业投资者比较理智，他们经历过较长的市场周期，心态更成熟，所以把钱交给他们，也能稍微帮我们减少一些心态上的影响。这也是为什么主动基金的波动率普遍比指数基金更低。

当然，将来会有一天，在A股的班上，大家都很优秀，找不出谁是真正的好学生，平均分很高，到那个时候，我们就应该去买指数基金了，用便宜的费率，享受很高平均分。

就像现在的美股，普通投资者只要买便宜的指数基金，就能躺赢，难怪巴菲特都一直建议普通投资者买标普500，甚至立遗嘱都要求遗产买标普500。

Ps：债券基金也都是主动型基金，并且对于散户来说，债券的投资难度更大，门槛更高，因此更加建议抄作业而不是自己去买债券。

市场风云变幻，指数跌宕起伏，相信很多基金投资者也深有体会——即使是买基金，有时也难以取得较好的收益，甚至还会亏损。

从基金收益排行榜来看，也是城头变幻大王旗，没有哪个经理能保证自己是常胜将军。因为市场风格经常变化，而主动基金经理的投资方法却很难改变，不可能一直有效。当不在风口的时候，他们也会阶段性的跑输市场。

你可以理解为某个学生，他最擅长数学，每次考数学，他必定成绩表现好。可是市场是不断变化的，每次考什么是不确定的，假如某处考试不考数学，那他成绩肯定不好。你让他切换风格，这是很难的。

想要预测下次考试考什么，是更难的事情。宏观变化、市场热点、风格切换、行业景气度变化，基金经理有时都难以判断。这些要是散户能预测，那你不如自己做作业。

此外，有些散户买基金，老是追涨杀跌，频繁交易，虽然买的基金都不错，但是却没有赚到钱。比如富国天惠成立15年，取得了23倍的收益，年化收益率23.22%。

可是持有人真正赚到这个收益的凤毛麟角，许多人都中途卖出了。根据天天基金数据，该基金的用户平均持有时长仅为156天。这说明有很多散户在抄作业的同时，非要加上自己的理解，修改作业，导致成绩不好。

那么怎么让自己的投资不会大起大落，避免今年排名靠前、过两年又排名靠后呢？怎么避免投资者受情绪影响，追涨杀跌，造成基金赚钱、持有人不赚钱呢？

答案是构建基金组合，搭建投资框架。可是这又回到了“自己写作业”的问题。因为散户就是没有投资框架，不会搭建组合，缺乏投资理念啊。

这时候，FOF基金以及大V和机构的基金组合就体现出作用了。

我比喻一下：有一帮人，他们的工作就是专门研究班上的好学生，然后按照擅长语文、擅长数学、擅长地理，打包构建成了一个抄作业组合，并且根据对市场的变化进行调整。那么你就可以直接通过他去抄作业，取得一个稳定的成绩。还省去了研究市场风格、研究基金、承受投资压力等各种烦恼。

这种方式尤其是适合那些【识别不出班上谁的成绩好，谁擅长什么】【忙着工作/休闲，没时间抄作业】【资金量比较大，自己不懂资产配置】的人。

一种是FOF（基金中基金）：管理人还要另外收费，信息也不够公开，我觉得不好。优势是产品线丰富，运作规范。

另一种是机构和大V的公开组合：这个是透明运作的，还会给你讲解作业（介绍基金、讲解组合为什么这样构建），关键是还不收费的，我觉得这个挺好的。

临近年底，年终奖终于拿到手了！

投资货币基金赚钱不，目前经营什么项目会更好些？

我的好友是购买的南方基金啊，这家的现金增利A广受欢迎呢，许多基金投资者，都有成功买进呢，这款基金产品，还是T+0赎回交易模式，赚钱效应非常好呢。

现在经济情况下能不能买基金？赚钱吗？

能

买基金能赚钱吗？可靠吗？

买基金确实是能赚钱的，投资基金心态很重要。

以往牛市时，大家都赚的盆满钵满，身家翻倍或翻几倍。当熊市出现后，往往亏损的人会更多，甚至有些牛市赚钱的，反而在熊市时全亏完了。

有句话说的好，但“雪崩时没有一片雪花是无辜的”，所以当市场热度过后，会有很大一部分人被套牢，我们投资基金也要分散投资（分散风险）。

选择多种类型不一的基金，投资方式更健康。

基金能赚钱吗

基金要长期投资才有好的收益，恭喜你发财

买基金到底能否赚钱

 投资生活学

 假如说我们把孩子看成是一个公司，那么∶小学就是「天使投资阶段」；高中就是「风险投资阶段」；大学就是「预备IPO上市的阶段」；找工作就是「上市阶段」；找到了工作，孩子就可以自己养活自己了。但是现在找工作难度越来越大，而且孩子上学所投入到教育里的资金也越来越高。投资周期拉长，前期投入逐渐提高，愿意做这笔「投资」的家庭也就越来越少了。尤其是人口净流出的地区，养老的压力会更大。如何摆脱这样的困境呢？其实解决办法，我们也都知道，那就是∶努力工作，积累家庭资产。当手里优质资产的现金流，超过工资现金流，那对工作的依赖性就大大降低了。

沙发土豆投资法

 什么是沙发土豆投资法呢？意思就是可以躺在沙发上，吃着薯片看着电视，投资就把钱赚了。所以叫沙发土豆投资法。其实策略并不复杂∶按照100－年龄的比例，配置股票类资产，例如指数基金，剩下的配置债券类资产。然后耐心的长期持有，就可以获得这些资产的平均收益率。这种投资方法，目的是让投资者能获得股票、债券资产的平均收益。如果投资者积累了足够多的股票+债券资产，就可以实现退休了。

买基金到底能不能赚钱？

历史告诉我们，不管什么时候买入基金，如果能持有足够长的时间，那么绝大多数基金都是可以赚钱的。雪球基民持有数据显示，截至2022年2月，持有产品达到3年的用户中，正收益比例达到85.42%。

为啥要投资，不就是为了生活，解决生活中的孩子教育问题，需要资金，靠打工的工资，自己不自由之外，钱总是不够花，因此除了努力工作之外，还要不断的积累股票资产，当手里优质资产的现金流超过工资现金流时，这时候对工作的依赖性就大大降低了，这时候也就实现了所谓的财务自由。

实现这种方法最简单的就是沙发土豆投资法。躺着就把钱赚了。这里面的核心就是年龄比例来配置股票类资产和债权类资产，然后耐心持有，就能获得市场平均资产收益率，什么时候积累了足够多的股票➕债券资产，就可以实现退休。

买基金到底能不能赚钱，持有3年的用户中赚钱的概率达到85%，配合估值的投资方法，定投操作实现正收益的概率会更大，这个我自己没统计过，但大家可以尝试一下，3年时间通过定投，低估买入，正常持有，高估卖出，这种方式是否能让自己投资3年以上，基金赚到钱。

如果不算上2020年，2021年开始的基金投资，我看了一下天天基金里的基金实盘，第一笔中概互联买入的时间是2021年6月22日，至今已经有1年半的投资时间了，同时慢慢变富组合运作天数563天，还有532天达到3年的投资时间，我们看下3年后这个组合能否开始盈利赚钱。

当然对于一个整体投资组合，主动优先➕慢慢变富➕稳稳幸福，这三个组合整体的盈亏一起算才准确，当然单个基金投资3年能否盈利，也是需要考虑的地方。

宗旨就是持有投资的时间拉长，通过赚企业盈利增长累积的收益，也能让我们实现盈利，毕竟时间拉长，估值的因素对股价的影响会降低，这时候时间就是投资者最好的朋友，长期投资的威力就会显现出来，这也是为啥持有时间越久，赚钱的概率就越大，平时长说的3-5年不用的闲钱来投资股票类资产，而不是短期急用的钱来投资，就是这个道理。

当然还有一种可能就是，你买入股票基金时，买入的估值太贵，这时候持有的时间拉长3-5年也有可能亏钱的情况，这就是买入太贵的代价 

一般来说，念念爸的功能就是提供大家低估值的投资品种，让大家不要犯这种高估值状态下买入股票资产的风险。

念念爸从2020年算起的话，2022年结束后，3年时间总体浮亏100多元。如果算上2023年的这一个星期，3年多1个星期，投资收益累积开始已经赚钱了。

这种情况下不知道算不算持有3年以上大概率赚钱的一个例子，当然这当中有卖出，有买入，同时也有一段时间处于空白期，估值太贵，没有投资股票资产的时候，严格来说投资时间连续的话是没有达到3年的，基本上扣除掉没有投资的时间节点，还没有到3年时间，投资基金又开始赚钱了。

每日估值

今日投资价值：①折

今天从低估涨到正常估值的品种有上证50指数，其他的品种暂时没变化。

冲高回落，看是否有调整的需求，毕竟获利盘多起来了，短期投机客，开始蠢蠢欲动，有分歧之后，觉得有赚钱的，就要提前落袋为安，守护好赚来的盈利，对于长期投资来说，一点点芝麻利益，就下车，太可惜了。

因此坚持持有，整体①折的价格，还是很便宜的，回调都是买入的好机会，就看市场先生下周如何演绎了。

今天就买了400元稳稳幸福，债券资产10%的仓位还没配置好，现在市场怎么涨，跟念念爸无关。

耐心等待市场先生继续的欢乐，突然发现当你放下对涨跌的太过于关注时，短期的涨跌那就对你没啥伤害。

总体大盘指数沪深300还有3%左右的涨幅就正常估值，中证1000，和中证500指数还有18%的涨幅达到正常估值。

大概再涨5%，中证1000指数就开始浮盈了，中证500指数的话，还有10%左右开始浮盈，都比回到正常估值涨幅要低很多

这都是超额收益，还有指数增强的效果吧，如果有闲钱，还是继续定投这些品种，毕竟还是有很大的安全边际。

今天就说这么多吧，祝福大家周末快乐。

大数据告诉你，定开基金能不能赚钱？能赚多少钱？

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1

封闭期1年（12个月）

2

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买基金可以赚钱吗。是怎么赚钱的，能赚多少。

买基金可以赚钱，也可能亏钱。如果从04年开始持有华夏大盘，现在的收益率超过1100%，也就是100元就变成1100多了。但也有净值0.2元多的，也就是有人亏损了70%多，100元剩下20多而已。基金拿你的钱去炒股、债券等等，赚了亏了都算你的。他们只收取管理费和托管费。

基金定投是不是就一定赚钱？

长期投资优质的指数基金，一定能赚钱！但是你不一定能识别出来。我们知道，上一轮大牛市的最高点是在07年底到08年初这段时间，我们假设从08年初开始定投，也就是说，我们选择了最严苛的条件来测试定投必然赚钱的可行性。在定投刚开始的时候，由于大盘点位从很高的地方开始跳水，你会发现自己的定投账户在一直亏钱，而且一路投一路亏，还越亏越厉害。当大盘点位在08年底触底反弹后，到了09年上半年，大盘点位就和你的定投成本持平了，也就是途中第一个蓝线和红线想交叉的点。紧接着大盘继续上升，而你继续定投的成本却很平缓，并没有上升太多。大盘围绕着你的定投成本价上窜下跳，你的定投成本却一路稳稳当当地运行。

买基金能赚钱吗

从我十一年基金投资经验来说，基金比较适合长期定投，我通过长期持有定投基金，100%的收益不是什么难事！选择基金定投，首先要明白开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购赎回费，收益相当于半年到一年期存款，可以随时赎回，不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低，收益一般大于货币型，但也有亏损的风险，亏损不会很大。股票型基金申购和赎回费最高，基金资产是股票，股市下跌时基金就有亏损的风险，但如果股市上涨，就有收益。通过长期投资，股票型基金的平均年收益率是18%~20%左右，债券型基金的平均年收益率是7%~10%。还有一点就是基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。基金本来就是追求长期收益的上选。如果是定投的方式，还可以抹平短期波动引起的收益损失，既然是追求长线收益，可选择目标收益最高的品种，指数基金。指数基金本来就优选了标的，具有样板代表意义的大盘蓝筹股和行业优质股，由于具有一定的样板数，就避免了个股风险。并且避免了经济周期对单个行业的影响。由于是长期定投，用时间消化了高收益品种必然的高风险特征。建议选择优质基金公司的产品。如华夏，易方达，南方，嘉实等，建议指数选用沪深300和小盘指数。可通过证券公司，开个基金账户，让专业投资经理为你服务，有些指数基金品种通过证券公司免手续费，更降低你的投资成本。不需要分散定投，用时间复利为你赚钱，集中在一两只基金就可以了。基金定投要选后端收费模式，分红方式选红利再投资就可以了!