招睿增利怎么样(上半年逆市劲赚90%！这些基金是怎么做到的？（附排名）)
上半年逆市劲赚90%！这些基金是怎么做到的？（附排名）
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圈主的话
随着6月最后一个交易日的结束，今年上半年基金的排名已经基本落定。国泰浓益灵活配置混合C以逾90%的收益一马当先，但数据也显示，今年上半年收益排名靠前的多只基金净值都出现过飙升“异象”，真正的业绩冠军实为前海开源金银珠宝A，其今年以来收益率累计达29.82%。圈主今儿就来八一八这些上半年表现优异的战斗基，顺便再八一八它们是怎么赚钱滴。
前十收益率均逾20%
根据金牛理财网的数据，截至6月28日，1329只可比较的偏股型混合型基金中(不同份额分开计算，且不包括分级基金)，今年上半年只有100只基金的收益率超过3.87%，平均亏损7.64%。国泰浓益灵活配置混合C(简称“国泰浓益C”)以91.24%的收益率暂时排名第一，远超过第二名，也远超大盘17%的跌幅，半年度冠军地位几乎牢牢在握。
暂时排名第二的是易方达新益混合E，同期收益率为56.7%，紧随易方达新益混合E的是光大保德信欣鑫混合A，前10位基金收益率均在20%以上。
值得关注的是，上述名列前茅的基金中，多只在短时间内出现净值的飙升“异象”。4月15日-18日的三天时间里之内，国泰浓益C净值飙升，收益率从0.08%增长至90.72%。易方达欣易E则在3月4日净值涨幅达54.44%，光大保德信欣鑫混合A则是在2月16日当天达到37.84%的收益率。
对于这种净值飙升的“异象”，主要是因为基金被大额赎回所致，也一定程度上扭曲了对公募基金的排名。有媒体求证了国泰基金人士，确认国泰浓益C的超高收益正是大额赎回带来的特殊情况，并表示在其内部排名时也会剔除相关干扰因素。事实上，上述上半年业绩排名的前三名，第四到第六名的鹏华弘盛混合C、易方达新享混合A、光大保德信睿鑫混合A等均有此现象。
如果举个例子试算：
假如某只基金规模1亿元，然后突然遭遇了9900万的巨额赎回，按照0.5%赎回费和75%计入基金资产，就是有9900万×0.5%×75%=37.125万元要计入基金资产，对于剩下的100万资产就意味着37.125%的净值收益！
在前十的基金排名中，剔除“异动”后涨幅正常的是前海开源金银珠宝混合A、前海开源金银珠宝混合C和九泰锐智定增混合。
截至今日（6月30日），前海开源金银珠宝混合A今年以来的收益率累计达29.82%，为货真价实的半年度冠军。
绩优基今上半年是怎么赚钱的？
除了异动飙升的基金，上半年还有哪几类基金能够排名靠前？如果盘点排名前100的绩优基金，可以发现一点端倪。
第一、 命好，契约直接锁定黄金、金银大宗商品或是国内白酒指数。
这类基金之所以被称之为“命好”，是因为基金的契约锁定在很小的门类上，而这个门类恰好成为当年的市场热点。黄金和白酒就是如此。2016年上半年，国际经济的“多灾多难”导致了黄金价格的直线走高。同理，国内经济的调整压力，推动白酒这一领域的相对良好表现。
在前100家基金中，有12只基金属于上述情况。他们最高排名第10名，最低排名也有53名。
第二、腿勤路远，远征海外的QDII基金。
QDII基金，即以海外股票、商品等投资品种为对象的基金，2016年上半年也是他们发光发热的一年。
根据统计，在上半年前100名业绩的基金中，有26只QDII基金入选。最高排名第七名、最低排名97名，基本涵盖了所有投资方向的QDII基金。
这其中，敢于投资海外资源股的QDII基金业绩最佳。以排名靠前的中银标普全球精选为例，他们1季度重配了巴西石油、FIRSTQUANTUMMINERALS、米塔尔等海外股票。这些股票的上半年涨幅分别为67%、90%和27%。其后的上投摩根全球资源、工银标普全球资源等也是重配油气和矿产。这对他们净值贡献极大。
这样凶猛上涨的大盘股，在上半年的A股几乎没有。这就是QDII基金相对于内地A股基金的优势。
总体来看，2016年上半年的基金投资，基本靠着“大类资产配置”来区分高下。基金能挣钱的道路主要是几条，要么是黄金投资、要么是海外投资，在对的方向，大张旗鼓就是最好的提升业绩的办法。
回到投资基金方面，2016年的基金选择更多依赖着“大*观”，如果能梳理“内冷外热”的判断，那么基本上就算成功了一半。
附：2016年基金前100名列表（剔除货币基金）
排名
基金名称
年初以来回报（%）
1
国泰浓益C
90.45
2
国泰安康养老定期支付
85.94
3
光大欣鑫A
55.91
4
鹏华弘盛C
43.98
5
易方达新享A
38.85
6
国联安鑫享C
35.87
7
中银标普全球精选
27.74
8
光大睿鑫A
27.45
9
九泰锐智定增
24.76
10
前海开源金银珠宝A
22.09
11
博时黄金ETF
20.87
12
兴业聚利
20.80
13
国泰黄金ETF
20.62
14
上投摩根全球天然资源
20.53
15
易方达黄金ETF
20.46
16
华安黄金ETF
20.39
17
华宝兴业标普油气
20.00
18
汇添富黄金及贵金属
19.34
19
嘉实环保低碳
18.90
20
诺安全球黄金
18.84
21
嘉实黄金
18.67
22
易方达黄金主题
18.23
23
易方达新益I
17.05
24
长盛新兴成长
15.80
25
诺安油气能源
15.45
26
上投摩根新兴动力H
13.89
27
工银瑞信标普全球资源
13.84
28
华安标普全球石油
13.70
29
华泰柏瑞激励动力C
12.84
30
鹏华弘信A
12.29
31
长盛互联网+
12.20
32
招商标普高收益
12.01
33
兴业聚惠
11.96
34
广发聚安A
10.57
35
长信利盈A
9.49
36
广发美国房地产
9.47
37
国泰大宗商品
9.20
38
富安达新兴成长
9.17
39
招商中证白酒
8.98
40
国泰金泰平衡C
8.96
41
国投瑞银中国价值发现
8.94
42
圆信永丰优加生活
8.83
43
信诚全球商品主题
8.76
44
工银瑞信文体产业
8.51
45
银华中证国防安全
8.44
46
泓德战略转型
8.18
47
嘉实全球房地产
8.03
48
银华汇利A
7.94
49
国投瑞银白银期货
7.90
50
工银瑞信新财富
7.80
51
银华抗通胀主题
7.41
52
交银成长H
7.17
53
中融中证白酒
7.04
54
广发安宏回报A
7.00
55
金鹰改革红利
6.89
56
前海开源一带一路A
6.68
57
国泰境外高收益
6.65
58
南方利众A
6.65
59
上投摩根行业轮动H
6.59
60
中银收益H
6.48
61
华夏海外收益A
6.33
62
大成景鹏A
6.28
63
南方金砖四国
6.28
64
博时亚洲票息
6.18
65
德邦新添利A
6.11
66
国金国鑫灵活配置
6.02
67
泓德泓业
6.00
68
中欧时代先锋
5.92
69
大成标普500等权重
5.87
70
招商全球资源
5.85
71
浙商惠盈纯债
5.70
72
嘉实新兴市场A
5.62
73
中欧瑾源A
5.55
74
广发亚太中高收益
5.50
75
兴业聚优
5.45
76
富国全球债券
5.44
77
浦银安盛盛世精选A
5.40
78
招商制造业转型
5.29
79
中银持续增长H
5.27
80
招商丰融C
5.19
81
鹏华全球高收益债
5.05
82
易方达瑞享I
4.97
83
华宝兴业资源优选
4.86
84
鹏华美国房地产
4.66
85
东方新价值A
4.54
86
新华信用增益C
4.53
87
广发标普全球农业
4.50
88
富国低碳新经济
4.48
89
国投瑞银瑞盈
4.46
90
新华安享惠金A
4.41
91
上投摩根双息平衡H
4.31
92
招商双债增强
4.23
93
新华惠鑫分级
4.21
94
招商丰泽A
4.17
95
英大纯债A
4.03
96
工银瑞信双利A
3.94
97
博时标普500ETF
3.93
98
万家双引擎
3.88
99
华福丰盈
3.87
100
鹏华前海万科REIT
3.87
需要特别指出的是，随着委外资金和销售渠道的增多，其中有的单独定制公募基金或是单独设立下属份额类别，因此公募基金下设的不同类份额越来越多，这些机构资金出现大额赎回后，再受到基金净值估算四舍五入法的干扰，就会导致净值大幅波动，基民在挑选基金时应穿透分析业绩归因，不应简单通过排名挑选绩优基金。
那么，如何识别这些净值看着光鲜，其实却是地雷的基金呢？以下几招仅供参考：
凡是出现单日净值暴增的基金，都有可能是这种因为巨额赎回埋地雷的基金。
比如下图是国泰浓益灵活配置的净值曲线，那笔直的飙升，看着就不正常啊。
目前，不少基金会拆分成不同份额，针对不同渠道的客户，比如机构、电商。
如果只是因为某个份额巨额赎回，那么不会影响其他份额的净值。一对比就能看出诡异来了。
还是以国泰浓益灵活配置为例，下表是两个份额的净值对比，差别巨大啊。A类份额0.2347%应该才更能代表其真实表现。
第一招和第二招，适合于人工判断。
对于习惯用Choice金融数据终端拉数据的，那么人工判断就太累了。
这时候，最简单的法子就是对比份额变化，比如对比一季度和去年末的规模变化。当然，这法子还是有缺点，遇上二季度出现巨额赎回的，因为二季度末规模数据还没发布，就无能为力了。
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来自：数读客、中国证券报、earletf综合
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刘增申：我喜欢往高处走
刘增申
重庆宗灏装饰设计工程有限公司
创始人&执行董事&设计总监
很多人对设计师刘增申的初印象，最开始应该都来自于见诸报端的那张形象照，发量惊人的过肩长发，脖子上带着一根十字架造型的钻石项链，照片风格像极了明星写真，独特又时尚。这张形象照，是他刚到重庆那几年的一个标示性照片，颇有未见其人，先见其照的夺人架势。
刚开始，一些人对这样的形象展示不太认同，在当时高端私宅设计还仅有雏形的时候，这样的个人IP传播，无异于一种出风头似的作秀。然而，随着这张照片在不同场合高频地出现，重庆设计师群体跟着开启了自己的形象大片时代。
也许从那时开始，刘增申就已经如当今顶流偶像一样，招黑体质与流量同时并存，成为当今重庆室内设计界，你无法绕过的一个现象级名字。
▲作品：大礼堂南楼品博馆一楼大厅
审美修养源自家庭沉淀
“我们家族是刘墉的后人，从我爷爷那一代开始，家道中落，到我们这一辈，已经不再是别人口中的富庶人家了。”在刘增申小的时候，他爷爷经常笑说孙儿辈这些孩子太可怜了，“见识太少，吃穿用度都等同于平民。”
“我们今天认为的古董家具、古董瓷器之类，就是我爷爷那代人的日常生活用具。像我们现在做设计讲的中堂，当年的祖屋里就有啊，他那时候给我们说，中堂就要摆案几，案几两边是太师椅，案几上要放一个香炉，两侧要摆瓷器花瓶，寒来暑往春花秋月，花瓶里变幻各种时令的花草。这些我们现代人认为的传统高雅生活方式，在以前爷爷那代人的世界里其实就是自然而然的日常生活。”
▲作品：大礼堂南楼品博馆一楼大厅
“外婆以前是大户人家的小姐，她特别喜欢画画和弹琴。每次在画案上铺上宣纸，用玉质的镇尺压平整宣纸，她都会净手焚香，那种仪式感，是从小耳濡目染的。”
“我有时会和一些特别要好的朋友开玩笑说，我们家族就是落魄的贵族。我们这一代人，从小听父辈讲这些故事长大，在父辈身上，也看得到那个时代那个家庭对他们内在修为的影响。”
刘增申说，祖辈的过往给他们这代人带来的不仅仅是一段故事，也有很多无形的影响刻在了骨子里。“好像这些都和家族的基因有关，而且好像都是会传承的一样。”
“有一次我送我女儿去学跆拳道，在教室走廊的另一端是教古筝的，女儿听见就不走了，拉着我走上前去指着教室说我要学这个。学了大半年，在小学三年级，老师就让她去香港参加两岸四地的古筝大赛，那个时候她班里有弹了两三年的，老师没选，却让女儿去参赛，结果拿了一个银奖回来，我觉得好神奇也很骄傲。”
说起家族的过往，刘增申除了一丝兴奋，还有感叹与珍惜。
“我们懂的会的东西都太肤浅了，很多文化上，审美上的东西我们现在很难超越，甚至是在退步，我们的传统文化已经断层了。现在国家讲文化复兴和民族复兴，个人认为是很正确和迫切的。”也许从事的工作与文化艺术有或多或少的关系，加上从小在父辈身上受到的感染，刘增申说，文化的断层是这代人的遗憾。
“真的觉得很可惜，当然每个时代有每个时代的产物，对我个人而言就更要珍惜这些经历，我也从中汲取到很多养分，我也更专注于当下，在艺术与审美上修炼自己，也要好好的考虑怎么样做自己喜欢做的事情，我觉得这个很重要，时不我待，我们不能委屈自己。”
▲作品：大礼堂南楼品博馆二楼视觉
与山水之城的不解之缘
大学毕业后，刘增申到了深圳，就职于一家香港设计公司的深圳分部。正是这家公司，让他有机会去到香港，当年亚洲室内界最前沿的地方。
2002年，刘增申被香港总部派到山城重庆，山城之夏热烈而迷人，就像重庆人一样热情而直接。“我喜欢这个城市，更喜欢这些骨子里豪放耿直热情似火的重庆人。”
“来了没多久，我就去考察市场，去到当时建材城初具雏形的得意世界，还有一些地产楼盘现场，我发现，市场还处于萌芽状态啊，前景一片光明”。那时的重庆，几乎还没有收费设计，高端设计领域更是一片空白。
▲作品：汉析里温泉度假酒店大堂
“一来重庆我们就收设计费，我们重庆公司的第一个私宅客户，我还清晰记得，南方上格林的一个顶跃，大约收了一万多块的设计费。客户刚开始完全接受不了，最后是看我们设计效果确实比其他好，就赌一把的心态，让我们做了设计。做了那个案子后，我们市场就打开了。”
回忆起初到重庆做设计的情景，刘增申用了一个“乱”字来形容。他说，在香港设计公司，从谈客户到现场，出图，施工，都是一个非常标准化的流程，设计师对每一个板块的工作也是非常细化、严谨。这些工作经历让刘增申也养成了一套流程体系，那时候，这套体系对于重庆而言，无疑是先进的。
“时间可能会过滤掉很多东西，但美好会一直存在于我们心间。”刘增申感性地说道。
▲作品：汉析里温泉度假酒店大堂
在刘增申二十几年的设计生涯中，类似于这样的客户比比皆是，很多客户都成了好朋友，甚至有时候，客户找上门来，签了合同，才知道是某某客户推荐的。
在他当天分享的众多客户案例中，还有一个客户让人印象深刻，这也足以说明，刘增申在高端别墅设计领域的影响力与号召力。
“客户让我们先去现场看看，去了现场，客户还没来，我看了一会儿就走了。我给同事说，这个房子我们做不了，不做了，你给客户说一下。当时我同事都惊呆了。”刘增申说，“我并不是耍大牌，业主两栋房子想连通一起做，但两套房子的户型结构，根本没办法做设计，从结构到室内完全没法改，我让同事直接回绝了。”
▲作品：汉析里温泉度假酒店内部
“我想，这客户口气还挺大的，我一问，才知道就是之前拒绝的那个客户，去了现场一看，他竟然把两栋房子夷为平地了......”刘增申说，那时候才更加明白，好设计对于追求品质的客户而言有多重要。
“作为一名优秀的设计师，永远不要低估顾客对高品质设计方案与落地追求的决心”，他说。
“我们的工地很少出问题，几乎都能完成度很高的落地，我们的流程管控体系，我们的设计理念，对每一个细节、工序的要求，是我们赢得客户认同最基础的部分。”
“
“只有珍惜每一个客户给到的机会，珍惜每一套作品，才能做到口碑相传。我们这么多年这么多老客户一次次找我们，就是因为珍惜，因为珍惜所以执着，因为执着所以成就。”
▲作品：汉析里温泉度假酒店总统套房
不在意外界纷扰褒贬更在乎内心坚定与执着
从最开始的低廉的设计费起，到包揽重庆香樟林别墅设计数量最多、设计费最高而一战成名，再到“豪宅设计专家”的响亮头衔，刘增申在重庆的设计生涯，不仅仅是个人成长的进击史，也是这个城市高端住宅设计的发展史，理想人居的进化史。这个过程里，以刘增申为代表的高端独立设计公司和工作室，为这个城市业主的居住审美，带来了一场设计革新。革新，有鲜花，就会有争议。何况，他是刘增申。
“你怎么看待外界对你好的，不好的评价？”此次随访，我很想和他一起，直面他身上的诸多标签与议论。
“从一开始说我们宗灏团队只为有钱人服务只做土豪风，到后面一些恶意的诋毁包括无中生有的舆论攻击，年轻的时候有很多不理解，我听了也会很生气，后来觉得别人愿意说什么就说吧，永远坚持做好自己。现在，我很坦然了，不在意了，我的关注点是自己的当下怎么样。”
当刘增申说起这句话时，我从他眼神里，看到的是一丝淡然的笑意，他是真的不在意了吗？我想是的。就像我们随访一开始问他的问题，如果今天你是采访者，你会问自己一个什么问题。他问：今天你开心吗？他说，做设计到现在，也活到现在，从以前的向外追求，早已经变成了向内追求，开心最重要。
▲作品：舜山府
“以前我会很注重外在的东西，现在，自己专注地做好设计。行业的竞争在所难免，但我时常这样对同事说，你第一稿方案可能会被推翻，是因为甲方和客户都能想到，第二稿方案也可能被PK下去，是因为你的竞争对手水平比你高，那我们就要自己给自己提更高的要求，我们能不能一开始就做到第三稿的水平——既高于甲方和同行，又要超越自我。”
当下，整个重庆室内设计行业，无论是哪个层级的同业竞争，都已经到了令人咋舌的程度，如何维护行业生态，我想，就如刘增申对自己设计方案的要求一样，把同业之间的竞争，多放到提升自己而非打击诋毁对方身上，这才是整个行业健康良性发展的根本。
曾经有一次我们聊到他的客户群体，他说，当你接触越来越多高阶人士成功人士后，你一定会发现，每个成功的人背后，一定有他成功的原因，比如自律、狼性、以及谦逊、魄力，大度......别人能做到那么高的位置，自然有值得我们学习的地方。所以你不能片面地说，他们只是有钱，土豪.....”
▲作品：舜山府
“今天我还是要为我的客户说一句，很多人说，宗灏的客户都是土豪，只有土豪才找我们，我想说，有钱，只是能够成为我们客户的基础，找我们做设计的客户，更要有审美品位和独特个性。只是，不同客户群体，他们对于品质、品位的要求不一样而已。”
“你看我们这个办公室，很多客户来看了都很喜欢。曾经有个客人就喜欢到这沙发上坐着看窗外的风景，她说，在我们办公室看看窗外，心情都会舒畅很多。网上有段话大家都看过，你在一楼看到的全是垃圾，你在顶楼看到的就全是风景。大家的格局不同，看到的东西自然不一样。所以我现在不在意外界那些声音，我只关照我自己的心。”
“也正是这样，后来我把办公室越搬越高，我喜欢往高处去。”
说完，刘增申看了看窗外，那是广阔的城市天际线，远处是繁华的朝天门码头，再远处，是连绵起伏的群山。
▲作品：舜山府
不做设计也想尝试设计教育与传播
“我们最近完成了一个很重要的工装项目，从时间到品质到落地完成度，几乎是完成了不可能完成的任务。甲方领导和前来参观的市委领导都对我们团队评价很高。我们在陕西的一个大型温泉度假区也已经到了项目的尾声，甲方和我们都非常期待。其实，我们不仅仅做豪宅别墅，很多酒店空间办公空间商业空间我们一直在做。”在设计领域摸爬滚打二十余载的刘增申，在谈及众多项目时，依然有着强烈的兴奋感和自豪感。
他说，目前他希望设计更多元化，尝试在多元的设计中，找到东西文化与艺术的融合之道，也会把更多精力放在“空间与人文关怀”的思考上去。
▲作品：宗灏办公室
设计之外，刘增申并没有像许多同业一样，涉猎一些其他实体投资。
“二十几年的坚持，没有热爱是不行的。很多朋友对我说，你做设计哪里有做其他行业赚钱？但我还是一直坚持只做这一件事。因为热爱，所以坚持。如果以后年纪大了不做设计了，也许我会去尝试一下设计教育和传播，让更多人了解设计的魅力，让设计走进千家万户，让设计创造价值，让设计为我们更美好的生活加持。”
“
“做设计行业这么久，自己也是从学生一步一步走过来的，有艰辛有坎坷有痛苦有喜悦。从审美品味的养成，到设计的实践，我觉得需要把这些知识传播出去了。”
“设计是一个需要很多年沉淀的行业，我们有这些沉淀了，可以把这些沉淀总结并发扬。”
▲作品：宗灏办公室
》后记：
采访那天，聊得兴起，当天的随访时间远远超时，以至于一位从外地远道而来的客户在楼下等待多时。即便如此，在完成最后的海报拍摄后，申哥还仔细地看了一遍，询问是否需要重拍。他把我们送至电梯口，待电梯门完全关上，才转身离开。
采访过程里，他说母亲在他们这代人很小的时候，就会教他们怎样待人接物，出去拜见亲朋，或有客人来访，该怎么说话，该如何举止礼仪。与诸多外界“高冷”的印象不同，在我多年的感官印象里，他总是微微侧身颔首与你交谈，而语言表达的艺术，自然而然，令人舒服。在很多朋友眼里，他亦有情有义，爱憎分明。
他当然也有傲气的一面，我们每个人也都有许多面。而你见到的是哪一面，不仅仅取决于对方，也取决你的自我形态：不患人之不己知，患不知人也。
“
“人的一生是万里河山，来往无数过客。有人给山河添色，有人使日月无光；有人改他江流，有人塑他脊梁。回望过去，满怀爱意地对待身边的每一个家人；真心诚意地对待身边的每一位朋友；认真负责地对待每一个甲方和客户。怀着无限喜悦和感恩的心，欣赏人生路上的每一帧风景。人生路长，很感谢一路同行的所有人，爱我所爱，无怨无悔。”
在这个行业，许多人都以利相交，于自我立场都只看得见自己，借由本篇文字，想对许多同业及设计师朋友表达：
以利相交，利尽则散；以势相交，势败则倾......唯以心相交，方能成其久远。
愿我们每一个人，看得见自己，也照得见众生。
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29万亿元银行理财产品告别盲选：投资者如何选？选哪些？
“买银行理财产品，你是如何选择的？”
面对这个问题，李佳一脸懵地回答道，“会稍微看一下业绩比较基准，但是基本上等同于闭着眼睛瞎买，反正现在银行理财产品都不保本保息，买哪个感觉都差不多的样子。”
资管新规落地后，以往保本保息的银行理财产品退出历史舞台。在日常选购银行理财产品时，李佳大多时候都会优先选择app界面干净、操作方便的银行购买产品。
“如果有银行理财产品排行榜这类的评级，作为投资者肯定会在买之前看一看，就和买基金时候差不多。不说一定能选到收益最好的产品，但是可以尽量规避掉那些风险或者波动比较大的那类。”李佳说。
实际上，如李佳这样的银行理财产品投资者并不在少数，尤其是在中老年投资者群体中。
由于他们对银行有天然的信任感，倘若没有专业的评级机构提示产品的优点和风险，对银行理财产品和管理人采用无差别对待——只看产品业绩，不看产品投向，也不关注管理人的投资能力，必然投资风险也较大。
基于此，济安金信银行理财产品及管理人评价中心日前根据公募基金评价标准研发的《中国银行理财产品及管理人评价报告》（以下简称《报告》）正式出炉。
“净值化转型银行理财产品与公募基金已同台竞技，未来银行理财子公司快速发展也将面临监管趋严、产品差异化要求越来越高等诸多挑战。科学、全面的银行理财产品评级，无论是对投资者、管理人还是监管者都具有重大意义。”中国人民大学金融信息中心主任杨健8月19日接受采访时表示。
银行理财产品亟待科学评级
2018年4月27日，由央行主导、金融稳定发展委员会讨论、中央会议审议通过，并由人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）。该制度基本覆盖了各类机构发行的资管产品，从定义、分类、投资范围、期限匹配、投资集中度限制、杠杆水平、嵌套、估值、经营模式、销售等方面提出了指导要求。
在业内看来，这是资管行业的框架性文件，旨在统一资管行业的监管要求和监管标准，消除套利空间，让各资管子行业（公司）同台竞技，也让资管行业回归代客理财的本源，打破刚性兑付，禁止资金池及多层嵌套以降低产品的复杂程度，减少风险跨行业、跨市场、跨区域传递。
在资管新规的大框架下，作为资管行业的重要组成部分，银行理财业务迎来了合规整改、净值化转型的浪潮。银保监会陆续颁布了《商业银行理财业务监督管理办法》、《商业银行理财子公司管理办法》及《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法（征求意见稿）》等一系列配套文件，来统一银行理财产品在产品发行、销售管理、投资运作、风险控制等各方面的监管标准。
根据《报告》显示，截至2021年底，301家银行机构和21家理财公司存续理财产品高达3.63万只，存续规模29万亿元。
如何对净值型产品及其发行机构进行业绩评价，对理财产品发行机构和投资者而言，都是一个较大的难题。
“老百姓对银行有天然的信任感。加之没有专业的评级机构提示产品的优点和风险，因此投资人对银行理财产品和管理人基本是无差别对待。如果一个一星评级的产品，其管理人也是一星评级，那么这个产品是不是风险很大？”杨建认为，银行理财产品评价是资管市场发展的必然要求，目前GIPS（TheGlobalInvestmentPerformanceStandards，即全球投资业绩标准）已成为全球范围内最广泛、最权威的投资业绩表现标准，未来GIPS与中国资本市场接轨是必由之路。
对投资者而言，理财产品评级可以通过评级信息反映其在全市场的整体位置，为投资决策提供了重要的参考指标；对理财产品管理人而言，理财产品评级和管理人评级可以作为其内部的评估基准和绩效考核指标，从而对管理人和投资经理产生约束和激励；对监管者而言，独立的理财产品评级体系建设和完善将推动行业规范、健康、可持续地高质量发展，提高投资者保护水平，更好地回归资管行业价值挖掘、资产配置本源。
参照公募标准评级银行理财产品及管理人
值得一提的是，在2018年9月颁布的《商业银行理财业务监督管理办法》第二十七条中规定，商业银行应当采用科学合理的方法，根据理财产品的投资组合、同类产品过往业绩和风险水平等因素，对拟销售的理财产品进行风险评级。理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括一级至五级，并可以根据实际情况进一步细分。
但市场上对于银行理财产品的风险等级评定至今仍没有统一的规范标准，各家商业银行的理财产品风险等级都是发行银行自己评定的，且没有银行对外公开披露其理财产品风险等级的评定方法。而这也造成不同银行对同一类型理财产品给出风险等级不同、各银行风险等级符号不一致、风险水平定义不一致的情况出现。
杨健认为，随着过渡期结束，资管新规正式落地实施标志着对投资类型相同的资管产品逐渐回归同一起跑线，公募基金监管作为目前架构最为完备、措施最为严格的监管体系，各类资管产品的监管力度正在向公募基金看齐。
此次济安金信银行理财产品评级，亦是参照济安公募基金评价体系进行指标设计，同时结合产品特性引入了银行宏观审慎评级，将理财产品分为：现金管理类、固收类、权益类、混合类等四大类。在产品分类的基础上进行类内评级，不同类型理财产品的管理人评价，考虑不同的因素，突出其专长；采取同类分层、归并、综合的等级评价体系。
同时，济安金信还提供客户风险评测调查问卷，对投资人的风险偏好及风险承受能力进行评测。问卷从投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平以及长期风险承受水平等六个维度进行设计，并依据投资人对调查问卷的回答，自动对投资人的各个问题按照投资期限性、资金流动性要求和波动性风险承受成立三个维度进行评定。
此外，为了满足实际业务需求，济安金信针对个人投资者和机构投资者两种不同类型的用户设计了两套不同的调查问卷。
《报告》显示，本次评级截至日为2022年7月31日，评级期间内业绩披露完整且正常存续的银行理财产品共计14185只，参评获得济安评级的产品共计8695只，其中，固定收益类产品7472只，现金管理类产品59只，混合类产品1063只，权益类产品101只。
本次评级中，各类型产品获得5星评级的总数为871只。
其中，现金管理类理财产品共59只，获得5星评级的产品包括招银理财招赢聚宝盆、长沙银行金芙蓉等6只，获得1星评级的产品包括宁银理财、海盈聚宝系列等。
固收类银行理财产品共7472只，获得5星评级的产品包括上海银行“净享利”、杭银理财幸福99等748只，获得1星评级的产品包括中国民生银行贵竹固收、龙银理财睿元理财等。
权益类银行理财产品共101只，获得5星评级的产品包括中邮理财鸿运远图、东亚代客境外理财产品“基金宝”系列等10只，获得1星评级的产品包括花旗银行代客境外理财产品“基金汇”、瑞银代客境外理财—资本集团新视野基金等。
混合类银行理财产品共1063只，获得5星评级的产品包括农银理财“农银同心—半年开放”、交银理财博享稳健增利等107只，获得1星评级的产品包括中信理财之睿赢成长尊享、兴银理财睿赢优选等。
银行理财业绩基准持续下调：有的调降50BP，理财子如何看待后市？
12.10.2022
本文字数：2907，阅读时长大约4分钟
导读：多家理财子公司表示当前市场悲观情绪已到达极限位置，震荡调整后可能低位回升。
作者 |第一财经 段思宇
“最近又有不少客户来咨询产品收益率下调的事，大家都比较关注，主要是市场不太好。”日前一位股份行理财经理对第一财经记者说道。在资本市场加剧震荡之下，近来包括招银理财、交银理财、光大理财在内的多家理财子公司产品业绩比较基准有所下调，有的已是年内第三次进行下调，有的调整幅度更是达50BP。
接受第一财经采访的多位业内人士提及，近期随着美联储和欧洲各央行加息，加之国内宏观经济下行，市场防御情绪升温，资本市场再次出现震荡，进而影响理财业绩表现。“业绩的调整主要就是根据市场而来。”前述股份行理财经理称。
与此同时，银行理财产品破净率也再度上升。据中信建投统计，理财破净率已由7月底的3.66%上升至9月末的6.66%。对于银行理财机构而言，有分析称，短期实现稳定的3.5%以上的理财收益率难度已然较大，理财公司应进一步加强投研能力，及时做好资产配置的调整，减少损失；投资者也需打破对银行理财“绝对收益”的刻板印象。
多只产品业绩基准连续下调
理财子公司下调产品业绩基准的情况正在持续。近日，招银理财、光大理财、交银理财等多家公司发布公告，对旗下产品新一轮投资周期的业绩比较基准进行了下调。
比如，招商银行公告称，招银理财发行的招银理财招睿月添利（平衡）2号固定收益类理财计划业绩比较基准拟进行调整，调整开始日期为10月8日起，业绩比较基准调整为2.35%-3.55%，上限和下限均较前期下调了10BP。
此次调整是该产品年内的第三次下调，第一次是在今年7月份，业绩比较基准由前期的2.75%-3.75%调整为2.55%-3.75%；第二次是在今年8月份，业绩比较基准进一步调整为2.45%-3.65%。而本次调整后，该产品的基准上限已较年初下降了20BP，基准下限则较年初下降了40BP。
除了招银理财的产品外，交银行理财近日也发布公告称，其发行的交银理财稳享固收精选1个月定开4号理财产品在2022年10月10日（含）-2022年11月2日（含）的投资周期中，业绩比较基准调整为2.30%-3.30%。调整后，该产品的基准下限较前一期大幅下降50BP，基准上限较前一期下降20BP。
在理财市场上，和招银理财、交银理财一样下调业绩比较基准的情况并不少见。此前就有多家国有大行、股份行、城农商行或理财子公司下调理财产品业绩比较基准。“行内也做了相应的调整，会及时与投资者进行沟通。”前述股份行理财经理告诉记者。
今年以来，受俄乌冲突、美联储加息缩表影响，全球权益市场负向共振，叠加国内疫情频繁扰动等，权益市场持续震荡；同时，在流动性合理充裕的背景下，资金利率持续下行，带动债券收益率降低，进而导致银行理财收益率欠佳，理财业绩不达标的情况较为普遍。
随着资本市场震荡加剧，这一情况在近来更为明显，特别是固收及固收+的产品。据统计，9月下旬以来，随着债市调整及股市低迷，定开纯固收及固收+理财半月年化收益率均大幅回落，分别为0.57%和0.17%，均不到1%。而在7月初至8月中旬，定开纯固收/固收+理财半月年化收益率曾有过明显抬升。
招商证券银行业首席分析师廖志明对第一财经称，由于理财公司理财产品普遍采用市值法估值，9月下半月债市明显调整，叠加权益市场暴动，使得理财收益率大幅下降，部分产品期间为负收益。“由于底层资产收益率的大幅下行，银行理财收益率下降不可避免。”
业绩比较基准是银行根据产品往期业绩表现或同类型产品历史业绩，结合当前市场环境以及未来市场走势，计算出来的投资者可能获得的预估收益。银行下调业绩比较基准是对未来收益的重估，同时这一调整也被业内视为理财机构应对市场变化的主动选择。
中信证券研究部首席资管与利率债利率分析师章立聪曾对记者表示，今年是理财产品全面净值化元年，但部分投资者对此接受度较差，仍保留此前的刚兑思维，对业绩基准和实际到手收益率的概念认知存在误差，因此当实际收益率大幅偏离业绩基准时可能会引发大量客诉事件，此时调低新发行产品的业绩基准，修正投资者预期，有利于降低投研压力，方便后续运作。
廖志明也表示，展望未来，实现稳定的3.5%以上的理财收益率难度已然较大，投资者将不得不接受理财收益率波动加大且收益率越来越低的现实。
对于投资者而言，有理财经理对记者称，在购买理财产品时，建议关注波动率和最大回撤率两大指标。波动率越高，金融产品的价格波动越剧烈，产品收益率的不确定性就越强，不过高波动率也为高回报创造了机会；最大回撤率方面，一般来说是越小越好，因为它和产品风险成正比。最大回撤和波动率越大，对投资者的心理考验就越大。
除了理财机构主动下调产品业绩基准外，近来理财产品的破净率也有回升。据中信建投对样本理财子公司理财产品的统计，截至9月末，理财产品破净率由7月底的3.66%上升至6.66%。
其中，工银理财破净率最高，为13.97%；农银理财破净率最低，为0.98%；其他样本理财子的破净率分别是：招银理财12.13%、交银理财5.68%、中银理财5.59%、光大理财4.49%、建信理财4.26%、信银理财2.5%。
另从产品类型上看，在当前跌破净值的产品中，混合类产品占比最高，为58.73%；其次是固收类产品，占比33.33%，权益类产品占比6.35%；商品和金融衍生类产品占比1.59%。
但不管是理财产品业绩基准调降，还是收益率破净均属正常现象。中信建投证券银行业首席分析师杨荣表示，当前国际**环境和国内外宏观经济形势不确定性较高，我国的利率中枢持续下移。在理财产品全面净值化后，理财产品净值波动是市场现象，未来随着底层资产收益率的回升，净值也将逐步回升到1以上。
展望国内资本市场的表现，多家理财子公司表示当前市场悲观情绪已到达极限位置，震荡调整后可能低位回升。苏银理财表示，目前市场情绪较为低迷，节前A股持续走弱，但当下市场悲观情绪已经到达极限位置，预计4季度股市或进入震荡上行阶段，投资者可以适度均衡配置。
招银理财也认为，不管从指数估值(PE)，市场情绪(成交量)，还是股债风险溢价上看，A股市场投资情绪已极度悲观。从理性的思维，未来预期回报测算和赔率的空间看，现在已经处于一个较好的配置窗口期。
“A股的长期配置的性价比已经处于高位。”招银理财表示，未来地缘冲突、海外加息风险，疫情和房地产增速放缓等问题对市场的边际影响有望减弱，在中央再度关注经济表现之际，新一轮刺激政策有望超市场预期，国内经济表现有望逐步企稳并超出市场预期。
平安理财称，当前，低风险的投资和产品收益率不断下行，同时权益市场在经历了过去一年低迷的表现后历史估值已经非常便宜，未来一年来看要更差的概率已经很小，未来有很大机会带来收益增强的效果。
中邮理财投研团队提及，综合海内外宏观经济形势来看，股市方面，震荡调整后可能低位回升，但年内指数仍有一定上涨空间，以结构性行情为主，市场调整后可择机增配。风格上，价值和成长均衡，保持稳增长板块配置，消费成长板块调整后择机增配。推荐建筑电解铝、动力煤以及地产建材、光伏和新能源部分方向、啤酒、美护、免税等行业。
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招睿增利A款30号怎么样
挺好的。算是在招商银行里排靠前的。本理财计划的收益特征为非保本浮动收益，不保障本金且不保证理财收益，本理财计划的收益随投资收益浮动，投资者可能会因市场变动等而蒙受损失且不设止损点。在理财计划对外投资资产正常回收的情况下，扣除理财计划税费和理财计划费用等相关费用后，计算理财产品的可分配利益。
工行*亲态执的非保本理财稳利，尊利，增利怎么样啊，谁买过，收益怎么样啊
一般非保本的理财产品都具有一定风险。非保本的基金一般由货币型，债券型，股票型基金，货币型和债券型收益相对稳定，股票型收益较大，但风险也大。另外购买理财也要跟当前经济环境相结合，比如在降息的情况下，货币型或债券型基金的收益率就可能下降，股票型的表现会好一点。这三种理财产品应该就是对应三种类型的基金，你自己可以根据风险承受度选择。
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打着工行的旗号应当是安全的，至少是经过工行审核过的。但是不知道你说的安全和风险是不是一样的，风险是你投资可能亏损的情况，安全是你的本金会不会被骗。
招商银行招睿金葵要收哪些费用？
招行金葵花卡没有年费，如果资产不达标，会收取账户管理费。金葵花卡的资金标准是月日均资专产达到或超过50万元，5万元是金卡的标准。以上海分行“金葵花”卡为例，2009年12月1日起，开始对月日均资产低于50万元的“金葵花”计收150元/月/卡的账户管理费。
金葵花卡是一张招商银行发行的亚太地区首张理财白金顶级服务借记卡。具以多项特色功能，是亚太地区首张理财白金卡，有尊贵服务白金品质，享有全国机场贵宾登机，免费800热线服务，全球通行消费取现，境外紧急救援服务，个性卡号自主选择，一对一”的理财顾问等服务。
