美联储为何加息(美联储加息为什么叫收割)

美联储加息为什么叫收割

美联储加息叫收割的原因：美元霸权地位依旧稳固，很多国家缺乏抵抗之力。美元霸权地位体现在，美联储的政策可以左右全球资本市场的流动性，美联储的宽松或紧缩只取决于本国利益诉求，政策决定会产生全球影响，很多时候，这两者是冲突的，由于美联储只关注美国利益，利益受损的一方就成了被收割的一方。含义美元加息会导致其他国家的资金流到美国银行，那么此时对外国来说，流动性减少后，可能利空经济和股市。而美国本身自己在金融市场的资金也会流回银行，美元加息后美元升值，其他国家如果不跟随加息，可能会货币贬值，贬值后不利于进口企业的发展；美元升值那么以美元计价的大宗商品价格便会下跌。

美联储为什么这几年加息？它真正目的是什么？

　　这有好几个概念，美联储它是指美国联邦储备系统，相当于我国的中国人民银行（印钞的那个），即央行。

　　美国联邦基金利率(Federal funds rate)是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的隔夜拆借利率。相当于我国的上海银行间同业拆放利率（shibor），所不同的是，我国的银行不像美国银行那样频繁的进行银行间同业拆借，其利率影响不是很大。

　　阁下所指的美元加息加的是美联储的息，然后影响美国联邦基金利率，致使整个银行业资金成本增加，从而传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。

　　如作比喻，美联储的加息就如我国央行调高基准利率，进而影响整个金融行业。例如基准利率一上调，所有的房贷利率都会因基准利率上调而上调，买房者就要多还利息了。

　　那么美联储的加息怎么影响美国联邦基金利率呢？

　　美联储利率低，商业银行就会向美联储拆借，而不会向美国联邦基金（美国同业拆借市场）拆借。如联邦基金需要继续进行频繁拆借，那么就会调低自身利率，进而形成金融行业利率下调，包括银行的放贷。

　　美国最近的一次连续降息主要是美国次贷危机以后，为了挽救众多濒临倒闭的企业，大幅的降低美联储利率（最低0.07%）。简单来说，降息就是多印钞，让市面上有更多的美元，从而形成宽松货币。同时，美元也大量的外流，往他国进行投资。

　　但也有弊端，例如美元贬值，在2008年的时候美元指数到达历史低点71.15。

　　而如今的不断加息，是收紧货币供应，抑制商业银行的放贷。同时，由于收紧货币会致美元升值，外流的资金会兑换成美元，流回本国。

　　当然，更重要的一点是汇率是相对的，美元升值了，那么与其兑换的币种就会贬值，比如EURUSD货币对。而各国的资金为了对冲美元升值的风险都会进行买入美元，毕竟人家升值能赚钱嘛，而本国货币贬值是要亏钱。

　　没办法，国际贸易还是以美园结算为主。也就是说，美元一升值，那就是坐等收钱了。这就好如对股票的估值，股票还是一样的股票，愿出更高价买的人多了，那么该企业估值就高了，坐等数钱。

　　当然，跟其贬值一样，升值也有弊端，即实体经济就不好混了，制造成本上升，抑制出口，国际竞争力下降等等。

　　也就是说，加息与降息不是可以胡来的事儿，同上降息一样，只有经济向好才会加息。比如GDP稳定，非农就业数据向好，失业率较低等等。

　　那么加息的整个流程是怎样的呢？美联储加息，而美国联邦基金利率不跟随上升怎么办呢？不怕，这已经形成默契了。

　　这默契需要一个过程，而这过程的机制是美联储先提高拆借利率，那么向美联储拆借的商业银行就会转向其他商业银行，即转向美国联邦基金，那么美联储的拆借利率就会孤零零的站在高处。

　　这时美联储就要放大招了——在公开市场上抛出国债，吸纳商业银行过剩的超额准备（商业银行及存款性金融机构在中央银行存款账户上的实际存款准备金超过法定存款准备金的部分），致使流通出的货币短缺。

　　一旦短缺，那么同业拆借市场（美国联邦基金）的资金就紧张，于是也就迫使联邦基金利率与美联储的拆借利率同步上升。

　　美联储这种操作一来二去，很自然的，就会形成合理的市场预期，即默契了。只要美联储提高自己的拆借利率，整个市场就会闻风而动，进而美联储能够直接宣布联邦基金利率的变动，至于美联储是否要辅之以其他操作手段也就变得不那么重要了。

　　好像写得有点多，就到这了。关注“三人聚众”，掌握更多财经知识，有什么问题可以下方评论留言哦——三人行，必有我师。难道不点个赞？？？

科普：三个指标看美国为什么敢加息

判断美联储是否会加息，除了CPI外，我们还应该读懂以下指标：　　1、核心通胀率　　这个最简单，即去掉能源价格和食品价格的物价波动情况。　　因为能源价格和食品价格大多数依赖的是国际情况而非国内情况，不受国内货币政策的左右，或者影响比较小。　　所以核心通胀率去掉了能源价格，食品价格因素，把真实的，货币政策所导致的通胀呈现给你看，它的判断价值比CPI更高。　　因为能源价格，小麦价格的大幅波动，且美国的CPI受油价影响极大，所以CPI出现了进三步退两步的现象。　　看起来，CPI的数据是很差劲的，但反观核心CPI呢？　　说明货币政策起到了提振“国内”经济，“国内”物价的作用，通缩的情况实际已经一去不复返了。　　2、个人消费支出指数（PCE）　　这是美联储极其爱好的指数。他和CPI有什么区别？　　用最最简单的话来讲，CPI是冷冰冰的，针对一揽子商品的物价变化指数。　　而PCE显示的是当前物价与个人直接消费支出的比例。　　所以：它反应的是居民实际的消费感受，它比CPI更加准确。　　一般情况下，PCE和CPI是同方向变动的。　　如果出现“背离”，会给美联储调整货币政策增加难度。　　　　因为油价对个人消费支出的影响是在太大了。所以我们还是要借用核心PCE指数，也是去除了油价和食品价格以后的，个人消费支出指数。　　　　不止稳中有升那么简单！　　根据达拉斯联储的数据，核心PCE指数，无论月度，半年度，年度都已经逼近2%，达到了美联储认为的，合适的通胀率的水平：　　　　这给美联储提供了敢于加息的底气。　　　　3、平准通货膨胀率（break-eveninflationrates）　　　　通胀保值债券。半年付息一次。　　他是一种和CPI挂钩的债券，利率比普通国债低，保证本金不受通胀影响，是一种风险极低的债券。　　与国债不同的是，他的波动性更低，不受股价，大宗商品，外国股市变动的影响。

美联储加息,人房民币为什么贬值

美联储加息是货币紧缩政策，加息意味银行存款利率上升，很多人愿意把钱存在银行，从而减少了货币供应量，美消绝元会升值。美元升值会让更多人愿意持有美元，而其他国家的人也会选择把本国的货币转换成美元。所以，美元作为国际货币，如枣汪果美元升值那就意味其他国家的货币会出现贬值。我国已经加入SDR，受**干预较少，汇率会随着国际货币汇率变动受到影响，如果美国加息人民币会出现凳桥仔贬值。

美联储为什么加息？

美联储后面加不加息，是看美国（或者欧洲）新一轮金融危机酝酿速度来决定，不是后面敢不敢加息的问题，美联储连投放病毒这种反人类的事都敢做，还有什么不敢做呀？

​现在，因美联储加息，美国银行业危机，同时，上个月的CPI由4月份的4.9，突然下降到4.0，下降速度极快，如果下个月仍然不加息，到9月份会议前，有3次时间公布CPI，那时（指9月份），美国物价指数大概率已经下降到接近2附近了，到那时美联储自己也没必要再提加息的话了，所以，下个月是美联储最后一次加息窗口期。

不过，我根据美联储上个月通涨下降速度之快分析，下个月美联储加息概率不会超过49%

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注：美联储每一轮加息目的就是要制造新一轮金融危机，这样才有理由超发美元。（也就是抄底全球资产）。

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​美联储超发美元还有一个更加不可告人的秘密！！

什么密码？

首先，要知道美联储是私人性质的银行，不是什么美国政府的银行，既然美联储是私人性质的银行，所以，就要理解私人银行是以赚钱为目的，而不是向全球其余国家央行那样以国家利益为宗旨。

那美联储是如何赚更多的钱呢？

首先，是美联储想要超发美元，只有美国政府开口要钱了，美联储才有超发美元的借口，这样可以堵住悠悠之口。必须是美国政府向美联储抵押国债，才能向美联储“借钱”，国债是要付利息的，所以，美国政府发行国债越多，支付的利息就越高，美国政府将国债向美联储抵押，美联储超发美元“借”给美国政府。

这样大家应该知道美联储赚钱极为高明，表面上看是你美国政府要钱，我美联储才会超发美元的，最后美元泛滥与我无关，又把责任推卸给美国政府，自己躲在后面数钱。

​更要命的是，美国现任财政珍妮特.耶伦多月前强调，要将美国国债上限提高到50万亿美元。至于美联储加息，降息，来来回回收割全球，仅仅是他赚钱的一部分而已。吃国债利息才是躺着赚钱。

​没有金融危机，美联储拿什么理由超发美元呢？

​所以，在美国政治圈内，没人敢提美联储往事，尼克松总统提了（要收回美联储权限），最后因水门事件下台。肯尼迪总统提了，最终见上帝去了。

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​中央政府有意压制股市上涨，目的就是在等3号和4号航母服役。一旦4号航母服役，股市大牛市将会正式启动（1万点2万点3晚点），3号航母明年基本可以服役，如果4号航母是3号航母的姊妹舰的话，那后年就能服役。

美联储加息意味着什么?

美联储是美国的国家中央银行，美联储加息简单来说就是美联储提高联邦基金利率的行为，通过利率上调影响经济社会。加息是一种紧缩型货币政策，一般说来加息能提高银行利息，从而减少货币供应量，美元就会升值。此外，因为美元是世界货币，主导了全球的金融货币体系和贸易结算体系，因此美联储加息还会对全球经济带来影响。通常情况下，美联储加息将直接带动美债收益率上行，同时驱动美元走强升值、美元指数上行，而与实际市场利率高度负相关的黄金价格多以下跌为主，与美元直接挂钩的原油亦随着美国利率的上调而遭到抛售，油价或承压下跌。

美联储为啥加息这么猛

编者荐语：

美联储加息对于资本市场肯定不是好消息，我们首先要搞懂为什么美联储会加息这么猛——什么情况才有可能让美联储调整政策。清楚这些可以让我们对未来市场的变化做到心里有数。

没错！学投资关注我就对了！

近期市场最大“猛料”，莫过于美联储加息75bp的落地，这也是从1994年以来力度最强的一次加息。其实从三月加息启动以来，市场便众说纷纭，而此次超前力度下，释放出哪些信号，又将对我们有怎样的影响，今天就来一块梳理一下。

01

当前的货币政策是怎样的？

我们之前提到，加息和缩表是美联储常见的两种货币紧缩措施。先来科普一下目前美联储最新的货币政策状态。

加息方面：将联邦基金利率的目标区间从0.75%~1%上调75bp至1.5%~1.75%，并预计后续持续上调，符合会前市场预期。鲍威尔称，此次加息75个基点幅度异常大，预计这种幅度不会很普遍，预计7月的会议将增加50或75个基点，具体要逐次会议决定。

缩表方面:6月已开启，后续将继续减少其持有的美国国债和MBS。缩表节奏上，6月7月的规模为每月缩减300亿美元国债以及175亿美元MBS，然后将在3个月时间内达到设定的每月缩减600亿美元国债与350亿美元MBS的上限规模。

02

为什么这次加息力度这么大？

如果有关注美国最新CPI数据的人应该都知道，5月CPI同比上涨8.6%，刷新1981年12月以来的高点。核心CPI同比上涨6%，均超出了市场预期。也就是说目前美国确实已经进入到了前所未有的通胀高度。

图：美国CPI与核心CPI增速

（数据来源：Wind，2000.1.1-2022.6.15）

一边是已有的通胀高企，在全球*势震荡下，未来供给格*的恢复仍存在较大的不确定性。而另一边，前期采取的加息措施也未能有效抑制住通胀的持续增长。因此，只能更快收紧货币政策，以更高强度的加息来进行遏制通胀的发酵。

03

大幅加息释放怎样的信号？

那么本轮大幅加息下，我们能挖掘到哪些有用信息呢？

从加息表述上看

鲍威尔表示本次加息75bp“不会是常态”，说明本轮加息强度确实大，但不会持续大，打消了市场上部分过度悲观的预期。

同时，最近三次会议中，加息幅度经历了25BP、50BP和75BP的渐次抬升，也表明美联储货币政策收紧是在加速追赶通胀的，体现其抑制通胀的决心。如果未来通胀仍未有所缓解，也不排除有更高强度的加息落地。

从预测数据上看

⋆ 在6月份最新的经济预测中，美联储大幅下调了对经济增长预期。

从去年9月开始的4次预测里，美联储对于2022年经济增长数据的预测在逐渐下修，本轮增速已经下调至1.7%。而对于2024年及更长期的经济增速预测则变化不大。

这意味着，短期通胀或将影响经济增长，而另一层面经济增长或许也不是美联储当前关注的核心问题。

（数据来源：美联储，Wind，2021.9.1-2022.6.16，博时基金整理）

⋆ 除此之外，美联储还大幅上调了对短期的通胀预期。

过去四轮对于2022年物价增速的预测已经从最初的2.2%，上升到了5.2%，说明短期通胀压力正在逐渐升温。但观察2023、2024年及更长期预测，相对而言变化不大，说明美联储对于未来通胀回落仍保有信心。

（数据来源：美联储，Wind，2021.9.1-2022.6.16，博时基金整理）

04

为什么加息之后没有跌？

而在加息公布后，权益市场并未迎来市场预期中的大跌，背后可能有三方面原因：

1.前期市场已经对加息预期有所反馈 

从2022年3月15日，美联储时隔两年首次官宣加息开始，市场便对此有所反应，标普500指数接连调整。而在本轮加息落地之前，美股更是经历了比较大的回调。

也就是说，前期已经跌过一段时间，权益市场对于加息的情绪已经得到较为充分的反馈，因此短期下跌已经不再是必然现象。

（数据来源：美联储，Wind，2022.1.1-2022.6.16，博时基金整理）

2.加息进程比预期更温和

一方面，市场已经对本轮加息有所反馈。另一方面，官方体现出的加息态度，其实也在市场的预料之内。

要观察官方对于未来利率的预测和态度，点阵图是个非常值得参考的依据。从美联储公布的最新点阵图来看，联储官员中位数预计2022年末基准利率升至3.25%-3.5%，而目前期货价格预期今年末基准利率水平为3.54%。

也就是说，在市场情绪已经有所反馈的基础上，目前官方透露出的加息力度比市场预期还要更温和。

图：美联储点阵图（2022年6月）

（资料来源：美联储）

3.A股独立性逐渐提高

观察2000年以来上证指数和标普500指数的走势，A股独立性正在逐渐提高。尽管美联储未来的加息节奏，可能对A股情绪面造成扰动，但总体来看A股未来的走势始终是由自身基本面所决定的。

图：标普500与上证指数走势

（数据来源：Wind，2000.6.16-2022.6.16）

美联储加息主要是通过我国货币政策来影响A股。由于通胀往往存在全球性，当美联储为应对通胀风险选择加息时，美债利率上行，中美利差逐渐收窄背景下，我国货币政策也可能面临收紧的压力。而无风险利率上行，将对A股的估值产生制约因素。

但是，从当前我国的货币政策来看，依然强调“以我为主”，近期更是出台了多项“稳经济”的宽信用政策，流动性也维持合理充裕。因此在本轮加息过后，A股也没有出现太大的波动。

05

后续会有哪些影响？

经济层面

美联储下调经济预期，说明当前相较于通胀问题，经济增长并非是核心矛盾，因此可能会通过牺牲经济增速的方式来遏制通胀。

同时，高企的价格也可能对经济增长构成打压，未来可能还会面临滞涨的风险。而经济出现衰退，则可能进一步加剧市场波动。

投资层面

一方面，伴随当前加息的不确定性落地，后续更大幅度的加息可能较难出现，美股市场可能迎来阶段性反弹。但长期来看，如果美国经济增速放缓甚至衰退，可能影响美股公司盈利增长，美股的调整或许还未结束。

另一方面，随着流动性收紧，美国企业融资及借贷成本将有所提高，可能会选择减少对外的投资，甚至形成资本回流，从而对外部资本市场造成扰动。

短期来看，我国货币政策仍具备独立性，疫情改善下未来经济可能逐渐企稳，支撑着中国股票资产的表现。但后续A股能否延续独立行情，还要看海外加息节奏对股指形成的压力，以及国内稳经济政策落地的持续性及力度。

大家不要因为过去这一个半月的反弹，就忘掉市场的风险了！

美国通胀明明下降了，美联储为何还要加息？背后又有什么目的？

挂羊头卖狗肉，借通帐之名行财富收割之实，所谓司马昭之心路人皆知之事！

美联储加息为什么叫收割呢？

美联储加息叫收割的原因：美元霸竖带权地位依旧稳固，很多国家缺乏抵抗之力。美元霸权地位体现在，美联储的政策可以左右全球资本市场的流动性，美联储的宽松或紧缩只取决于本国利益诉求，政策决定会产生全球影响，很多时候，这两者是冲突的，由于美联储只关注美国利益，利益受损的一方就成了被收割的一方。含义美元加息会导致其他国家的资金流到美国银行，那么此时对外国来说，流动性减少后，可能利空经济和股市。而美国本身自己在金融市场的资金也会流回银行，美元帆脊加息后美元升值，其他国家如果不跟随加息，可能会货币贬值，贬值后不利于进口企业的发展；美元升值那么以美元态纤渗计价的大宗商品价格便会下跌。

美联储为何要持续加息？

12月13日，美联储在结束为期两天的货币政策例会后，宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.25%至1.5%的水平。

这是美联储今年以来第三次加息。此前两次分别是今年3月和6月。有分析认为，鉴于减税预期为美国经济增长前景的改善提供了支持，本次加息将为明年进一步上调利率打开大门。美联储当天发布的利率预测显示，到2018年底联邦基金利率中值将升至2.1％。这意味着美联储预计2018年加息3次，与9月份的预测保持一致。

美联储之所以可以持续加息，并将这一势头延续至2018年，其底气主要来源于美国经济的稳定增长。而这一判断也能从美联储**耶伦的表态中得到证实。在作为美联储**的最后一次新闻发布会上，耶伦表示美国经济增长将继续支持美联储渐进加息。

耶伦所言不虚。今年以来，美国经济表现抢眼。数据显示，今年美国经济预计增长2.5％，高于9月份的预测；到今年年底美国失业率预计为4.1％，低于此前预测。美联储同时预计2018年美国经济增长2.5％。在美联储看来，美国经济保持温和扩张，就业市场保持强劲，通胀水平将在中期内稳定在2％目标附近。

值得注意的是，不久前，美国亮出30多年来力度最大的税改方案。有分析认为，税改将会减轻美国个人税收负担，中高收入阶层更多受益，富人将进一步增加投资消费，扩大就业。未来，随着税改的推进，美国经济稳步提振将是大概率事件，美联储仍将持续加息。