夏普比率一般多少比较好(关于夏普比率，你了解多少？)

关于夏普比率，你了解多少？

随着人们生活水平的不断提高，投资理财已经成为了大家生活中不可或缺的一部分。

遵循以财务学为基础的价值投资

秉持守正出奇的投资策略

因为专业 所以信任

在选择基金时，夏普比率，特雷诺指数，詹森指数都是越高越好吗

1、不一定。基金收益的好坏由多种因素构成。2、基金收益的好坏与基金经理的业务能力有直接关系，建议关注基金经理近三年的业绩的情况下选择购买基金。

如何判断一只基金的好坏

1、基金评级：5星为最佳。晨星评级、银河评级、海通评级、济安金信评级、招商评级。每家都有自己星级的算法，共同点就是都以基金过去的表现为基础计算的，不能预示未来。2.历史业绩：刚刚已经讲过了，不多言了。因为要参考历史业绩，所以我才一直建议大家买老基金，不是说老基金都好，又老又烂的基金可能还不如新基金。2、另外，看历史业绩时也要注意一下基金有没有更换基金经理，如果换过基金经理，记住只能看各自任职那段时间的基金历史业绩。3、基金经理：看基金经理管理过的所有基金的大致业绩和排名，优秀的基金经理管理的基金大都不错。4、风险数据：夏普比率、标准差。多的我就不解释了，大家记住“夏普比率越大越好，标准差越小越好”。拓展资料：1、在评价一只基金的时候，你先问自己两个问题，你投资基金的期限与风险承受能力。投资期限意味着你的投资风格是激进的，还是稳健的；风险承受能力，影响着你对波动的预期，尤其是短期波动。2、对于投资者来说，合适永远是最重要的。在投资之前，明确自己的投资目标，以及风险承受能力，而不是盯着高收益，收益往往伴随着风险。参考资料：百度百科-基金

夏普比率大好还是小好？

夏普比率越大越好，夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高，夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小，当夏普比率为负时，没有参考意义。

什么是来自夏普比率？

问题1：什么是夏普比率？问题2：夏普比率是什么意思？夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率的计算及其含义夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20％，标准差为10％，B基金的年平均净值增长率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B的净值增长率则等于25％（即2#15％－5％）则要大于A基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。用夏普比率衡量我国基金的绩效表现国际上一般取36个月度的净值增长率和3个月期的短期国债利率作计算夏普比率，但由于我国证券投资基金每周只公布一次净值，而且发展历史较短，仅有少数基金具有36个月度的净值数据，因此在夏普比率的计算上，我们以4周为一个月的最近12个月的月度净值增长率作为计算的基础。此外，由于目前我国尚未发行短期国债，在无风险收益率的选取上，采用了上交所28天国债回购利率。这里我们以2000年10月27日至2001年10月26日为考察期，对30只基金的夏普比率进行了计算（见附表）。发现全部基金的月夏普比率均为负值，说明基金的投资表现不如从事国债回购。夏普比率为负时，按大小排序没有意义。基金月平均净值增长率是基金表现的绝对衡量标准，从这一指标看，以基金兴华、基金同智、基金兴和的表现最好，基金景宏、基金开元、基金汉兴最差。可以看出，除基金兴华、基金同智两家基金的月平均净值增长率，其余28家基金的月平均净值增长率都呈负增长，说明基金从整体上看，投资表现差强人意。以标准差作为衡量基金风险大小的标准，基金裕华、基金同智、基金兴和的净值波动性最低，风险最小，基金金元、基金泰和、基金开元的净值波动性最高，风险最大。30只基金的月平均净值增长率与标准差的斯皮尔曼等级相关系数为－0.54，说明基金的收益与风险呈现出较强的负相关关系，即风险越大，基金的净值增长率越低。这一关系有背于正常的风险收益关系，说明我国的证券投资基金平均而言并不是有效投资组合，组合效率较差。夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据;2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设;4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值;5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误;6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题;7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单依据基金的历史表现进行未来操作。8、计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用

夏普比率只是简单的越高越好吗？

接着上期主题，这期我们聊聊另一个筛选基金的常用指标：夏普比率。

上图是过去大家提的比较多的问题，也是比较容易有误解的地方，所以本期我们就围绕上面几个疑问展开。

首先，确实从简单的筛选上看，越高的夏普比率代表基金越优质，但仅凭这一个指标来筛选，并不严谨。有投资常识的人都明白，投资光看收益是不够的（可参考上一期内容：基金产品的收益率都是如何包装的？），还要看承受的风险，也就是收益风险比。

夏普比率描述的正是这个概念，代表的是一种获取超额收益的能力，简单来说，就是我们常说的“性价比”。

那到底夏普比率到底是个什么东东？接下来就来具体说一说。

01.夏普比率大于1才是“好组合”

夏普比率(Sharperatio)定义上，指每当承受多一分的风险，可以获取多少额外的回报，通常用来代表风险调整后回报。用数学公式描述就是：

如果用文字描述的话，就是用基金的预期收益率减去无风险利率，用这个数值再除以基金的标准差。无风险利率通常会选择1年期定期存款的收益率，或者1年期国债收益率；而基金的标准差就代表着基金每日收益率和平均收益率的偏离程度，也就是我们所说的风险衡量的指标。

所以，用预期收益率减去无风险利率，就得到投资组合获得的超额收益，即承担了风险而获取的超过无风险利率的水平，用这个数值再除以风险指标，就表示承担每单位风险而获得的超额收益的水平。

假设一个投资组合预期回报是20%，标准差是8%，无风险收益水平是3%，那么用20%-3%，得出17%（即超出无风险投资的回报），再用17%除以标准差8%等于2.13，这个投资组合的夏普比率就是2.13，代表投资者风险每增长1%，换来的是2.13%的超额收益。

在投资中，我们的投资组合追求的是在同等的风险下，追求更高的回报；或同等的回报下，追求更低的风险。简单说，就是投资组合的收益要高，标准差要相对低。

所以，当夏普比率超过1，才是好的组合。

02.夏普比率的应用场景

为了更直观地理解夏普比率的意义，我们举个例子。

假设有2只基金产品，在1年中都赚了20%，A基金的净值从年初一路上涨到20%；B基金虽然年底也赚到了20%，但年中的时候曾经一度亏损10%。从最终的收益看，两者是一致的，但从性价比看，却差异极大。

从投资的角度讲，波动就是风险，如果产品的波动越小，即风险越小，投资效率更高，夏普比率也会越高。从上图可以看出，A基金的收益曲线相对平稳；而B基金的波动较大，承受的风险更高，以单位风险获得的回报相对就小。

那在日常投资中，我们看到的经常是收益率水平不一致的情况，那么夏普比率的作用会更加明显。

例如A基金获得了15%的回报，而B基金获得20%的回报，从收益的角度看，很显然B基金表现更出色。但假设无风险利率为5%，A基金的投资组合标准差为6%，而B基金的投资组合标准差为12%。那么A的夏普比率就是1.66，而B的比率则是1.25。这样对比，结果恰恰相反，A基金在风险调整的基础上可以获得一个更高的投资收益。

03.夏普比率越高越好吗？

看到这里，相信有朋友不禁要问，是不是用夏普比率来筛选基金，越高的越好呢？

答案当然是否定的。虽然对投资者而言，夏普比率提示要从风险和回报的角度综合考虑，挑选“性价比”高的投资。但挑选基金产品不能只看夏普比率这一个指标。

举个例子，如果假设资金利息为0的前提下，一个预期收益为0.3%的基金产品，回撤波动率是0.1%，那么这个产品的夏普比率为3。对于投资者来说，预期收益0.3%，别说货币基金，连银行定期都跑不过。

而且从各个资产类别或策略看，其夏普比率的特征是不同的，不能跨类别比较。

例如股票多头策略的基金，对应的A股市场本身的波动率就较高，股票多头策略基金产品的夏普比率较低实属正常；债券型基金相对于股票型基金，波动较小，夏普比率也会较高；而像商品期货CTA与股票量化对冲型的基金，夏普比率反应的情况相对来更加准确。

同时值得注意的是，夏普比率与年化收益率一样，在不同的统计区间和频次下，反应的结果是完全不同的。比如一年维度统计的波动率与三年统计的波动率相差甚远，一定要换算到同一个周期上，才有可比性；高频策略与较低频策略就不能采用相同的频次，高频策略得用每日收益率，而低频策略可以参考周收益率。

总的来说，在挑选私募基金产品时，夏普比率是一个较好的风险指标。但在做出决定时，还是需要结合长期收益率、最大回撤、投资胜率等指标来进行综合性评估。

关于最大回撤指标该如何理解，将在下期中为大家分享。

夏普比率公式讲解？

夏普比率计算公式

Sharpe Ratio=[E(Rp)－Rf]/σp

其中：E(Rp)为投资组合预期报酬率；Rf为无风险利率；σp为投资组合的标准差。

一般来说，夏普比率越高，说明基金单位风险所获得的风险回报也越高，对投资者越有利，通常情况下，基金夏普比率一般在0到1之间，也就意味着，基金报酬率高过波动风险。

夏普比率多少才算好？

夏普比率衡量基金的风险收益比，即每承受一单位总风险，可以相较无风险利率产生多少超额收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益风险表现越好。夏普比率=（基金年化收益率-无风险利率）/基金年化波动率。举例来说，如果基金A的夏普比率为0.5，而同类型基金的平均夏普比率为0.2，则意味着基金A的风险收益表现优于同类型基金的平均水平。

基金夏普比率多少合适

在做基金投资的时候大家都会过于关注基金的收益率情况，能不能赚钱？能赚多少钱？往往会忽视其中的风险程度。我相信很多同学在选择基金的时候，都有看到过夏普比率这一指标，但不是特别理解，只知道越高越好，他真正代表着什么呢？其实夏普比率是一个衡量基金风险与收益关系的指标。看到这里，有的同学可能会好奇，是夏普比率越高越好吗？确实，理论上来讲夏普比率的数值越大越好。但需要注意的是，夏普比率没有固定的基准点，股票型基金的夏普比率一般是0.4-0.6之间，而债基、货基因为回撤小的缘故，数值会相对更高一些。因此其大小本身没有意义，只有在与其他同类产品的比较中才有价值。比如两个股票型基金都是年化收益20%，抛掉其他的影响因素来说，则是夏普比率值越大的越好。那么问题来了，夏普比率是万能的吗？一般来说，夏普比率会设置一定的计算区间，一年、三年或是五年等，不同的计算区间，计算出来的比率就会大不相同，就像大家常用的看夏普比率数据网站如天天基金和晨星网，虽然计算公式是固定的，但两者计算口径并不一致。天天基金通常是显示近一年的，晨星网显示的是近三年和五年的，且由于两个网站都没有具体讲解自己是怎么计算得出的数据，所以做对比的时候大家不要将天天基金提供的数据与晨星网提供的数据拿来直接做对比。同时，如果选取的计算时间区间正好是股市大涨时，算出来的夏普指数会很好看，相反选取股票大跌时的话，算出来的数据会很难看。而且不同的两只基金，由于投资风格、持仓股等不同，会在不同的时间段里爆发、上涨，使得两只基金的夏普比率没有很强的可对比性。因此最好选取两只基金表现都比较平稳的时间段，不然就难以反应真实情况，这样看来夏普比率还是具有一定*限性的。此外，夏普比率衡量的是基金的历史表现，是个重要参考，并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。那么夏普比率究竟应该怎么用呢？在这里建议大家，不妨先从基金的公司、规模、过往业绩、经理人选股和择时能力等入手，找到几只质地优异的产品，在纠结不定的急务时候，再用夏普比率来辅助我们的投资决策，选择夏普比率相对较高的那只基金。

理财小白如何挑选一只好基金

由于基金购买门槛低，选择品种多，现在越来越多的人投资会优先选择基金。但是市面上几千只基金，怎样挑选到好的基金呢？这是大多数的投资者困惑的问题。相信之前大家也是看了很多种挑选基金的方法，不得不说很多方法都需要查询很多的数据进行分析，普通投资者可能很难做到。今天给理财小白们推荐一个简单又方便的工具——基金健诊。这个是三思投顾自主研发的一款基金诊断工具，可以帮助普通投资者快速判断基金的好坏。有三种方式可以找到基金健诊工具，如下图所示：app入口小程序入口公众号入口下面跟大家说说如何使用这个基金健诊工具。1、通过以上三种方式点击进入基金健诊工具页面后，可以在输入框里输入基金代码/名称。如果你不完全确定基金完整的代码和名称，输入前几位代码之后下拉框会出现与之符合的基金，直接选择即可。2、选择想要查询的基金后，会出现该基金的报告界面，如下图所示：通过报告界面一眼就能看到基金的等级表现，基础平均数值及打败同类基金。这三项数据可以帮助我们在短时间内判断基金是否优秀。3、了解一下三项数值的含义比如上图所查询的这只基金，等级表现为A，对应的分值位于75-100之间，毋庸置疑相对于BCD，它是比较优秀的。再来看基础平均数值为81.2，这项数值来源于主题轮动捕捉能力、股票资产配置能力、投研团队分析能力三项的平均值。这项数值越高同样说明这只基金越优秀。最后看打败同类基金是97.4%，说明这只基金打败了97.4%的同类基金，打败的基金越多当然越优秀啦！简单通过等级表现，基础平均数值及打败同类基金这三项数据就可以帮助我们判断所查询的基金是否是一只比较优秀的基金。如果这三项数值都比较高，就说明这是一只在同类基金里表现不错的基金，值得我们考虑。当然，除了这三项数据之外，报告界面还展示了刚刚提到的主题轮动捕捉能力、股票资产配置能力、投研团队分析能力，以及最佳收益业绩、最佳定投业绩等。后面再一一给大家介绍这些数据的含义。看完之后是不是觉得基金健诊工具简单又方便，快来试试吧！