东方人工智能主题a净值估值(为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应()。A．制定基金估值和份额净值计味钟握称即轴月非征哥界价的业务管理制度B．建立健全估...)

为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应()。A．制定基金估值和份额净值计味钟握称即轴月非征哥界价的业务管理制度B．建立健全估...

正确答案：ABCD解析：为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；不断完善相关风险监测、控制和报告机制；根据基金投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性。

一天净值飙涨9.60%，这位基金经理旗帜鲜明：积极看好半导体

4月14日（上周五），投资者见证历史，当天，不少基金的净值涨幅，完全涨出了个股的模样。

当日，百余只（不同份额未合并）基金净值涨超4%，30只基金净值涨超8%。

东方人工智能主题A单日净值涨幅达11.40%，打头阵，后面接近“涨停”（涨幅在9%）以上的，也有13只。汇安趋势动力，就是飙涨大军的一员。

怎么做到的？惊人的业绩，来自于基金经理对于趋势性投资机会的把握。

单日飙涨9.60%

4月14日，半导体板块迎来修复，共有30只主动偏股型基金涨幅超8%，其中严凯管理的东方人工智能主题单日涨幅达11.4%。

带头大哥之后，接近“涨停”（涨幅在9%）以上的，也有13只基金产品。

基金净值走势拉成一条直线。基民直呼：“牛得无法形容。

复盘发现，当天A股半导体芯片概念股掀起涨停潮，带动科创50指数涨超3%，近20股涨停或涨超10%，联动科技、拓荆科技20CM涨停，北方华创涨停，中芯国际涨超6%。

在这些“直线派”中，汇安趋势动力也是其中一员。

 （图片来源：公司官网）

汇安趋势动力A在4月14日当日净值涨幅高达9.60%，汇安趋势动力C的当日净值涨幅也高达9.59%。

那么，业绩飙涨成直线的基金产品，怎么做到的？

数据显示，汇安趋势动力2022年末的股票仓位为87.08%，前十大重仓股为新莱应材、江丰电子、正帆科技、北方华创、富创精密、拓荆科技、杭氧股份、东微半导、中微公司、盛美上海。大量的半导体公司齐聚于此。与此同时，在基金的隐形重仓股中，也有很多近期涨幅惊人的大牛股。

 （汇安趋势动力2002年末前二十大重仓股，图片来源：基金年报）

这些重仓股，在4月14日当天，各种“20cm”和“10cm”，净值不想飙涨都难！

 （汇安趋势动力前十大重仓股近期涨跌情况）

传奇如何造就？

那么，汇安趋势动力，为什么能抓住这样的历史性机会？

资料显示，汇安趋势动力的基金经理为单柏霖。

单柏霖系清华大学集成电路工程学硕士研究生，5年证券、基金行业从业经验。曾任华融证券研究部权益研究员。2020年7月加入汇安基金，担任权益研究部高级研究员一职。2022年6月15日至今，任汇安趋势动力基金经理。

在官方的履历中，可以看到，单柏霖就是术业专攻的基金经理，清华大学集成电路工程学硕士研究生的学业背景，再加上券商研究部权益研究员的履历，最终转型投资，兼具了产业视角、金融分析等等方面的专业能力。

这样的能力，从基金定期报告的行文中，也能看到端倪。

在汇安趋势动力的2022年年报中，单柏霖从宏观到中观，再到具体的操作，进行了条分缕析的拆解。

“2022年，国内经济经受了来自周期自发下行和疫情反复的双重压力测试。在此背景下，地产和消费大幅走低，信用预期较弱，以‘新半军’为代表的科技板块也受到自身产业周期性发展以及疫情对于消费影响预期的较大影响。‘风险偏好下修’与‘估值下修’成为2022全年的A股关键词。”

单柏霖如此总结2022年的市场。

具体投资应对方面，单柏霖表示，2021年末，他认为由于海外货币政策收紧预期、全球通胀预期和国内经济下行压力预期等因素会短期压制市场的估值，因此市场会在短期内处于一个估值的摇摆期，虽然市场会有一个阶段性的震荡，但是市场在估值端大幅收缩的可能性是比较小的，所以全年来看业绩端依然会成为市场的最强线索。

“回顾全年的市场表现，市场在估值端收缩程度是超出我们的预期的。回顾我们自己的操作，我们仍然是希望立足于中长期的盈利增长视角，结合‘产业-行业-个股’分析框架，聚焦在中长期内具备较高确定性盈利增长的资产进行投资并持有。在行业选择层面，我们从行业比较和景气度比较的维度出发，主要布*了中期景气度在持续向上的行业，譬如汽车、锂电、半导体等行业。”单柏霖称。

积极看好半导体行业投资

展望2023年，单柏霖称，市场在经历2022年10月份之后的估值修复之后，在中长期时间维度内具备业绩增长的科技成长股会具备更为乐观的投资回报空间。

具体方向上，单柏霖进行了详细的分析，其中，半导体其他的观点的“高频词”：

其一，在估值对比上，以半导体、消费电子、计算机为代表的科技板块估值基本处于三至五年期历史估值中枢下限位置，一方面是由于产业周期发展规律导致（影响业绩端），另一方面也充分反映了市场的悲观预期（影响估值端）。

其二，从业绩成长性来看，以半导体为例，当前虽然依旧处于半导体产业的下行周期，但是本次周期触底反弹的时间预期会在2023年中发生，产业周期反转叠加下游消费复苏为该板块后续业绩成长提供了巨大弹性。

另外，从2022年十10月份开始，美国、日本、荷兰对于中国半导体技术封锁不断加强，也会反过来促进国内半导体产业链公司通过反向研发进行积极的国产替代，国产替代趋势加速也为A股优质半导体公司提供更大的成长空间。

“鉴于此，通过对比不同的科技成长板块的‘长期确定性（空间、渗透率、供给格*等分析）、中短期景气度（业绩节奏的分析）、以及估值（回报空间与潜在风险分析）’三个维度的对比，我们希望选择中长期的投资回报空间较大，但是因短期景气度较差所带来较为充足的估值保护的资产，即通过暂时忽略中短期内的利空，优先选择具备好价格的好公司。”单柏霖写到。

对于2023年的主线机会，单柏霖的观点毫不含糊：展望2023年，我们积极看好当前半导体行业的投资。

单柏霖称，一方面，半导体下游需求经过两年左右的库存消化，当前产业链库存已经逐渐恢复健康水位，并且伴随下游需求好转，产业链有望在下半年走出周期低点。另一方面，当前产业的供给端在某些关键环节，由于存在技术差距，在当前核心技术遭到封锁的背景下，也将迎来自主关键技术的突破，积极看好国产替代节奏会在2023年得到加速，尤其是围绕着技术核心的半导体设备以及半导体设备核心零配件。

“2023年产业面临的是上述两者叠加的加强逻辑，但是其估值端依旧徘徊在历史低位，这个是由短期内国内资本开支难言乐观、产业下游需求恢复强度有待后续检验、海外半导体技术封锁加强等因素造成的。”单柏霖说。

认定了方向，投资上就要坚定。

“在宏观经济政策边际向好的背景下，我们认为应该更多需要尊重产业发展趋势，聚焦优质个股业绩成长，忽略短期利空，理解估值演绎，在出现分歧的时候正是需要加强重视和布*的时刻。”单柏霖就是如此。

是基民，就关注我是基民

注：本文所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，充分考虑投资者自身的风险承受能力。

基金有风险，投资需谨慎。

QDII基金的净值在（）披露。A．估值日B．估值日后一个工作日C．估值日后2个工作日D．估值日后3个工作日请帮忙...

正确答案：C

东方人工智能基金是属于什么板块？

东方人工智能基金属于科技板块。人工智能是一种前沿的技术，涉及到机器学习、深度学习、自然语言处理等领域，具有广泛的应用前景。东方人工智能基金投资于人工智能相关的企业，包括硬件、软件、算法等方面，旨在捕捉人工智能发展的机会。随着人工智能技术的不断进步和应用的扩大，东方人工智能基金有望获得较好的投资回报。同时，科技板块也是当前投资者关注的热点领域之一，具有较高的投资吸引力。

当基金估值或来自份额净值计价错误率达到基金资产净值的()时，基金管理公司应及时向监管机构报告。A、0.05%B、0.1%C...

正确答案：C答案解析：本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。

基金代码：001384：现在的价位是多少

东方新思路混合a（001384）是2015年06月25日刚刚成立的新基金，目前已经进入封闭建仓期，预计最早可以在8月底打开封闭期上市交易。

QDII基弦视岁足胶乐附金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。A.3B.2C.5D.20请帮忙给出来自正确答案和分析，谢谢！

正确答案：B《关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》，对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定，其中基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

为准确、及时进行基金估来自值和份额净值计价，基金管理政怀神米证普大核安公司应（）。A．制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度...

正确答案：ABC

哪些基金主动加仓了“中特估”概念股？【国金金工高智威团队】

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目录

1.哪些基金一季度主动加仓了“中特估”概念股？

2.ETF市场回顾

 ▫ 一级市场资金流动情况

 ▫ 二级市场交易情况

 ▫ 增强策略ETF业绩跟踪

 ▫ 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

3.主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

 ▫ 绩优基金跟踪

 ▫ 基金发行跟踪

4.风险提示

摘要

■投资逻辑 

哪些基金一季度主动加仓了“中特估”概念股？

近期中国特色估值体系备受市场关注。2023年以来，截至4月21日，Wind中特估概念指数上涨25.46%，大幅跑赢沪深300指数。偏股主动型基金2022年年报前十大重仓股股票池中，“中特估”概念占偏股主动型基金持有股票市值比例仅有1.18%。而2023年一季报披露的持仓中，“中特估”概念占偏股主动型基金持有股票市值比例提高到4.19%，“中特估”概念股在偏股主动型基金的持仓中，占比明显提高。我们根据偏股主动型基金2022年报及2023年一季报十大重仓股的数据，剔除个股涨跌影响，估计了各基金主动加仓“中特估”概念股的市值占2022年末股票总市值比例，一季度超过30%的偏股主动型基金主动加仓了“中特估”概念股，198只基金在2022年末不持有“中特估”概念股，但在一季度买入。

ETF市场跟踪

从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.04.17-2023.04.21）已上市ETF资金净流入合计132.95亿元，股票型ETF、债券型ETF、跨境ETF和商品型ETF资金净流入额分别为91.51亿元、16.71亿元、24.72亿元和0.01亿元。宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出53.86亿元，其中沪深300ETF资金净流出18.44亿元，而上证50ETF资金净流入3.26亿元。主题行业ETF中，医药生物、科技、高端制造和消费等行业主题ETF资金净流入，周期和金融地产行业主题ETF资金净流出。

从二级市场交易情况来看，上周ETF交易活跃度下降，上周宽基ETF中的中证1000ETF、沪深300ETF、主题/行业ETF中的科技、高端制造ETF周成交额靠前，交易活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐创业板ETF，融资净买入额为0.54亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入2.92亿元。

我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周双创50ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，北上资金等效流入金融地产行业ETF。

主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

上周收益靠前的主动权益基金有：金信优质成长（018204.OF）、国联安匠心科技1个月滚动持有（011599.OF）、长安先进制造A（013513.OF）、万家人工智能A（006281.OF）、华夏北交所创新中小企业精选两年定开（014283.OF），上周收益率分别为：9.09%、5.31%、4.97%、4.94%、4.76%。

沪深300增强指数型基金中，国泰君安沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为2.50%；中证500增强指数型基金中，东方中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.29%；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A表现最好，上周取得3.34%的超额收益率。

风险提示

以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来。

正文

哪些基金一季度主动加仓了“中特估”概念股？

2022年11月21日，证监会主席易会满在2022年金融街论坛年会上表示，要“探索建立具有中国特色的估值体系”。12月2日，上交所制定新一轮《推动提高沪市上市公司质量三年行动计划》和《中央企业综合服务三年行动计划》，提出应当“服务推动央企估值回归合理水平”。2023年2月2日召开的中国证监会2023年系统工作会议中更是强调要“推动提升估值定价科学性有效性”“逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能”。当前我国央国企的估值水平较低，建立中国特色估值体系有利于提高央国企的估值，能够更好的反映资产的真实价值。

近期中国特色估值体系备受市场关注。2023年以来，截至4月21日，Wind中特估概念指数上涨25.46%，大幅跑赢沪深300指数。

根据Wind编制的中特估概念指数，该指数从市场认可、行业地位、盈利能力、税收贡献、股东回报以及社会责任等维度，对央企进行综合评分，选取评分居前的企业作为代表性样本。中特估概念指数目前包含79只成分股，涉及17个中信一级行业，其中建筑、银行、计算机三个行业权重最高，分别为12.66%、10.13%、8.86%。

随着中特股概念的不断火热，公募基金是否开始加仓中特股概念股值得我们探究。我们根据偏股主动型基金2022年年报披露的持仓中，提取每只基金的前十大重仓股，构建股票池，股票池中，“中特估”概念占偏股主动型基金持有股票市值比例仅有1.18%。而偏股主动型基金2023年一季报披露的持仓中，“中特估”概念占偏股主动型基金持有股票市值比例提高到4.19%，“中特估”概念股在偏股主动型基金的持仓中，占比明显提高。

哪些基金主动加仓了“中特估”概念股？我们根据偏股主动型基金持仓数据，剔除个股涨跌影响，根据一季报中披露的前十大重仓股，计算了各基金主动加仓“中特估”概念股的市值占2022年末股票总市值比例。根据统计结果，在我们统计的2387只偏股主动型基金中，722只偏股主动型基金可能主动加仓“中特估”概念股的比例大于0，占比达到30.25%。个别基金由于一季度管理规模大幅增加，主动加仓市值占2022年末股票总市值比大于100%。此外，198只基金在2022年末不持有“中特估”概念股，但在一季度买入。

我们也统计了“中特估”概念股被主动加仓基金数量，主动加仓海康威视、科大讯飞的基金数量超过100只。由于“中特估”概念股中也包含了部分人工智能概念股，一季度公募基金也在积极加仓人工智能，因此被主动加仓较多的股票也包括较多人工智能概念的股票。

ETF市场回顾

截至2023年4月21日，全市场已上市非货币ETF共754只，上周有5只ETF上市。

一级市场资金流动情况（2023.04.17-2023.04.21）

我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。

从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计132.95亿元，股票型ETF、债券型ETF、跨境ETF和商品型ETF资金净流入额分别为91.51亿元、16.71亿元、24.72亿元和0.01亿元。

股票型ETF中，宽基ETF资金净流出，上周资金净流出53.86亿元，其中沪深300ETF资金净流出18.44亿元，科创50ETF资金净流出18.17亿元，而上证50ETF资金净流入3.26亿元。

主题行业ETF上周资金净流入155.51亿元，其中医药生物、科技、高端制造和消费等行业主题ETF资金净流入，净流入额分别为63.09亿元、44.97亿元、28.00亿元和19.76亿元，周期和金融地产行业主题ETF资金净流出，净流出额为3.39亿元和8.05亿元。

二级市场交易情况（2023.04.17-2023.04.21）

2.2.1ETF交易情况

上周非货币ETF成交金额合计4237.60亿元，较前一周交易额有所下降。其中股票型ETF交易活跃，周成交额达2546.07亿元。股票型ETF中，主题/行业ETF成交额最高，其中，科技、高端制造ETF周成交额靠前，科技ETF交易极为活跃。而宽基ETF中，中证1000ETF、沪深300ETF最为活跃。

从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入4.25亿元，其中主题/行业ETF融资净买入6.79亿元。宽基ETF中，杠杆资金更青睐创业板ETF，融资净买入额为0.54元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入2.92亿元。

2.2.2北上资金等效流入情况

我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况，也根据机构类型，分别统计了券商、银行两类机构的北上资金等效流入情况。虽然ETF北上资金等效流入金额并非实际交易数据，但能够展示北上资金对ETF持仓股票股组合的青睐程度。

上周宽基ETF中，创业板ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，金融地产行业ETF的北上资金等效流入额较高。

增强策略ETF业绩跟踪（2023.04.17-2023.04.21）

截至2023年4月21日，已有18只增强策略ETF上市交易，包含5只中证500增强策略ETF，5只中证1000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，2只科创板50增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF，2只创业板增强策略ETF。上周增强策略ETF整体表现较好，5只中证500增强策略ETF和5只中证1000增强策略ETF的复权单位净值增长率及二级市场涨幅均超过业绩基准；沪深300增强策略ETF中，华安沪深300增强策略ETF和国泰沪深300增强策略ETF的复权单位净值增长率及二级市场涨幅均超过业绩基准。

本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.04.24-2023.04.28）

2.4.1上周非货币ETF基金申报情况

上周无ETF的申请材料被接收。

2.4.2本周新发行非货币ETF情况

本周共有1只中证500增强策略ETF开始发行。

2.4.3本周非货币ETF上市情况

本周有3只ETF将要上市，其中包含1只中证500增强策略ETF。

主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

3.1绩优基金跟踪（2023.04.17-2023.04.21）

各类主动权益基金、及股票多空型基金上周涨幅前5名信息如下表所示。上周TMT主题基金延续优异表现，收益靠前的主动权益基金有：金信优质成长（018204.OF）、国联安匠心科技1个月滚动持有（011599.OF）、长安先进制造A（013513.OF）、万家人工智能A（006281.OF）、华夏北交所创新中小企业精选两年定开（014283.OF），上周收益率分别为：9.09%、5.31%、4.97%、4.94%、4.76%。

2023年以来，在普通股票型基金中，招商体育文化休闲A（001628.OF）收益率达到51.48%，排名第一。偏股混合型基金中，东方人工智能主题A（005844.OF）业绩优异，2023年以来取得51.64%的收益率，排名第一。

股票多空型基金中，华夏安泰对冲策略3个月定开（008856.OF）业绩优异，2023年以来取得4.48%的收益率，排名第一。

沪深300增强指数型基金中，国泰君安沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为2.50%；中证500增强指数型基金中，东方中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.29%；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A表现最好，上周取得3.34%的超额收益率。

基金发行跟踪（2023.04.24-2023.04.28）

本周共6只主动权益型基金开始认购，包含3只偏股混合型基金、1只普通股票型基金和2只增强指数型基金。

风险提示

1、以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。

2、基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。

3、概念板块表现不及预期，重仓该板块股票的基金表现不及预期的风险。

4、基金加仓“中特股”概念股的比例，是根据2023年一季报披露的前十大重仓股计算得出，与根据全部持仓计算的结果相比可能有一定误差。

往期报告

基金量化观察系列

1.《基金量化观察：个人养老金基金名录首次扩容》

2.《基金量化观察：注册制主板新股高入围率公募基金有哪些？》

3.《基金量化观察：晨星奖获奖基金出炉，中证1000指增基金密集发行》

Alpha掘金系列

1.《Alpha掘金系列之四：基于逐笔成交数据的遗憾规避因子》

2.《Alpha掘金系列之三：高频非线性选股因子的线性化与失效因子的动态纠正》

3.《Alpha掘金系列之二：基于高频快照数据的量价背离因子》

4.《Alpha掘金系列：多维度卖方分析师预测能力评价——券商金股组合增强策略》

主动量化系列

Beta猎手系列

1.《Beta猎手系列之二：熵池模型：如何将纯主动观点纳入量化配置模型》

2.《Beta猎手系列：基于动态宏观事件因子的股债轮动策略》

智能化选基系列

1.《智能化选基系列之二：风格轮动型基金的智能识别与量化优选》

2.《智能化选基系列：如何通过全方位特征预测基金业绩并构建跑赢指数的基金组合》

量化掘基系列

量化漫谈系列

1.《量化漫谈系列之三：有多少基金从新能源切换到AI？》

2.《量化漫谈：卖方分析师团队评价体系与特征全景》

2.《量化漫谈：预期差视角下的业绩预喜个股机会梳理》

年度策略

1.《金融工程2023年度投资策略：拨云见日终有时》

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报告信息

证券研究报告：《基金量化观察：哪些基金主动加仓了“中特估”概念股？》

对外发布时间：2023年04月25日

报告发布机构：国金证券股份有限公司

证券分析师：高智威

SAC执业编号：S1130522110003

邮箱：gaozhiw＠gjzq.com.cn

联系人：赵妍

邮箱：zhao_yan＠gjzq.com.cn

东方人工智能混合基金是哪一类基金？

东方人工智能主题混合A(005844)成立于2018年6月7日,为混合型-偏股型基金,目前规模0.74亿，东方人工智能主题混合A成立于2018年6月7日，业绩比较基准为中证人工智能主题指数收益率×80%+银行活期存款利率(税后)×20%。

该基金成立以来收益3.07%，今年以来收益25.54%，近一月收益11.97%，近一年收益5.27%，近三年收益-16.31%。近一年，该基金排名同类827/6165。