央行为什么降息降准(常见美西方国家央行降息或加息，而我国为什么经常降准或提准？)

常见美西方国家央行降息或加息，而我国为什么经常降准或提准？

3月17日中国人民银行发布消息，决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。于是有人问我，这降息、降准有什么区别？我们常见美西方国家央行降息或加息，而我们为什么经常降准或提准呢？

首先，我们先了解一下什么是银行存款准备金和存款准备金率。存款准备金是央行为保证客户提取存款和资金清算需要而要求商业银行向央行缴纳的存款，以应对商业银行可能发生的风险；存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。除此而外，央行还可以通过降低或提升存款准备金率来间接调控市场货币供应量。

比如这次央行降准后金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%，就是说在本次3月27日降准之前的平均存款准备金率为7.85%，即商业银行每吸收100万元存款只有92.15万元可以放贷。而3月27日降准之后，银行每吸收100万元存款只向央行交纳7.6万元的存款准备金，有92.4万元可以贷出去，显然降准可以释放货币。

也就是说，通过本次降准商业银行每吸收存款100万元会多增加放贷资金0.25万元，从100万元存款看，似乎并没有增加多少贷款资金，但从我们整个银行业庞大的存款数量看，这次降准可以增加商业银行放贷资金5500亿元左右，这还算是不小的一笔流动资金，最重要是央行向市场发出一个信号：保持流动性合理充裕。

而且，这个信号是个增强信号。为什么是个增强信号呢？因为原本今年1月份我国的货币供应总量就已经达到了273.81万亿元，同比增长了12.6%，也就是说，比去年同期的243.1万亿元多出了30万亿元；更有今年1月份人民币贷款大幅增加4.9万亿元，同比增长11.3%。似乎市场上的流动性已经足够，但央行还是降准了。

央行本次降准的理由是“为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕”。这句话不长，但包含了经济提质、服务实体和银行增资等内容，大家可以自己慢慢咀嚼体会，总之是给市场以信心，用合理充裕的货币政策保证中国经济运行在合理区间。

了解完了什么是银行存款准备金和存款准备金率、本次降准可以释放多少流动性以及央行本次降准的目的，我们就更便于理解为什么我们常见美西方国家央行降息或加息，而我们经常降准或提准了。这是两个完全不同的货币政策或者说完全不同的调控手段，前者从消费角度出发，而后者从生产角度出发，作用有很大不同。

降息或加息是用来刺激或抑制消费的，而降准或提准是用来刺激或抑制生产的。央行降息就是告诉人们：利息很低，不要存款了，赶紧去消费吧。央行加息就是告诉人们：利息很高，赶紧存款吧，减少消费吧。央行降准就是告诉企业：银行钱多了，赶紧贷款生产吧。央行提准就是告诉企业：银行钱少了，款不好贷了，赶紧控制生产吧。

去年以来，美联储不断加息就是让大家把钱存到银行了，减少消费，以达到控制通胀的目的。我国不加息甚至降息就是让大家去消费，而我们这些年一直在降准（包括本次）就是鼓励企业加快投资，刺激生产。那美西方发达国家为什么不怎么使用降准或提准这一货币政策呢？一是因为降准或提准属于激烈的调控手段，降息或加息是相对温和的调控手段；二是因为美西方发达国家的消费在GDP中的占比较高，而我国投资在GDP中的占比较高。

不过，我们未来降准的空间应该不会很大了。因为世界各国商业银行的平均存款准备金率在8%上下，低于8%意味着流动性充足但央行处理商业银行风险的能力和储备变弱，高于8%意味着流动性收缩但央行处理商业银行风险的能力和储备变强。再有，我们的存款准备金率已经从10年前的20%一步步调降到这次的7.6%。

为什么央行降准降息我的公积金还贷金额没有变

你的月供暂时不会降，你的情况需要到次年的1月1日才能享受到的，如果是提前部分还款或银行房贷利率调整带来的月供变化，银行会根据次年的1月1日当天的房贷利率（也就是最新的利率）结合你的剩余贷款本金金额和剩余的还款年限，重新计算你的月供的，所以现在计算是没有意义的，因为你的月供金额还是要正常还到今年年底的，到下一年就减少了。希望有帮助！

银行降息降准是为什么？

降准就是降低银行准备金率。比如银行有100块钱，原来的准备金率是10%（意思就是必须强制留100*10%=10元钱在银行），现在要降低到9%的准备金率。那么，你可以看出，降准之后，市场上就由原来的90块钱的货币流通量变为91块钱的货币流通量。货币流通量的增大，会造成通货膨胀。降息就是降低银行的贷款利率。其主要是为了鼓励企业的投资行为，但不一定代表货币流通量就会因此增加。所以，降准是投放流通货币，降息是鼓励投资。

降准之后，央行没有“降息”......

权威、深度、实用的财经资讯都在这里

人民银行15日公告称，7月15日人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），释放长期资金约1万亿元。

除对冲今日到期的4000亿元中期借贷便利（MLF）外，考虑到目前正值税期高峰等因素，金融机构对中长期资金仍有一定需求，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展1000亿元中期借贷便利（MLF）操作和100亿元逆回购操作。

从交易结果看，MLF和公开市场逆回购利率均维持不变。业内人士认为，作为政策利率的MLF利率不变，释放了稳健货币政策取向没有改变的信号。

长线“补水”降低机构负债成本

改善银行的负债端情况、发挥好支持实体经济的功能，通过降准释放长期低成本资金，相较于MLF在成本、期限等方面更具优势。

“在补充流动性方面，央行更多通过公开市场操作的方式，但包括MLF在内的工具，期限总体较短；另外，商业银行通过MLF获取流动性需付出一定成本。通过降准释放长期流动性，有助于商业银行做好资产负债管理。”中国民生银行首席研究员温彬表示。

温彬认为，从必要性看，降准释放长期低成本资金，有助于降低金融机构负债成本，截至今年6月末，MLF余额5.4万亿元人民币，处于历史最高水平。

为进一步推动企业综合融资成本稳中有降，此次降准降低金融机构资金成本每年约130亿元，通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。

实际上，不少市场人士注意到，目前银行负债端存在一定压力。运用降准工具，能够在保持流动性合理充裕的同时，增强金融机构资金配置能力，增加金融机构长期稳定资金来源。

植信投资首席经济学家连平表示，2020年下半年以来，商业银行余额存贷比一直保持上升趋势，今年一季度创出77.15%的历史新高，超过了一般认可的75%的警戒线。5月末行业存贷比已经达到82.32%。

MLF利率不变释放稳健信号

稳健货币政策取向不变前提下，此次MLF利率并未调整，基本符合市场预期。

“当前，我国经济稳中向好，稳健货币政策取向没有改变。”人民银行货币政策司司长孙国峰此前表示，2021年以来，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，稳字当头，强化对实体经济支持力度，取得了积极效果。

中信证券研究所副所长明明表示，央行表态“稳健货币政策取向没有改变”，因此作为政策利率的MLF利率也没有变化。明明表示，1年期MLF利率对于LPR报价影响作用较大，而LPR对实际贷款利率影响显著，LPR下调将直接带动企业融资成本下降。

不过，不少市场分析人士认为，在降准释放资金的作用下，本月LPR仍有下行的可能。

明明认为，总体来看，降准叠加存款基准利率下调，降低商业银行资金成本，有望带动LPR报价走低。在“提升金融服务能力，更好支持实体经济”的政策目标下，LPR下降是推动实际贷款利率进一步下行最为直接有效的办法。

从资金利率表现看，利率水平保持总体平稳。昨日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜下行6.6个基点，7天Shibor下行1.4个基点，其他各期限资金利率波动幅度较小。DR007加权平均利率昨日回落至2.1535%的水平。

货币信贷政策更趋定向性支持

在总量适度前提下，货币信贷政策更强调结构性支持，因此全面降准措施也将更注重定向支持，更加注重支持中小微企业、劳动密集型行业。

人民银行行长易纲介绍，在保持总量政策适度的前提下，货币信贷政策将主要强调两大结构性方面。其中就包括坚持发展普惠金融。

提升小微企业金融服务水平方面，人民银行金融市场司司长邹澜介绍，小微企业融资实现量增、面扩、价降；两项直达货币政策工具的效果显著；重点行业企业支持力度持续加大。

“按目前银行的信贷体制和监管政策，全面降准带来的信贷增量投放，实际上是定向的。”连平认为，由于商业银行严格按照国家信贷政策开展经营，降准后释放的资金，将主要流入国家政策支持的重大建设项目和优先支持的中小企业。

交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟认为，尽管此次实施的为全面降准，后续仍将会“曲线定向”。降准的效果是将降低银行体系的负债成本，释放更多长期资金。后续还将对加大对中小微企业、个体工商户、乡村振兴等领域的定向支持。

编辑：颜剑

往期回顾

增长近10倍！行业龙头上修业绩预报，这个板块开盘见

鲍威尔发话了！将采取措施控制通胀过高，美股盘中创新高

半小时内“由天到地”！这只1年涨8倍的锂电大牛股怎么了？

本期责任编辑：王宙洁

监制：浦泓毅

▼

版权声明

好看，你就点一下！

2021年12月份降准降息的目的？

2021年12月降准降息是为了释放信贷资金，增加全社会货币供应量。中国人民银行决定于2021年12月15日对金融机构贷款准备金率进行下调0.5个百分点，将会有1.2万亿货币通过贷款的方式投入社会，增加中小企业的信贷规模，促进经济的发展。

央行为什么突然“降准”？

当前，我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。2014年11月以来，人民银行先后四次下调贷款及存款基准利率，引导金融机构贷款利率持续下降。2015年7月份，金融机构贷款加权平均利率为5.97%，自2011年以来首次回落至6%以下的水平，社会融资成本高问题得到有效缓解。虽然近两个月cpi略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为再次使用价格工具进一步促进降低社...当前，我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。2014年11月以来，人民银行先后四次下调贷款及存款基准利率，引导金融机构贷款利率持续下降。2015年7月份，金融机构贷款加权平均利率为5.97%，自2011年以来首次回落至6%以下的水平，社会融资成本高问题得到有效缓解。虽然近两个月cpi略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为再次使用价格工具进一步促进降低社会融资成本提供了条件。为此，经***批准，人民银行决定进一步下调贷款及存款基准利率，促进金融机构贷款利率和各类市场利率继续下行，巩固前期宏观调控的政策效果。此次降低存款准备金率，主要是根据银行体系流动性变化，适当提供长期流动性，以保持流动性合理充裕，促进经济平稳健康发展。人民银行近期完善了人民币兑美元汇率中间价的报价机制，并对过去中间价与市场汇率的点差进行了校正，外汇市场在趋近均衡的过程中，也会引起流动性的波动，需要相应弥补所产生的流动性缺口，降低存款准备金率可以起到这样的作用。此外，此次还额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行以及金融租赁公司、汽车金融公司的存款准备金率，主要是为了引导相关金融机构进一步加大对“三农”、小微企业以及扩大消费的支持力度。

为什么央行突然降准，但不降息？

周五，央行决定于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点。

坊间评论这次降准有些超预期，为什么呢？

因为2月份金融数据继续显示出流动性陷阱的趋势！

广义货币M2余额275.52万亿，同比增长12.9%，增速再次创下2016年年中以来的新高。

然而，这么大的货币供应量也仅仅带来1%的通货膨胀率，资金并没有流入到实体领域。

钱越来越多，却还要降准释放更多的流动性，原因何在？

因为货币在金融机构空转过程中被消耗了，出现了小小的“钱荒”。

2月份，尽管住户部门新增信贷数据依然疲软；但社融增量达3.16万亿元，同比多增1.95万亿元。

这么大的社融数量有不少来自于平台公司借新还旧的空转！

借新还旧不但要借本金，而且还要借利息。例如本金100万，利率5%，到期就要还105万。

平台公司为了维持运转，至少要借120万。

120万看上去要比去年增加了20%，实际上可用资金只有15万。

钱不但没有进入实体领域，也没有进入股市等虚拟领域。

今年前两个月的证券交易印花税同比下降61.7%。

而印花税是以成交量为股市税基的！印花税大幅下降，反映股市成交量也在大幅下降。

因此，在货币供应量不断增加的情况下，可用资金却越来越少，甚至出现了利率上升的现象。

根据央行金融数据：2月份同业拆借加权平均利率为1.92%，比上月高0.48个百分点；质押式回购加权平均利率为2.07%，分别比上月和上年同期高0.51个和0.01个百分点。

2月28日的隔夜与7天回购利率都上升至3%以上。

为了缓解资金压力，央行降准0.25个百分点，释放出5000亿资金。

降准后，金融机构加权平均存款准备金率为7.6%。

7.6%的倒数为13.15，即理论上最大的货币乘数。也就是说，5,000亿资金最多可以形成65,789亿元的派生货币。

不过这只是理论上的，我国实际货币乘数大概在8倍左右，5000亿资金可以释放出4万亿的派生货币。

对于银行来说，也算是一个不大不小的利好。

目前，我国银行净息差为1.91个百分点，4万亿贷款可以获得764亿的息差收入。

对比降准前，5000亿存在央行，以1.61%的法定存款准备金利率，只能获得80多亿的利息收入。

此外，在欧美银行流动性危机的背景下，央行降准也是一种未雨绸缪的应对措施。

为什么只降准，不降息呢？

因为我国利率已经实现了市场化！

自从2015年10月24日以来，央行不再公布基准利率，而是通过公开市场操作调节利率。

具体方式是：通过隔夜和7天期国债逆回购调节短期利率；通过中期借贷便利MLF调节中期利率。

由18家商业银行报价形成LPR，调节中长期贷款利率。

大家最关心的还是房贷利率！

不过，从各种因素来看，以5年期LPR为定价基准的房贷利率在近期内很难再继续下降。

首先，市场资金本身就很紧张，所以才降准。

其次，房贷利率可以在5年期LPR的基础上加减点，还有一个动态调整机制。

第三，直接下调5年期LPR，存量房贷也会下降，减少银行收入。

第四，继续降房贷利率，还会引发更大的提前还贷潮。

因此，这次降准与楼市、股市并没有太大的关系。

特别是楼市，主要问题出在需求端的不足。央行已经做了所有该做的，但货币政策不是万能的！

央行降准降息对股市的影响

在市面中，央行降准降息就表明我国市场处在货币宽松现行政策，有益于A股的发展。会立即利好消息于A股里的房地产业、证券公司、稀有金属等领域板块股票。房地产业遭受央行降息的干扰，会减少市面买房人的承担，进而影响刚性需求消费者进入市场。并且，央行降息会减少地产开发商的承担年利率，也减少了房地产业的融资成本。因而，央行降息对房地产业的发展有利。证券公司领域会遭受央行降息的影响，使投资渠道的拓展，减少资产进入市场的经济成本，加大市场投资力度。因而将有更多的是资金流入金融市场。因而，立即利好消息于证券公司领域的发展。

央行降准和降息是什么意思？

打个比方，好比健身：都是为了健康，降准是每天跑步从8公里提升到10公里，这是绝对数量的变化，降息是配速从6分钟提升到5分钟，这是质量的提升。

央行被称为：“银行的银行”，“最后的银行”，银行的钱不是大风刮来的，银行没钱了就的找央行借钱，如此一来就“受制”于央行，那么央行就有了控制（调节）银行释放贷款的途径/工具，通过控制银行来控制市场资金的充裕度！

大家都有过贷款的经历，有些读者可能还有过放贷的经历（或者说是借钱给他人的经历），那么你最关心两个问题：

能够借多少（贷款的额度）？

借款利息多少（借款的成本）？

央行调控商业银行也是如此，怎么控制贷款的额度了？

何为降准？

张三在宇宙商业银行存款了1个亿，按理来说宇宙商业银行可以把这1个亿都放贷给李四，但是为了防止张三的临时取现，那么央行就规定宇宙商业银行要把其中的20%，也就是2000万元放到央行，以应对张三的挤兑，这个20%就是存款准备金率，也就是说存款准备金率越低的时候，商业银行可以用来放贷的钱就越多，这次央行降准1%，大概总体的存款准备金率为13%，释放了1.5万亿的资金，这些钱本来就是商业银行的，只是临时存放在央行的。现在央行说别放在我这里了，赶紧放贷给民营企业吧，放贷给中小微企业吧，银行手里有了更多的现金，总不能放在手里，总是要投放到市场的，因为资金是有成本的，原来放在央行，多少还有点利息，现在没有了，1.5万亿肯定还是要投放到市场的。

插播一个题外话，商业银行到底有多少钱？1.5万亿对应1%，应该是150万亿，这个就是商业银行的存款，现在存款准备金率为13%，也就是说商业银行在央行存放的资金还有13✖️15万亿=19.5万亿。

何为降息

商业银行现在给企业的贷款的基准利率是6%，这个基准利率是央行规定的，利率是贷款人最关心的问题了，因为这就是成本，1个亿的贷款，1个点的利息就是100万了，所以利率就决定了企业的成本，进而影响了企业的盈利，贷款都是为了生产，财务成本是要算到成本里面去的，所以降息就是央行把基准利率从6%降低到5%，如此一来市场的资金成本就低了，贷款的人也更多了。

那么为何只降准不降息了？

因为央行是从全*看问题的，我们作为个体是从单个角度看问题的，对自己有利就支持，央行还要管外汇，现在一方面，降准这个工具还有很大的操作空间，当年为了回收08年后4万亿投资的过剩流动性，把存款准备金率提高到了20%以上，形成了一个巨大的蓄水池，这个当然是前任央行行长周小川的杰作，做得确实不多，降准的工具还有空间，没有必要用降息的工具，另一方面，美国加息，我们如果降息的话，资金外流了啊，汇率就保不住了啊，所以这个也是个问题啊，央行是从全*看问题的，进行全*统筹的，所以降准更容易做的。

主做股权设计、股权激励，业余爱好搏击认同我的观点，欢迎点赞、关注咨询合作请私信

央行半年3次降准降息房贷利率降低,为什么每月房贷还款没少

这要根据你与银行签订按揭合同约定的利率调整方式进行调整。可能是以下二种方式之一：1、次年1月1日按新利率重新计算月供额度；2、次年同月按新利率重新计算月供。如果是提前部分还款、延长或缩短还款期限带来的月供变化，银行会根据剩余贷款本金金额和剩余的还款年限，重新计算你的月供的。