建行的货币基金保本吗(货币基金都「不保本」了？理活钱的新思路)

货币基金都「不保本」了？理活钱的新思路

上周，我们解读了看起来高（很）大（难）上（懂），其实和我们每个人的钱袋子都息息相关的资管新规，提到以后我们买理财产品不再“保本保息”了。

为什么说这个新规这么重要呢？举个例子，我们一直觉得风险很低的货币基金，都有了新变化。

我注意到，有这样4只新型货币基金上报审批：



相关的新闻讨论，有没有让你心中一紧、充满担心呢？

（新闻来源：中国基金报，陆慧婧，2018.1.30）

难道说，以后买货基都不“保本”了吗？货币基金的风险会变高吗？我们的活期理财要调整吗？

今天我们就来仔细聊聊。

新型货基和常见货基有啥区别？

我们来仔细比较一下，其实背后的区别有2个。

1.计算收益的方式不同

打开我们熟悉的余额宝，作为常见货币基金的代表，它的每一份净值永远保持着1元，同时你会看到以下收益展示页面：

（数据来源：天天基金网）

比如7年化收益率是3.9%左右，这说明把最近7日的收益率做个平均，再折算成年化收益率，是3.9%左右。

把收益平摊到每一天，你会看到每天都有收益进账。这就是现在常见货基的收益计算方法：摊余法。

而这次新出的4只货币基金，没有按收益率平摊，而是根据投资产品价格的波动计算收益，并用“净值”的形式显示。这个净值是波动的，不再是固定的1元，就和我们经常看到的、下图这样的股票型基金类似：

（某股票型基金净值波动，数据来源：天天基金网）

这就是新型货币基金的收益计算方法：市值法。

因为净值可以上下波动，这就出现了前面新闻说的货币基金“允许亏损”。

2.投资范围略有放宽

不过，货币基金并不会仅仅因为收益计算的方法调整，就亏损。更重要的还是看投资范围。

采用摊余成本法的货币基金在投资的券种和剩余期限上会有更为严格的要求，采用市价估值法的货币基金则相对宽松，因此采用摊余成本法的货币基金收益率会被压低，相应地其安全性也会高很多。

——上海证券基金评价研究中心某内部人士

简单来说，两者的投资范围整体比较类似，还是集中在低风险投资品种。但是相较来说，新的市值法货币基金，投资债券类资产的范围会更广泛一些，收益和风险都可能会上升一些。

说到这里，也许你会疑惑：用摊余法不是挺好的嘛，为什么要用市值法呢？

为什么新型货基不再“保本”了？

货币基金在计算收益时，其实都会考虑每日背后的投资资产，到底怎么变动。所以，实际上无论采用哪种标示收益的方法，实际收益情况用市值法更准确。

即使使用摊余法，背后也还有市值法，像影子一样牢牢地跟着，所以又叫“影子定价”。

虽然，大多数时候，这两种方法的计算结果差不多；但在市场极端情况下，两种方法的差别会很大，为了避免两者出现严重偏离，基金公司通常会拿出自己的资金弥补可能的损失。

但这样一来，就会产生2个问题：

1）投资者看不到真实收益，不知道货基的收益也是有涨跌的，容易产生“保本”的错觉；

2）为了控制风险，货币基金规模会受到严格限制。像最近余额宝采取的限购，也就是为了控制规模过快增长。

而新型货币基金出来以后，由于采用市值法计算，赚了赔了一目了然，也不会再让人误以为“保本”。

大家看到货币基金原来也是有涨有跌，就不会一窝蜂地申购，这样货基的规模也不会增长得那么快。

当然，尽管监管很鼓励市值法货币基金，但目前来说，并不会“一刀切”让所有货币基金都采用市值法，总之对你现在买的货基没有太大影响。

面对变化，未来我该如何投资？

不过从趋势上看，以后市值法货币基金只会越来越多，说不定哪一天你就会买到。对于这样的变化，我觉得还是应该从这3方面思考。

1.认清现实，货币基金从来都不“保本”。

很多人觉得货币基金风险很低，不可能会亏损，但历史上货币基金的收益也出现过负数。

比如2016年7月，兴业鑫天盈货币A的每万份收益-6.0608元，7日年化收益率是-1.155%，之后连续几天的年化收益率都是负的。

（兴业鑫天盈货币A历史净值数据来源：天天基金网）

所以，货币基金虽然很稳定，但不代表它不会亏。而在资管新规“打破刚性兑付”的要求下，我们更要充分做到“不懂不投”，即使货币基金这样的低风险投资，也是一样。

2.把握去“刚兑”后的新趋势，不要恐慌，新型货币基金并非不能买。

新型货基只是在计算方式上和传统货基不同，但本质上还是货币基金，安全性其实差不多。

而且相比传统货基，新型货币基金的投资品种选择余地更大，期限也相对宽松，相应收益率也会高一些。

要是碰到市场行情好，市值法货币基金收益自然也会不错；一旦行情不好，短期也可能会跟着下跌。

所以，新型货基的一大优点，就是风险和收益真正做到了匹配。

3.活期产品，选择其实还有不少。

假如我不想买市值法货基，有没有其他的低风险活期产品可以替代呢？

其实现在有很多银行推出的活期理财，做得也不比货基差，随便举个例子。

比如现在像网商银行的“定活宝”，富民银行的“富民宝”这两款活期产品，底层资产对应的都是银行存款，风险也很低，而且存取也相当方便，两者最近的年化收益率也在4%左右。

*注：以上产品仅做举例，无利益相关。

总之，现在还有不少活期产品可供选择，货币基金也不再是活钱唯一的出路啦~

你还听说哪些不错的活期理财产品呢？欢迎留言告诉我~

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 参考文件

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

-关注简七读财（jane7ducai）-

货币基金有风险吗？保本不？

展开全部货币基金并不是保本的，也会亏的，比如债券违约、卖出债券实现太多浮亏、规模太小收益比费用少之类的。公开资料显示，2006年上半年货币基金曾出现过单日万份收益为负。所以不能将货币基金当作保本基金，虽然亏的概率是会相对低一些。

今年收益还不如货币基金保本基金还值得买吗？

受年初以来股市重挫及近期债市波动影响，多只保本基金跌破面值，这似乎为其在一级市场的热销蒙上一层阴影。而投资者也在心里打鼓：今年保本基金收益还不如货币基金，到底买还是不买呢?

　　以今年以来的收益来看，保本基金平均收益确实不如货币基金。数据显示，今年以来截至5月24日，保本基金算术平均收益率为-0.63%，货币基金算术平均收益率为0.98%，两者相差1.58%。

　　在专业人士看来，保本基金在最近5个月的平均收益率比不上货币基金。但拉长时间周期看，保本基金的收益率更具想象空间。

　　当下是保本基金建仓的好时机

　　受年初以来股市重挫及近期债市波动影响，多只保本基金跌破面值。据不完全统计，截至5月24日，149保本基金中有近40只净值跌破1元。另一方面，数据显示，今年以来截至5月24日，保本基金算术平均收益率为-0.63%，货币基金算术平均收益率为0.98%。保本基金收益还不如货币基金，到底买还是不买呢?

　　数据显示，全市场第一只保本基金和第一只货币基金同在2003年诞生，两只基金运作以来截止今年5月24日，累计收益率分别为408.47%和44.33%，年化收益率分别为13.39%和2.27%。值得一提的是，保本基金在2008年金融危机时遭遇了25%的回撤，货币基金最大回撤为零，但相较之下，保本基金的收益魅力依然闪亮。

　　在专业人士看来，保本基金在最近5个月的平均收益率比不上货币基金。但拉长时间周期看，保本基金的收益率更具想象空间。为何短期收益率看起来还不如货币基金，但长期看保本基金能够大幅超越货币基金的收益率?

　　“新发保本基金相当于给投资者提供了一个分享股票市场机会的虚值期权。”广发稳裕保本基金拟任基金经理王予柯介绍，保本基金成立初期会将大部分资产投资于债券、银行存款等低风险资产，从中获取基础收益。等基金组合构建足够的安全垫后，就可以用小部分资产投资于高风险品种如股票或期权等，获取超额收益。一旦股票市场出现投资机会，保本基金的收益率将会表现出足够的弹性，收益有充分的想象空间。

　　第三方研究机构分析师指出，保本基金在构建足够的安全垫之前，几乎不投资权益类资产，因此保本基金也就相当于债券基金，短期有可能因为市场波动出现一定的损失，但仍然属于低风险范畴。当安全垫建立后，保本基金会配置一部分权益类资产，展现出收益向上的弹性。而货币基金主要投资于短期债券、银行存款等货币市场工具，本质上属现金管理工具，虽然不会亏损，但收益空间也很窄，近年年度平均收益水平均维持在3%至4%左右。

　　朝阳财富基金研究中心分析师周鑫也指出：“保本基金本质上采用的是一种输时间不输钱的策略，保本期间在股票市场出现趋势性下跌的时候可以为投资者留住宝贵的本金甚至带来一定的收益，在市场反弹来临时可以再次‘满血复活’。”

　　据悉，将于近期发行的广发稳裕保本基金正是这样一款有着较高风险收益性价比的产品，拟任基金经理王予柯认为，当下正是保本基金建仓的好时机。“目前债市处于风险和收益并存的震荡市中，广发稳裕保本会抓住市场波动的机会，一方面从配置高等级信用债上获得票息收益，另一方面从波动中把握交易性机会。其中，投资标的是纳入广发基金债券投资信用库中的优质信用品种，以充分保证资产安全。此外，广发稳裕保本还会通过新股套利来提升基金收益。”王予柯称。

　　保本基金仍受宠

　　日前，证监会新闻发言人邓舸表示，目前已经发行保本基金的保本保障安排，将由基金公司承担最终的可能风险损失，这与基金公司的资本制度不相匹配，可能损害基金持有人的利益，并可能危及基金公司体系，监管部门将尽快弥补制度缺失。

　　分析人士认为，证监会或将放缓、暂缓新的保本基金上市步伐，这意味着目前市场上正处于申购或己获批即展公开发行的保本基金成为了稀缺品种。此外，由于目前市场持续低迷，保本基金将受宠。据了解，长盛同享保本基金将于5月23日至6月15日期间发行;而5月25日公开发行的北信瑞丰丰利保本混合基金，仅限量发售15亿。

　　值得一提的是，保本基金并非就是保守、收益低。如，5月16日完成首期运作的2015年度保本基金冠军——华安保本，数据显示，其3年累计收益75.6%，年化收益高达到20.6%，而同期上证综指3年的累计涨幅仅有28.6%。

　　在5月30日发行的广发稳裕保本，是广发基金推出的第三只“稳”系列的保本产品，其兄弟基金广发稳安保本和广发稳鑫保本分别成立于今年2月4日和3月21日。与同月份成立的保本基金相比，“稳”系列基金表现出色。

　　数据显示，今年2月份共成立8只保本基金，截至5月20日，广发稳安保本成立以来净值增长0.5%，位列同期成立的基金第1位;成立以来夏普比率0.0648，是同期成立的保本基金中仅有一只夏普比率为正的产品。广发稳鑫保本成立以来净值增长0.3%，位列同期成立的保本基金第3。

　　研究指出，夏普比率反映的是单位风险之内，基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报越高，显示了在当前波动的市场中。为此，业内认为适逢债市调整，一些夏普比率越大的保本基金具有较高的长期配置价值。

建行货币基金有风险吗？

任何理财产品都是有风险的，没有纯粹的没有一点风险的基金理财。除了银行存款，非理财产品，有保本保息的，其他都没有保证一定不亏。还有国有银行风险低，非国有的存款一样是有风险的。

建行里的建信现金添利货币基金怎么样？

建信现金添利货币基金（基金代码000693）低风险，收益略高于定存，高安全性（一般不会亏损，但是建信基金公司不会承诺保本）流动性好，正常赎回T1个工作日到账，每天公布万份收益和7日年化收益率，万份收益即一万元的收益（因为货币型基金净值永远是1元，不会变化），如果你持有一万元建信现金添利货币基金，则2015年3月3日收益为1.2050元（当天该基金万份收益为1.2050），该类基金可以作为现金管理工具。

建行速盈是保本基金吗？

建设银行的速盈，安全性比较高；虽有风险，但是从历史数据来看，属于保本理财，风险很低。 首先，建设银行的平台是安全的；其次，建行速盈对接的是货币基金，货币基金的安全性比较高；虽然有风险，但是货币基金保本是绝对的。 速盈详细介绍： 建设银行的速盈，是一种活期理财产品，对接的是2只货币基金。货币基金快速提现到银行卡限额1万，普通提现到帐不限额；存取灵活且起购金额低，1块钱就可以投资；收益较高，速盈2只基金的年化利率都在4%以上，远超银行的存款利率。

在建行买货币基金建信货币是保本的吗

是保本型的，但收益不是很好，可以换博时现金基金

银行发行的基金是否保本

广发基金最近发行的保本基金叫：广发聚祥保本基金。

建行保本型理财产品有哪些？

建行保本理财产品主要有乾元-众享保本人民币理财产品、乾元-周周利开放式资产组合型保本人民币理财产品。一般保本理财产品的投资门槛都是5万元起购，按投资期限不同，年化收益率有所差别

货币基金是保本的吗

高流动性、稳定收益性，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性货币基金是专门投向无风险的货币市场工具