可转债低买高卖技巧(可转债T+0低吸高抛成功下单的诀窍)

可转债T+0低吸高抛成功下单的诀窍

 T+0交易的精髓是以低吸高抛的方式赚取日内差价，当买卖点出现时必须眼疾手快，准确下单，并确保成交。这是盈利的基本保证，很多新手总是买不进，卖不出，总体原因就是追在现价后面下单，不敢高于或低于现价下单，根本的原因是不懂股市成交规则。下面我们将依照《上海证券交易所交易规则（2020年修订）》，详细介绍下单及时成交的技巧。学会了，你的T+0交易技术将迈上一个大的台阶。

低买高卖，可转债如何实现无风险套利？

听大佬们说可转债是低风险投资的典范，进可升值，退可保本赚收益。这是可转债学习的第3篇：利用转股实现套利。前两篇回顾：

可转债基础知识篇

一个低风险投资品种-可转债

套利，往往需要两个市场，在A市场低价买入，在B市场高价卖出，从而实现收益。可转债正是具备这样一种特征的证券，兼具债券和股票的特点，可以在债券市场买入可转债低价换成股票，在股票二级市场高价卖出，从而产生差价套利。

可转债可以实现无风险套利，即当转股价格低于正股价格时，将债券转换为股票，同时在二级市场卖出，则可以挣到正股价与转股价的差价。

转股溢价率这个指标帮助我们快速查找到出现无风险套利机会的股票。转股溢价率是指债券价格超过转股价值的部分（转股价值是指可转债全部转为股票后的价值）当转股溢价率为负数时，意味着转债价格低于转股价值，则可以通过低价买入债券，换成股票再高价卖出的操作实现获利。因此，转股溢价率为负数时，意味着无风险套利机会的出现。这里用公式推导为什么说转股溢价率为负数时存在无风险套利机会。

转股溢价率=债券现价/转股价值-1，我们假设正股现价PS，转股价格P0，转债现价PB，债券面值100元。

则每一转债可转换正股股数N=100/P0，转股价值=N*PS=100/P0*PS，转股溢价率=债券现价/转股价值-1=PB/(100/P0*PS)-1=(PB/100)*(P0/PS)-1，当转股溢价率为负数时，(PB/100)*(P0/PS)当转股溢价率为负数时，有PB0，即当转股溢价率为负数时，可以无风险获得正收益。

以溢利转债2019年3月8日收盘的数据来看，转债现价PB=115元，正股溢多利收盘价PS=10.07元，转股价格P0=8.41元，转股溢价率-3.96%，转股溢价率为负数。

假设以现价的价格买入转债并转股，则预期收益=(100/P0)*PS-PB=(100/8.41)*10.07-115=4.74元，预期收益率=4.74/115=4.12%。

大家可以自己去算一下3月8日转股溢价率负数绝对值最大的特发转债的预期收益，相关参数如下：转股收益率为-25.64%，特发转债债券现价PB=172.52元,对应正股特发信息收盘价15.73元，最新转股价格6.78元。

你可能要说，这种无本万利的捡钱的好事，你要是知道，你为什么不去买。我只想说，如果钱这么好捡，肯定早就被那些专业的投资者捡走了。为什么没被人捡走，那是有原因的，因为可转债转股是有转股期限限制的，可转债转股期自可转债发行结束之日6个月后才能转股。而本文案例中的溢利转债的转股期是2018年底新发行的债券，转股期是2019年6月26日至2024年12月20日，现在不能转股，也就是说从债券市场到股票市场的换股通道未打开，两个市场未连接，因而无法实现套利操作。

截止2019年3月8日，转股溢价率为负数的转债共有28只，转股溢价率低于-2%（负数，且绝对值大于2%）的有18只，14只都是新债，暂时无法转股，所以多数转债上述套利方式无法操作。四只可操作的债转分别是：利欧转债，-4.23%，（据说口碑比较差，债性较弱，存在还债风险）；东财转债，-2.82%；蓝盾转债，-2.41%；横河转债，-2.35%。

所以虽然公式上，是可以无风险套利，但事实上，如果可以随时转股的可转债出现无风险套利机会，市场上的投资者就会争相购买这只转债，需求大于供给，导致债券价格上涨，即PB的价格会上涨，这时套利收益减少，一直到归于无套利状态。转股溢价率会随着可转债的价格上涨而上涨，直至转股溢价率大于0，套利窗口关闭，这也是为什么可转债市场上，转股溢价率为负数的转债多数都是新债的原因。正股上涨越多，转股价值就会越高，债券价格也就会跟随上涨以减少套利空间，转债价格会随着正股价格上涨而上涨。

理论上存在套利的操作，但实际上无论债券市场，还是股票市场都是瞬息万变的，所以当我们在用收盘价去体验可转债无风险套利的优雅时，实际操作中，可能你换完股票，股价就跌了，套利失败。或者说你用今天的收盘价觉得下周一可以去尝试一把套利操作，结果下周一转股溢价率变成正数了，套利机会没了。理论上的无风险套利，理论上是不存在的，风险是绝对存在的，但是可以通过科学的操作，降低风险。

可转债怎么买?

你开了上海或者深圳的股东帐户,然后就可以在每个交易日的交易时间购买上海或者深圳的可转债了.比如拿国电转债来说,它的交易代码为100795,价格为122.49,你至少需要买100股,即需要1万多块钱.回答者：看到啦-经理五级7-1320:29

如何靠低买高补例皮架功地范银死买卖二手手机变成有钱人卖给谁？

马上就又要到年底了，除了自己的年龄在增长，然而钱包还是瘪瘪的，现在的你是否每天都在苦恼，自己没钱，没技术，没有高的学历，更没有足够的创业资金，那么希望你看到这篇文章能受到一些启发，脱离穷人的帽子。如果没有什么好的创业项目，那么也不用担心，今天呢就教大家一招，你没有什么好的赚钱门道，也可以去学习去借鉴别人的赚钱方案。注意本人实操，也可以拿去玩一把，不过市场有风险，入行需谨慎。事情是这样开始的，朋友是兼职做手机生意的，我平时不怎么接触，不过还是有少部分了解，有一天，他突然让我在某生活社交平台发一个卖手机的帖子，并且承诺，手机卖出去我能够得到300的利润，我一听这么简单，就帮他转发出去，可能真的就像打牌一样，新手运气往往是最好的，就在当天就有人联系我买手机，我们谈好价格后，就约定位置，见面交易，买家很爽快，见面后检查没问题，就把钱付了，就这样300元顺利的到手了。尝到甜头，岂能放过赚钱的机会。1.首先第一步，去深圳华强北市场进货，这里的货也就是手机，华强北有很多卖手机的档口和街道，一般比较有名的就是飞扬和赛格两个进货市场，每个市场价格都略有差异，具体跟手机的情况有关系，但是也有一些蒙人的，比如卖家看你不太懂，肯定会给你要高价，如果你高价买回去，可以说回去基本不赚钱的，所以一定要了解好市场。2.第二步，挑选手机，也就是验机，这一步很重要，需要时间来练就一双慧眼，其实很多时候只要你会辨别手机的实际情况，还是能淘到很多质量外观比较好的手机，这样拿回去也能卖个好价格，如果说你没有做很多功课的话，建议不要趟这趟浑水，不然你连钱亏完才知道怎么回事。这里要注意，一定要测好手机没有任何问题再离开，否则出了问题商家不负责的。3.第三步也就是销售，当你从商家那里低价买进来的手机，只要找到合适的买主，就一定能赚到钱，利润根据市场实际情况而定，我的销售渠道一般是朋友圈，或者网上销售，还有就是通过一些当地的社交平台，进行线下交易。讲到这里其实就完了，不过这个项目还是有风险存在的，就拿最近一段时间来说，由于苹果发布了新机11，致二手市场非常不稳定，二手机价格暴跌，往常新机发布，二手市场都是涨价，甚至出现缺货的情况，但是今年情况特殊，很多档口的商家由于压货很大，致亏损巨大，注意今年非常不稳定。入行需谨慎。

低风险高收益之可转债投资技巧

 这是清风大叔的第三十六篇文章    

 “可转债的魅力在于：在安全保底的保单下，附送一张通往牛市的火车票票根。请注意，不是高铁，是普快，但目的地肯定是一样的。在熊市里，它是火种；在牛市中，它是火焰。”

——知名投资人　梁恩河

在之前《你听说过这个低风险高收益的投资工具吗？》这篇文章里，向大家介绍了可转债这个可以说让人心向往之的低风险高收益投资工具，不过有朋友看到之后特别地兴奋，感觉发现了新大陆，不过表示有点丈二和尚摸不着头脑。

因为可转债亦股亦债的特性，确实不太容易理解，所以今天我们就接着回顾一下，顺带讲讲可转债的投资技巧。

1、回顾一下

上市公司发行可转债相当于是向你借钱，可转债是上市公司发行的债券，统一发行价面值100元一张，这个价格会随着可转债对应的正股价格相对应的涨跌，所以越便宜买进越好。

所以只要A股还在，上市公司没有倒闭，到了约定的期限之后（5-6年），上市公司必须要还给你钱，还要每年付你一定的利息，虽然利息低了点也好过没有，大概1%-2%左右。

上市公司说，很感激你把钱以这么低的利息借给我啊，你简直就是中国好人，所以，为了报答你的恩情，我告诉你一个小秘密：我这可不是一般的债券，这是一个赚大钱的机会，你要不要了解一下？

比如说，我们公司目前股票价格10块，我跟你约定好了，进入转股期后（一般是转债上市后5-6个月），你随时可以用这个债券，以10块的价格买我们公司的股票！

想想看呀，转债持续时间5-6年，中间总会遇到牛市吧，到时候我们公司的股价涨到50-60块，你还是可以用这个债券，以10块钱的价格买入，转手50-60就卖了，就算不转换成股票，债券的价格也会跟着股价一起涨上去，您不就赚大发啦！

如果实在是我们公司的股价长期都是个熊样，一直在下跌，长期在转股价以下，我们公司会以每张债券100元的价格再附带一些利息赎回或者回购您手中的可转债，您在不损失本金的前提下还能赚点利息。

所以，如果您只要在100块面值附近买了我们家公司的可转债，您呐，不但一点风险没有还及大概率能赚大钱呐！

可转债“下有保底，上不封底”，就是这么来的。

2、可转债的基本规则

下面我们就一起来看看可转债有哪些具体的规则。以亚太转债为例。

推荐查看可转债网站：集思录www.jisilu.cn

图片就是上市公司亚太股份发行的可转债-亚太转债，目前价格92.73块。我们看到其中的转股价是10.34元，而今天的亚太股份每股价格4.94元。

转股价

就是能以什么价格转为股票的价格，通俗点来说，转股价低于正股市价，转股有利。一般可转债发行后，半年后可转股，转股价随分红、配股、增发等引起股本变动而调整；显然，虽然亚太转债看起来便宜，但是转股价相对于整股的价格明显还相差太远啊，大概整股翻一倍才触及到转股价。

也就是说，如果我们现在买入了亚太可转债之后如果现在转股显然是亏损的，我们要等到亚太股份的每股价格超过转股价格10.34元，这个时候转股卖出才有得赚。

所以说我们在选择可转债的时候，可不能只能挑便宜的就行，还要看看溢价率，亚太转债的溢价率太高了，92.99%，这个指标其实越低越好，越低就意味着这个可转债进攻的弹性越强，我们就越可能获得高回报。而如果这个转股溢价率越高，就意味着转债和正股的联动性比较差（债性比较强），进攻性就比较弱。

强制赎回条款

在可转债转股期内，股票市场价在一定时间内高于设定的阈值（一般为转股价的130%），上市公司有权按约定价格赎回（亚太转债是108的赎回价）看起来好像有点唬人，但真实情况是强制赎是在吹响胜利的号角。

对于可转债持有人来说，至少已经赚了30%以上的利润，上不封顶，还可以马上拿钱走人；对于公司来说，可以把所有的借款人变成股东，不用还钱了，简直就是两全其美。

下调转股价

如果上市公司的股票市场价在一定时间内，低于设定的一个阈值（亚太转债是低于85%），上市公司有权在一定条件下调转股价。

这个就厉害了，股价跌了，转股无望？没关系，我还可以下调转股价嘛，下调一下，转股不久容易多啦？下调转股价100%能够拉升可转债的价格，这是上市公司想着方法让你债转股啊！不想还钱就不是不想还钱，你做我股东好不好？

回售

如果股价持续下跌（亚太转债是低于转股价70%），而公司又不想下调转股价，在最后两年计息年度，可转债持有人有权按面值的103%或面值+当期利息回售给公司，也就是说最差的情况下，投资人也是可以保本外加一点收益的。

只要你能准确的理解这四大要素，一只可转债的基本内容你就搞懂了，当然这还不够，还有一些其他条件需要考量。

3、可转债的投资技巧

投资可转债的技巧：

一、低买高卖赚差价

长期投资（安全分析法，墙裂推荐）

可转债适合长期投资。因为可转债有利息，这部分利息会慢慢反映到可转债的价格上，债券价格慢慢上涨。同时，可转债的价格和上市公司的股价有关联。

股价上涨，越接近转股价，可转债就越容易转换成股票，债券价格就会上涨，卖出就能盈利。即使上市公司股价下跌，只要是在100元以下买的可转债，大不了等到债券到期，拿回本息就是了，本金至少不会亏损。

这是最常见最简单最稳妥的可转债投资方式。

短期投资

可转债支持当天买当天卖。如果哪天债券价格波动很大，投资者可以选择在高点卖出，低点买入，降低长期投资的买入成本。

二、上市公司可转债回售

有的上市公司发行可转债会约定回售。比如100元面值的可转债，在约定时间后会启动回售条款。如果上市公司可转债的回售价高于100元，那么这中间的差价，股民就可以赚到了。

三、转股赚差价

可转债，意思就是可以转为股票的债券。可转债都有一个转股价，如果上市公司股价上涨，超过转股价，那么可转债就可以转为股票，稳稳地赚钱。

比如上市公司的股价是12元，可转债的转股价是10元，如果选择转股，就相当于以10元的成本买入股票，然后以12元的价格卖出，赚钱是一定的。

四、持有到期保本

如果上市公司股价下跌，这时候可转债也会下跌，如果不想止损，可以持有到期，拿回本息退出。不过这种玩法的缺点是，可转债的持有期限很长，一般要两年以上，而且年化利率也不高，就当做保本理财的下下策吧。这里补充一点，面值买入或者不高于回售价的情况下买入的人，才谈得上保本。

以上给大家介绍了四种投资可转债的方法，大家可能觉得有些复杂，搞不明白。所以我的建议就是你只需要选择其中的第一种，也就是长期投资可转债之“安全分析法”这也是最简单盈利最稳健的一种方法。

其他的几种方法，第四种持有到期你肯定不会选择，另外的短期投资、上市公司可转债回售、转股赚差价操作难度比较大，也不做推荐。

我们来总结一下第一种长期投资之“安全分析法”的可转债投资口诀：

100以下，越跌越买。

100-130，淡定拿着着。

130以上，安全就持有，赚的多了就卖掉。

 4、如何买卖可转债

大家都明白，股市“7亏2平一赚”的魔咒似乎很难打破，所以不要轻易趟这趟浑水；可是可转债不一样，它有到期保本条款，封死了下跌空间，所以面值或以下买入可转债投资的赚钱概率的很大的。

如果买卖可转债呢？其实很简单，可转债的操作和股票是一样的。具体步骤如下：

(1)、打开股票交易软件；

(2)、在股票买入栏目，输入转债代码，例如亚太转债是128023；

(3)、买入价格和数量栏目，输入买入价格和买入的转债数量；

例如我们在同花顺APP里面看到的，目前以92.73元，买入10张亚太转债；请注意可转债的面值是每张100元，以10张为一个最低交易单位，即一手1000元。提醒一下，沪深两市的可转债数量单位不同。

 (4)、点击买入下单。卖出则在卖出栏目类似操作，最低也是1手起。

“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”大家打开集思录的网站，去挑一支自己看上的可转债，在股票交易软件上买一手试试？

可转债可以在盘中高卖低买降低成本吗？

高抛低吸,是股票投资的有效战术,特别适用于低迷市道.高抛低吸,几乎成了投资者炒股的座右铭,然而成功者寥寥矣!何以如此呢?是操作技术难度大?非也!而是人性的弱点——贪婪所致.当所持股票股价腾空飞升,被征服的理性改变了思维的导向,无限膨胀的盈利欲望,涨了一波,仍捂股盼着第二波、第三波,涨了一个停板,还等着第二个第三个涨停板.股价冲高回落时,瞪着双眼望着逐波下调,甚至回归启动点位,已经定格在最高价的欲望,不愿减利或止损出*,而失去赢利的机会.低位吸筹,安全系数高,盈利概率大,但在耐心等待最佳吸纳机会,且要经得住熬磨,有时甚至熬磨得宁愿放弃可靠收益.这时,坚定信念,再漫长的黑夜总会被灿烂的黎明所取代,再难的熬磨总会有尽头.什么阶段、时间才算最佳低吸机会?下列几个范例,供投资者参考.一、绝对底部横盘不受大盘涨跌影响的股票,随时吸纳都安全,特别是k线的最后一根阴线或开始启动向上突破,是最佳低吸机会,且盈利空间巨大.两个证券市场出现的众多黑马股票就有相似走势.二、k线图长期空头排列,股价连下几个台阶,跌破所有均线仍未止跌,日成交量呈现逐步萎缩状,k值呈负值,j值在负值10-20处多日钝化,乖离率在1至10以上钝化,强弱指标在10以下钝化.若有此一项的股票,均有一定涨幅,各项均有的股票,其涨幅巨大,盈利不仅可靠,还十分可观.三、箱形运行价格处箱底,技术指标无明显创新底的股票,可大胆吸纳,可获稳定的利润.四、大盘受到空刺激而连日暴跌,个股股价纷纷跌至历史底部,跌幅多为百分之几十左右.此时吸纳任何一只股票,都可获得意想不到的利润幅度.高抛低吸,要果断且快速进出,稍犹豫就会失去最佳机会.机会是时间流动中的闪现,失去难有相似的重复,股市的机会,稍纵即逝,把握机会利用时间差获利,是炒股的重心之重心,焦点之焦点,核心之核心,盈亏就在这关键的瞬间.

低买高卖，为什么成本反而升高了

亲，请把你的亏损和交易费用算上！要降低成本，必须得比之前持仓更多才有用

通过某一股指期货合约进行低买高卖以获取价差收益的行为是（）。

D解析：股指期货市场的投机交易，是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势作出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。【知识点】股指期货投机【考查方向】概念理解【难易程度】中

高卖低买与低买高卖区别？

这个问题涉及股票日内做T。

前提是本来就持有这只股票，否则T+1的交易规则没办法日内买卖。

那么当开盘后股价下杀，接近跌3%个点时，买入也就是低买。然后股价回到交易均价时卖出，这时是昨天购入持有的股票。

相反，开盘股价飙升，可以卖掉，留底仓，等股价回调再买入。需要注意的是，股价强势，提升有可能一直持续，不建议高卖低买。

债转股如何操作

1、可转债转股前的准备工作（1）可转债要在转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期一般是在可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止。期间任何一个交易日都可转股。（2）可转债转股不需任何费用，所以你的帐户没有必要为转股准备多余的资金。（3）需要特别注意的是可转债一般都有提前赎回条款。持有转债的投资者要对此密切关注，当公司发出赎回公告后，要及时转股或直接卖出可转债，否则可能遭受巨大损失。因为公司一般只按超过面值极小的幅度（一般不超过105元）赎回全部未转股的债券，而满足赎回条件的转债一般在130元以上，有的甚至高达200元以上！（4）申请转股的可转债总面值必须是1，000元的整数倍。申请转股最后得到的股份为整数股，当尾数不足1股时，公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付。兑付金额为小数点后的股数乘以转股价，比如剩余0.88股，转股价5元，则兑付金额为0.88*5=4.4元。2、可转债转股详细操作方法沪深两市的可转债转股程序有很大的差别，具体如下。上海市场（1）在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码（注意不要输成转债代码，否则就成买卖交易了），再输入要转股的数量即可（不用填转股价，系统自动显示的是100元）。有的券商界面中，委托买入亦可。这是因为，只要你下面输入的是转股代码，则系统就默认为你要行使转股的权利。（2）券商柜台或电话转股，方法同上。深圳市场（1）券商柜台转股（大多数券商要求只能到柜台转股）。需要带身份证和股东卡，到你开户地柜台填表申请转股。（2）有的券商支持网上转股，如银河证券，宏源证券等，方法：在证券交易页面，选择其他业务（各个券商界面可能会有所区别，有疑问可向您的券商咨询）中的转股回售，操作方式选择“可转债转股”，下面输入可转债代码（深市转债没有转股代码），再输入要转股的数量即可。（3）有的券商支持电话转股如光大证券。操作流程：1买入，2卖出，3撤单，4债转股。按4债转股，输入可转债代码及数量即可。有关转股数量，各个券商的页面可能有所不同，有的是以“手”，而有的是以“张”为单位。1手=10张。即如果你有1000元面值的转债，有的券商要求你填数量1（手），有的则需要填10（张），这个要根据券商的界面自己实践。需要注意的是目前无论是上海还是深圳，转股一旦下单成功不可撤单！3、可转债转股前后的交易可转债实行t+0交易，即当天买入的转债可当天卖出；当天买入的转债，当天就可在收市前转股（注意，由于券商的设置可能会显示可转股数量为0，这时照样输入要转股的数量一般是可以成功的）。转股后的当天晚上9点以后或第二天早上，转债消失，出现可转债的正股，并且股票第二天（t+1日）就可卖出。可转债交易技巧：有的券商在你委托转股后，仍可继续卖出转债，当收市后若你的转债没有卖出或只是部分卖出，则剩余的仍可自动转股。