指数基金的优点是什么(指数基金是什么意思?优点和缺点?在哪里买?好像买的人不多？)

指数基金是什么意思?优点和缺点?在哪里买?好像买的人不多？

拿个指数基金举例。

比如沪深300，300这个数字，是股票个数，公司个数，也就是说这个指数是300家上市公司。沪深的意思是沪市和深市，两市里，选出300家公司，这300家公司盖了沪深市场60%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。指数基金，就是买入这300家公司，并且按照这300家公司在指数中的权重买卖，因为公司大小不同。然后目的就是严格的跟踪指数的涨跌，不进行其他的主动投资，就是被动的跟踪。优点：就是保证了你市场的平均收益水平，另外指数型基金因为是被动管理，管理费低。缺点：被动投资，一般没有超额收益，就是平均收益。网银购买。买的人不少。

指数基金的优点不包括什么？

指数基金优点不包括：

1、波动较小。

指数基金对于短线操作来说，风险很大。 风险在任何的基金都是存在的，投资者在购买时应该谨慎考虑。

2、基金赎回的风险低。

指数基金如果想提前退出，要在低位卖出，容易亏损。

3、领涨抗跌。

实际操作中，指数基金难以实现领涨抗跌。

指数基金来自是什么意思?优点和缺点?在哪里买?好像买的人不多?

拿个指数基金举例。比如沪深300，300这个数字，是股票个数，公司个数，也就是说这个指数是300家上市公司。沪深的意思是沪市和深市，两市里，选出300家公司，这300家公司盖了沪深市场60%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。指数基金，就是买入这300家册御公司，并且按照这300家公司在指数中的重买卖，因为公司大小不同。然后目的就是严格的跟踪指碧仿数的涨跌，不进行其他的主动投资，就是被动的跟踪。优点：就是保证了你市场的平均收益水平，另外指数型基金因为是被动管理，管理费低。缺点：被动投资，一般没有超额收益，就是平均收益。网银悔姿纤购买。买的人不少。

指数型基金的优势？购买哪些指数型基金好？

嘉实300有一点不好就是它没有后端收费的

指数型基金的优缺点有哪些？

一是指数基金的操作简单　　从理论上讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。　　二是指数基金费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%，将对基金收益产生较大影响。　　三是指数基金的业绩透明度较高。投资人看到指数型基金跟踪的目标基准指数涨了，就会知道自己投资的指数型基金今天净值大约能升多少。所以很多机构投资人和一些看得清大势、看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金，不必再有“赚了指数不赚钱”的苦恼。　　四是有效规避非系统性风险。与其他基金相比，指数基金的优点首先在于能够有效规避非系统性风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个

指数型基金的好处

指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。如下:1华夏上证50etf5100502万家1805191803华安180etf5101804长盛中证100指数5191005易方达50指数1100036上证红利etf5108807华安中国a股0400028大成沪深3005193009博时裕富05000210易方达深证10015990111融通巨潮100指数lof16160712华夏中小板15990213长城久泰中标30020000214嘉实沪深300lof16070615融通深证100指数16160416银华道琼斯88180003

指数基金的四大优势

机构视角  深度解析

 基金观察

中央广播电视总台央广经济之声《基金观察》记者易建涛专访华商基金研究部副总经理童立，本期主题：指数基金的四大优势

 

访谈

易建涛：

关于主动策略和被动策略，在近几年都谈得比较多。因为指数基金在国内的发展也是比较快的，产品也越来越丰富，而且大家都知道，指数基金是股神巴菲特在公开场合唯一推荐过的投资品种。那相对于其他类型的基金，指数基金到底有怎样的优势呢？

 

张超梁：

指数基金的优势大概是四点，其中最重要的就是应该具备长期上涨的特点。我们知道，想要做投资，应该选择在长期上涨的市场中进行。从世界经验来看，股票市场就是长期上涨的市场。股票指数基金买入的是一揽子股票，间接投入到股票市场，这就让股票指数基金具有了长期上涨的属性。但是我这里所说的长期上涨并不是说什么时候买入、无论拿多久都是赚钱的等等，这些也不太现实。

我们说的是，在相对较长的时间周期内，比如说五年或者十年，只要买的并不很贵，指数基金基本上都会上涨。我可以举一个简单的例子——定投，尤其是指数基金的定投相对来说还是比较好的。市场下跌的时候，如果我们一直坚持定投的话，收益长期来看肯定是有保障的。我记得之前市场上也有做过相应测算的，比如说在当年6124的高点时刻不断地定投，假如说投上证综指和沪深300，现在来看还是一个正收益。这其实是指数基金比较大的特点。

易建涛：

我了解到其实操作成本低也是很多投资者选择被动类的投资品种的一大原因。具体来看，指数基金在成本控制上有怎样的优势呢？

 

张超梁：

指数基金费率还是比较低的，这其中包含两个费率概念。第一，指数基金的管理费相对来说是比较低的。我们知道，市场上多数主动权益基金的管理费基本上都在1%甚至1%以上至1.5%的区间内，指数基金的管理费基本上都在千分之五也就是0.5%左右，甚至很多ETF管理费已经降到了0.15—0.2%，降得水平还是很大的。从年化来看，指数基金的管理费用能省出来大概0.5%甚至0.8%的水平，对于很多机构投资者来讲，吸引力就会比较高。

另一方面，指数基金可以有上市型，上市型一是LOF，一是ETF。我们在二级市场上买卖指数基金不需要交印花税的。印花税相对来说是比较高的，虽然只有卖出时需要交（股票卖出要交0.1%的印花税），但是基金交易是不需要交这笔费用的。这笔费用也是很高的，很多机构投资者也是很喜欢交易ETF这种产品来避免费用。

易建涛：

从风险控制的角度来看，指数基金有怎样的优势？

 

张超梁：

我们知道，指数基金对应的指数所包含的是一揽子股票，这些股票一般来说基本上成分和数量至少在50%左右，高的可能有300支、500支，甚至有1000多支这样的指数。数量多了，就会分散风险，因为数量多的话，我们在行业分布上会比较分散，相关性比较弱，这样的话，系统性风险就会降低。

其次，指数基金投什么都非常安全透明，因为指数编制方案是比较明确的方案，选取股票的规则都已经摆在那里，是实实在在的，大家都能看得到的，并不像主动型的基金。主动型的基金主要是依靠基金经理的选股能力来挑选不同的优质股票，而指数基金是“我选什么”，相当于来说，只要把编制方案告诉大家，大家一般来讲基本上都能知道大概要选什么样的股票，这是指数基金主动型基金比较安全透明的优势。

另外，指数基金并不太依赖于基金经理能力，基金经理都会根据指数权重文件调整持仓，相对来说比主动型基金管理还要容易一些，但并不是说，基金经理对指数基金是可有可无的。指数基金管理当中也有很多的细节，细节也会影响到跟踪指数的效果。

（风险提示：上述观点不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。）

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节目简介

指数基金有什么优点？

指数基金属于老老实实该干嘛干嘛，紧随指数的一种基金。

而指数增强型基金属于不甘平庸，力求通过努力超越指数的一种偏主动型指数基金。原理特别简单，基金经理通过挖掘获得市场超额收益的因子，从而达到增强效果，但是要长期获得超额回报，并非易事。

从市场看，在一个有效市场里，要想获得超额收益非常困难，原因是：”都是镰刀，没有韭菜”。所以，在美股这样的有效市场中，指数增强基金日子并不好过。

但在A股中恰恰相反，散户为主，“韭菜多，镰刀少”，也就是能力强的基金经理要想获得市场超额收益相对容易，机会更大。

因此从市场整体角度分析，我认为A股未形成熟市场前，指数增强型基金更值得投资。

还是用数据说话，根据这一疑问，我在之前的文章中做过详细分析，请参考原文。

鉴于指数增强型基金属于量化基金，我们先来捋捋他们之间的关系。

国内市场上的“量化基金”多指量化管理方式的公募股票型或混合型的股票多头策略基金。

从投资类型来看，量化投资策略大致可以分为

指数增强型、量化对冲型以及主动量化型三种。

量化对冲型基金

主要依赖对冲工具，追求优于理财的稳定绝对收益。

主动量化型基金

的特点是选股范围广、风格及仓位灵活，具有分散投资的优势，考核绝对收益，注重风险控制。

指数增强型基金

最主要的投资目标是获得长期稳定的超额收益，通常情况下80%仓位被动跟踪标的指数，20%仓位由基金经理支配，目标是获得超额收益。

指数增强型基金

指数增强型基金是一种“占尽便宜”的基金。为什么这么讲？

从风险-收益的数量关系评价基金，主动型基金通过选股能力、仓位择时能力、量化选股能力等方面赚钱alpha收益，靠的是真本事；被动型基金目标是跟随市场走势，承担市场风险获得的beta收益。

指数增强型基金同时具备了主动型基金和被动型基金的优点，基金经理在跟踪标的指数的同时，有更大的发挥空间，同时也提出更高的要求。

《上海证券交易所统计年鉴》数据显示，自然人投资者的交易金额占2017年交易总额的82.01%，机构占比仅为14.76%，面对这样的投资者结构，相信市场有足够的宽度去寻找不合理定价的机会，具备专业能力的投资机构占有绝对的优势，在没有形成机构对机构厮杀的格*下，获得超越市场平均回报显得相对容易。

那么，真实情况如何？还是用数据说话吧。

指数增强型基金统计

截止2019年1月30日，公募基金市场总计113只指数增强型基金（不同份额分开计算）合计规模567.07亿元（剔除停止申购标的），统计数据来源于WIND金融终端。

主要跟踪指数统计

从指数增强产品规模分布来看，指数增强产品仍以宽基指数为主，沪深300指数（242.33亿元）、中证500指数（91.16亿元）、上证50指数（125.9亿元）。

深圳100R、中证红利、MSCI中证A股国际通指数进入第二梯队，未来可期。

规模占比图

整体业绩情况

113只基金产品中，剔除31只运行未满1年样本，选取最近1年数据（2018.01.30-2019.01.30），参考业绩指标为：区间超越基准年化收益率。基金总数82只，其中62只基金跑赢基准，获得超额回报，占比达75%。

数据非常不错呀，

四分之三产品跑赢业绩基准

，看来

都是真增强

，对得起观众，可喜可贺。

主流指数增强产品业绩对比

业绩对比规则：

1、剔除运行未满一年基金；

2、同一基金优选运行时间长、资金规模大产品。

3、选择基金规模5000千万以上产品。

沪深300指数增强型基金

沪深300指数增强型基金总计40只产品，按标准剔除后，剩下13只基金参与业绩对比， 数据如下图所示：

表现最差的是景顺长城沪深300增强，同时也是资金规模最大的；表现最好的是

兴全沪深300指数增强

，超越基准回报7.86%，信息比率1.04%；另外富国沪深300增强也是可圈可点，资金规模达58.8亿的情况下，业绩排名老二。

中证500指数增强型基金

中证500指数增强型基金总计27只产品，按标准剔除后，剩下8只基金参与业绩对比， 数据如下图所示：

入围的基金中，除表现最差的南方中证500增强A，落后于基准-1.3%，其他基金几乎跑赢基准；表现最好的是

申万菱信中证500优选增强

，跑赢基准5.96%，博时中证500指数增强A紧跟其后。

上证50指数增强型基金

上证50指数增强型基金总计3只，易方达管理的上证50指数A/C份额这两只产品具有非常高的代表性，因此同时选入对比。

这三只产品业绩都非常优秀，跑赢基准6.27%-6.57%之间，单纯看收益率中海上证50指数增强最优，但是我们从综合方面考虑，

易方达上证50指数A基金

规模达107.76亿的情况下，还能保持优秀业绩，更值得推荐。

风险分析

1、 指数增强型基金对基金经理的依赖性不亚于主动管理型基金，持有过程得留意基金经理是否有更换情况；

2、 此类产品基金管理费用普遍高于被动型指数基金，同等业绩情况下，选择抽水少的产品；

3、 受制于基金样本有限，基金运作时间普遍较短等因素，我们选择最近一年业绩对比，不够严谨，如果经历过牛熊周期再进行详细对比，具有更高参考价值。

总结

参考美股市场，投资者结构变化是一个漫长的过程，指数增强型基金具备主被动型基金的优点，未来表现整体优于被动型指数基金可能性大。沪深300、中证500、中证红利等指数进入低估值区间，当下或许是同学们借助配置型指数工具产品逐步参与权益市场的不错时点，指数增强型基金是个不错的选择。

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干货分享：什么是指数？指数基金又是啥？它有什么优点？

问：什么是指数？

答：区别于经济学中的指数概念，咱们这个系列课程讨论的指数往往指的是股票指数。股票指数是用以反映整个股票市场上各种股票价格的整体水平及其变动情况的指标。这个指标一般是由证券交易所或金融服务机构编制，用来作为当前股市发展情况的一种参考数字。

举个例子，比如沪深300指数，就是由沪深证券交易所选取、发布的由市场上300家规模较大、流动性好的公司股票按照相应权重比例组成的一个金融指标。沪深300指数的起伏变动，基本可以反映出中国证券市场整体股票价格的变动。

问：什么指数基金？

答：指数基金，顾名思义就是以某一特定指数为参照目标，并以该指数所含成分股为投资对象，通过购买该指数全部或者部分成分股构建成一个投资组合，以期达到与该指数表现收益大致相同的一类基金产品。

同样以上面所说的沪深300指数基金为例，就是基金公司通过按照沪深300所含成分股，并且按相对应的权重比例购买它们组成一个投资组合。这个组合的表现以及收益跟沪深300指数相差不大，投资者往往可以在指数估值较低时买入相应指数基金产品，估值较高时再卖出止盈、获取利润。

问：指数基金有什么优点？

答：指数基金有着许多其他类型基金所不具备的优点，咱们在这只简单列举2个主要优点：

1.费用相对较低：这应该算是指数基金最为突出的一个优点了，由于指数基金采取的是跟踪指数的投资策略，所以基金管理人不需要花太多精力去管理这类基金，相应的管理费用就大大降低了。相比于其他积极投资类型的基金，指数基金可节省1%-3%的交易费。

2.能够有效降低风险：指数基金一般跟踪指数投资，所以往往需要分散投资，投资收益也与相应指数收益差不多，投资组合内单个股票的暴涨暴跌对它的整体收益都影响不大，可以有效规避由于单个股票大跌导致的的基金收益剧烈波动。

举个例子，比如某只主动投资类型的基金，投资组合里的某一只股票所占投资比例很大，那一旦这只股票业绩变脸或者遭遇其他黑天鹅事件，势必会引发股价大跌，这样一来，基金收益也势必会有大的波动。而如果是指数基金，由于投资的股票数多且相关度分散，则会不会出现这类情况。

另一个原因，则是指数成分股在选取时，证券交易所多偏好选取经营稳定、业绩透明度高的公司股票，一般也不容易发生什么黑天鹅事件。

本课小结：作为这套系列课程讲解的重点，咱们这节课大致介绍了下什么是指数基金，以及指数基金相比其他类型的基金有什么优点。在明白了这些之后，相信大家一定会坚定自己投资指数基金的信心。

在接下来的课程里，我会详细带大家了解指数基金、学习掌握指数基金投资获利技巧，希望大家能够坚持学习。如果觉得有用还望点赞、关注、转发走一波，你们的支持真的是我持续分享的最大动力！

指数型基金一般平均年收益是多少？

无法预计！指数基金的特点：

指数基金，顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含成分股的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。运作上，它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、监控投入少和操作简便的特点。例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。

指数型基金可以分为两种，一种是纯粹的指数基金，即完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中，几乎永远是满仓，即使市场可以清晰看到在未来半年将持续下跌，它也保持满仓状态。

指数型基金的另外一种，就是增强型指数基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上，根据股票市场的具体情况，进行适当的调整。完全复制型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。增强型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

指数基金的优点可以概括为以下几点：

（1）业绩透明度比较高。投资人在外面看到指数型基金跟踪的目标基准指数（比如上证180指数）

涨了，就会知道自己投资的指数型基金，今天净值大约能升多少；如果今天基准指数下跌了，不必去查净值，也能知道自己的投资大约损失了多少。所以只要看得清后期股市行情趋势而看不准个股的投资者可以投资指数型基金，不必再有"赚了指数不赚钱"的苦恼。

（2）资产组合的流动性比一般集中持股的基金更好。

（3）只能或主要只能选择目标指数的成分股，对基金经理的选股能力要求较低，投资免受表现差劲的基金经理所累。无需像那些积极管理型基金的持有人那样,时刻留意基金公司的风吹草动,例如投资团队是否发生变动,基金经理是否还在任上等。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要购买相应比例的指数成分股股票,长期持有就可。

（4）费用低廉是指数基金最突出的优势。

（5）由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

要了解某只指数基金的风险及可预期回报与其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。下面把我国指数基金所跟踪的主要目标指数作一记简单介绍。

上证综合指数：以上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算，以1990年12月19日为基日，基日指数定为100点的股价指数。深证成份股指数：从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点的股价指数。

深证成指∶深圳证券交易所成份股价指数，简称深证成指，是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成份股，用成份股的可流通数作为权数，采用综合法进行编制而成的股价指标。

沪深300指数∶是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。

上证50指数∶是根据科学客观的方法,挑选上海A股180成分股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海市场大盘权重指标股上下波动的代表指数。

深圳100指数∶一个叫深100R（399004），一个叫深100P（399330）。深100P叫做深圳100价格指数，而深100R叫深圳100收益指数。我们现在常说的深100指数，是指深100R。

其它指数不再逐一介绍，需要了解者可在网上搜索查找。