期货手续费万分之三怎么算(手续费万分之三怎么算？)
手续费万分之三怎么算？
手续费万分之三，就是一万元钱要收三元，以此类推
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1、外交部发言人汪文斌宣布：应美国财政部部长耶伦邀请，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。
2、面对近期万科债券的非理性波动，深圳国资委表态称，万科具备足够的安全性，没有财务风险、管理风险；如有需要或遭遇极端情况，将通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。万科第一大股东深铁集团表示，从未制定减持公司股份计划，将研究制定并有序释放各种有效的工具，全力支持万科。万科方面表示，对于境内外债务一定会保障如期兑付。受利好消息提振，万科A股股价昨日大涨超6%，多只境内债均不同程度回升。
1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.1%报34095.86点，标普500指数涨0.18%报4365.98点，纳指涨0.3%报13518.78点。苹果涨1.46%，安进涨1.1%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.03%，英伟达涨1.66%，特斯拉跌0.31%。DishNetwork跌37.43%，创该公司美国IPO以来最差单日表现。中概股涨跌不一，环球墨非涨17.91%，能链智电跌13.33%。
2、欧洲三大股指多数收跌，德国DAX指数跌0.35%报15135.97点，法国CAC40指数跌0.48%报7013.73点，英国富时100指数持平报7417.76点。
3、亚太主要股市收盘全线走高。韩国综合指数涨5.66%报2502.37点，韩国政府禁止卖空直至明年6月底。日经225指数涨2.37%报32708.48点，创逾一个月来收盘高位。澳洲标普200指数涨0.28%，报6997.4点；新西兰NZX50指数涨1.28%，报11261.22点。
4、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.73%报1984.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.69%报23.125美元/盎司。
5、国际油价小幅上涨，美油12月合约涨0.51%，报80.92美元/桶。布油明年1月合约涨0.38%，报85.21美元/桶。
6、纽约尾盘，美元指数涨0.22%报105.28，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.12%报1.0717，英镑兑美元跌0.3%报1.2344，澳元兑美元跌0.3%报0.6490，美元兑日元涨0.46%报150.08，美元兑瑞郎涨0.05%报0.8994，离岸人民币对美元涨71个基点报7.2812。
7、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.87%报8247美元/吨，LME期锌涨1.7%报2567.5美元/吨，LME期镍涨1.08%报18420美元/吨，LME期铝涨1.42%报2286美元/吨，LME期锡涨1.6%报24745美元/吨，LME期铅涨0.67%报2186美元/吨。
8、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.8%报1362.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.1%报477.75美分/蒲式耳，小麦期货涨0.52%报575.5美分/蒲式耳。
9、美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨10.2个基点报4.947%，3年期美债收益率涨9.5个基点报4.733%，5年期美债收益率涨9.2个基点报4.596%，10年期美债收益率涨7.8个基点报4.65%，30年期美债收益率涨4.9个基点报4.812%。
10、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨9个基点报4.372%，法国10年期国债收益率涨10.2个基点报3.335%，德国10年期国债收益率涨9.3个基点报2.735%，意大利10年期国债收益率涨13.3个基点报4.633%，西班牙10年期国债收益率涨11.3个基点报3.790%。
1、国家领导人会见澳大利亚总理阿尔巴尼斯时表示，一个健康稳定的中澳关系符合两国和两国人民的共同利益。要推动中澳全面战略伙伴关系不断向前发展。要充分发挥中澳自由贸易协定潜能，拓展气候变化、绿色经济等新兴领域合作，维护全球和区域自由贸易体系。
2、中央金融工作委员会召开会议强调，要坚定不移走好中国特色金融发展之路，着力推动金融强监管、防风险和高质量发展，加快建设金融强国。中央金融委员会办公室主任、中央金融工作委员会书记何立峰出席会议并讲话。何立峰昨日会见金融监管总局国际咨询委员会外方委员代表，双方就中国经济形势、金融改革开放和金融监管等议题交换了意见。
3、央行货币政策司发布专栏文章指出，持续深化利率市场化改革将从三个重点发力。一是健全市场化利率形成、调控和传导机制，疏通资金进入实体经济的渠道，促进优化金融资源配置。二是推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降。三是持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。
4、央行11月6日开展180亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日6580亿元逆回购到期，因此单日净回笼6400亿元。
5、国家发改委印发《国家碳达峰试点建设方案》明确，在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，为全国提供可操作、可复制、可推广的经验做法。
6、人社部部长王晓萍介绍，下阶段要着力促进青年特别是高校毕业生、农村劳动力特别是脱贫人口、就业困难人员等重点群体就业。注重底线思维，健全风控体系，坚决防范化解规模性失业等重大风险，确保就业形势总体稳定。
7、国家发改委副主任丛亮会见美中贸易全国委员会会长艾伦及美企业代表团，就中国宏观经济形势、高水平对外开放、美企业对华互利合作等双方共同关心的议题进行了交流。
8、国家出入境管理局研究出台十项出入境政策措施，并将于2024年1月1日起实施，进一步促进闽台人员往来、便利台胞在闽居住生活，深化两岸各领域融合发展。
9、香港特区政府将于今年内公布新的“资本投资者入境计划”，让在香港投资于股票、基金、债券等资产3000万港元或以上的合资格投资者，可以通过计划申请来港居住及发展。
1、A股放量走高，券商、TMT、新能源及医药股并驾齐驱，场内做多情绪亢奋。上证指数收盘涨0.91%报3058.41点，深证成指涨2.21%，创业板指大涨3.26%，北证50涨2.4%，万得全A、万得双创分别涨1.73%、2.95%。A股全天成交1.06万亿元，北向资金再度扫货超50亿元，比亚迪、京东方Ａ分别获净买入10.87亿元、5.4亿元，韦尔股份再遭净卖出4.76亿元。
2、恒生指数涨1.71%报17966.59点，盘中一度升穿18000点关口；恒生科技指数涨4.09%，恒生国企指数涨2.14%。医疗、科技、消费、内房股涨幅靠前。大市成交1151.89亿港元；南向资金净买入额为8.35亿港元，腾讯控股获净买入14.22亿港元，中国海洋石油遭净卖出5.66亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.86%。
3、多家基金公司解读A股大涨。综合观点认为，A股昨日上涨明显，尤其泛科技方向表现亮眼，是宏观和产业层面多重因素共振的结果。展望未来，中期维度A股处于高赔率的位置，随着美债利率回落，利好逐步出现，公募机构对后续行情维持乐观态度。
4、A股市场暖意融融，机构人士表示，随着积极因素不断累积，投资者预期有望逐步改善，当下市场已具备多项偏底部位置的特征，前期回调较大的科技、医药等板块或成为下阶段关注重点。
5、重阳投资、相聚资本等多家知名私募解读A股大涨。多数观点认为，中央金融工作会议提振市场信心，加上美债收益率高位回落等因素，给市场带来暖意。随着投资者情绪回升，A股跨年行情可能已经开始，市场存在继续反弹的动力，明年春季躁动行情可期。
6、香港财库局局长许正宇表示，就维持在恶劣天气下交易、优化交易机制等，港交所和证监会现正积极研究具体方案，期望在六个月内落实或征询市场意见。
7、近日，多家公募基金公司在线上线下举办了投资策略会。“市场正处底部区域”“信心是布局关键”已成为各场策略会的普遍议题。在投资配置方面，以减肥药为代表的医药赛道受到热切关注，科技赛道依然是多家公募的重点布局方向。
8、沃华医药公告透露，公司董事长、实控人赵丙贤被采取留置措施，配合监委机关协助调查。由于曾帮助同仁堂科技、登海种业、罗莱家纺等多家公司上市，赵丙贤有“中国巴菲特”之称。
9、茅台集团与轩尼诗举行座谈，双方围绕产品合作、渠道建设、文化传播、履行社会责任和可持续发展等进行深入沟通交流。
10、中国石油分别与沙特石油公司、科威特石油公司、斯伦贝谢等10家合作伙伴签署采购协议。本届进博会，中国石油与来自全球的22家合作伙伴签署采购协议，合同总金额超171亿美元。
11、因借款合同纠纷，西藏信托向法院申请强制执行佳兆业旗下价值23.87亿元的酒店资产以清偿债务，起拍价约16.71亿元。
12、联发科发布新一代旗舰5G生成式AI移动平台“天玑9300”，这是天玑首款“4（超大核）+4（大核）”全大核AI旗舰芯片。
13、美团辟谣称，对骑手的年龄限制在18周岁至57周岁之间，网传配送员年龄上限为45岁系虚假不实信息。
14、深交所上市委：终止对恒业微晶上市审核。
1、监管部门进一步规范短期健康险业务，提出严禁出现“0”费率，要求明确告知消费者保险责任、退保约定、保费交纳方式等，不应使用“保费低至”“保障高至”等词汇进行不当宣传。
2、社保基金会d组召开会议强调，积极发挥社保基金作为长期资金、耐心资本的优势和作用，围绕经济社会发展战略目标和重点领域加大投资力度。
3、嘉实基金公告称，将于近期运用固有资金自购旗下权益类公募基金，合计1亿元。
1、央行货币政策司发文表示，降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600亿-1700亿元，户均每年减少3200元。
2、广州中原研究发展部统计显示，10月份，广州新房成交量超6500宗，创近5个月以来新高；二手房成交量达9361宗，市场活跃度有明显提高，成交量迎来“三连升”。
3、长沙挂牌3宗住宅用地：共计出让面积17.35万平方米，总起始价格20.977亿元，3宗地块均未设置地价上限。
4、江苏南通挂牌9宗商品住宅地块，总出让面积991亩，总建筑面积114.37万平方米，总起始价81亿元。
5、广东中山发布第二批拟出让住宅用地清单，拟出让的12宗宅地面积合计44.79万平方米。
1、第九批国家组织药品集采41种药品采购成功，拟中选药品平均降价58%，预计每年可节约药费182亿元。本次集采涵盖感染、肿瘤、心脑血管疾病、胃肠道疾病、精神疾病等常见病、慢性病用药，以及急抢救药、短缺药等重点药品。
2、中国启动“一带一路”科技创新专项合作计划，涉及可持续发展技术、创新创业、科技减贫、空间信息科技等领域。
3、文旅部印发《互联网上网服务行业上云行动工作方案》提出，积极探索上网服务行业“存储上云”“算力上云”降本增效运营模式，建设一批上云创新场所，不断向全行业和电竞酒店等领域进行复制推广。
4、据中国物流与采购联合会，10月中国电商物流指数为111.9点，环比下降0.4点。分项指数中，总业务量指数、农村业务量指数、物流时效指数、实载率指数、成本指数有所回落，库存周转指数、履约率指数、满意率指数、人员指数继续保持增长。
5、华为云联合数十家工具软件厂商发布硬件开发生产线CraftArts。华为正联合广大伙伴企业，重新定义工业软件的架构、标准、技术、方法，共建新一代工业软件体系。
6、上海外卖买药试点医保支付。美团、饿了么确认，目前用户在上海通过美团、饿了么线上买药，部分药店已支持线上医保支付。
7、极星汽车宣布，公司与韩国电池制造商SKOn签署协议，后者将为即将推出的极星5电动四门GT车型供应电池模组。
1、美联储理事库克：短期政策利率预期似乎并未推动长期利率上升；如果商业按揭违约率导致抛售，商业房地产价格“可能会大幅下降”；美联储无法预见所有风险，但可以增强对冲击的抵御能力；特别重要的是加强大型银行的抵御能力。
2、英国央行首席经济学家皮尔：现在讨论降息为时尚早；货币政策委员会认为至少在一段时间内需要保持限性利率；于明年中期考虑利率立场似乎并非完全不合理。
3、日本央行行长植田和男暗示，政策制定者不太可能在年底前获得所需数据以宣布是时候结束负利率政策，同时他继续强调围绕经济前景的高度不确定性，关注薪资-通胀良性循环是否会成为现实。
4、据中国物流与采购联合会，10月份全球制造业PMI为47.8%，较上月下降0.9个百分点，结束连续3个月环比上升走势，连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势。
5、美国10月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）为-1.74，前值由-0.69修正至-0.7。
6、欧元区11月Sentix投资者信心指数为-18.6，预期-22.2，前值-21.9。
7、欧元区10月服务业PMI终值47.8，持平于初值，为35个月来新低。德国10月服务业PMI终值48.2，初值48。法国10月服务业PMI终值45.2，初值46.1。
8、日本10月Markit服务业PMI终值为51.6，初值51.1，9月终值53.8；综合PMI终值为50.5，初值49.9，9月终值52.1。
9、印度第三季度GDP同比增长4.94%，市场预估增长5%；环比增长1.6%，市场预估为1.67%。
10、埃及政府发布报告显示，2022至2023财政年度苏伊士运河收入达到94亿美元，创下了运河收入历史上的新高。
1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍上涨，乙二醇涨1.57%，纯碱涨1.53%，玻璃、20号胶涨近1%。黑色系涨跌不一，焦煤涨1.14%。农产品多数上涨。基本金属多数收涨，沪锌涨1.28%，沪铝涨0.89%，沪锡涨0.87%，不锈钢涨0.69%，沪铜涨0.36%。
2、国内成品油价格或实现“三连跌”。据卓创资讯，本计价周期以来，国际原油下跌为主，受此影响，国内参考的原油变化率负值走低，截至第9个工作日，计算后的下调幅度在120元/吨。
3、大商所：自11月8日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合约上单日开仓量不得超过1000手，其他合约单日开仓量不得超过2000手；自11月9日交易时起，上述合约日内交易手续费调整为成交额的万分之2。
4、郑商所公告，自11月8日起，红枣期货2312、2401、2403、2405、2407及2409合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为10元/手；动力煤期货2411合约易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%，非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。
5、知情人士透露，委内瑞拉国有石油公司PDVSA正在与当地和外国油田公司进行谈判，以租用设备和服务，使其能够恢复低迷的产量。
6、波罗的海干散货指数上涨4.17%，报1523点。
1、周一人民币对美元中间价报7.1780，调升16个基点，夜盘收报7.2689。在岸人民币对美元16:30收盘报7.2756，较上一交易日涨377个基点。三菱日联银行表示，本周中国公布的一系列经济数据将是关注的关键，市场将从中寻找中国经济复苏的更多细节，美元对人民币的波动性有望上升。
2、据中国外汇交易中心，11月3日，三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报99.11，较上周跌0.2；BIS货币篮子人民币汇率指数报103.88，较上周跌0.18；SDR货币篮子人民币汇率指数报93.98，较上周跌0.02。
来源于wind资讯
期货手续费标准？
包括两个方面，交易所收取的手续费和期货公司收取的手续费。首先，交易所收取的手续费是固定的，按照每手交易的数量来计算。不同的交易品种和不同的交易所手续费标准不同，一般来说，交易量越大，手续费越低，交易量越小，手续费越高。其次，期货公司收取的手续费也是根据交易数量来计算的，一般分为交易服务费和交易结算费两部分。交易服务费是期货公司为交易者提供的服务收取的费用，交易结算费是交易者在交易结算时需要支付的费用，主要包括印花税和过户费等。需要注意的是，可能会随着市场的变化而调整，交易者需要及时了解最新的手续费标准，以便做出合理的交易决策。
期货手续费万分之三高吗？
螺纹钢10吨/手。如果螺纹钢手续费是万分之三 假如现在螺纹钢价格是每吨5000 元，买卖一手的手续费是：5000×10×3%%×2（买卖合计）=30元。
股指期货平今仓交易手续费下调至万分之二点三
内容摘要
中金所通知，自2023年3月20日起，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之二点三。此前股指期货平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之三点四五。
此次调整是进一步降低市场交易成本、优化股指期货交易运行、促进市场功能发挥的积极举措，有利于进一步促进改善市场流动性，更好满足各类投资者风险管理等交易需求，促进推动更多中长期资金进入资本市场，提升市场韧性与竞争力。
本周点评：
本周指数普遍下跌，不同品种基差变动周内出现分化现象，如周一指数上涨，IF与IH合约受市场情绪影响基差上升，而IC与IM多数合约基差受雪球对冲影响基差下跌、贴水加深。
IC、IF、IH及IM季月合约分红调整年化基差自2022年以来的中位数为-3.26%、0.17%、2.29%、-4.94%。IC与IM合约基差仍维持在贴水状态，后续基差变动或将受到市场情绪、均值回复以及交易策略的叠加影响。
内容摘要：
IC、IM、IF、IH基差整体上涨，IC、IM基差持续贴水：2023年3月17日，我们预测中证500指数未来一年分红点位为97.45，沪深300指数分红点位为81.25，上证50指数分红点位为72.03，中证1000指数分红点位为65.48。IC、IM、IF、IH合约分红调整年化基差相比上周整体上涨，IC、IM持续贴水。IC、IF持仓额低于2022年初以来中位数，IH持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额处于上市以来较高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的基差年化贴水率分别为-1.11%、1.90%、4.02%、-1.66%。
期现对冲策略表现：2022年以来IC合约当月连续对冲收益-1.57%，季月合约对冲收益-3.02%，最低贴水策略收益-0.41%。截至3月17日，IC最低贴水策略选择IC2309合约进行对冲，IF选择IF2304合约，IH选择IH2306合约进行对冲。
跨期套利策略表现：相对期现对冲策略，跨期套利策略表现最优且较为稳定，2022年以来IC合约跨期套利策略收益率6.01%，IF跨期套利收益率2.48%，IH跨期套利收益率0.77%。
基差收敛变动分析：过去五个交易日指数走势较弱，IF基差整体变动不大，IH的基差由于本周止跌企稳，期货市场走势偏强，基差发生较大幅度上行，但IC合约受到市场情绪与雪球对冲盘操作的叠加影响，基差小幅上行。
风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
01
股指期货合约存续期内分红预估与基差修正
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股指期货合约存续期内分红预估
基于信达金工衍生品研究报告系列二《股指期货分红点位预测》中的方法对股指期货合约存续期内分红进行预测。
2023年3月17日，我们预测中证500指数未来一年分红点位为97.45。
根据我们的预测，中证500指数在次月合约IC2304存续期内分红点位为1.24，在当季合约IC2306存续期内分红点位为46.64，在下季合约IC2309存续期内分红点位为97.32。
2023年3月17日，我们预测沪深300指数未来一年分红点位为81.25。
根据我们的预测，沪深300指数在次月合约IF2304存续期内分红点位为0.44，在当季合约IF2306存续期内分红点位为23.08，在下季合约IF2309存续期内分红点位为81.25。
2023年3月17日，我们预测上证50指数未来一年分红点位为72.03。
根据我们的预测，上证50指数在次月合约IH2304存续期内不分红，在当季合约IH2306存续期内分红点位为17.22，在下季合约IH2309存续期内分红点位为72.03。
2023年3月17日，我们预测中证1000指数未来一年分红点位为65.48。
根据我们的预测，中证1000指数在次月合约IM2304存续期内分红点位为1.95，在当季合约IM2306存续期内分红点位为44.25，在下季合约IM2309存续期内分红点位为65.48。
2
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基差修正
股指期货基差为合约收盘价与标的指数收盘价的差值。指数点位随着成分股实施而下调，但分红的影响会提前反映在存续期内包含分红的期货合约价格上，合约存续期内指数成分股的分红会拉低合约基差。在分析合约基差时，需要剔除分红的影响。
预期分红调整后的基差=实际基差+存续期内未实现的预期分红
报告中我们将基差进行年化处理，后文中提及基差均为分红调整后的年化基差。
年化基差=(实际基差+(预期)分红点位)/指数价格×360/合约剩余天数
以IC当季合约为例，当前合约分红调整年化基差高于2022年初以来中位数。2023年3月13日至3月17日，IC当季合约分红调整年化基差震荡上行，周内低点贴水2.27%，当前基差贴水1.11%，相对前一周贴水1.83%的情况有所收敛。
在每个交易日计算四个不同到期日合约持仓额的总和。过去五个交易日IC合约持仓额震荡下行。2023年3月17日，IC合约持仓额为3417.64亿元，为2022年初以来持仓额最低值。
以IF当季合约为例，当前合约分红调整年化基差高于2022年初以来中位数。2023年3月13日至3月17日，IF当季合约分红调整年化基差储蓄震荡，周内高点升水2.09%，当前基差升水1.90%，相对前一周升水1.74%的水平有所上升。
2023年3月17日，IF合约持仓额约2502.01 亿元，过去五个交易日IF合约持仓额震荡上行，当前IF持仓额低于2022年初以来持仓额中位数。
以IH当季合约为例，当前合约分红调整年化基差高于2022年初以来中位数。2023年3月13日至3月17日，IH当季合约分红调整年化基差震荡上行，周内低点升水3.13%，当前基差升水4.02%，相对前一周升水2.87%的水平有所提升。
2023年3月17日，IH合约持仓额为1068.38亿元。过去五个交易日IH持仓额震荡上行，当前持仓额高于2022年初以来中位数。
以IM当季合约为例，当前合约分红调整年化基差高于上市以来中位数。2023年3月13日至3月17日，IM当季合约分红调整年化基差震荡上行，周内低点贴水-3.38%，当前基差贴水1.66%，基差贴水相对前一周贴水3.08%的水平有所收敛。
2023年3月17日，IM合约持仓额为1976.66亿元。过去五个交易日IM持仓额震荡下行，当前IM持仓额处于上市以来较高水平。
02
期现对冲与跨期套利策略回测跟踪
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对冲策略与套利策略简介
该部分策略是基于信达金工衍生品研究报告系列三《股指期货基差收敛研究与对冲优化策略》中所涉及的基差收敛因素分析与优化策略，具体设置如下。
连续对冲策略回测参数和设置：
回测区间：2018年1月2日至2022年3月17日
现货端：持有510500ETF(510300ETF、510050ETF)多头
期货端：做空与现货端金额相同名义本金的中证500（沪深300、上证50）股指期货合约
调仓规则：连续持有季月/当月合约，直至该合约离到期剩余不足2日，在当日以收盘价进行平仓，并同时以当日收盘价继续卖空下一季月/当月合约。
备注：现货端与期货端分配等额的本金，不考虑交易过程中的手续费、冲击成本以及期货合约的不可无限细分性质。
最低贴水策略回测参数和设置：
回测区间：2018年1月2日至2022年3月17日
现货端：持有510500ETF(510300ETF、510050ETF)多头
期货端：做空与现货端金额相同名义本金的中证500（沪深300、上证50）股指期货合约
调仓规则：调仓时，对当日所有可交易期货合约的年化基差进行计算，选择年化基差贴水幅度最小的合约进行开仓。同一合约持有8个交易日之后或该合约离到期剩余不足2日，才能进行选择新合约（排除剩余到期日不足8日的期货合约），每次选择后，即使选择结果为持有原合约不变，持有交易日8仍归零重新计算。
备注：现货端与期货端分配等额的本金，不考虑交易过程中的手续费、冲击成本以及期货合约的不可无限细分性质。
跨期套利策略回测参数和设置：
回测区间：2018年1月2日至2022年3月17日
期货多头：1手股指期货合约多单
期货空头：1手股指期货合约空单
账户总金额：1手股指期货名义本金
调仓规则：调仓时，对当日所有可交易期货合约的年化基差进行计算，选择年化基差贴水幅度最小的合约进行开空仓，选择年化基差贴水幅度最大的合约进行开多仓。同一合约持有8个交易日之后或该合约离到期剩余不足2日，才能进行选择新合约（排除剩余到期日不足N日的期货合约），每次选择后，即使选择结果为持有原合约不变，持有交易日8仍归零重新计算。
注：不考虑手续费、冲击成本以及期货合约的不可无限细分性质。
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IC对冲策略表现
2018年1月2日至2023年3月17日，基于中证500股指期货的期现对冲策略与跨期套利策略回测结果如下图所示。
上表结果显示，在回测所涉及区间内，中证500股指期货季月合约对冲效果要好于当月合约，但2022年以来当月合约连续对冲表现更好，最低贴水策略则能持续在连续对冲策略的基础上起到优化效果，跨期套利策略表现突出，但需考虑策略本身换手率较高的风险。截至3月17日，最低贴水策略仍选择IC2309合约，IC跨期套利策略选择持有IC2306多头与IC2309空头。
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IF对冲策略表现
2018年1月2日至2023年3月17日，基于沪深300股指期货的期现对冲策略与跨期套利策略回测结果如下图所示。
上表结果显示，在回测所涉及区间内，沪深300股指期货季月合约对冲效果要好于当月合约，此外最低贴水策略在连续对冲策略的基础上再起到优化的效果，跨期套利策略表现较为稳定，但需考虑策略本身换手率较高的风险。截至3月17日，最低贴水策略由于3月合约到期，切换至IF2304合约，IF跨期套利策略选择持有空仓。
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IH对冲策略表现
2018年1月2日至2023年3月17日，基于上证50股指期货的期现对冲策略与跨期套利策略回测结果如下图所示。
上表结果显示，在回测所涉及区间内，上证50股指期货季月合约对冲效果要好于当月合约。截至3月17日，最低贴水策略选择的是IH2306合约，IH跨期套利策略选择IH2304合约多头与IH2306合约空头进行对冲。
综上，过去五个交易日指数走势较弱，IF基差整体变动不大，IH的基差由于本周止跌企稳，期货市场走势偏强，基差发生较大幅度上行，但IC合约受到市场情绪与雪球对冲盘操作的叠加影响，基差小幅上行。
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基差收敛影响因素分析
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影响基差变动的驱动因素
根据信达金工衍生品研究报告系列三《股指期货基差收敛研究与对冲优化策略》中所涉及的影响基差收敛的因素，我们认为当前合约的年化基差以及指数未来收益率会对基差未来N日收敛率产生影响，具体定义如下（取N=8），
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IC基差变动情况分析
2021年9月1日至2023年3月17日，基于中证500股指期货当前合约基差因子与指数未来收益率因子贡献度月均占比情况作出统计，其结果如下表所示。
本周中证500指数震荡收跌，周内跌幅0.35%，除周五到期的三月合约外，其余IC合约的基差维持在贴水状态，目前市场情绪带动基差下行，但受到雪球对冲影响的阻力，因此本周IC基差整体上涨，雪球对冲仍对IC基差变动起到了主导作用，后续雪球产品的对冲将持续影响IC基差变动，因此不同期指品种的基差变动可能继续发生较明显的分化。
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IF基差变动情况分析
2021年9月1日至2023年3月17日，基于沪深300股指期货当前合约基差因子与指数未来收益率因子贡献度月均占比情况作出统计，其结果如下表所示。
本周沪深300指数震荡收跌0.21%，但基差并未受到指数收跌的情绪以及均值回复作用的影响，本周IF基差变动不大，整体上涨。但当前IF合约基差水平仍处于历史较高水平，基差继续上行阻力较大。
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IH基差变动情况分析
2021年9月1日至2023年3月17日，基于上证50股指期货当前合约基差因子与指数未来收益率因子贡献度月均占比情况作出统计，其结果如下表所示。
本周上证50震荡小幅收跌，周内跌幅0.3%，指数经过上周大幅下跌后止跌企稳，期货市场受到市场情绪带动走势偏强，因此本周IH各合约基差整体上涨。在选择对冲合约时，建议使用贴水幅度最小的合约进行对冲。
报告来源
本文源自报告《股指期货平今仓交易手续费下调至万分之二点三》
报告时间：2023年3月18日
发布报告机构：信达证券研究开发中心
报告作者：于明明 S1500521070001
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分析师声明
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负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何组成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。
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风险提示
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证券市场是一个风险无时不在的市场。投资者在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事。
本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业顾问的意见。在任何情况下，信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。
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中金所：股指期货平今仓手续费调整至成交金额的万分之二点三
据中金所发布消息，经中国证监会同意，中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排，自2023年3月20日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之二点三。
此次调整是进一步降低市场交易成本、优化股指期货交易运行、促进市场功能发挥的积极举措，有利于进一步促进改善市场流动性，更好满足各类投资者风险管理等交易需求，促进推动更多中长期资金进入资本市场，提升市场韧性与竞争力。中国金融期货交易所将坚持“建制度、不干预、零容忍”方针，以“四个敬畏、一个合力”为引领，不断加强市场风险监测与交易行为监管，维护金融期货市场安全平稳运行，推动市场高质量发展。
来源：中金所发布
责任编辑：毕丹丹
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沪银期货手续费万分之13高不高？
沪银期货手续费万分之十三不算高。
如果按现在沪银主力1512合约计算,交易一手手续费为3458X15X0.00013=6.7元左右,不隔夜一来回的话手续费不超过10块钱,也就是赚一个点就有赢利。
期货手续费包括交易所收取部分和期货公司收取部分，交易所的费用是公开固定的，无价可讲，这个你可以在该品种对应交易所网站上查到。那么手续费减去交易所部分，剩下的就是期货公司收的了，能讲价的就是这个部分。 总的来说，除非你是大户，至少也是上百万的级别，否则你没法和期货公司讲价，多你一个不多，少你一个不少，别人根本不在乎，你只能和你的客户经理讲讲价，让他从个人提成中反一部分给你，而实际上客户经理提到的也很少，所以假如你不是大户或者高频交易者的话讲价其实没什么意义，只需要直接对比几家标准，选一家可接受的即可。
期货开户手续费怎么计算？哪家期货公司的手续费最低？
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期货公司如何来选择
期货公司概况期货交易者是期货市场的主体,他们具有套期保值或投机盈利的需求,这也就促进了期货市场的产生和发展。尽管每个期货交易者都希望直接进入期货市场进行交易,但是由于期货交易具有高风险性,期货交易所制定了严格的会员交易制度,非会员不得入场进行交易,于是期货交易就产生了严格的会员交易制度与吸引更多交易者、扩大市场规模之间的矛盾,作为期货中介机构的期货公司便应运而生了。
期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并从中收取交易手续费的中介组织,期货交易的最终结果由客户自己承担。
期货公司：所有的正规期货公司的都需要有合法的金融牌照，这个可以在证监会官网进行查询国内149家期货公司的合法机构名录。证监会合法机构名录。目前网上开户软件都是通过期货市场监控中心开发的期货开户云app进行。所有正规的期货账户都有保证金监控中心账号，通过期货保证金监控中心，可以更好地保护期货投资者的资金安全，并且可以为投资者提供结算单、追加保证金通知等服务。
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期货开户流程
期货开户主要有两种方式，一是到期货公司柜台开户，二是网上开户。
相较于第二种开户方式，第一种开户方式比较麻烦，因为开户者必须要到现场柜台办理，如果投资者所在地没有期货公司营业网点，或者距离期货公司距离较远，就会很浪费时间。
此外，网上开户又分为期货公司官网开户和APP开户，这两种开户方式都比较方便快捷，尤其是APP开户，所有的操作都清晰易见。如果是自己直接在网上开户的话拿到的手续费收取标准是很高的，一般是交易所的三倍左右，所以不建议自己直接开通期货账户，不划算。
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期货公司排名
每年证监会都会组织对期货公司进行分类评价，最高是A类的AA级，然后A级，之后是B类的BBB级、BB级、B级之后还有C类、D类、E类。
这个实质上对我们影响不大，但是我们主要把他作为一个判断期货公司实力的简单工具，也不一定是有效工具，但是可以做一个初步参考。
判断期货公司服务器质量问题、速度问题时，我们最有效的方式是通过开户试用，亲身体会，如果差的话就换掉；也可以通过评级来做割初步判断，一般不要评级太靠后的公司都不会有什么问题
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什么是期货手续费？
期货与现货完全不同。现货实际上是可交易的商品（商品）。期货主要不是商品，而是以棉花、大豆、石油等某些大宗产品和股票、债券等金融资产为基础的标准化可交易合约。
不同的交易所、不同的产品，期货交易的佣金率是不同的。常见的有以下几种，利润率比较低，一个点就可以回本，流动性充足。您可以参考它们进行日内交易。
1.燃油期货，手续费一块多，波动一个点是10元
2.玉米期货，手续费两块左右，波动一个点10元
3.豆油期货，手续费2~3元，波动一下20元
4.PVC期货，手续费1~2元，波动一点5元，波动一下是25元
5.豆粕期货，手续费一块多，波动一个点10元
6.乙二醇，手续费3~6元，波动一个点10元，不过价格波动非常活跃
7.玉米淀粉期货，手续费1~3元，波动一个点10元
8.大豆期货，包括豆1和豆2，手续费1~3元，波动一个点是10元
9.白糖期货，手续费3~6元，波动一个点10元
10.菜籽和菜粕期货，手续费1.5~3元，波动一个此点10元
11.菜油期货，手续费1~2元，波动一个点10元
目前符合标准的品种仅有10多个品种，保证金低，手续费低。即使一个点平仓也可以拿回本，而且还有小幅盈余。这些品种的保证金也很低，比较适合资金相对较小的中小散户进行操作和交易。大多数散户都是高频操作，积少成多，因为普通散户对趋势的把握很差，但船小又容易掉头。这也是中小散户的优势。
但是期货开户的时候，必须要考虑交易环境。这一点排名中上的期货公司都没有问题，杠杠的。
新手建议挑选一些保证金低波动小的期货交易品种。像是菜粕豆粕这类的期货交易品种一手保证金两三千元，而且波动小。趋势也较为明显和稳定。
比如甲醇是1．423，豆粕1．528，菜粕3．02，玉米1．223，黄金10．198，白银2．90，螺纹钢2．02，线材1．59，沥青2．02等等，所有品种都是最低的。
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期货手续费怎么计算
期货手续费=交易所手续费+期货公司手续费
其中交易所手续费是交易所收取的，每家期货公司都一样。而佣金是期货公司收的，不同交易者手续费高低就是因为期货公司收取的这个部分不同。所以，大家开户直接问佣金多少就知道高低了，因为交易所手续费不是期货公司所能决定的。现在由于期货公司内卷严重，很多期货公司佣金基本都能给到1分了，也就是我们常说手续费+1分。
其中交易所手续费是交易所收取的，每家期货公司都一样。而佣金是期货公司收的，不同交易者手续费高低就是因为期货公司收取的这个部分不同。所以，大家开户直接问佣金多少就知道高低了，因为交易所手续费不是期货公司所能决定的。现在由于期货公司内卷严重，很多期货公司佣金基本都能给到1分了，也就是我们常说加一分。
一、按成交手数固定收取
例如白银3.5元/手、玉米1.2元/手、塑料1元/手、PTA3元/手等，这些品种的手续费是固定的。开仓1手玉米的兑换费为1.2元，1手玉米的兑换费为1.2元。但期货公司也收取手续费，因此实际交易费用会高于1.2元。具体金额根据期货公司收取多少而定。如果期货公司每手收费1分钱，则交易1手玉米实际手续费为1.21元。
二、按成交金额百分比收取
比如螺纹钢交易所手续费是万分之1等，这些品种是按成交金额（成交金额=合约价格x交易单位）百分比收取的，所以手续费是随价格变化的
手续计算公式：手续费=合约价格x交易单位x手续费比例
比如螺纹钢交易所手续费是万分之1等，这些品种是按成交金额（成交金额=合约价格x交易单位）百分比收取的，所以手续费是随价格变化的。假设螺纹钢开仓价格5000，那么开仓手续费=5000×10×0.0001=5元。如果申请交易所＋1分的最低标准，开仓一手螺纹钢大约需要5.01元。
我们要警惕一些不太诚信的期货公司，明明说手续费+1点，我的手续费还是比别人高。到底是怎么回事？这是玩花样，以为客户不知道手续费是多少，故意提高手续费。关于交易所费用的查询其实很简单，可以直接在各个交易所的官网上查看每日结算参数。提醒大家，在查询手续费标准时，最好不要去期货公司官网查询。一般期货公司官网公布的标准较高。期货公司允许的最高处理标准是交易所标准的三倍。
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期货手续费交返
一、什么是期货手续费交返？
由于行业的竞争激烈，基本上交易所加1分已经是常态，需要更多的优惠才能在市场中获得核心竞争力。通常市场上期货公司会给予交易者一定比例的交返。交返这个一定要在开户前和经纪人进行协商，不同公司不同的营业部政策也会不同。所谓交返，就是交易所返还，每个月交易者会产生手续费，产生的交易所手续费部分，交易所会返还一部分给期货公司，部分期货公司为了快速占领市场，吸引客户，会返还一部分给交易者，这就是所谓的交返。
二、交返如何计算？
各位在和客户经理问交返条件的时候可能经常听到这样的描述，交返60%，交返70%，交返80%等。那么，说到这，可能有些交易者就傻了，这说个比例是什么意思呢？我还是不懂。
交返70%难道是我这个月产生了1000块手续费，期货公司能返给我700块吗？当然不是。
所谓交返70%的意思是：客户交易产生的手续费，交易所每个月会按一定比例返还给期货公司，期货公司把交易所返还的这部份手续费再返给客户70%
打个比方，这个月你产生了1000元手续费，假设交所返给期货公司比例是30%这是期货公司实际到手部分，如果期货公司再给客户交返70%的条件算，
1000*0.3*0.7=210元，直返期货账户210元免个税。
三、交返比例怎么给？
交返比例的门槛和是否给交返每个公司规定不同，有些公司是必须资金达到一百万才可以申请，有些公司要求比较松，比如我一般可以无条件给客户申请交返70%，交易量大最高90%这个要具体和客户经理商谈，客户经理会根据你的资金和手续费情况给出具体比例，会优先照顾高频交易者。
四、多久返还一次？返还到哪？
期货公司返给交易者时间和交易所返给期货公司时间保持一致。一般是以月为单位，每个月16号左右以入金的方试直接返还到您期货账户里免个税。
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期货保证金
其实期货保证金也是分两部分，也是交易标准+期货公司标准；并且不同公司保证金相差每手可能相差几千块一手；
例如螺纹钢有点公司保证金比例是10%，有些公司是13%，按现价3773算，如果是10%那一手保证金3773X10X10%=3773；如果是13%那一手保证金是3773X10X13%=4904；一手相差1200块钱了；保证金低可以大大提高你的资金使用效率；
不过期货保证金是可以申请调低的，但是不同公司风控管理不同，所以申请调低保证金的要求也不同，一般是5万资金就可以调低，10万就能调到交易所标准；例如螺纹钢交易所标准是7%，如果是交易所标准保证金那一手螺纹钢才3773X10X7%=2641！是不是一比较相差还是很大的；
期货保证金按性质与作用的不同。
一般可分为交易保证金和结算准备金两部分。举例说某个黄豆期货合约，价格4000元每吨，每手10吨，那么一手黄豆期货合约的价值是40000元，但是期货保证金交易，假如保证金比例按8%算，只需40000*0.08=3200元即可买卖交易1手黄豆期货，这是投资者交易开仓时所需交纳的最低资金。
如果你的账户初始资金是10000元，交易占用的3200元称为交易保证金，账面剩下未被占用的6800元称为结算准备金。
交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏，投资者做对方向，账户资金权益自然相应增加，但如果做错方向发生亏损，账户资金权益也是相应减少，
例如，您以4000元建多大豆，行情跌至3950元，则投资者每吨损失50元，一手损失500元。此时，账面上的可用资金变成了6300元。如果账户结算准备金不足，损失继续扩大，投资者必须在规定时间内补充保证金，才能继续持有手中的合约。
举例说你账户资金只有3200元，全部占用操作一手黄豆期货，当前亏损了500元，期货公司将会通知追加500元保证金才能继续持有手上的黄豆期货合约。如果不追加保证金，亏损继续扩大达到交易保证金80%水平（亏损3200*0.2=640元）交易所将执行强行平仓，投资者只能认赔出*。
因此，在交易过程中，建议投资者一定要控制好仓位，不要满仓操作。账户必须保留一定比例的可用资金，这样才不会出现追加保证金和强制平仓的情况。
题外：上述是交易一手最低保证金是交易所收取的，另外在期货公司开户交易还需要向期货公司交一定比例保证金，期货公司一般是交易所的1倍。即举例说交易一手黄豆需要资金3200+3200，即6400元。
期货保证金在期货交易中起着重要的作用，它是你参与交易的门槛，并提供保障交易执行的功能。了解保证金的概念、设定和计算方式，将有助于你在期货市场中做出更明智的决策。记住，合理的资金管理和风险控制是成功期货交易的关键。
期货开户
期货手续费怎么调整？
交易所的手续费是交易所规定的，期货公司和客户都没办法改变交易所的规定，但是期货公司的手续费最高可以加到交易所手续费的5倍，也就是说很多交易者有可能承担的手续费就是交易所手续费的5倍。
因为有的交易者开户没有注意，直接在网上，或者证券公司，可想手续费会低不，谈好手续费再开户，这样手续费可以降到最低，国家证监会规定手续费最低不能小于0，最高不能超过5倍，也就是最低也要加一分了，所以加一分是最低的。
另外市面上还有交易所反给期货公司的手续费大概是手续费的百分之四十，然后期货公司可以把这些手续费的百分之七十或者八十反给客户，这样交易者会把交易成本降到最低。
股指期货手续费多少？
股指期货的手续费标准有所不同，根据不同的期货交易所和期货公司差异较大。一般来说，股指期货交易手续费包括交易手续费和结算费用两个方面。交易手续费通常以万分之几为单位计算，按成交价值计算并向期货公司缴纳。结算费用则是根据持仓量和结算时间计算的。
以上期所的标准为例，交易手续费为每手3元，最高不超过成交价值的万分之二；结算费用根据持仓量和结算时间计算，一般为每手5-10元。需要注意的是，实际的手续费标准可能会因期货公司的优惠政策而有所不同，投资者在选择期货公司时要注意咨询相关费用政策。
