流动比率的影响(下列各项中，不会影响流动比率的业务是)

下列各项中，不会影响流动比率的业务是

A解析：用现金购买短期债券，比如划分为交易性金融资产，分录：借：交易性金融资产贷：库存现金从分录中可以看出，库存现金减少的同时，增加了交易性金融资产。而二者恰恰都是属于流动资产，在流动资产内部一增一减，不影响流动资产变化，并且这个事项对流动负债没有任何影响，故用现金购买短期债券不会影响流动比率。

什么会对流动比率产生影响？

流动资产和流动负债对流动比率会产生影响，因为流动比率就是用流动资产比流动负债计算而来的，其中，流动资产主要是企业拥有的货币资金，债权类资产以及存货等等，流动负债主要是指企业的短期借款，应付供应商的货款和应交税费，应付职工薪酬等等，当流动资产和流动负债比值超过两倍时，企业的短期偿债能力较为安全。

下列各项中，不会影响流动比率的业务是(

正确答案：A解析：用现金购买短期债券是流动资产项目之间的增减变化，不会影响流动资产和流动负债总额。其他各选项都会使流动资产发生变化影响流动比率。

流动比率,现金比率,资产负债率都是反映企业偿债能力的指标，那么这三个指标对企业的影响程度如何？带理由

速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债总额×100%　　速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。一般来说速动比率与流动比率得比值在1比1左右最为合适现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债　　现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。资产负债率,是指负债总额与资产总额的比率.这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定.不同的行业对资产负债率有不同的要求资产负债率=负债总额÷资产总额×100%负债率太高,风险就很大;负债率低,又显得太保守.零售业一般在55%左右；工业和农业相对比较底35%左右,行业不一样，合理的资产负债率也一样！！！

下列各项中，影响企业流动比率却不影响其速动比率百的因素是（）。

A　学分:1.5解析：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债

流动比率有什么缺点呢？

　　流动比率的*限性：　　

1．无法评估未来资金流量。　　流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。因此，流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。　　

2．未反映企业资金融通状况。　　在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防范现金短缺现象。然而，现金属于非获利性或获利性极低的资产，一般企业均尽量减少现金数额。事实上，通常有许多企业在现金短缺时转向金融机构借款，此项资金融通的数额，未能在流动比率的公式中得到反映。　　

3．应收账款的偏差性。　　应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响，企业的应收账款一般具有循环性质，除非企业清算，否则，应收账款经常保持相对稳定的数额，因而不能将应收账款作为未来现金净流入的可靠指标。在分析流动比率时，如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标，而未考虑企业的销货条件、信用政策及其他有关因素，则难免会发生偏差。　　

4．存货价值确定的不稳定性。　　经由存货而产生的未来短期现金流入量，常取决于销售毛利的大小。一般企业均以成本表示存货的价值，并据以计算流动比率。事实上，经由存货而发生的未来短期内现金流入量，除了销售成本外，还有销售毛利，然而流动比率未考虑毛利因素。　　

5．粉饰效应。　　企业管理者为了显示出良好的财务指标，会通过一些方法粉饰流动比率。例如：对以赊购方式购买的货物，故意把接近年终要进的货推迟到下年初再购买；或年终加速进货，将计划下年初购进的货物提前至年内购进等等，都会人为地影响流动比率。　　流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值。但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。

影响流动比率的因素

（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计(2)体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。(3)一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

流动比率和速动比率的优缺点？

流动比率和速动比率是企业财务分析中的两个重要的财务指标。它们各有优缺点，如下所示：

流动比率：

优点：

1. 流动比率是衡量企业短期偿债能力的常用指标，可以通过该指标评估企业在应急情况下的偿债能力。

2. 流动比率可以反映企业的资金周转情况，帮助企业管理者掌握企业的财务状况。

缺点：

1. 流动比率只考虑了企业的流动资产和流动负债的比例，忽略了流动资产中有多少是实际上可以变现的资产，同时也忽略了企业的营运能力和盈利能力等综合因素。

2. 流动比率的计算结果容易受到企业财务报表的质量影响，特别是当企业存在会计造假等行为时，流动比率的计算结果可能存在偏差。

速动比率：

优点：

1. 速动比率剔除了企业中不足以快速变现的资产，更贴近企业实际的偿债能力。

2. 速动比率更适用于需要快速偿还债务的企业，可以更准确地反映企业在应急情况下的偿债能力。

缺点：

1. 速动比率只考虑了企业的最流动资产（现金+短期投资+应收账款），忽略了企业的长期资产对企业偿债能力的影响。

2. 速动比率计算结果容易受到企业的财务报表质量的影响，企业存在会计造假等行为时，其速动比率的计算结果可能存在偏差。

综上所述，流动比率和速动比率都是企业财务分析中重要的指标，对企业的财务状况进行评估时需要结合多个指标进行分析。

流动资产占总资产比率有什么作用？

1.资产总额＝负债＋所有者权益

2.净资产＝总资产—负债＝所有者权益

3.总资产比净资产多一个负债

4.现金比率＝货币资金/流动负债

5.流动比率＞速动比率＞现金比率

6.流动比率＝流动资产/流动负责

7.速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产是指流动资产中短期内可变现并用于偿付负债的那部分资产，等于流动资产减去存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的金额，包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等。

经营活动现金流净额小于净利润，一般有两个可能：

第一个原因来自于企业的应收账款比较多，即企业的营业收入多为赊销收入，这个可以通过应收账款周转率（营业收入/应收账款）去检验它。如果应收账款周转率较低，证明应收账款在营业收入占较大比例，这可能证明企业在账款管理中存在一定问题，或者在交易中处于比较弱势的一方。企业要注重对应收账款的管理，因为应收账款太多的话容易产生坏账，永远都收不回来，对企业会造成损失。

第二个原因公司的主要利润构成并不来自于经营活动，而可能更多的是来自于投资活动甚至融资活动。这个是非常不好的，要避免买这样的公司，因为企业的利润收入应该依赖于它的经营活动才有利于公司长久而稳定的发展，然而有些公司在当年利润不好看的时候，就会通过其他业务收入或者营业外收入来调整净利润，使净利润看上去非常漂亮，但事实上却是通过变卖资产（投资活动）或调节其它来实现的，即公司的实际经营并没有报表上显示的净利润那样好。所以，巴菲特说了，分析企业的现金流才是最接近公司经营本质的。

我们可以从这个比率可以看到资产的流动性，如果流动资产所占的比例高，那么就说明资产的流动性较强，其风险是比较小的。

1、流动资产比率等于流动资产除以总净资产。净总资产是指净资产。流动资产与固定资产的比率类似。代表流动资产在所有者权益中的比重。 

这里有两个计算公式。

一：将期末流动资产除以所有者权益。

二：是将平均流动资产除以平均所有者权益。 

第一种方法主要计量期末流动资产在所有者权益中的比重。

第二种方法则综合考虑流动资产和所有者权益的比重，考察两者的年度比重。

2、对于企业来说，以资产的流动性为基本因素，将其分为流动资产和非流动资产。对于企业的发展，两者的合理比例也是一个关键点。就流动资产而言，包含的因素其实更为广泛。例如，企业的储备资产、应收账款和存货也是流动资产。

3、如果流动资产占总资产的比率高，则表示有以下几种情况。当流动资产占总资产的比率较高时，说明企业资产的流动性较大，但这样一来，如果企业长期处于这种状态，实际上会影响到企业的资金周转和盈利能力。企业。例如，各种应收账款或企业存货需要很长的周期才能变现。当然，它们不能给企业带来资本利润，这对企业的影响也很大。

4、对于企业来说，流动比率其实是和各个方面相关的，比如商业周期或者行业的一些基本信息。一方面，企业的应收账款、存货或递延费用过高，会影响企业的资金周转率和利用率；其次，还有一个原因是企业本身融资能力差，没有好的融资方式，会限制企业的销售。当成本固定时，企业的机会和盈利能力也受到限制。拓展资料：流动资产占总资产的比重较高。可能有以下几种情况：有大量的货币资金。可能有大量的应收账款和预付款项。库存较多，但库存周转率低，可积压大量库存。固定资产占比较小。其他非流动资产占比较小。

现金流量表是“公司实际钱的走向”，而利润表是“理论上钱的变动”，所以这两个表可以放在一起对比来看，尤其是看“一头一尾”。

“头”就是销售现金和营业收入的对比

“尾”是净利润和经营现金流的对比。

2019年，万华的扣非加权ROE是23%，粗略由以下三部分相乘得到：

归母净利率15%；

总资产周转率0.69；

权益乘数2.20。

总体来说，公司能够在不足30%毛利率的情况下，获得15%的净利率，这个是很不容易的。

2019年，格力的毛利率28%，净利率却只有12%，考虑到格力优秀的运营能力，万华的这个毛利率和净利率的组合，一定是跟产品本身有关的。

湿雪，指的是企业的盈利能力，具体来讲，是企业“拿股东的钱赚钱的能力”，反映到数据上，就是净资产收益率ROE。

这个指标的内涵很容易理解：如果一个生意，能取得明显高于无风险收益率的水平，由于资本都是逐利的，原理上来讲，资本会迅速涌入这个生意，而过多的资本进入，会导致竞争加剧，利润率降低，最终收益水平会回到无风险收益率附近。

我来拿“在学校旁边开小卖部”举个直观易懂的例子。

假如有一个新开的小学，门口暂时没有小卖部，学生没地方买文具、零食，很是苦恼。

这时候，如果有一个小卖部开业了，很有可能会人满为患，这时候，这个生意的典型财务特征可能是这样的：

5%的净利率，3.0的总资产周转率，1的权益乘数，对应15%的ROE（5%*3*1）。

看到小卖部老板生意火爆，马上就会有第二家、第三家小卖部开业，等到有4-5家小卖部开业的时候，这个生意的典型财务特征可能是这样的：3%的净利率，2.0的总资产周转率，1的权益乘数，大约对应6%的ROE（3%*2*1）。

因为，一方面，以前3块一瓶的饮料，现在大家都卖2块5了，另一方面，以前“进了货很快就会卖完”，现在则“要卖几天才行”。

这就是竞争的力量，所有能持续取得高于无风险收益率的企业，一定是有某些特点的，巴菲特叫它“护城河”，管理学上叫它“可持续性竞争优势”。

还是拿小卖部来举例子。

它（护城河）有可能是“小卖部老板，是校长的小姨子，所以校长不允许再开小卖部”，直接结果就是饮料3块买不到，要卖3块5，这会带来高利润率。

它也有可能是“某家小卖部老板和蔼可亲，学生都喜欢去他家买东西”，这会让文具、零食卖得更快，这会带来高周转。

它也有可能是“某小卖部老板和银行行长熟，银行以很低的利率贷款给他”，这样老板就可以“借别人的钱做生意”，这意味着高杠杆。

不论竞争优势来自于哪个方面，识别竞争优势都是很关键的，这个不难，通过财务指标，尤其是同行业、跨行业的横向对比就能理解。

毕竟，校长可能会退休（也有可能会更惨）、和蔼可亲的老板可能会生病、银行可能会抽贷，商业环境千变万化，找到那些不变的东西，就是投资者的重要工作。

长坡，翻译成白话就是“增长”。

这个不难理解，从股价=每股收益*市盈率这个公式，就可以看出：在撇除市盈率影响情况下，只有公司利润增长，公司的股价才能持续增长。

思考一家公司是否值得投资时，“长坡”的意思是：公司未来的增长，要有看得到的空间。

空间的来源，通常有两种：

一种是所在行业的空间扩大，也就是“整体蛋糕变大”。

一种是所在行业市场集中度提升，也就是“拿到的蛋糕更多”。

最好的情况，当然是一个快速扩大、同时集中度持续提升的市场了。

需要注意的是，判断一家企业是否具备“长坡”，不需要对于行业未来的市场容量做出精准的预测，如果你更保守的话，甚至不需要做出粗略的预测。

需要看的是什么呢？

只需要“看得到的空间”就可以。

湿雪和长坡，是有关系的，打个比方，长坡是“画板”，湿雪是“技术”，只要有“画板”在，有“技术”的画家，就能画出让投资者满意的画。

翻译成白话就是，只要有市场空间在，竞争优势就可以让公司持续地成长，这就是竞争优势和成长的常见关系。

计算净利润与现金流量所依据的理论基础不同，是净利润与现金流量产生差异的根本原因。会计的计量基础有两种，一是权责发生制，一是收付实现制，企业计算净利润时是以权责发生制为基础的，而计算现金流量时却是以收付实现制为基础。因此，企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因是计量基础的不一致。　　实际工作中，二者产生差异的具体原因主要有以下几种：　　1、企业通过放宽信用政策，延长信用期限等方法扩大商品销售，增加商品销售收人和利润，但同时应收账款、应收票据等债权也大量增加，这必然使企业资金被买方大量占用，增加了应收账款的机会成本。另一方面，由于增加了企业利润，会产生企业所得税、股东分红等问题，这就需要企业垫交所得税款和股东分红款，因此就造成企业现金短缺，此时净利润与现金流量之间必然产生差异。

2、存货在企业流动资产中所占比重较大，而且也是企业流动资产中变现能力最差的项目。存货增加，一方面意味着企业由于原材料购入增加而导致企业现金流出量的增加，另一方面意味着产成品等商品滞销，从而使成品资金无法及时变现，这就进一步加大了净利润与现金流量之间的差异。

3、《企业会计制度》规定计提减值准备的资产有八项，而且不同的资产减值准备计入不同的损益类账户。因此，企业如果没有按规定科学合理地计提各种资产减值准备，而是随意计提，则会使企业利润虚增或虚减，而事实上这些资产由于种种原因可收回金额已经少于其账面价值，将来的现金流入量肯定少于其账面价值，这又会造成净利润与现金流量不一致。

4、企业购买固定资产、无形资产时必须一次性支付大量现金，而根据配比原则，它们的价值却只有一部分通过计提折旧或摊销的方式计入当期损益，而且计入损益数的多少还取决于折旧方法或无形资产的摊销方法，这样在资本性支出发生的当期，就会使净利润大于现金净流量，而在资本性支出发生的以后时期，由于每期都要摊销费用，必然使净利润减少，但现金却不必再支付，这就使净利润少于现金净流量。因此资本性支出的支付、摊销及固定资产的折旧方法等也会使企业净利润与现金流量之间存在差异。

5、企业对外进行长期股权投资时，如果大多数投资都是采用权益法核算的，那么在年终被投资单位有净利润时，投资单位就可：按其所持有的表决权股份的比例计算其应享有的份额，在增加长：期股权投资的账面价值的同时，便确认为当期的投资收益，而不管：这部分收益是否已经以现金及现金等价物形式收回（事实上被投：资单位当年发放的股利一般都少于当年实现的净利润）。这样，在：确认投资收益增加的同时，会使企业净利润增加，但企业的现金流入量却并不是同比例增加。

6、企业不管通过什么渠道筹集资金，在筹资活动发生时，都会使企业现金流入量快速增加，而还本付息往往要在今后较长一段时；间内进行，所以企业因此时偿还本息而发生的现金流出量比较少，从而使企业现金净流量增加速度快于净利润的增加速度。另一方面，在筹资活动发生后的一段时间内，由于还本付息引起的现金流；出量较大，而新的筹资活动很少时，现金流出量就会大于现金流入量。而且由于利息费用数额较少，所以企业净利润减少速度较慢，这：都会使企业净利润与现金流量不同步，从而使二者产生差异。

求详解存货和应收账款对流动比率的影响

流动比率是流动资产比流动负债。而流动资产里包括了货币资金、交易性经融资产、应收账款、存货等。如果在其他流动资产不变的情况下，增加存货或者赊销商品都可以提高流动比例。