立昂微可转债配售价格(怎样计算可转债的转股价值)

怎样计算可转债的转股价值

您好,会计学堂晓海老师为您解答由于可转债和正股价格（可转债对应的股票价格）都存在波动，要确定将可转债转股是否有必要，就必须通过计算。一般而言，可转债的转股价值按下列公式计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。例如：**转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100＝117.52元，高于**转债的收盘价117.12元。也可通过计算转债转股后的价值和转债的价值来进行比较，转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值=转债价格×转债张数。如申请转股的转债20张，其转股后的价值即为20×100÷3.14×3.69=2350.32元，转债的价值即为117.12×20=2342.4元，可以看出**转债转股后的价值略大于持有转债的价值（注：以上计算未考虑卖出时的费用）。由于可转债和正股价格的波动性，投资者需谨慎选择是否转股。在可转债转股期，经常会出现转股后折价的情况，这时可转债投资者转股就无利可图，理性的投资者将会继续持有可转债，到期时要求公司还本付息。欢迎点我的昵称-向会计学堂全体老师提问

什么是新债申购

就是公司发债券，可以申购，在交易系统买入相应代码

请问可转债的配售是什么意思？

100股可配价值60元的可转债债券，但由于可转债债券的面值是100元每张，并且交易单位为1000元的整数倍。 所以，假如你有1000股，每股0.6 。等于600元，不足一千元，视为放弃。

假设你有2000股，每股0.6 。等于1200元。配售1000元债券，另外200元视为放弃。注意，配售时需要自己花钱买的。不买同样视为放弃。只不过买的多少要根据你有多少股该股股票决定。 总的来说，可转债适合大资金甚至打股东，小股民还是安心坐坐股票吧

立昂转债：扩张功率&射频的硅片领先企业，预计上市价格在130元以上

立昂微本期转债募集资金为33.9亿元，扣除发行费用后将用于年产180万片12英寸半导体硅外延片项目、年产600万片6英寸集成电路用硅抛光片项目以及流动资金的补充，12月7日上市。

国内半导体硅片领先企业。公司是国内少有的可以做到从硅片到芯片的一站式制造的半导体企业，半导体硅片（包括硅抛光片、研磨片以及外延片，22H1收入占比60%）6-8英寸产品已成熟生产，12英寸产品处于产能爬坡与验证阶段，同时通过并购的方式各个技术路线都已布*，为国内半导体硅片领先企业；半导体功率芯片（22H1收入占比38%）产品以肖特基二极管芯片为主、其中光伏类产品出货占比62%；化合物半导体射频芯片19年已投产、目前处于爬坡和验证阶段，功率器件委外加工业务已于22年停止。由于公司半导体功率芯片可实现硅片自供、毛利率水平显著高于同行业可比公司；销售与管理费用率水平也低于可比公司。但也由于硅片制造为重资产行业、前期设备投入较大，整体资产周转率更低，因此综合ROE水平与下游做功率半导体芯片以及器件的公司基本相当、为10%左右。21年以来在下游需求刺激的背景下，公司产能利用率快速提升、叠加芯片涨价，利润大幅提升，不过的Q3毛利率出现回落。

厘清主业，各产品线齐头并进。由于国内半导体行业与海外领先企业存在较大差距，因此行业近年发展的主旋律为国产替代，但功率半导体短期需求可能会有所波动。公司22年砍掉委外生产的半导体功率器件，集中精力进行半导体硅片与芯片的研发与生产。目前公司6寸、8寸硅片产线满负荷运转，为应对下游需求公司本期转债项目之一为新建50万片/月的6英寸抛光硅片项目；在大硅片方面，目前衢州已建成15万片/月的12寸硅片产能、处于产能爬坡过程中；嘉兴金瑞泓12寸设计产能40万片/月，目前正处于建设中。功率器件产品下游需求较好、产销两旺，光伏类产品、汽车用芯片等占比持续增加；化合物半导体射频芯片产品目前正在持续开展客户送样验证工作，同时进行产能爬坡。公司半导体硅片、半导体功率器件、化合物半导体射频芯片三大业务板块互为支撑，多个在建产能也为未来增长提供较强动能。 根据Wind一致预期，公司22/23年预期归母净利润分别为10.29亿/13.37亿，对应PE分别为32.26X/24.82X。

估值处于上市以来低位，股价弹性好、机构关注度尚可。从估值来看，公司最新收盘价对应PE（TTM）为39.6X，处于上市以来低位，可比公司士兰微/华润微当前PE（TTM）分别为33.7X/27.8X，处于中等位置。公司当前A股市值为330亿元，股价弹性较好，三季报重仓机构超10家、机构关注度尚可。

平价、债底保护较好。立昂转债利率略高于平均水平，附加条款（15/30，80%）较为严格。以对应公司12月6日收盘价测算，转债平价为108.04元，平价保护较好；在本文假设下纯债价值为92.89元、YTM为2.71%，债底保护较好。

预计上市价格在130元以上。立昂转债评级AA、最新平价108.04元，转债市场可参考标的捷捷（最新收盘价119.81元，转股溢价率54.28%）、芯海（最新收盘价126.98元，转股溢价率63.56%），预计立昂转债上市首日转股溢价率在25~30%之间，上市价格130元以上，价格低于130则可适当参与。

风险提示：下游需求下滑；大尺寸硅片产能爬坡不达预期

立昂转债将于2022年12月7日在上交所上市。

【可转债条款分析】

公司本期可转债发行规模为33.9亿元，发行期限6年。初始转股价为45.38元，按初始转股价计算，共可转换为7,470.25万股立昂微A股股票。转债全部转股对公司A股总股本的稀释率为11.04%，对流通股（非限售）的稀释率为14.87%，稀释率不低。转股期从2023年5月18日起至可转债到期日（2028年11月13日）结束。从发行结果来看本期转债原股东配售比例达到73.32%，配售比例较高。

立昂转债上市首日价格预估

    大家好，我是和大家一起关注投资理财中一些关键赚钱且低风险捡钱机会的每日可转新债！

明天（12月7日），立昂转债（111010）上市。

主要条款

评级AA，浙江杭州民营企业，规模33.9亿，6年利率17.1%，转股价下修比较严苛（30-15-80%）。

正股质地

公司简介：正股立昂微，半导体材料业，公司主营业务是集成电路用半导体材料、半导体功率芯片、集成电路芯片的设计、开发、制造、销售。公司拥有杭州、宁波、衢州三大经营基地，并已筹建海宁经营基地，拥有一个竞争力较强的具备硅单晶、硅研磨片、硅抛光片、硅外延片、功率器件芯片与集成电路射频芯片制造能力的完整产业平台，横跨半导体硅材料、半导体功率器件芯片和化合物半导体射频芯片三大细分领域。财务情况：公司2021年实现营业收入25.41亿元，同比增长69.17%；实现归母净利润6.00亿元，同比增长197.24%。2022年前三季度实现营业收入22.78亿元，同比增长29.96%；实现归母净利润6.41亿元，同比增长58.67%。

申购情况

网上申购人数1038.35万户，单账号顶格申购0.09签。股东配售率73.32%。弃缴率0.33%。

开盘价格

当前转股价值108.04，申购时100.11，有一定幅度的上涨。

综合考虑，给予立昂转债约26%-28%溢价，合理价约在133-130区间，极大概率以130开盘，如果卖得好，单签或可获利400元。扣除限售部分，上市流通规模约23.8亿，比较大，不易炒作。

1、本文不构成任何投资建议，仅为信息分享和用于个人分享投资理念

2、可转债属于低风险投资，不代表没风险

1.每日可转新债：主要内容有申购分析、上市开盘价预估、市场热点评述等。

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知道可转债的转换价格怎么计算其面值

1，债券都是年利率。2，从发行日起满六个月后就可以转股！由上市公司提供转股代码（转股期前会公告），通过交易软件的委托端操作；具体细节，到转股期后看上市公司公告即可！参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处！

可转债配售不足十张如何操作？

如果可配售可转债的张数少于10张(即价值少于1000元)，则视为该投资者放弃配售。这是因为可转债采取取整配售的原则，投资者只可以交易整手的可转债，而一手可转债为10张，因此配售到的可转债必须是10张的整数倍。

新发债中签是好事还是坏事

新债申购一般是指申购上市公司发行的可转债，我司交易软件易淘金的交易栏有“新债申购”专栏。是否参与新债需结合发债主体、利率、转股价、市场情况等多方面综合考虑。