负利率债券怎么赚钱(债券怎么盈利了？)

债券怎么盈利了？

既然债券可以交易，通过交易就可以发现其价格。因为债券可以上市进行交易，就象在市场上销售的任何东西，它的价格是由市场自发发现的，始终围绕实际价值上下浮动，有人买有人卖；当买的人多了价格就上升，当卖的人多的价格就下跌；为什么有人买或者有人卖，那可能有多种情况了，例如持有人急需现金、银行存款利率上升或者下跌了、股票市场巨大波动了、老百姓收入增加急需投资了等等...很多！所以买卖债券某些情况下并不是以盈利为目的，或许为了资金的匹配，规避不同时期的风险；在市场上交易的债券、股票以及任何商品也都是一样的，有人赚有人亏，它的交易成本不会影响到价格，在市场上行走的投资者不是每次都赚钱的，不是每次都能把交易成本转嫁出去，最终转嫁要看是否有投资者接盘，愿意支付这个成本，没人愿意接盘其价格自然会下跌直到有人愿意买为止，所以说市场会发现价格。收益率是否越来越低，这种说法是没有分开单个投资者来看，而是从债券本身上讲；因为交易成本是分摊到每一次每一个交易的双方，并不体现在债券价格上；就像上市交易了10年的股票，每天交易量那么大，换手率那么高，因为交易成本的累计是不是它的价格一定比新发行的股票高了，不是吧！“四川长虹”这个股票上市交易14年了，现在价格还是6元啊！债券和股票是有内在价值的。例如当某个面值100元年利率2%的债券因为市场波动价格下跌成98元，对于某个投资者来说当它用98元的成本去买价值100元的债券，实际收益率是提高了，因为该债券到期赎回是按100元面值兑换，其收益率：[100*（1+2%）-98]/98*100%=4.08%，比原来的收益率2%高了一倍，对于接盘的投资者来说即使除去0.1%的手续费也是赚大了。

为什么有人偏好零息债券？他是怎样实现收益的

百度知道再看看别人怎么说的。

如何在目前的经济形势下让财富增值?

当前通货膨胀率过高，银行利率过低，因此是负利率。但是当前全球经济低迷，全球股市均在下跌，中国也不例外，因此炒股不是好的选择。基金虽然是专家理财，但是近几年收益率也低。现在要做的是，不是怎么让财富增值，而是怎样让财富缩水最少。依目前的情况看，CPI从3月的5.4%，到7月的6.5%，均高于存款利率和国债利率。由于国债利率高于同期的存款利率，所以买国债，损失会小一点。但是国债现在都在抢买，存款也不错，但是要存5年期的，因为5年期利率是5.5%，而一年期只有3.5%。从长远看，CPI是会下跌的，专家普遍预计8月份的CPI会下降，而且国家现在调整通货膨胀的力度也较大，时间一长，5.5%的收益率有可能高于未来几年的CPI，还能少量增值。

在负利率的情况下如何使资产保值增值

在负利率的情况下如何使资产保值增值当利率假设成为往事利率，作为货币的使用成本，被划分为两个相对的概念：名义利率和实际利率。各国的央妈掌控着名义利率，并通过各种政策性利率工具影响实际利率，所以，实际利率才是实体经济真正关心的，决定了其资金实际使用成本的高低。如今，越来越多的经济体的名义利率进入负利率，一个大致的估算是，目前已经有15万亿美元的负利率资产，且规模可能进一步扩大。负利率的出现，要追溯到由美国次贷危机引发的全球金融海啸，这场金融海啸造成了全球经济衰退，各国央行为了对冲持续下滑的经济增长，普遍启动了降息周期，名义利率一路下滑。2009年，瑞典央行率先将存款利率下调至负区间，在此后的几年中，丹麦央行、欧洲央行、日本央行、匈牙利央行等先后宣布实施负利率政策，在美国，联邦基金利率上限由2007年12月的4.75%猛降至2008年12月的0.25%。名义利率为负，并不代表实际利率为负，这其中，要考虑通货膨胀率。原因如下：实际利率=名义利率-预期通货膨胀率换句话说，虽然名义利率是负的，但如果预期通胀率也是负值（通缩），就会负负得正；而即使名义利率为正，通货膨胀变动较为明显时，实际利率也有可能为负。央行突破零界限下调名义利率至负水平就是要进一步推进实际利率的下行，所以，负利率的初衷是希望对企业，降低融资成本，进而增厚利润，对居民，刺激消费，提振需求，比如，负利率的房贷，怎么想怎么划算。当然，也会有另外一种可能，企业对于未来经济预期悲观，导致不再扩大再生产，对于居民来说，为了应对未来的经济衰退，宁愿负利率也倾向于储蓄，而非消费。负利率下另有乾坤随着负利率政策的实施，效果逐渐显现，部分市场利率已经由正转负，比如，债券市场。2012年，德国率先出现负利率国债，刚开始是1年期国债收益率为负，接下来是10年期国债收益率于2016年跌破零，2019年就到了30年期国债进入负区间。负利率的债券意味着什么？意味着债务人借钱，不仅不需要付利息，债权人反而还要倒贴钱给债务人。那么，为什么还会有投资者愿意购买负利率债？事实上，购买负利率债券不代表不赚钱，只是赚得不是票息收益，而是资本利得。对于负利率国债也抢手的国家，最重要的是，这个国家的“基本面”没有问题，信用等级高。比如，阿根廷就不行，该国法定货币升值带来的收益能够抵消部分国债负收益率的影响；另外一方面，投资者如果判定该国通缩的*面会持续，那么，根据上述公式，实际利率还是很高的。一位分析师说，实际上，负利率对于交易户的吸引力在于，投资者购买负利率资产实际上更看重资本利得。原理是，由于债券价格与收益率成反比，负收益率意味着债券价格高，并且信用等级高的国债流动性较好。投资者预期未来收益率还会继续下降，债券价格则将继续上涨，那么就意味着，现阶段持有价格相对较低的负利率债券，在到期前以较高价格卖出，就能够获得正的收益。在不确定性中寻找确定性在负利率时代，除了负利率的国债具有吸引力外，还有一种债券正在受到机构投资人的追捧，这就是全球高收益债。所谓高收益债，是指未达到标普评级（S&P）BBB-级的债券、未达到穆迪评级（Moody’s）Baa3级、未达到惠誉评级（Fitch）BBB-级的债券，或未经信用评级机构评级的债券。这些低评级或没评级的债券均属于投机级别，典型的高风险、高收益。一位基金经理透露，现如今，在国内，不少机构投资人在悄悄的配置全球高收益债或将其作为基金的主要投资标的，一方面，因为担心国内债券价格下降无法完成前端资金收益的考核，另一方面也对冲风险。对高收益债来说，信用违约是其最大的风险来源，如何在信用等级较低、风险较高的“垃圾债券”里投机是门高深的学问。美国是全球高收益债的主要发行地区，今年以来高收益债发行规模更是创下了历史纪录，在美国过去30年的各类资产收益排名中，高收益债排在标普500指数的前面。而中国的投资者出海“刀尖舔血”，更加青睐于高收益率的中资美元债，毕竟，基本面相对比较好掌握。在负利率国债大行其道的背景下，10年期美国国债收益率已经跌破了1.5%。在无风险利率的带动下，海外债市场整体获得平稳上涨，今年以来中资美元债总体上涨了8.56%，成为欧债危机以来最佳半年度表现。数据显示，今年上半年，中资美元债发行量共计1191亿美元，相比去年同期增长23%，达到历史高点。其中房地产、金融和城投占比分别为40%、28%和10%。二季度新债认购倍数平均达4.5倍，是自2016年起汇总该数据以来同期最高。其中，尤其是房地产美元债发行放量，上半年发行量已超过去年全年水平，主要集中在一季度。房地产美元债净增量达到375亿美元，同比增幅127%，主要因为境内融资受限、境外需求上升以及发改委年初延长部分公司发行有效期。不过市场仍有分化，大型房企供给量占比高、融资成本降幅大、久期延长，而中小房企发行量占比低且低资质主体发行利率居高不下。硬核资产压仓底最近两周，美联储再次购买国债，两周购买规模140亿美元，这是自2014年10月以来第一次重启资产购买。市场猜测新一轮QE（量化宽松）再次回归。QE主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票。量化宽松虽然有助于经济增长，但如果经济无法回升，则会进一步负反馈导致利率下行，与较低的利率水平甚至负利率形成负反馈。再加上，美国国债3月期和10年期收益率已经出现了倒挂，从历史经验来看，倒挂可能预示着经济衰退的到来。

债券除了利率之外还怎么赚钱呢？

一般想通过债券赚很多钱除了债券价格上升和赚取每天应计利息外是要通过做正回购做套作操作才能赚很多的，所谓正回购是通过把手上持有的债券通过债券回购向市场融资到期支付一定利息获得资金，把这些资金再买债券，根据上海证券交易所的规定，正回购套作操作最大套作倍数是五倍(即持仓比例最大为500%)，一般稳定吃息不想冒险操作方法是套作两倍，一般回购的利率才2%到3%左右，而债券的实际利率一般在5%(不扣税情况下)以上，但要注意一点公司债券和企业债这些非免红利税的债券是要交20%的利息税，虽然现在你存款银行是免税，但债券的利息税到现在为止还没有撤销的，而债券交易中的应计利息是不扣税的，你买债券的时候必须要支付到当前为止的应计利息，而到债券定期付息时你必须要全额缴纳当期应税的利息税，不论你是何时购入此债券，只是按时点征收，一般到债券付息时很多债券投资者都会很注意避税的。必须注意一点，一般证券公司对于开通债券正回购操作是有最低资产要求的，一般要求是50万元。

在负利率的年代怎么投资理财赚钱呢？

第一，有贷款的慢慢换，不要着急偿还。比如，房贷，不要提前还贷，因为负利率意味贷款在不断自然减少。

第二，适当购置黄金之类的资产做对冲。黄金一般与利率负相关。但要长期持有，不要稍有波动就做成短线了。

第三，挑选星级比较高的基金做定投，分散风险，进行增值保值。

怎么保值来自我在银行的那些钱?买房子不够!

这个哥们恐怕还是个才出道的家伙吧，对资金、资本都还没有明确的概念，有疑惑也正常你如果仅仅是要保证兜兜里面有钱花，一辈子勉勉强强能买个房子，那么就不要考虑太多了，赚点钱存银行是最保守的办法。但是你提到哦一个概念--保值那么与之相对应的就是贬值。保值与贬值具体代表什么，由什么决定，你还是应该去弄清楚，因为这个世界上不存在绝对的事情。打个比方钱存在银行里面，有利息。但是在部分储备金的前提下（例如50%），你每存一块钱，银行相应可以拿出2块钱出去放贷。那么社会流通领域就多出哦1块钱，人人如此的话，你所存的一块钱就相应贬值一半，变成5毛。加上利息，你最少亏了4毛多。之所以纸币贬值没有存在这么明显，是因为有大量的诸如债券这类金融产品吸纳了大部分增发纸币，使得市面流通领域的纸币看上去少得多的原因。国家每个季度都会发布相关信息，当通货膨胀率大过银行利率的时候，你存的钱就是在贬值。也就是负利率。而资本的通货膨胀率还要远远高于公布的数字。这是和黄金脱钩后，部分储备金制度带来的必然结果。同样因为高通货膨胀率，压缩了资本保值的空间。言归正传这是一个资本通货膨胀过度的时代，并且还将越来越厉害。具体表现你对照下10年前的物价和现在的物价就能知道。可以说，年回报低于10%的任何一种投资也好，理财也好。对于较少成本的人而言，都不足以满足你所谓的保值需求。而大于10%的回报，我们基本上可以将之称为投资了。所以你面临的应该只有2条路，要么赚，要么亏。很多理财单位所谓的保值，实际上也是在赚了、亏了之间的震荡中寻求到的一种平衡。针对你个人而言最保值的莫过于实物储备。但是相当不方便，行不通所有纸币对于黄金呈现永久贬值趋势，并且贬值幅度越来越大，是个很好的主意。因为黄金代表的是人们劳动创造出来的实际财富，而每张纸币代表的是社会总财富除以那么多钱以后的单张价值，纸币越来越多，但是黄金不会。他永远是诚实货币的代表。黄金债券也不错，但是建立在金融衍生品基础上的债券受到政治环境影响较大，需要对周边局势比较敏感，千万别出现什么中国和美国干起来了你还不知道的情况，否则你会死得很惨。（共同于白银）低风险，低回报的小本投资也不错。每个诚实都拥有的民间投资也不错，但是需要和你的融资人有过硬的关系。投资农村，现在也是个不错的选择。成本要求不高，但是需要个人眼，具体内容，不是本题目范围了。向对应的高风险，高回报的，类似股票，投资等等。可能出了股票以外，以你的资本金，还不足以涉足。一句话总结，这是个高通货膨胀，高压力，高风险，高技术含量的时代，把握住时代脉搏的话，你将可以建立起自己的帝国。低风险，低压力，低回报的保值手段。只会让你被别人甩得越来越远。想想，10年前的2万和现在的5万有的比么？最简单的道理，你用1年赚1万块钱，别人1年赚3万块。这个趋势要是一直存在的话，你的保值，实际上就是在追逐300%年回报的高风险投资了。废话一堆，希望对你有用

像日本、欧元区的负收益率国债，为何还会有资金去投资？不怕赔钱吗？

这里有几个方面的考虑。

第一，虽然国债的收益率为负，但是国债价格是存在波动的，一些国债投资资金可以从国债价格的波动中收取利益，因此即使票面收益率为负，投资收益还是正的。

而在经济还有下行空间，央行还可能继续出台购债计划的前提下，国债价格还可能上升，因此这样的投资还有利可图。

第二，国债收益率虽然是负，但是在欧洲经济疲软、实际利率为负的情况下，均衡实际利率远比国债收益率要低的多，这样如果资金在别的领域投资，收益可能比国债投资还要低，导致虽然国债收益率票面上是负值，但是对比均衡实际利率还是要高。比如－1和－2相比，还要高一点。此外，国债毕竟是以国家主权作为担保的，因此也算是避险资产，一些投资机构在国债保有一定比例的投资，能起到平衡资产配置的作用。

国债为何会出现负收益率，为何欧日国债已经负收益率还有人在买？

欧日国债的低利率与央行推升通胀、支持经济的政／策有直接关系，负利率造成了整体国债收益率曲线的下行。但即使收益率为负，依然会有种种原因对国债进行购买，并且加剧国债收益率的继续下行。

（一）负利率是怎么出现的

负利率的出现主要来自于在2008年经济危机以后，特别是欧债危机之后，欧日央行为了对经济增长动力的疲软和低通胀情况进行干预，不断下调基准利率，使基准利率达到0甚至负值的过程。而在随后的经济复苏过程中，实际上欧元区一直没有明显走出欧债危机带来的冲击，因此欧元区经济始终保持不温不火的增长，这让欧央行加息也无从谈起。因此，欧洲长期保持了低利率的状态。同时，一些国家为了防止在宽松环境下，本币受到的升值压力太大，以及资金流入推升资本价格的风险，也采取了低利率手段，最后导致世界主要经济体的利率普遍偏低。欧央行也在持续的经济压力下采取了负利率。

（二）负利率对于国债收益率的传导

负利率最原本的意图，是将银行系统的流动性挤出，增加市场的信贷供应，同时也减轻实体经济融资的成本和难度。但是由于欧日经济长期的增长乏力，居民与企业借贷的意愿不强，导致了这些流动性并没有进入实体经济，反而推升了资本价格，以及进入了国债市场，从而引发了国债收益率的下降。

而对于央行而言，国债市场吸收了太多流动性，导致实体经济流动性下降，这不是负利率的本意，因此从央行角度来说，继续压低国债收益率，打破债券市场的收益／购买平衡是最直接的方法，因此欧日进行了持续的债券购买，来继续压低国债。在此背景下，德国甚至发行了票面利率－0.11%的30年期国债，但这并没有改变市场购买国债的热情，国债收益率仍然继续被压低。

那么，为什么市场在负收益率情况下还在继续购买国债呢？

市场为什么会继续购买收益率为负的资产？直接的回答可以很简单，就是在购买负收益率国债的情况下，还是会有收益。

第一，负收益率国债仍高于借贷成本

最直接的原因在于，部分国家借贷利率为负，导致市场借贷银行系统资金的成本很低，直接投资于负利率债券也有正的收益，这样便宜的买卖，自然很多人会做。

并且，目前对于远期利率的继续下降，市场保持了强烈的预期，而这在经济下行的背景下，很有可能发生。因此在未来利率进一步下降的情况下，持有更远期国债，能够获得更大的收益，这是市场投资的基本动力。

第二，负收益率国债还有票面升值空间

欧央行一直持续进行宽松周期，在零利率甚至负利率的基础上，对债券进行资产购买，从而推升债券价格，进一步压低收益率，以此向市场投放资金，并进一步挤出流动性。那么在此之前，投资国债的资本无疑是优先获得央行“撒钱”的，这也是为什么资本还会青睐国债的原因。

欧央行在此前已经明确表示会开启进一步的宽松周期，这无疑意味着未来资产购买计划还会持续，那么国债的购买必然还会推升债券价格。这样即使资本投资债券的票面利率为负，但通过远期卖出债券，仍然可以得到不少的收益。

第三，负收益率债券高于现金成本

首先在整体经济不景气的前提下，即使获得了流动性，投资股市或实体经济的收益／风险比实在太低，因此很少资本进行投资；但持有现金，仍然是有较大成本的。一方面是存款利率在很多国家为负，另一方面现金储蓄也有成本。因此只要是债券的负收益率仍然高于存款利率和现金储备成本，那么投资债券自然是较好的选择。

所以我们看到，即使债券收益率已经成为了负值，购买的资本仍然很多，并且继续压低了本就为负的收益率。

目前看来，会的。

第一，宽松周期还会延续和扩大

随着经济持续下行的压力，欧日央行还会继续开展宽松周期，也会持续释放流动性。基于现在利率已经为零，甚至是负值，这样对于债券市场的操作必不可少，未来的购债计划可能已经势在必行了。并且在长期的宽松周期作用下，欧日的通胀仍然不高，这也给了央行继续释放流动性的可能和空间。

第二，负收益率作用并不明显

持续的负利率和负收益率对于经济支撑的贡献并不大，所以我们可以看到，虽然宽松周期持续很久，但欧日的经济情况并没有显著好转。在前一个宽松周期尚未结束，新的宽松周期就要被迫开启了。

这里的原因有很多种说法，比如长期停滞理论、资金流出理论和流动性陷阱等，现在还没有统一的说法。但是结果是一致的，就是为了促进经济增长，现有的负收益率可能不能达到预期效果，需要更多的流动性释放才能有所作为。

这意味着，未来负收益率债券可能是持续一段时期的，并且从今以后，央行的负利率和负收益率债券可能是我们经常会见到的情况了。

综上，欧日债券市场上负收益率的债券出现主要有两个原因：央行的负利率政／策叠加市场强烈的购买欲望。由于长期经济低迷和利率为负，以及远期购债的可能性，即使收益率为负，市场仍然愿意大量购买债券。而未来负收益率债券，可能还会长期存在，并反复出现。

为什么我们需要配置部分美元资产，该如何做资产

主要原因不在于美元相对人民币升值带来的资产增值，而是出于规避风险的考虑。一个国家的货币，其汇率的强弱，长期看是比较国与国的强弱。国力的上升，带来汇率的坚挺，这是一个简单的经济学原理。美元VS黄金当然。你也可以增加资产中黄金的比重，对于客户来说，每年5万美元的额度，相当于杯水车薪，不足以活化巨量的人民币资产。黄金是另外一种替代的手段，但是，与美元相比，它的劣势是：1、美元有利息收入，黄金没有;2、美元可以存银行，黄金的保管有费用;3、美元的流动几乎没有阻碍，黄金需要鉴定或者回收费用。美元VS非美元一个国家的货币，其汇率的强弱，长期看是比较国与国的强弱。国力的上升，带来汇率的坚挺，这是一个简单的经济学原理。从全球的角度看，目前各国经济，美国一枝独秀，其失业率在5%以下，基本上是“充分就业”。换句话说：只要想找工作，就可以得到工作。这与欧洲动则20%以上的失业率，是云泥之判。就业好，说明经济强劲，奥巴马这个管家，过去表现不错。目前全球只有美国处于升息的周期中。其它大部分国家，为了救助迷途的经济，减息都来不及，甚至负利率。因此，无论从增加流动性，还是汇率的前景上看，这一剂的抗凝血素，在当下，显得是有必要的。高净值人群之稳妥化资产保值配置建议①香港及美元优质多重债券组合：年息：5~7%②香港及海外国际性保单：复利滚存3.9%-5.5%③海外土地及避税国商铺别墅：年租金3%-4%④保守型优质美元对冲基金：年收预期6~8%对于高净值人士从资产配置合理角度考虑，配置一些稳健型保值的资产，在整体经济环境不景气，赚钱更难，风险也更大的情况