外汇对冲交易最新方法(外汇对冲交易有哪些风险？)

外汇对冲交易有哪些风险？

外汇对冲交易还是有蛮大的风险，你要掌握住低买高卖的节奏，才能不亏钱

关于中美贸易摩擦，你需要知道的几个问题

央视网消息：中美贸易摩擦是当下全国关心的问题，日前，长江商学院教授魏杰在粤港澳大湾区高峰论坛上表示，关于中美贸易摩擦，主要是三个问题：一是为什么美国要在这个时候挑起贸易摩擦？二是中美贸易摩擦对中国究竟有多大影响？三是下一步中国怎么做？

为什么美国要在这个时候挑起贸易摩擦？

魏杰表示，贸易摩擦表面上看是中美贸易不平衡导致，按美国口径，2017年美国对华逆差近4000亿美元，我国的算法是有2000亿美元的逆差。美国的算法不准确，因为有一半是跨国公司在中国生产卖到美国去的。我国政府减少逆差的态度是积极的，几次谈判愿意扩大进口美国的农产品和能源，逐步减少逆差。但美国为什么要不断打？真实目的是4个。

一是阻止中国拥有国际金融话语权。二战之前金融话语权在英国，二战之后美国通过石油、美元获得金融话语权。今年我国成立了上海石油交易所，用人民币交易，卖出石油获得的人民币可以买黄金。俄罗斯、伊朗等产油国响应，上海石油交易所石油交易量迅速增长，直追纽约、伦敦石油交易所，位居世界第三。人民币国际化威胁到美元霸权。

二是阻止中国拥有科学与技术话语权。二战之前科学与技术话语权掌握在德国，二战之后美国取得话语权。我国发展颠覆性和原创技术，让美国感到不安。

三是美国开始反全球化，这是最主要的目的，也是原因。第一次经济全球化从1750年到1950年，是以英法荷等欧洲列强以殖民的方式实现的全球化。第二次全球化从1950年到现在，是以美国为主导的，通过自由贸易理论建立的美式全球化。但到了近几年，美国人开始认为，在全球化中，美国利益受损，中国受益。美国年财政赤字、贸易逆差不断扩大。美国蓝领工人20年没涨过工资，基础设施破旧没钱修，美国有三分之一人口没出过国。特朗普代表了美国多数选民，代表了孤立主义，特朗普要干的事情就是要反全球化。希拉里代表华尔街，华尔街是支持全球化的，但在美国是少数。

四是担心中国模式威胁到美国模式。美国模式的基础是私有制、多d制、三权分立、个人主义、人均GDP强调个人发展；中国模式是公有制、集体主义、综合GDP看重综合国力。中国的“一带一路”倡议、中非论坛、东盟10＋1，上合组织，提出全球治理，让美国担心。

贸易摩擦是中美关系的重新调整，中国再退让、退多少步也没用，美国不允许中国继续这样发展。中美关系要发生重大变化。美国挑起贸易摩擦的真实原因说不到桌面上，真实原因就这4个。

贸易摩擦对中国究竟有多大影响

魏杰指出，贸易摩擦对中国的影响主要有三点：

1、对中国经济影响不大。现在中国经济调整过来了。2008年金融危机，沿海出口企业货物卖不出去，倒逼中国调整经济结构。经过10年调整，出口在GDP中的比重不断下调，2017年只占到82万亿GDP的10%左右。美国加征关税对沿海个别地区影响大一些，对多数地区影响不大。我国上市公司主营业务出口美国的是极少数。前些时间我到浙江一个地区调研，600亿美元关税对该地区GDP影响1个百分点，加征2000亿美元，影响会到3个点。

2、对情绪面影响非常大。贸易摩擦升级，对美国情绪面也影响巨大，美国朝野、民众对中国敌意增加。贸易摩擦升级，不排除美国调整对中国的留学生政策和在台海问题上生事。

下一步中国该怎么做

美国追加2000亿美元关税之后，还威胁中国如果反制就再加征2600亿美元。中国进口美国商品只有1300亿美元。中国怎么做？子弹打光了怎么办？

魏杰认为，中国会做四件事情：

一是全方位开放，用开放反美国的孤立主义。中国有14亿人，是全球最大的市场。我研究过英美的历史，当老大一定要开放，一定会出现逆差、赤字。第一次全球化时英国是老大，第二次全球化美国当老大，都是开放的市场、逆差、赤字。第三次经济全球化是在反球化的背景下开始的，规律是可循的。

要开放物质产品市场。降低市场准入条件，降低关税，海南自贸区取消关税，上海进口贸易博览会规模很大。国外优质的产品进来，价格会大幅降低，会刺激国内消费。要买奢侈品可以等一等，预计在年底价格会大幅降下来。国外优质产品进来，会刺激国内供给能力提升。中国产业链齐全，有很强的制造能力。

开放服务业市场。金融、教育、医疗等服务业加大开放力度，服务业的核心是人，人要进来，所以组建了国家移民局。在博鳌论坛上，菲律宾总统说中国缺少高素质幼教老师，菲律宾可以提供10万英语老师。

开放投资市场。今年修改了外商投资负面清单，禁止项从69项减少到42项。全方位开放的目的，是中国从制造业大国变为市场大国。

二是要坚定推动“一带一路”倡议。资本、商品要走出去，金融服务要跟上，组建了亚投行；基础设施建设、供应链建设要加大，中欧高铁、中国到东南亚的高铁，虽然有曲折，但是能成功的。

法律服务要跟上，建立“一带一路”法院和“一带一路”国家商事仲裁院。中小资本走出去是“一带一路”倡议成功的关键，要发挥民企的作用。我出国考察过，江浙资本在中亚、福建资本在非洲已有一定规模，超出我的预期。

三是一定要控制好外汇。要吸取土耳其教训。人民币不能持续贬值，什么叫持续贬值，我理解是不能破7。外汇储备不能持续减少，什么叫持续减少，我理解是不能掉到3万亿以下。中美贸易摩擦，贸易外汇流入在减少，8月份少了87亿美元，怎么能保住3万亿。我看不用慌，外汇来源不只是贸易，还有资本流入。通过开放市场引进资本流入，发行人民币国债，外国人和机构用美元买人民币国债，很多外国机构还是很看好中国经济。

稳住外汇的4个办法：

I、已经改革放开的办法，承诺过的，继续坚持，比如每人每年5万美元的换汇额度，留学生凭录取通知书换汇不受5万美元额度限制。

II、没有放开的，或者以前的灰色地带，一律禁止，比如海外买房、保险、买美股。

III、海外并购收紧。对技术类并购继续支持，非技术类并购全面叫停。

IV、“一带一路”项目建设投资，坚持用人民币，尽可能不用外汇投资。用人民币投资，一石三鸟，原材料在国内采购，扩大人民币影响力，减少外汇损耗。

总体看，外汇进入中国两个通道，贸易和资本。贸易项下外汇会减少，资本项下会流入，一减一增，对冲。未来3到5年外汇会收紧，不会松。

四是要一定稳住国内经济。让财政政策更加积极，刺激经济增长。下决心减税降费。改革要加速推进，要让人们感到资产是安全的。房产税的开征一定要选好时机，日本出现了很多无主房屋，因为房屋要征税，很多人放弃房子了。总体讲是要考虑短期的经济刺激措施和长期的改革措施。要让大家明白，中国经济已进入调整期，调整的时间可能需要3年。调整好了，中国经济会进入新一轮增长。

文章仅代表作者个人观点，不代表本平台立场。

编辑：子睿责任编辑：张敉瑞

外汇交易中的对冲怎么用？

不能因为对冲就忘记止损，说到底，止损才是修正错误交易的王道。只有你在做对了大趋势，只是进入的时机不好的情况下，悠然才建议你用对冲的方式暂时做一个处理。这样你不但能保证账户的安全，对冲的单子还可以获利。但如果你发现，自己连大趋势都判断错的话，则一定要止损而不是去对冲。即便是先前认为大趋势没看错，只是进入时机没把握好，而进行了对冲处理，一旦发现大趋势还是看错了，此时一样不能犹豫，必须立即将做错方向的单子马上平仓，保留趋势对头的单子即可。对冲要趁早，发现大趋势对头，只是介入时机不佳，要立即对冲，不要等到已开仓部位已有较大损失时，不得已才去对冲，这样就弱化了对冲的功能，也会使将来的解锁变得更加困难。换句话说，如果你选择使用对冲功能，就要主动去用它，等你被动的时候才想起它，再使用它，恐怕事情会更复杂。外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。"外汇交易"是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。交易方式1、即期外汇交易：又称现汇交易，是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。2、远期交易：又称期汇交易，外汇买卖成交后并不交割，根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式。3、套汇：套汇是指利用不同的外汇岩帆或市场，不同的货币种类，不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异轿尘，进行从低价一方买进，高价一方卖出，从中赚取利润的外汇交易方式。4、套利交易：利用两国货币市场出现的利率差异，将资金从一个市场转移到另一个市场，以赚取粗伍利润的交易方式。5、掉期交易：是指将币种相同，但交易方向相反，交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易。6、外汇期货：所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。7、外汇期权交易：外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。8、以后将出现由银行和互联网投资公司合办的外汇交易平台，这样为个人投资降低了不必要的成本。

最近，黄奇帆谈到一个经济怪圈，他真正想说的却意味深长

发现思想力 成就影响力

2012年，美国的经济学家斯蒂格利茨说了一个怪圈：一些发展中国家辛辛苦苦赚来的外汇自己不用，而是以低利息借给发达国家，发达国家拿了外汇在全球投资，取得了五到十倍的效益，这就是一个经济怪圈。

近日，全国人大财政经济委员会副主任委员黄奇帆在演讲中呼吁改变我国外汇储备由央行独自管理的模式。在他看来，由于央行无法发债，只能靠不断扩张M0来对冲巨额外汇占款，造成了M2的扩张、房地产泡沫、资金脱实向虚等一些问题。他认为，财政与央行“二元”管理外汇的结构比央行独立管理更好，“一个国家80%、90%的外汇是财政储备，央行是10%、20%的财政储备”。以下为演讲全文：

在去年的经济工作会议上，有一个非常深刻的判断——中国经济面临的矛盾和问题是经济结构中存在着失衡，这个失衡主要表现在实体经济中存在着结构性的供需失衡，金融和实体经济的失衡，房地产和实体经济的失衡。今天我主要讨论一下金融失衡的现象和应该采取的措施。

这几年，中国金融“脱实向虚”的主要现象特征有两个：

一个是金融增加值占GDP的比重从2005年的4%增长到2015年8.4%，这是全球金融占比较高的。美国最近10年即使金融泡沫比较严重，也在6%-7%之间，欧洲和日本一直在5%左右，相比我们的指标比较高，这不是好事情，是金融脱实向虚的现象。

第二个指标就是M2是GDP的2倍左右，美国的M2是GDP的70%，这个比重是美国的三倍。比重高一方面说明资金周转效率、使用效率低，另外一方面带来几个问题：第一，M2过分庞大会造成通货膨胀，首先表现在房地产市场，我们的M2在2003年的时候跟现在比增长了大概十倍，房价也涨了七八倍。第二，M2大量的存在使得商业银行产生了非常多的表外业务和理财业务，几十万亿的资金转到了非银行金融机构，这些通道业务、叠加业务就带来了金融的泡沫和风险，这块的泡沫正在增长，增长的利润都会传递到实体经济成为融资的成本。

为什么我们的M2脱离货币政策，大大高于GDP的增长率？

原因是多方面的，其中重要的原因就是M0，M0在2003年是3万亿，2005年是6万亿，2015年到了30万亿，也就是说这十多年来M0涨了十倍以上，加上乘数效应就非常大了。

M0增长的规则应该是GDP的增长率加上通货膨胀率，再加上一个平减系数，但我们这些年没有采用这种货币政策基本公式，完全是20%多的增长，这是由于外汇占款导致的，我们国家的30万亿M0当中，有20多万亿是外汇占款。

大家又要问，全世界都有外汇储备，为什么别的国家没有外汇占款引发通货膨胀或者M0和M2超规模的扩张的问题呢？

那是因为外汇储备的体制有两种，一种是两元构架——财政储备为主，央行储备为辅，一个国家80%、90%的外汇是财政储备，央行是10%、20%的财政储备。而我们不是两元构架，是央行独自储备，但央行是不能发债的，也没有其他的钱，所以只能用M0的扩张购买外汇。因此，我们国家的外汇储备体制是存在问题的，我们现在讲体制机制改革，金融改革，不仅是金融监管体制要改革，而且外汇储备体制也要改革，如果不改革的话，会造成中国通货膨胀、金融乱象、脱实向虚。

外汇管理体制改革以后，可以推动经济发展，至少带来四个好处：

第一，财政管理外汇储备，可以吸收M2并造成紧缩，不会通货膨胀。

第二，央行摆脱了外汇占款的绑架就有了独立的货币政策，根据GDP增长率和通货膨胀为国民经济和实体经济很好的服务，形成独立的货币政策。

第三，财政管外汇储备，是自己发国债拿来的钱，就可以给中投进行投资，这种投资不讲15%回报，不讲10%回报，就最起码的5%回报，一年就会有上万亿的收入。而央行的外汇储备是不能投资的，只能买国外比较好的债券，利息比较低。

第四，我们可以真正成为世界金融强国。金融强国不是把钱借给别人，而是自己投资，产生实实在在高回报、好回报，有效益持续效益回报的强国。

2012年，美国的经济学家斯蒂格利茨说了一个怪圈：一些发展中国家辛辛苦苦赚来的外汇自己不用，而是以低利息借给发达国家，发达国家拿了外汇在全球投资，取得了五到十倍的效益，这就是一个经济怪圈，所以必须解决“斯蒂格利茨怪圈”，外汇储备管理体制到了非解决不可的程度了。

作者：谭保罗 

黄奇帆对我国目前的外汇管理体制谈了一些看法。媒体报道很杂乱，我归纳了两点。

其一，目前，中国外汇储备是央行独自管理的。因此，央行只能不断扩大M0，造成“外汇占款绑架M0”的现象，一定程度加重了货币超发。未来，可考虑加入财政管理。

其二，如果财政管理外汇，可以发行国债将资金输入中投公司等机构进行投资，这种投资的回报会比央行单独管理高，因为央行管理的外汇储备只能买国外比较好的债券，利息比较低。

这两点都相对专业，我用“白话文”解释一下，你才能真正明白黄奇帆到底在说什么。什么叫央行单独管理？它涉及我国外汇储备形成的机制，其流程是这样的。

△黄奇帆：我们现在讲体制机制改革，金融改革，不仅是金融监管体制要改革，而且外汇储备体制也要改革。

比如，企业A出口创汇拿到了100万美元，但是企业A要在国内支付厂房租金、发员工工资或者购买原材料，没办法用美元，要用人民币。那么，A企业就会去银行结汇（把美元给银行，换回等值人民币），得到不到700万人民币。

再看银行，它从企业A手中拿到了100万美元之后，它会在我国的外汇市场和央行进行交易，即把100万美元卖给央行，同样得到了不到700万人民币。请注意，这里的不到700万人民币到了银行手中之后，就是基础货币，也就是黄奇帆所说的M0。

什么叫做基础货币呢？就是银行可以用它进行货币创造。我在以前很多文章都写过，货币创造即是商业银行体系在法定存款准备金制度之下，可通过不断的滚动借款（借款给国企或有关系的土豪），从而创造信用货币。

信用货币本质上就是债务，债务多了，货币也就多了，就会通胀。为了逃脱通胀对财富的蚕食，普通人只能去抢房。

扯远了点。商业银行把外汇卖给央行，最后其实是到了央行下面的副部级机构国家外汇管理局来管理和投资。

黄奇帆的意思是，外管局投资主要是买美国国债，利息低。如果把外汇给中投进行投资，那么收益会更高。这是黄奇帆的第二个观点。但这一观点立即被同时参会的央行研究局局长进行了反驳。

先说黄奇帆的第二个观点。其实，外汇管理局并非像黄奇帆说的那样，只能投资美国国债，外管局早已成立了一些市场化的投资平台，可以对优质海外资产进行长期股权投资，并不局限于美国国债。

现阶段，外管局（隶属央行）和中投（隶属财政部）的投资方式，在本质上已经没有太大区别。从这个意义上讲，黄奇帆的第二个观点值得商榷。

黄奇帆的第一个观点则有一定现实意义。长期以来，中国的外汇储备的生成机制的确正如以上所描述的那样。央行资产负债表每增加1美元的外汇，即意味着必须发行给商业银行不到7元的人民币基础货币。这被业界称为是人民币的“被动超发”。

△黄奇帆的意思是，外管局投资主要是买美国国债，利息低。如果把外汇给中投进行投资，那么收益会更高。

因此，黄奇帆认为中国应该改变“被动超发”现状，遏制通胀和流动性过剩催生的金融乱象，这是非常“正能量”的。黄奇帆还提到，可以由财政部发行国债将资金输入中投的模式。这是什么意思？

黄奇帆说得很简短，没有展开论述。但查阅资料可以看到，中国曾出现过财政部发行国债买外汇，帮助央行减轻“被动超发”的故事。

那么，央行（发基础货币）购汇和财政（发特别国债）购汇，不同点在于哪里？

很简单，在于基础货币是“不需要还”的，它是央行利用国家信用来创造的，它并非现实的债务。但财政部发国债换回外汇，那么国债是现实的国家债务，是“需要还”的。

我想，这才是黄奇帆真正想要说，但说得还不够明白的地方。

 编辑：郭建伟

来源：经济学家圈、南风窗

【必看】外管局跨年夜发声，今年想要换美元得关注这些！

进入新的一年，很多事情大家都想知道会不会发生大的变化。对有海外旅游或者出国学习计划的人来说，尤其关心个人购汇额度是否发生变化。就在2016年的最后一天的晚上，国家外汇局明确表示：2017年个人购汇额度不变，申报信息有所细化。

国家外汇管理局：个人购汇额度不变申报信息细化

外汇局指出此次改进管理，主要是细化了申报内容，对个人申报进行事中事后抽查并加大惩处力度。虚假申报、骗汇、欺诈、违规使用和非法转移外汇资金等违法违规行为，将被列入“关注名单”，在未来一定时期内限制或者禁止购汇，依法纳入个人信用记录、予以行政处罚、进行反洗钱调查、移送司法机关处理等。 

中国人民银行去年12月30日公布《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，将大额现金交易的人民币报告标准由原来的20万元调整为5万元。有观点认为这是变相修改了“每人每年可购汇5万美元”的规定，是新的资本管制。

对此央行研究局首席经济学家马骏指出，所谓大额交易报告，是指金融机构按照规定的标准及程序，将达到一定金额以上的交易信息，在规定时限内报告反洗钱主管部门。反洗钱主管部门是开展反洗钱资金监测分析，不是“行政审批”或者“行政许可”，因此也就谈不上所谓的“管制”。 

新管理办法中对大额交易报告的规定，不影响企业和个人正常外汇业务办理，不改变境内个人年度购汇便利化额度，不涉及个人外汇业务政策调整。

也就是说，金融机构按规定报送大额交易报告，不会对企业开展经营、投资活动和个人留学、海外购物、旅游等活动产生影响。 

业内人士：外币资产收益面临不确定性

目前部分投资者在境内配置外币资产或购买外币理财。但业内人士也表示，国际汇市波动频繁，投资者持有外币资产的收益面临很大的不确定性。

中信银行金融市场部副总经理孙炜表示，假如2016年初换购5万美元，那么在汇率操作上的收益就是6%左右。但考虑到美元和人民币的无风险投资收益相差大约是2%，扣除之后这4%左右的净收益与境内风险收益相对较高的投资相比，并没有明显的吸引力。

招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示，居民和企业应理性分析人民币的长期走势，学会利用金融工具对冲汇率风险，而非恐慌性地盲目购汇。一旦购汇季热潮褪去且美元走软，购汇操作就可能显得操之过急。

管涛：购汇新规对居民正常用汇影响有限

国家外汇管理局的新规，究竟意味着什么？

中国金融四十人论坛高级研究员管涛：我们看到监管部门强化了申报的要求，要求申报个人用汇的真实用途，一些银行的网站看到相关的申报材料在网上都准备好了，购汇也没有什么大的影响，监管政策强调了或者说重申了5万美元的用汇主要适用于经常项目下一些小额的用汇需要明确资本项下的用户用汇，不可以采用这个渠道只能够采用像QD这样合法的渠道。

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来源：央视财经（ID：cctvyscj）

本文编辑：张宁、李天路

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外汇对冲套利有哪些技巧和策略吗？

不大建议做套利，做套利靠人盯盘是不行的，是有软件支撑的，A平台和B平台价格相差也不会相差到哪里去，所以一定要靠软件，而且持仓时间普遍很短。还有一点要注意，选择平台一定要问清楚平台的规则，有些平台是严禁做套利的如果被检测出来，让你出金走人就不错了，不好得直接就不让出金了。 希望我的回答能让你满意

外汇对冲是来自怎么交易的，能赚钱吗？风险大吗？

外汇对冲就是你选择两种外汇，一买一卖对冲，根据他们变动的幅度差计算赚亏，需要专业知识，风险大小看你的知识与专业操作了，对外行人风险很大的

关于外汇对冲交易策略，高分求教！！！！

算是对冲的一种，对冲有很多种做法

外汇交易怎样操作对冲?？

同样的商品，在用一个价格点做相反方向的单子，为对冲。例如:澳美同时买1手，卖2手。只占用单边保证金。。。。。。

外汇对冲有隔夜利息收益吗？

有的，做多澳美是正利息，做空是负利息，正利息是+3.05，负利息是-5.4（1标准手），也就是说你的隔夜费每天是-2.35，（周三一天算3天）