利率市场化包括(2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，这是我国利率市场化改革重要一步。利率市场化是将利率的)
2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，这是我国利率市场化改革重要一步。利率市场化是将利率的
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利率市场化是什么意思？利率市场化是什么意思？
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化是指货币当*将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当*则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。
什么是利率市场化,我国的利率来自市场化的现状如何
什么是利率市场化?利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。现状如何?通过十余年的努力，我国利率市场化改革稳步推进，特别是货币市场利率放开的进度比较快，利率市场化改革取得了阶段性成果。一是逐步实现货币市场利率品种的市场化，包括银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等。二是不断简化存贷款利率管理。过去管理的利率品种很多，近年来，通过放开或取消管制，提高了商业银行管理利率的自主性。三是先后三次扩大对中小企业贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的风险管理能力，缓解了中小企业贷款难问题。四是放开了对外币利率的管理。目前，人民银行管理的外币利率品种已经很少了。五是中资银行法人对中资保险公司法人试行大额定期存款业务，利率由双方协商确定。总之，从制度方面看，我国利率市场化改革的近中期目标已经基本实现。
【金融时评】深化利率市场化改革仍有问题待解决
9月15日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行集体下调人民币存款挂牌利率。降幅最大的是三年期整存整取利率，力度达到15个基点，其他期限整存整取利率下调10个基点；活期存款利率同样出现下调，力度为5个基点，至0.25%。
利率市场化定位不变，已初见成效。1）利率市场化改革的定位仍是服务实体经济。《分工方案》除了对利率市场化继续深化做出方向性指导外，还明确指出，督促21家全国性银行完善内部考核、尽职免责和激励机制，引导商业银行扩大中长期贷款投放，为设备更新改造等配足融资。同时，《分工方案》要求抓紧研究支持制造业企业、职业院校等设备更新改造的政策，金融机构对此要增加中长期贷款投放。政策最终的落脚点为“降低企业融资和个人消费信贷成本”意味着改革基础定位不变。2）利率市场化改革已初见成效。今年4月，市场利率自律机制确立了存款利率市场化调整机制，引导银行存款利率挂钩1年期LPR和10年期国债利率。由于在MPA考核下，对各家银行的存款利率采取和全市场平均水平的偏离度考核，因此往往大行调整会带动其他中小银行跟随调整。自9月15日开始，五大国有商业银行与邮储银行、招商银行率先调整个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。随后，多家股份制银行、部分城商行也跟进下调利率，市场存款利率呈现普遍下降态势。
利率市场化改革深化仍有多方面问题亟须解决。截至目前，我国利率市场“MLF（中期借贷便利）利率→LPR（贷款市场报价利率）与国债利率→存款利率与贷款利率”的传导链条正在形成。但不可否认的是，利率市场化改革仍有部分问题需要解决。其一，货币市场和债券市场的基准利率可以较好地反映相应市场资金的供求状况，但当前直接运用其作为定价基准的金融产品还不够多；其二，相较于发达国家，我国债券收益率的市场基础（市场规模、换手率、做市商报价价差）与一些发达国家相比仍有差距。其三，监管套利、金融市场不成熟、融资平台预算软约束、存款市场“高息银行定价”等现象仍然存在，这些都在一定程度上干扰了利率杠杆调节作用的发挥。
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利率市场化的主要内容包括
A,C,D
如何衡量利率市场化程度？
利率市场化的流动性。 可以用m1/m2衡量 格兰杰因果检验相关度可以达到80％
利率市场化对商业银行的挑战有哪些？
一、利率市场化对我国商业银行影响和挑战的一般性理论分析
（一）存贷款利率将明显上升，利差可能缩小，以存贷款传统业务为主的银行盈利能力将下降无论从各国利率市场化的经验，还是从我国长期金融压抑的现状来看，利率市场化后的存贷款利率水平都将明显提高。虽然2004年我国就已放开贷款利率上限管制，但由于中央银行仍然规定贷款基准利率水平并实行信贷规模控制，中国贷款市场并不完全依靠价格出清而是仍存在规模限制和信贷配给，上浮贷款利率仍可能无法完全覆盖信贷风险溢价因此，利率完全开放后，贷款利率仍将明显上升。
尽管存贷款利率都将明显上升，但银行存贷利差仍可能缩小。一方面，贷款利率上限早已放开，市场化程度较高。受银行贷款优质客户竞争加剧、经济仍处于下行调整阶段及地方债务重组等因素影响，贷款利率上升幅度有限。另一方面，在经济结构调整、增长方式转变的大背景下，未来社会总体流动性将呈总体偏紧态势，商业银行存款增速也将出现趋势性放缓。
长期以来，我国商业银行主要以存款作为资金来源，而银行业务转型需要一定的过程，未来银行间负债业务竞争压力将进一步加大，存款利率将上升得更为明显，市场化的存款利率水平将逐步上升并接近理财收益率。中国银行业以传统存贷款业务和传统的支付结算中间业务作为主要盈利来源。随着利率的完全放开，银行盈利将面临严峻考验。
（二）贷款投放冲动加大，但增速将有所放缓，银行贷款行业结构和客户结构将进一步调整为应对利率市场化后利差收窄的影响，银行有动力扩大信贷投放规模，特别是高风险、高收益的信贷类资产。但是，一方面，管制放开后，利率的上升将会抑制信贷需求，特别是随着经济结构的调整和潜在产出增速的下降，贷款需求增速也将随之下降；另一方面，市场化后很多资质优良的大中型企业将更多地寻求成本更低的债务融资，甚至小微企业也开始尝试发行集合债券融资。随着利率的全面放开，银行信贷占社会融资规模的比重将进一步下降。从信贷的客户结构来看，由于银行对大中型企业议价能力较弱，为弥补利差减小的影响，银行将更多地向具有议价能力的小微企业投放贷款，很多通过民间融资和影子银行体系解决信贷需求的中小企业，也将随着利率市场化和金融压抑的缓解改善融资状况。
从信贷的行业结构来看，银行也将进一步投向具有高回报的高效率行业。随着企业预算约束的强化和国家政策的调整，一部分传统产能过剩的低效率行业企业将不得不破产退出，长期困扰我国经济平稳发展的产能过剩问题，很大程度上源于这类企业占据着大量资金、资源；考虑到房地产行业和地方融资平台风险，银行对这类贷款将保持更为审慎的态度；高效率的高新技术行业企业多是中小企业，与发达经济体相比中国服务业存在非常大的发展空间，现代服务业将迅速发展，银行信贷投放行业范围也将进一步扩展。
（三）由于利率波动加大，信用风险和流动性风险上升，银行产品定价和风险管理能力将面临考验由于长期存款利率管制，银行对存款定价能力偏弱。
虽然理财产品发展提升了负债定价水平，但在资金池模式及内部隐性担保的情况下，负债定价的精细化、科学化程度仍亟待提升。在贷款利率定价方面，银行更多地投向风险较大的项目，对其贷款定价能力有了更高的要求。市场化后银行的资金业务与信贷业务定价联系将更为紧密，银行将要进一步根据市场流动性状况、客户资信情况以及自身的管理水平确定合理贷款成本。特别是中小银行盈利更多依赖利差，但其制度建设、管理能力、人才储备等方面仍与大型银行存在较大差距，定价能力仍有待提高。
利率市场化后，信贷业务风险偏好将进一步上升，在竞争压力下银行有可能放宽信贷标准，这将威胁贷款质量。利率放开后利率波动将更为频繁，银行应考虑如何利用利率衍生工具有效进行利率风险管理。随着利率的放开和银行竞争的加剧，在金融创新和金融脱媒的推动下，居民储蓄投资渠道更加广泛，存款波动将有所加大，银行流动性管理将更为复杂，而目前银行在经营理念、资源配置和成本管理、绩效考核、风险控制等内部管理的能力上仍相对较弱。特别是随着存款保险制度的建立和金融机构破产退出机制的健全，
在激烈的市场竞争压力下，银行并购重组趋势增强，一些经营管理能力低下的银行将面临被淘汰或被兼并的危险。
（四）银行服务差异化发展和业务转型更为迫切
由于传统信贷业务空间有限，利率市场化对商业银行中间业务和金融创新能力提出了更高的要求。在传统存贷款业务为主和利差作为盈利主要来源的模式下，银行竞争和盈利主要是靠规模扩张，在发展战略、市场定位、业务结构、产品和服务等方面同质化现象较为严重。因此，利率市场化后银行亟需由传统的依赖规模和速度扩张的粗放发展方式向更加注重质量和效益的集约发展方式转变，由以利息收入和对公业务为主的模式向中间业务和零售业务转型。虽然中国银行业中间业务已取得很大进展，对盈利的贡献度明显提高，但与国外相比仍存在较大差距。
中国银行业很大一部分中间业务收入实际上是为规避利率管制或其他管制性措施。在零售业务方面，银行产品创新能力和品牌意识仍待增强。综合化金融服务能力较弱，针对居民和企业的财富管理、利率汇率风险管理等金融创新开展比较缓慢。
二、中国利率市场化现状及银行业面临的挑战
（一）中国的利率市场化和利率水平现状自1993年d的十四届三中全会明确提出利率市场化改革设想，并于1996年首先放开银行间市场拆借利率以来，中国利率市场化改革已进行了近二十年。虽然期间几经反复，但在2000年前后我国基本放开了资金市场利率管制，并在2004年10月取消贷款利率上限和存款利率下限，实行利差管理利率市场化已成为不可逆转的潮流。特别是最近两年利率市场化改革的实质性进程加速，作为改革最后一步的存款利率完全开放，预计将在未来两年左右实现。
与此同时，以突破存款利率管制为主要动力的银行理财和余额宝等互联网金融等金融创新和金融脱媒迅猛发展，互联网金融所依托的货币市场基金目前已突破1万亿元。利率完全开放不仅是决策者的目标，更成为市场主体的内在要求和实际行动。利率市场化的加速将不可避免地提高银行资金成本和存贷款利率水平，这对商业银行资金业务和资产估值有着重要影响。
（二）名义利差和净息差水平仍然较低
虽然中国银行业主要收入来源为利息收入，但是我国的名义利差水平仅为3%-4%，远低于当前全球平均水平，甚至还低于全球金融危机期间的高收入经济体。全球名义利差在利率管制比较严重的60年代中期是最低的，但随着利率的逐渐放开，无论是高收入国家还是中低收入国家，名义利差都随之逐渐上升。同时，如果考察更为全面的净息差指标可以发现，从代表银行业发展水平的上市银行数据来看，我国银行业的净息差水平不仅低于名义利差，还与美国等发达国家银行业存在较大差距。
（三）银行信贷客户结构和行业结构逐步调整，贷款风险溢价呈上升态势随着贷款利率管制的取消和存款利率成本的上升，银行贷款利率明显上升。
（四）中间业务发展相对缓慢，非息收入占比较低，不同规模银行净息差和非息收入占比存在明显差异目前，利息收入仍然是我国银行最主要的收入来源，间业务发展仍然比较缓慢。上市银行整体非息收入占全部收入的比重虽然在最近两年上升很快，但仍不过15%，仅相当于美国银行业20世纪70年代水平。非息收入中，传统银行卡业务、结算、代理等业务仍是很多银行（特别是中小银行）主要非息收入来源，投资类业务收入占比有所上升，但仍有很大发展空间。
世界上有哪些国家实行“利率市场化”？
目前实行利率市场化的国家很多，西方很多发达国家像美国、英国、德国等，亚洲的有日本、韩国、泰国等等。目前我国是半开放式的，就是部分开放部分管制。
什么是利率市场化,我国的利率市场化的现状如何？
什么是利率市场化？利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。现状如何？通过十余年的努力，我国利率市场化改革稳步推进，特别是货币市场利率放开的进度比较快，利率市场化改革取得了阶段性成果。一是逐步实现货币市场利率品种的市场化，包括银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等。二是不断简化存贷款利率管理。过去管理的利率品种很多，近年来，通过放开或取消管制，提高了商业银行管理利率的自主性。三是先后三次扩大对中小企业贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的风险管理能力，缓解了中小企业贷款难问题。四是放开了对外币利率的管理。目前，人民银行管理的外币利率品种已经很少了。五是中资银行法人对中资保险公司法人试行大额定期存款业务，利率由双方协商确定。总之，从制度方面看，我国利率市场化改革的近中期目标已经基本实现。
谈谈对我国利率市场化的认识
利率市场化是指国家只控制基准利率，把其他利率的决定权交给市场，即由市场上的资金供求关系决定利率水平．无论是发达国家还是发展中国家，自＂二战＂以后，大家都经理了一个从利率管制到市场化的怪个过程．但是利率市场化有优点也难免有它的缺点：一、利率市场化的必要性1.利率市场化能优化资源配置．合理的利率水平可以指导人们的投资和消费，将资金引领到最需要的地方，从而取得资源优化配置的结果。利率市场化能够是利率真正成为信贷资金的价格，从而应到资金由效益低的部门流向效益高的部门，实现资金资源配置，最终促进经济的发展。2.利率市场化是顺利实施货币政策目标的内在要求。中央银行货币政策工具与最终目标之间需要一个中介目标，而市场化的利率则是中央银行货币政策中介目标的理想选择。3.完善金融机构竞争机制的关键。随着我国经济体制改革的深化，非国有企业和股份制银行兴起，国有商业银行及部分国有企业经营机制转变，利率管制的弊端愈显突出。二、利率市场化的制约因素1.微观经济主体缺乏利益的约束机制。2.金融机构对利率的调控、反应比灵敏。3.中央银行宏观调控手段不健全。4.金融市场特别是货币市场发展不完善。利率市场化是势在毕行的,尽管我国利率市场化还存在一些制约因素,但总的来说,我国利率时常化改革的时机已基本成熟,并且已经取得了一定成效。所以我国利率市场化的前景还是美好嘀~
