融资买入股票怎么卖出(个人怎么融资买股票？个人融资融券操作流程介绍)
个人怎么融资买股票？个人融资融券操作流程介绍
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股票投资中买入、卖出、持有、融资的操作体系初步构建
|发表时间：2017.09.10
|图文源自网络，版权归原作者所有
写在前面的话：今天收到很多教师节的祝福，感谢大家，我为自己能帮助孩子成长感到自豪和沉甸甸的责任感。另一方面，我作为学生，非常感谢山长、刘老师和清一新教育带给我思维、观念上的洗礼及成长。以这篇五一财富特别课大总结之二回馈大家!
本文思维导图
一、买入操作
二、持有及卖出操作
三、融资融券的操作
前言：我不是什么投资高手，但我对山长财富课传递的理念和操作100%信任，跟随山长这样的投资大师学习就是最好的操作体系。个人这份粗糙的具体操作体系是以价值投资为基础来进行的，还很不完善，甚至有矛盾之处，这是因为我的浅陋造成的，还请各位读者朋友留言指出来，在这里先谢谢大家了。
要建立自己的投资体系，最好带着自己简单的投资体系，亲自去上山长的十一财富课，如有需要，作为V12,我很乐意推荐大家，我的联系qq，欢迎大家加入“乐一爱智慧群”（313703927）后联系，这里定期或不定期会有乐一学堂的老师进行分享，分享内容包括财富课、江湖课、乐一教学案例等。大家也可找身边的V12，上过山长五一财富特别课的同学推荐。好，下面转入正题。
一
买入操作
1、投资标的选择依据
首先是盈利空间要大（具体定义为毛利率在20%以上，企业现金盈利额在亿元以上）；其次是长期的盈利能力（具体定义是未来十年内能保证每年净资产收益率roe在8%以上，也可看过去十年的每股收益EPS是否均为正数且逐步上升）；最后是安全性大或者说是风险性小，护城河中等以上（具体是主营业务的市场占有率在30%以上，存在年代可预见很久）。
这一条的原因：价值投资主要靠价值实现及长期分红来实现收益，就需要企业有大的盈利，且能长期有大的盈利才能做到持续分红。
2、投资的股票池
一般是上证50指数中的股票，扩展到沪深300中的股票，除此之外的不碰。原因是，这50只股票或者300只股票是A股绝大多数的利润来源。股票池内，未来会衰减、或者发展不确定的行业标的，一概不介入。比如汽车行业、房地产行业、传统媒体业、新能源行业等。在股票池中，尽量选国企，因为国企没必要做假账，且有相对大的护城河。其他企业则相反，会玩欺骗，做假账，容易倒闭。
3、在股票池中如何进一步选择
1）从公司赚钱的受众来分析，并从这50家公司中选出如下三类值得投资的公司。
微软类公司，比如淘宝、国有大型银行，就是这样，路径依赖强，护城河宽大。适用于蓝海，最靠近所有消费者的钱袋子。
苹果类公司，独树一帜，不可模仿，竞争能力超强。任正非统率下的华为公司，郭广昌指导的复星国际都是这样的公司。这种管道适用于红海，他们的创新、整合能力等让其他组织很难模仿跟随，靠近特定消费者的钱袋子。
神华类公司，超额利润的获得，就是消除竞争，从而不争，如银行、军工等企业；那些能够利用国家资源，和政府捆绑紧密的公司如房地产等也属于此类，靠近国家的钱袋子。
巴菲特优先选择的是拥有持久竞争优势，且股票定价有吸引力的公司，因此，上述微软类及神华类公司更值得投资。
对于本金不大的，还是先不要大量进行股权投资，以有发展前景的实业和工作机会为主来积累投资的最初资本，同时多读一些和清一新财富相关的书籍，练武。对于本金稍大的，清一派属于价值投机法，一步步来，先价值投资，再价值投机。
2）从行业的逻辑上选出
商业的投资基本逻辑：源头是货物，最有价值的部分是买卖平台的提供。实体的如沃尔玛，各大批发市场等；电子商务时代下的京东，淘宝等。
制造业的投资基本逻辑：其源头是产品的标准。比如投资北斗导航、苹果、微软、华为，显然比投资富士康收益高。
货币的投资基本逻辑：其源头是优秀的企业，在国家层面，购买国债不如买资源，买资源又不如买优秀的公司，特别是一些优秀的投资公司，比如郭广昌的复星国际。
金融业的投资基本逻辑：金融的源头是货币，货币的交换市场是银行。银行同时也是现代各种行业之母，互联网更强化了银行业。
4、买价的确定或者买入的时机
买在最低价，那是巫师的行为。正常的思维是：当通过行业分析，个股竞争力判断，以及市场情绪考察好某只股票，当它进入可投资价格区域就可以逐步介入了。可投资价格区域是指目标价的55%及以下，价值投资买入后至少翻倍再出手。这里的重点是确定目标价，涉及到对上市公司的估值。
比如：山长买入恒大时股价大概在4.4元左右，有人判断会到2.5元，山长的思维是：从4.4元到自己设定的目标价8元以上，已经可以介入了（介入标准为：价格是目标价的55%及以下），如果跌倒2.5元，就可以再买入，但如果没有跌到2.5元，也拥有盈利的筹码了。
再如招商银行：招商银行2008年收购永隆银行193亿，估值是2.91倍PB。招商能收购永隆，证明它的价值比永隆还要高，也按2.91倍PB计算的话，现在招商H股市净率为1.2，价格15元每股，那么招商银行的估值至少是：15*2.91/1.2=36元。另外国际银行的PE为15-25倍，而招行的PE为7，则估值至少为15*15/7=32元。根据发展趋势，招商银行作为亚洲最佳私人银行，服务及后劲超过国际银行，按PE为20计算，则估值为15*20/7=42.85元。把三项估值平均，得到招商银行的目标价是：（36+32+42.85）/3=36.95,那么当价格进入20（36.95*0.55）元以下时，就可以考虑购买了。
不过在股市下跌过程中不要去接下跌的飞刀，等股市稳定，进入长期横盘后再考虑买入，比如中国神华是优质的公司，按最高价90元作为目标价，即使下跌到90*0.55=49.5左右，因为还在下跌之中，就不要去接下跌的飞刀了，因为市场情绪还没有释放完毕。
5、总结买入的逻辑：优质公司、长期股东、价格便宜
对于买入，大众是因为看涨，价值投资是因为相比于优质公司的质地，价格实在太便宜了。
优质公司角度：牢记我们并不拥有刘永好、张瑞敏、马云、马化腾、任正非等企业家的能耐和机遇？他们创办的优质企业，生命又如何？根据统计，世界500强企业的平均寿命是40—42年，中国集团公司的平均寿命是7—8年，小企业的平均寿命是2.9年。巴菲特说：全球数以万计的企业，你总能选到自己中意的一家。
结论：在我们没有后发优势的今天，自己创办实业，不如购买优质企业；收购企业，不如买下便宜的上市公司；买下全部的上市公司，不如买下公司的一部分。
长期股东角度：股权投资要建立的是价值投资思想，投资股权就是投资这个企业的资源、员工、管理、经营、团队等，把自己作为公司的主人、股东来看待。这和“炒股”这种赌客、投机的交易思想是有本质区别的。
炒股关注的是价格，股权投资关注的是价值。你是哪一种呢？看重价值，股权投资就要尽可能选择能战胜时间、避免竞争的标的，如银行、机场、港口、高速公路、石油、煤炭、电力、高铁、能源企业等。眼光看得广远一些，就要在全球范围内进行选择。
去体会买入的是优质公司的股权，我要好好经营成百年企业；而大众认为买的是股票，随时准备卖出。因此，要时刻体会自己的股东身份，以这是我们家的某某公司来考量它的经营管理情况。
牢记如果我没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟也都不要持有这种股票。要知道巴菲特持有优质公司股票的准备年限是——永久。
如果价值投资以十年为基本考量，平常的波动即便涨跌停，也是很小的幅度，不值得去操作。如果不能克服这个弱点，用山长以前提到的保持市值的方法，可以避免心态的急剧变化。思维上要认识到人生只需要几次大机会，不要在乎每年每天出现的小机会。
价格便宜角度：而对优质资产，市场总会为你提供”趁虚而入“的机会。当企业运营遇到困难，需要资金的时候，我们可以有选择的雪中送炭，救人一命，它一定会给你好的回报。
6、和国王散步来买入
并购的专业人员往往会给出确定性买入条件，大鳄们的配股价特别是“国王”给出的信号更要重视。原因在于，我做不了庄家，也不愿做愚蠢的散户，只能是跟随最大的操盘者，也就是国家散步，要和国家的心思同步。
比如最近国有控股企业华侨城和光大集团，共同参与非公开发行 H股中国光大银行的股票。本次非公开发行募集资金总额不超过310亿元人民币，本次非公开发行的发行价格为4.72元人民币等值的港币/股。按0.83汇率计算，折合港股价为5.68元。而3.74港币是9月8日周五收盘价。
这个信息说明了国家的什么打算，我们需要怎样去配合国家呢？是否我们应该用每股3.74元的买入来宣传、证明、示范光大银行的美好未来呢，最起码国家认为每股5.68元是光大银行的价值吧。零售价3.74相比批发价5.68，升值空间是52%，当然你可以比批发价更高再卖出，比如等到了零售价翻倍后也就是7.48后再卖出。如果你追求稳妥，可以在到了批发价后把本金先收回来，剩下利润在市场奔跑即可。
7、买入后继续下跌时的处理
股票下跌便宜到自己接受的程度，就可买，买后哪怕继续下跌，稳健的做法是补足市值，比如100万市值下降到市值80万，就只是再买入20万市值对应的股份就好。
巴菲特投入10多年的富国银行，在2008金融危机时大幅下跌，他再次购入。
市净率、市盈率达到历史低水平，毛利率达到高水平时，越下跌，越要开心，并继续买入。
二
持有及卖出
1、卖出时机
1）股市中最大的持股者是国家，可以观察国家在什么时候开始卖出持股，在这之前是安全的。这也是和国王散步的原理运用。
在达到确定的估值水平时卖出，比如pb、pe、roe等。发现更加低估的产品时可适当换仓。
另外可看开户人数是否越来越多，谈论股票上涨的周围人员是否越来越多，看融资余额是否攀升很快甚至到达1.5万亿（接近最高数据的70%）甚至更多，现在接近九千万，历史最高为2015年6月18日2.2万亿。
2）到了牛市如果不会估值，就按市值管理法，比如每涨30%就把这部分涨的市值卖掉就好，再涨再卖也就不会损失很多的利润了；或者等待国家卖出的时候再同步全额卖出。
3）那长线投资不去看盘，在什么时候确定是牛市来了呢？一个简单的办法就是长线布局完成后，不再操作，当股市突破历史高点（6124点）就视为牛市来临。
4）看整体市盈率：香港股市15倍以上逐渐卖出，20倍以上坚决卖出。自然在10倍以下买入，而且越跌越买。截至2017年2月28日香港恒生指数股票平均市盈率为12.75，是全球证券市场的真正价值洼地。
5）市值管理法的含义：比如买入ZGSH市值100万（其中融资50万），若涨到150万，卖掉50万，还掉融资。若再涨10%到110万，卖掉10万；再涨10%，再卖掉10万；跌10%，买入10万；再跌10%，再买入10万。
2、如何做到长期持有
1）股市永远是牛短熊长，最有利润的是牛市阶段，但我们总在漫漫熊市和震荡市阶段，操作频繁，这不就是在跟自己的时间和金钱过不去么？不如安安静静的在熊市和震荡市阶段看书，练功，在牛市时可以多看一些时间。
2）持有期间，持续研究你投资的公司及行业的变化。乌龟战术强调买入后的等待，只要之前买入时的逻辑没有改变，就要等到自己的目标实现再卖出。其中要注意的是：买入后，如果发生价格的极端变化比如连续涨停，同时其他的安全标的并未异动，可以调仓换股，这样是遵循“确定性利润锁定”原则。
3）账户分成投资账户、储蓄账户、养老账户和慈善账户。对储蓄、养老、慈善三类账户买到位后，每年只看一次，处理一下分红再投资的问题，到超过历史高点后再根据情况一次或几次出手。投资账户可分成3个，一个是港股投资账户，买入后也是每年只看一次即可；第二个是融资融券户，可用融资进行少量确定性强的短线操作，标的仍然是长期投资的那些标的；第三个则是正常的投资户，不融资，不过可以考虑调仓换股。
3、如何避免谨慎买入后又卖掉
1）警醒自己：经常看盘的人容易短线交易，看中眼前盈利，属于挣日薪的临时工或者挣月薪的合同工，最多是挣年薪的高管，注定劳碌命，生命上也做不到贵气。而且大众都是劳碌命，我要做股东，做老板，要与大众相反，因此不能学大众频繁操作，而是要拿的长久。
2）把股票当做自家压箱底的财产，是祖业一样的财产，就不会频繁买卖了。高手的操作是很少的，可能几个月都不操作，有些股甚至几年都不操作的，最多每年处理一下分红。
3）自己费尽心思选出来评估过的标的，如果频繁更换，如同频繁更换妻子，能否幸福呢？
4）高手如婴儿乎，想像一个孩子看着屏幕上红绿的变化，会不会一直手心出汗，坐卧不宁呢？多半刚开始还看两眼，随后就会觉得很无趣而看向别处的。
5）牢记分红靠的是股票数量，而非股票价格，股价下跌时，“一股未少一股未少”。买进之后要能接受下跌，如果连损失20%都接受不了，那就不应该来做价值投资。
6）频繁买卖会缴纳更多的手续费和税费，巴菲特看到公司分红都不愿意，认为缴纳了红利税，更别提随便卖出要缴纳的高额所得税了。
4、拷问自己是资本思维还是打工者思维，而投资高手都是资本思维
资本思维爱的是优质企业本身，是持有增值而非转手卖出。打工思维爱的是钱本身，不是企业，所以短视重利，心态浮躁。而正是这种内在的匮乏机制，往往导致其求钱则不得。
投资高手也不会把时间浪费在每天盯盘上，盯盘盯的是价格，价格是不断变动的，长此以往，短线思维、打工者思维就形成了。他们会把时间用于去研究企业发展、行业形势、未来趋势等大量的公司信息，以评估公司的竞争力和价值。
5、牢记长线是金的信条
因为最重要的收益来源于股息收入，以美国金融市场为例，200年前投入到金融市场的100美元今天可以变成7000亿美元，年利率8%，收益组成可分为三块，一是通胀回报19倍、二是股息回报17627倍、三是资本增值21倍，如此丰厚的股息回报我们为什么不要呢？因此，巴菲特说，银行存款是风险最大的资产，股票是风险最小的资产，这是对的。
同时确定性投资的核心也是股息收入，是公司成长收入，不是交易性收入，公司成长收入需要长期持股，除非遇到大牛市很快兑现了价值。
美好的东西都是值得等待和长时间拥有的。慎重选择的公司才舍不得轻易丢掉。
三
融资融券的操作
1、一般只用融资
融券的风险大于融资，融资的最大风险无非是利息，而融券的风险则是利息加股票上涨幅度。
2、何时使用融资
看股票收益率能否覆盖融资利率。比如买入某电力股时，根据股息及当前价格计算分红率在5%超过定期收益，进入后，如果继续下跌到分红率超过8%时，不是考虑卖，而要考虑这么高的股息率，如何筹集资金继续买入，这个时候就可考虑融资了。
融资买股，在港股上做得比较好的是云蒙，可以多学学。如果融资100%，买四大行的港股，目前的价位上，基本上不会爆仓。我们多数人主要用的是国内的融资，也买银行的话，考虑AH股的比值问题，可以买A股的兴业，50%融资，几乎不会爆仓。一定注意不要跌了就卖掉，反而跌了再买进。如果再有备用资金，跌了50%再买入，赚的可能性很大。这也是云蒙买招商银行，7年赔钱，最后一年赚了上千万的原因。你算清楚跌了50%也可以承受，才能用融资。
3、上面是讲用融资做长期投资，用融资做短期投资的操作
有一个户专门用来做融资操作（资产最多占总资产的30%），其他的户不允许做融资操作。这个户买入的股票也是长期投资标的，以及ETF50基金，在震荡市可以考虑用融资做这些标的的短线，无论判断是否准确，在一周内必须退出，且规定一周最多做两笔，看是否两笔都作对了。另外，这个户在股票极端下跌到分红收益达到8%时，就可以把融资做短线转移成做长线了。不过这种短期投资是不推荐的。
财富课的分享涉及敏感的金钱，最后郑重提醒大家谨慎投资，努力学习和模仿山长的财富思维和财富价值观，才是王道。
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你们几乎已经没有机会成为一个伟大的投资者
2017年五一财富特别课大总结之一
融资买入的股票卖出有什么注意事项？
融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；投资者向证券公司融资买进证券称为“买多”；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用；投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。融券卖出需要注意的：投资者在参与融资融券交易前，应认真学习融资融券相关法律法规、掌握融资融券业务规则，阅读并理解证券公司融资融券合同和风险揭示条款，充分评估自身的风险承受能力、做好财务安排，合理规避各类风险。
融资融券现金还后,融资买入的股票如何卖出?
融资融券现金还后，融资买入的股票，还和平常交易规则一样的卖出，没有其他特别事项。
融资买危正入股票后，怎么样卖出去啊，是直接卖出，还是卖券还款融资融券的交易细则是怎么样
融资买入的股票，卖出时，既可以选择卖券还款，也可以选择担保物卖出（普通卖出），佣金统一时，这两者没有什么区别。融资买入的股票，只要该股票还有负债没有结清，不管用什么方式卖出，都会首先偿还该股票的融资负债。偿还负债后的剩余资金，才会以现金形式存在于账户上。如果卖出股票没有负债，选择卖券还款，会自动偿还其他股票负债，选择担保品卖出，则会全部是现金，可以买入其他股票。“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。 融券卖出：例如，某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的证券C。直接还款：所得款项先偿还证券公司融资款和融资费用，剩余资金进入“客户信用资金汇总账户”，同时记增相应的客户二级明细账户。 融券：客户以其信用账户中的资金或证券作为担保品，向证券公司申请融券卖出；证券公司在与结算公司交收时，用其“证券公司融券专用账户”中自有证券为客户垫付证券；客户融券卖出所得资金作为向证券公司融券的担保品记入“客户信用资金汇总账户”，同时记增相应的客户二级明细账户。客户可采用买券还券方式偿还融入证券。客户通过“客户信用证券账户”申报买券，买入证券从“客户信用证券汇总账户”划入“证券公司融券专用账户”。拓展资料：融资交易应注意的二个风险（1）投资者在从事融资交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率，投资者的融资成本将增加。（2）投资者在从事融资交易期间，如果发生融资标的证券范围调整、标的证券暂停上市或终止上市等情况，投资者可能被证券公司要求提前了结融资交易并可能因此带来损失。参考资料：百度百科-融资交易
融资买入的股票怎样卖出
融资买入对应卖券还款；融券卖出对应买券还券。
请问融资买入20000股,怎样操作卖出去
不明白啊==！
融资买入的股票可以当天卖出吗？
融资融券中，当天买入的股票，不可以当天卖出，不过可以用来归还融券。股票交易实行T+1制度。 T+1是一种股票交易制度，即当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。“T”指交易登记日，“T+1”指登记日的次日。 我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易行"T+1"的交易方式，中国股市实行“T+1”交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。 T+1本质上是证券交易交收方式，使用的对象有A股、基金、债券、回购交易。指达成交易后，相应的证券交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T+1日）完成。
如何融券卖出股票
你好，如果想融资或者融券需要到你开户的证券公司去办理，新开一个信用账户，一般证券公司的开户要求是开户满6个月，账户资产达到20万，拿着身份证去你开户的公司就可以办理了。办理完开户之后证券公司会给你一个信用额度，但是你必须要把你的资金或者持有的股票转到新开的信用账户里面才能使用，转入的股票和资金相当于担保物。这个时候你就可以选择融资买入或者融券卖出了，融资融券对应的有500支股票及ETF基金。只能做这500个里面的。如果想融券卖出，那你还要看有没有余券，如果没有可融的余券，那就做不了的，在融券卖出的时候挂单价格不能低于卖一价格。融资买入不受是否有余券的限制。还有就是不论是融资还是融券，只要负债过夜就会产生利息，按照现在的利率是年息8.6%，计算下来大概一万元一天的利息成本在2.5元左右。
在信用账户中能不能将融资买入的股票进行普通卖出,将资金用来买非标的证券
可以,融资融券账户即信用账户。
