今年日元汇率会长吗(日元汇率反转或成今年下半年国际外汇市场的“黑天鹅”事件)

日元汇率反转或成今年下半年国际外汇市场的“黑天鹅”事件

据最新消息，日本银行副行长内田真一暗示日本央行可能会在通货膨胀达到预期的时候“适时调整”YCC（日本国债收益率曲线）的控制。

其实，不管是巴菲特布局日本股市，还是日本新行长植田和男上台，这些事件都表明日本很有可能会在今年下半年调整日元利率。

原因很简单，就是日本的通货膨胀已经高到一个无法忽视的程度。

根据日本方面的统计，日本6月核心通货膨胀已经达到3.3%，核心CPI指标已经已经高达4.2%，日本的通货膨胀压力与日俱增。

日本是七国集团中为数不多的维持低利率的政策，在美联储加息缩表，欧洲银行普遍抬高利息的情况下，日本仍然维持低利率的政策。

为什么日本一定要维持低利率政策呢？其实就是日本负债压力太大，2023年6月的数据显示，日本负债占国民经济GDP的占比为惊人的226.1%，而这个数字在1994年的时候仅仅只有区区55%。也就是说，从1994年到2023年，日本的负债率占比攀升四倍之多。

这都是债务驱动经济模式所引发的必然后果。

如此高昂的负债率这就导致日本不得不维持一个低利率的环境，只有在低利率的情况下，日本个人企业政府偿还债务的压力才不会变大。这是日本始终坚持维持YCC（国债收益率曲线控制）的根本原因。

但是日本维持低利率遭遇了巨大的麻烦，最严重的就是由于美联储加息缩表所导致的日元汇率大幅贬值的风险。

当日本维持低利率，而美联储加息缩表，美元开始回流美国的时候，投资人的选择往往是抛售日本资产换取美元，这样就导致日元大量的被抛售，造成日元对美元汇率的大幅贬值，也就是说，日本面临十分严重的资本外流的风潮，这对于日本经济非常不利。

再加上日本通货膨胀的影响，日本迟早有支撑不住放弃YCC，即国债收益率的控制。也就是，日本央行加息，提升利率。

这就是今年下半年我们很有可能会面对的日元汇率反转的巨大变局。

那么日元汇率跳升会产生什么后果呢？答案当然是日元大举回流日本，当日元升值的时候，资本处于逐利目的必然选择投资升值的日元资产。那么这就导致投资人会大量抛售美元，来套购日元资产，这样会强化日元上涨的预期，形成正反馈效应。

也就是说，一旦日元大幅升值，对应的美元资产就会遭到大规模的抛售，而美元资产多半都是美国国债，因此一旦国际上形成美元资产，美国国债的抛售狂潮，这将极大地震撼美国国债市场，美国国债收益率将大幅飙升，这会引发美国的国债市场的重大危机。

不过，美国国债市场具体发生危机的规模和激烈程度取决于日本央行对日元加息的幅度，如果幅度不是很大，美国国债市场面临的风险要小很多。但是如果幅度太大的话，美国国债市场可能会面临重大风险。

正是因为存在这样重大和紧迫的危机，国际货币基金组织罕见对日本新行长植田和男提出警告，意思就是，在日元汇率方面不要采取过于激进的措施。

所以，如果日元汇率反转，那么我们在今年下半年将面临国际外汇市场的惊天巨变。

日元汇率不断降低,意味着什么？

对于汽车、电子机械和旅游行业来说，日元大幅贬值乃巨大利好，如同“天上掉馅饼”，让其他行业羡慕嫉妒恨。

特别是汽车行业，为日元贬值最大受益者。日本汽车主要市场在国外，日元对美元汇率每下跌1日元，丰田公司就可以增加400亿日元的利润，本田公司则增长120亿日元利润。日元贬值成了2013会计年度日本汽车行业利润总额达到1.8万亿日元的最重要因素。如果日元汇率维持在目前水平，今年下半年将给日本7家汽车厂商带来1578亿日元的额外收入。电子和机械行业也是日元贬值的主要受惠者。旅游饭店业也从日元贬值中分得一杯羹。由于日元贬值，赴日旅游费用大幅降低，前来观光的外国游客人数暴涨，去年首次超过1000万。今年1月至7月，外国游客人数进一步增长到753万，同比增长26．4％，其中来自中国大陆的游客就达129万，同比增长90％。尽管日元贬值给不少行业带来巨大好处，但并非所有行业都如此幸运。其中以能源、食品等以进口为主的行业则叫苦不迭，电力行业更是雪上加霜。

日本的汇率还会上涨吗

当日本汇率合理的降低时，会提升以出口为目的的企业是股价，同时，整个日经指数也会上涨。有时，情况并非如此，股市强劲时，会吸引国外投资者大量使用日元投资于日本股市，日元汇率也会因此得到推升。交叉汇率的影响:例如，当欧元/日元上升时，也会引起美元/日元的上升，原因可能并非是由于美元汇率上升，而是由于对于日本和欧洲不同的经济预期所引起。来源汇通网

日元对人民币汇率到2018年还会涨价吗？

会升值，但是升值幅度不会太大。去年以来日元贬值非常厉害主要还是受到去年年底日本央行加大QQE规模的影响，未来如果日本央行选择维持宽松规模，甚至加大宽松规模的话，那么日元仍然会延续贬值趋势，但是在日本央行实际动作前，日元仍将维持震荡向上的走势

汇率暴跌30%！日元成今年全球最差主要货币，都是美联储加息惹的祸？日央行何时干预？

美联储加息政策，正在摧毁日元。日元汇率在快速贬值，人为干预已经箭在弦上！

日元在历史上号称是避险货币，但是现在日元的表现，远远超出市场的想象！4月20日，日元兑美元汇率一度跌至约1美元兑换129日元关口，创下2002年5月以来新低。不仅是兑美元，日元近来兑其他非美货币也同样表现疲软。其中，在岸人民币兑日元当天也已突破20大关。日元的大幅贬值，让其成为今年仅次于卢布的全球表现最差的主要货币。

4月19日，衡量美元兑6种货币的美元指数一度突破101，上涨至101.02。本月迄今已上涨2.6%。相对于美元的强势，如果拉长时间看，自2021年年初以来，日元对美元已经大幅贬值约30%。

连日来，日元大幅贬值成为国际市场关注的焦点。特别是，俄乌冲突爆发之后，日元汇率贬值速度明显加快，从3月初的115，在不足两个月时间内，快速突破129，一个多月时间内，就贬值了逾14日元。值得注意的是，日元成为今年发达国家表现最差货币，兑主要货币跌幅在10%左右，成为今年仅次于卢布全球表现最差的主要货币。

对此，日本首相岸田文雄4月15日认为，日本央行的货币政策应以维持日本通胀率于2%为目标，非操纵日元汇价。岸田文雄表示，近期于日本出现的通胀问题，是由于国际油价及一众原料价格上升所致，与弱日圆无关。

此话一出，市场便意识到日本政府或央行是不会改变货币政策以支持日元。相反，日本政府或央行更可能趁今次环球爆发的通胀潮以把日本长期的通缩问题解决。

4月18日，抗通缩20多年的日本央行行长黑田东彦表示，日元近期的走势“相当剧烈”，可能损及企业的商业计划。这是这位日本央行掌舵人迄今为止对货币贬值的弊端发出的最强烈警告。

黑田东彦4月18日早间在日本议会回答议员提问时表示，日元兑美元在大约一个月的时间里就贬值了约10日元，这一跌势是相当剧烈的，可能会令企业难以制定商业计划。黑田东彦的表态显示，日本央行眼下对日元贬值的态度正逐渐从“关注增加”向“担忧上升”。

4月19日，日本财务大臣铃木俊一在议会表示，目前日元贬值对经济的损害大于其带来的好处，这是对日元兑美元近期暴跌的最明确警告。

“稳定很重要，货币急剧波动是不可取的。”铃木表示，“日元疲软有其优点，但在当前全球原油和原材料成本飙升的情况下，劣势更大。而日元疲软推高了进口价格，损害了无法转嫁成本的消费者和企业。”这也是日本当局对日元持续下跌感到不安释放出来的最明确信号。但是，具体到日本央行应如何应对，包括干预市场是否是一种选择，铃木俊一拒绝评论。

当下，日元兑美元正在继续向130迈进。许多投资者押注日元将进一步下跌。CFTC截至4月12日当周的最新数据显示，日元净空头头寸为最近三年半以来最大。

海外投资者认为，日美利率差将扩大，纷纷出售日元购入美元。目前，美国10年期国债收益率维持在3年来高点2.884%附近，而日本央行一直在干预以将日本10年期国债收益率维持在0%左右，并且没有高于0.25%。

随着美联储加快加息预期以抑制美国近来的通胀，而日本央行未改继续大规模货币宽松政策的姿态，日美货币政策的方向性不同愈加明显。这种情况下，市场预期，日元贬值走向很难改变。

不断贬值的货币下，日本企业正在叫苦连天。据路透社4月初对约500家日本大中型非金融公司调查时发现，超过四分之三的日本公司表示，日元已经贬值到对其业务不利的程度，几乎一半的公司预计收益会受到冲击。

日本央行离干预汇市还有多远？日元兑美元跌破130会不会触发干预进场？成为市场关注焦点。日本财务大臣铃木俊一本周启程前往美国，他表示将与美国就货币问题“密切沟通”，他计划在华盛顿与美国财政部长耶伦会面。

如果政府干预，具体操作将如何进行，这也是市场颇为关注的。分析人士称，除了口头干预外，日本还有多种选择来阻止日元过度下跌，包括直接干预汇市、出售美元而买入日元等。一些市场投资者表示，只有在日本面临日元、国内股票和债券的“三重”抛售时，干预才会成为一种选择，这类似于一些新兴经济体经历的资本急剧外流。

为了进行美元卖出、日元买入的干预，日本必须利用其外汇储备的美元。当前，日本的外汇储备为1.356万亿美元，是仅次于中国的第二大外汇储备国，可能主要由美元构成。如果要对美元/日元进行货币干预，还需要G7国家的非正式同意，尤其是美国。而美国历来反对货币干预的想法，除非是在极端市场波动的情况下。

日本央行将于4月28日召开会议，这也被外界解读为日本潜在的一个调整利率和干预汇率的契机。

4月19日，衡量美元兑6种货币的美元指数一度突破101，上涨至101.02。本月迄今已上涨2.6%。

相对于美元的强势，如果拉长时间看，自2021年年初以来，日元对美元已经大幅贬值约30%，而欧元兑美元的贬值幅度也达到了13%。

事实上，不仅仅是日元陷入滞涨局面，欧洲也同样出现滞涨局面。4月14日，欧洲央行宣布维持三大关键利率不变。这被外界解读为由于担忧经济下行而继续坚持审慎、渐进的货币正常化进程。

由于欧洲在俄乌冲突中的被动局面，欧洲3月份年通胀率已攀至7.5%，已有经济学家对欧洲经济下滑而通胀上升情形发出警告，欧央行加息和日本一样的漫不经心使市场失望，这也推动了欧元继续下跌。这一点颇似日元，日本国债沉重，当局不敢如美国加息对抗贬值，反要放水压息，也更可能令贬值恶化。

值得注意的是，在2020年3月份全球金融动荡中，美联储提供的海外最大美元流动性被日本银行占据，这表明日本在全球美元体系中的重要性，而且日本是美国国债的最大外部购买者。如果日本央行和美联储不协调立场，日元贬值进一步加快，会削弱日本对美国国债的需求，将进一步增加对美国金融市场的附带损伤。

责编：桂衍民

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日元贬值让日本坐不住了！

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日元汇率现在还会再跌吗？

过去一周，在土耳其尚未传出政变消息之前，市场预计日本将推出“安倍经济学”2.0版本，日元兑美元汇率贬值高达5.2%，日经指数暴涨达到9.2%。空日元多日股成为炒作“安倍经济学”的市场逻辑。市场甚至认为日本将尝鲜“直升机撒钱”　　目前来看，美元兑日元106.70-106.85区域将扮演重要阻力关口，一旦有效攻破，110大关将成为接下来多头主攻目标，该价位也是今年跌幅的50%分割位。当然，在此之前107.70-108.606一带突破可能也要假以时日。上周五，土耳其政变消息让美元兑日元一度跌到104.50附近。但随着事件逐渐平息，美元兑日元有望重获上行动能。

2020日元汇率会高吗？

　　目前来看2020日元汇率不会高的，日元汇率很低的原因：　　首先是因为美元和人民币对其他货币走强。近期美元收到良好经济数据及加息预期的影响，大幅走强，走出了趋势性上升的行情，大部分非美货币对美元都出现了较大幅度的下跌，只是不同的货币对美元的下跌幅度不同而已。于此相对应的，人民币在这次美元上涨过程中汇率没有受到大的影响，反而近期人民币汇率逆势对美元出现了上涨，这样，人民币对其他非美货币更是出现大幅上涨。　　其次，日本的经济基本面实在不增么样，拖累了日元的汇率。日本在两年前实行安倍经济学，汇率曾经出现过一波大幅下跌的行情，但快两年过去了，日本经济仍未有起色，通货紧缩的状况没有得到改善，因此日本**继续采用大规模的货币宽松政策刺激经济，这和美国经济复苏要通过加息使得货币政策回归常态形成鲜明对比。同时接下去为了解决**债务问题日本还要再次提高消费税，会对日本经济产生更为不利的影响。　　也正是以上因素，日元在前期重新开始了一波下跌行情，且日元汇率屡创新低。未来日元下跌的趋势不会出现改变，日元在接下去一段时间还有一定的下跌空间。在下跌趋势中，很难判断什么位置是日元下跌的底部。

日元汇率最低在来自哪一年

2002年。根据中国银行发布信息，日元汇率最低的一年是2002年，为100日元兑换6.1331人民币尘慎吵。孝迹日本货币兑换他国货币的比率称为日元汇率，由于世界各派侍国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。

最近日元还会涨吗？

涨的可能性不大，因为前几天日元上涨是因为川普发声反对美国过快加息，所以美元回落带动日元上涨。

但是，美国经济基本面依然向好，美国今年下半年还有两次加息，加之明年还要加息至少三次，所以美元走高是大概率事件，日元上涨概率不大。

再者说，美元虽经历回调，但基本面依旧看涨