分级基金与指数基金的区别(跟踪中证500指数的基金那么多，到底选哪个好？)
跟踪中证500指数的基金那么多，到底选哪个好？
理财就是理生活
一个朋友最近在我的安利下准备开始指数基金定投。毕竟，在当前的底部区域，可是基金定投难得的好机会。
相信不少朋友也有这样的困惑，今天我们就来梳理一下，市场上的中证500指数基金有哪些，要怎么选？
市面上跟踪500指数的基金非常多，共有42只，由于基金数量和种类都较多，在进一步细选之前，我们先做一个简单的筛选。
一般来说，可以从历史表现、基金规模、成立时间、基金经理变动、公司实力等方面来对基金进行比较、筛选。
第一步，我们把基金规模小于2亿元、成立时间不到两年的基金初步排除掉。因为规模越大，遭遇大规模申赎时受到的冲击越小，跟踪指数的误差相对也较小。而成立时间太短的基金，没有足够长的观察对比期，也不建议轻易买入。
第二步，排除掉分级基金。这类基金属于杠杆型基金，加上资管新规有规定分级基金不再续期，以后会逐步减少甚至退出市场，所以还是要规避。
筛选后的基金分为普通指数基金、增强指数基金、ETF以及ETF联接。这些基金都是指数基金，但因为不同类别，交易方式、手续费和风险收益水平等均有所不同。
我们可以根据不同基金的特色，挑选符合自己投资偏好的基金。
下面就来具体说说这几类基金的不同。
01
普通指数基金
就是完全被动复制指数，指数的成分股会不断进行更迭，纳入好的标的，剔除不好的标的，长期持有可以获得相对于基准的平均水平。
普通指数基金之间的差别不大，可以优先选择那些跟踪误差小、规模较大、成立时间较长的基金。
在上面的列表中，经过筛选之后，这类基金只剩下3只：天弘中证500指数A、鹏华中证500以及富国中证500。
02
增强型指数基金
增强型指数基金也是股票指数基金，与普通指数基金的区别在于，在跟踪指数的基础上，基金经理根据市场行情进行适当调整，以优化投资策略。它以超越指数收益为目标，强调基金经理主动加减仓，有机会战胜指数，但也有跑输的可能，它与基金经理的投资策略和水平紧密相关。同时，也会受到基金规模、优化策略等因素影响。
所以，衡量增强型指数基金的重要标准是是否优于同期标的指数的表现。
如果要投资增强型指数基金的话，需要从历史业绩、基金规模、基金经理经验、费率等方面去综合评定。
在上表列出的增强型基金中，大部分基金的成立时间都不是很长。国投瑞银中证500量化增强成立的时间还不到两个月，尽管规模不小，但没有可供参考的历史数据，剔除。
同样筛选后，这类基金同样只剩下了创金合信中证500指数增强A、建信中证500指数增强A。
03
ETF基金
ETF基金是一种比较特殊的指数基金，特点是既能在场外申购赎回，也可以场内交易，也就是二级市场交易。就像我们买卖股票一样，在交易所内买卖，只要有股票账户就行。
但由于ETF进行场外交易门槛很高，需要一篮子股票去交易，而且门槛很高通常30万份起，因此场内交易更为普遍。场内交易门槛低、费用也低，但是流动性较差，而且场内交易无法设置定投。
换句话说，ETF基金我认为并不是很好的定投标的。但如果确实想买，可以关注下成立时间长、规模也比较大的南方中证500ETF。
04
ETF联接基金
由于ETF基金存在诸多不便，为了满足在场外购买ETF基金的普通投资者，因此衍生出ETF联接基金，即把绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金，也就是说投资于ETF基金的基金。
一句话，ETF联接基金的投资标的是ETF，而ETF则是跟踪指数，两者本质上并没有太大的区别。只不过，ETF联接基金的跟踪表现没有ETF精准。
这类基金如何挑选？和普通指数基金一样，优先考虑规模较大、成立时间较长、跟踪误差较小的，比如南方中证500ETF联接A等。
05
通过以上的分析，我们对跟踪中证500的指数基金有了一个大概的了解。
如果想要方便的自动定投，且风格比较稳健，可以选择普通指数基金或ETF联接基金。
从今年以来的收益率来看，增强型指数基金是整体跑赢其余跟踪中证500的指数基金的。如果想要获取超额收益，愿意承担更高一点的风险，可以选择增强指数基金。
●干货！基金定投小Tips
●指数基金中的ABC，是个什么东东？
●指数估值，究竟怎么看？
●P2P爆雷潮下，正确的理财姿势是什么？
●唯一保本理财产品，了解一下？
基金：指数分级、指数分级A、指数分级B，如何区分？
信诚中证800医*指数分级基金分为母基金165519，子基金A份额150148，B份额150149。分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。A份额比较稳健，风险低，一般有约定收益、定期折算分红。B份额运用杠杆机制，比较激进，风险高，收益较大。
基金：指数分级、指数分级A、指数分级B，如何区分？
信诚中证800医*指数分级基金分为母基金165519，子基金A份额150148，B份额150149。分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。A份额比较稳健，风险低，一般有约定收益、定期折算分红。B份额运用杠杆机制，比较激进，风险高，收益较大。
什么叫分级基金？
分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。
按运作方式可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。
按投资对象的不同，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金和QDll分级基金等。
按投资风格可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金。
按募集方式可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。
指数基金分级A与分级B区别是什？
一般情况下基金的分级A是代表的固定收益类的资产，B类是代表带杠杆的资产，初始状态下一般是5:5的比例，也就是B类具有2倍的杠杠，随着行情的波动，杠杠比例是变化的。
富国中证新能源汽车指数分级是指数分级基金么
1、富国中证新能源汽车指数分级是指数分级基金。这种基金是一只基于指数化投资的分级基金产品，其中分级份额内含杠杆机制，在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益，属于指数基金的创新品种。2、指数分级基金存在多元化的投资策略，不仅独特的分级结构设计可以给不同风险承受能力的投资人提供不同的投资策略，而且投资人还可以通过各级份额之间的交易，衍生出更多投资策略。目前，指数分级基金有三个主流的操作策略，分别包括长期持有、波段操作和套利交易。
【财富管理】分级基金的特点及投资技巧
分级基金有哪几种类型？从基金类型来看，分级基金有股票型与债券型两类，股票型基金又包括主动管理型与被动指数型。
目前市场上已成立的股票型分级基金有10只，被动指数型基金有6只，分别为国投瑞银瑞和300、国联安双禧中证100、银华深证100、申万菱信深成指、信诚中证500以及银华等权重中证90，主动管理型4只，分别为国投瑞银瑞福分级、长盛同庆、国泰估值以及兴业合润。债券型分级基金有富国汇利分级、大成景丰分级、天弘添利分级以及已成立尚未上市的嘉实多利分级。
在交易方面，我们又可以利用分级基金策动哪些交易策略。从交易的角度出发，分级基金有三种交易策略：第一是长期持有一定的场外份额或者配对购入高低两类份额，依据对后市的判断与其折溢价水平，卖出一类份额而长期持有另一类份额；第二是根据市场判断和基金的折溢价水平变化情况进行场内场外份额之间的转换，实现短期套利；第三是进行“长短结合”的投资方式，并不完全按照份额配比持有两类份额，而是保持其中一类份额的一定多头头寸，根据分级基金的市场表现和预期，选择性地在两类份额之间转换，长期持有。当分级基金整体场外场内份额出现较大折溢价时，进行配对转换交易的操作，实现套利，并可以避免临时买入份额所承担的市场风险。
除此之外，投资分级基金还要先确定自己的风险收益偏好，如低风险的投资者可选择债券型分级基金与股票型分级基金的低风险份额；其次根据自己对于后市的判断，如认为后市将大涨就可利用股票型分级基金的高杠杆份额获取更高收益，去年7月与10月两波市场行情中股票型分级基金中的高杠杆份额就出现了很好的交易型机会。折溢价率也是关注的重要指标。在上述人士看来，分级基金交易型机会的优势比较突出。
数据显示，截至2014年7月8日，国内已有109只分级基金，其中包括39只股票分级基金和70只债券分级基金。自2012年以来，分级基金更是迎来扩容潮。2014年以来也有18只分级基金成立，其中包括7只被动指数型分级基金。值得一提的是，在产品数量加速扩容的同时，近年来股票分级基金的投资标的也趋于多元化，触角相继触及资源、医*、房地产、金融、环保等细分投资领域。同样以申万菱信基金为例，除了市场所熟知的申万菱信深证成指分级基金、申万菱信中小板指数分级基金，该公司今年还陆续发行了3只行业主题指数分级基金—申万菱信申银万国证券行业指数分级基金、申万菱信中证环保产业指数分级基金和申万菱信中证军工指数分级基金，标的指数纷纷指向证券、环保和军工等细分领域。业内人士对此表示，近年来大盘指数一直维持在底部区域，但A股市场的**部行情却如火如荼，阶段性机会此起彼伏，为投资者带来了一定的赚钱机会。在此背景下，跟踪风格指数和行业指数的分级产品便具有较大优势，也有较大的投资机会。
事实上，不同的分级基金在杠杆设计、基准利率设计及极端情况下阀值及不同份额净值计算规则设计方面又有所区别，体现了不同的产品设计细分。具体如下：
一是初始杠杆比例的设计。除银华深100分级指数基金和申万菱信深成指分级指数基金采取5∶5或2倍初始杠杠的设计外，大多数分级基金采取4∶6或1.67倍初始杠杠设计，故银华深100分级指数基金和申万菱信深成指分级指数基金的进取份额在高杠杆作用下净值变化相对应该会更大，或不同市场趋势下其获取收益和亏损的幅度会更大；二是类固定收益份额基准利率的设计。以申万菱信收益份额为代表的大多数分级基金产品类固定收益份额的基准利率多采用1年期定期存款税后利率+3%的约定收益；三是极端情况下阀值及不同份额净值计算规则的设计。
任何产品设计方案都有两面性，以申万菱信深成指分级指数基金为例，两类份额在极端情况下的净值计算规则对投资者都是利弊相伴。
一方面，收益份额的净值会随着指数标的即深成指的进一步下跌而同比例减少，该份额原持有人或要阶段性承担价格损失，但同时也可能为将来类固定收益特征恢复后提供了获取更高收益率的目前买入价格。
另一方面，申万进取份额的净值也会随着指数标的，即深成指的进一步下跌而同比例减少，但由于极端情况下净值低于阀值0.10元，则按照净值计算规则其杠杆暂时性消失，净值损失程度要大幅小于杠杆存在时的净值损失。在不考虑时间成本的前提下，低位的交易价格也可能为投资者实现了更高杠杆提供的买入价格。
从产品设计细分角度出发，申万菱信深成指分级指数基金的类固定收益份额和进取份额在极端情况下其风险收益特征会出现阶段性的变化，两类份额的净值变化都将体现出指数基金的特点。
守候伏击，赚了就跑
股票分级基金进取类份额的价格波动，和股市存在非常紧密的关系，而且是倍数放大。比如股市上升1%，进取类份额净值可能上升2%，同样，股市下跌1%，进取类份额净值也会下跌2%，体现了进取类份额涨的更快，跌也更快的特征。因此投资股票分级基金，应根据市场大势来定。
在股市大跌，溢价率较小的时候，比如溢价率低于10%的时候，提前买入股票分级基金进取份额是较好的方式。一旦股市回暖，进取份额将爆发式的上升，此时一定要及时的获利了结，因为这些份额往往上涨过度之后会有较大的调整的。
投资股票型分级基金注意五点
投资股票型分级基金，尤其是进取份额时，要重点考虑以下五个方面。
首先是杠杆的大小，不同的分级基金有不同的杠杆，从目前主流的分级股基来看，一般优先份额与进取份额的比例是1:1或者4:6，也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。因此在投资时需要先弄清楚杠杆的大小，明确风险和收益放大的比例。
第二，要考虑基础份额的投资标的，是以大盘股为主还是小盘股为主，是主动管理型还是被动指数型，投资者要有一定的判断。比如在近期上涨中，小盘股表现较好，中证500指数的涨幅明显大于中证100指数，因此信诚中证500B的涨幅也远大于国联安双禧B（爱基,净值,资讯）中证100。此外，波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金，因为指数型所包含的行业分布和个股比较明确，更有利于做出判断和操作。
第三，目前的折溢价情况。一般来说，过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益，造成上涨动力不足，因此在投资时需要注意。如申万深成进取（爱基,净值,资讯）就是因为以前的溢价率过高，在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。一般来说，可以观察历史上的折溢价情况来对目前份额的折溢价率做出一定的判断。
第四，是否可以配对转换。配对转换机制是分级基金独有的一种交易方式，两份基础份额可以拆分成一份优先份额与一份进取份额，相反的，一份优先份额与一份进取份额也可以合并成两份基础份额。这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价，因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大，就会有套利的空间，从而使价格回归到价值附近。这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应，两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。比如目前有配对转换的分级基金中，高溢价率的进取份额一定是对应高折价率的优先份额。如果没有转换机制，进取份额往往会出现折价，如国泰估值进取和长盛同庆B（爱基,净值,资讯），要特别注意。
第五，到期时间。随着到期时间的临近，进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归，折溢价将消失，这对二级市场交易价格产生负面影响。像瑞福进取正是因为到期时间只有一年左右，价格逐渐向价值靠拢，溢价率明显减少，即使在这次上涨的行情中，在二级市场的表现也弱于大盘走势。
总而言之，分级股基的进取份额是一把双刃的利器，在上涨过程中，涨幅较大，是良好的投资品种，但是在下跌过程中也会放大损失，蕴含着比较大的风险。从构造的原理上来看，分级基金的进取份额其实是看涨期权的多头，属于场内交易衍生品的一种，和普通的基金有比较大的区别，投资者在投资之前一定要对其有充分的了解，选择适合自己的品种进行投资。
资讯来源：搜狐理财
申万证券行业指数分级基金怎么样
本基金为股票型指数基金，但由于采取了基金份额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风险收益特征。申万证券份额为常规指数基金份额，具有预期风险较高、预期收益较高的特征，其预期风险和预期收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；证券A份额，则具有预期风险低，预期收益低的特征；证券B份额由于利用杠杆投资，则具有预期风险高、预期收益高的特征。
指数基金好还是分级基金好？
目前股市始终围绕3000点上下震荡，还是买股票型基金较好。因为指数基金是被动投资股市的指数，指数上不去，指数基金很难有较好的·表现。统计基金成立以来，只有在2007年股市是单边牛市时才稍好于股票型基金。其它每年股票型基金的收益率都高于指数基金。每年的基金排名前列的大都是股票型基金和混合型基金。所有选择·一个较好的股票型基金的收益比选择一个较好的指数基金的收益要高的。
分级基金和ETFLOF指数基金等有什么区别,选哪种收益高
展开全部渠道不同希望采纳
