6个月shibor利率(骉马投资.2023年6月)
骉马投资.2023年6月
经济环境：
从5月宏观经济数据以及相关新闻看，经济复苏不如预期：
1.今年1-5月全国规模工业企业利润下降了18.8%，降幅比前4个月收窄1.8个百分点。其中制造业下降了23.27%、采矿业下降16.2%（1-4月下降数字为12.3%）。5月份规模以上的工业增值只有3.5%的增长，1-5月增加值只增长了3.6%。
2.工业品出厂价格指数（PPI）连续走低，5月份PPI指数只有95.4，继续新低，还好降速放缓。6月份，制造业的采购经理指数下跌到了49%，但在企稳。大宗商品价格，特别是煤炭经过大幅下跌后，有所企稳，但化工产品依然下跌。
3.固定资产投资在5月放缓，今年1-5月固定资产投资只有4%。房地产投资还在下降，商品房待售面积64120万平方米，同比增长了15.9%。
4.今年1-5月，进出口总额增速继续放缓只有4.7%，出口增速只有8.1%，其中进口微增0.5%。
5.2023年5月份社会消费品零售总额增长12.7%，1-5月，社会消费品零售总额187636亿元，同比增长9.3%。
2023年5月金融数据：
1.5月份社会融资规模依然增速放缓，为9.5%，人民币贷款增加了11.4%。
2.货币供应量M2在5月末达到了282.05万亿，同比增长11.6%，相比4月的12.4%有所放缓。
3.5月末，人民币存款余额274.91万亿元，同比增长11.16%，5月份人民币存款增加1.46万亿元，同比少增1.58万亿元。
3.没有想到，贷款利率1年期和5年前都下调了10个基点。短期银行间拆借利率下降，6个月SHibor6个月利率为2.24%，一年期为2.37%。
4.五月末10年期国债收益率继续下跌，为2.6576%。
5.汇率。人民币相对于美元本月大幅贬值2.03%，美元兑人民币达到7.2258,很可能突破去年高点7.2555，从而冲破15年来的新高。港币兑人民币为0.9220,也大幅上扬。
市场环境：
6月份的市场如坐过山车。
先上涨，然后剧烈下跌，月末又回到月初。本月上证指数微涨，中证全指上涨0.98%，沪深300指数上涨1.16%，恒生中企指数上涨4.24%，恒生指数上涨3.74%。
沪深两市单日平均成交额与上月比变化不大。上证平均PE为12.76，深市平均PE为24.03。
6月末两市融资余额为1.59万亿，变化不大。
综上所述：
从经济数据看，经济复苏并不给力。货币政策继续宽松，贷款利率下调了10个基点。
外围**经济环境，有所缓和，但想改善难。
基于此，个人认为，未来的宏观环境并不友好。
骉马投资组合
本组合涉及到浙商银行配股，40万股，配股30%，配股价2.02,元，共配股12万股。
由于没能预计到央行下调贷款利率，这明显是对银行业的利空，加上浙商银行低价位配股引起公愤，以及浙商银行在低价配股的同时又花22亿买楼，带来很大的负面效果。也把我这个老韭菜带进沟，自己的真实操作在低位卖出了浙商银行，那知道月底它涨了回来，后悔不易。
但是基于降息，以及经济增长不及预期，可能还会继续下调利率这些因素的考虑，需大幅减少银行业股票。
本组合本月微涨0.7%。
今天是2季度最后一天，2023年过去一半了。半年来权益市场情况如下：上涨指数上涨3.65%，沪深300指数下跌0.75%，中证全指上涨2.75%，恒生指数下跌4.37%，恒生中企下跌4.18%。
1-6月本组合本组合收益率为12.6%，还是大幅跑赢了大市。
1-6月现实收益为20.20%，由于最近2两个月连续误操作，本来30%的收益搞成了20%，教训非常深刻，需要深度反省。
本期卖出：
卖招商银行12800股，价格32.76元，收回现金419,328.00元
卖出银河H60000股，价格4.18港元，收回现金231,237.60元。
卖出浙商银行400000万股，价格2.64元，收回现金1,060,000.00元
共收回现金：1,711,118.80
本期买入：
浙商银行配股，120000股，价格2.02，支付现金242,400.00元
买入淮北矿业，120000股，价格11.52，支付现金1,451,520.00元
本月支付20万借款利息1，200元。
本期港币对人民币汇率为0.9220
本期组合总资产：
（此记录为了简便，没有计算交易手续费）
声明：本文仅记录作者个人观点，不构成任何投资建议，请不要照此交易。
上海银行间同业拆借利率哪里查？
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上海银行间同业拆放利率是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率 。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
【方证视点】汇率与利率共振大盘呈多底形态——0712
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赵伟S1220522120002
核心观点
对于7月及下半年的行情，我们的观点依旧不变，那就是7月及下半年的A股有望走出超预期的上涨走势。
盘面分析
昨日大盘早盘在锗镓板块的拖累下一路下探，午后汽车产业链强势上涨，汽车芯片板块再度走强并带动指数上行。最终，大盘以上涨0.55%收盘，创业板上涨0.81%，两市成交量较前一日增加1.61%，量能仍未明显释放的情况下，板块仍在快速轮转中，热点的能否持续还有待观察，情绪整体稳定，信心等待恢复。
量能有所增加，个股活跃度增加，分化有所增加，昨有36家个股涨停，其中有6家个股20%涨停，有46家个股涨幅在10%涨停板之上，有4家个股跌幅在10%以上，其中有1家个股跌停，涨幅超过5%个股有174家，跌幅超过5%的个股38家。表现稍好的为汽车整车、新能源车、汽车配件、贵金属、汽车芯片、半导体等，表现稍弱的为锗镓板块、教育、电力、农业、网游、餐饮旅游等，赚钱效应增加，亏钱效应不减，题材炒作火热，热点继续轮转，企稳迹象初现，是周二盘口主要特征。
技术面分析
从技术上看，周二大盘高开之后盘中一度下探，随后走出震荡盘升走势，以最高点收盘，并呈价涨量增的态势（沪市价涨量缩，深市价涨量增）。5日、10日均线失而复得，20日、30日线收复，年线支撑，价涨量增的量价关系加之日线MACD指标重新多头强化，日线SKD指标即将金叉，短线大盘还将继续冲高，挑战“楔形底”上轨的压力。
分时图技术指标显示，再冲高后，5分钟MACD指标顶背离，15分钟K线组合为小的“吊颈线”，30分钟K线组合为小的“吊颈线”，短线盘中有回调压力，盘中震荡将加大，但60分钟MACD指标金叉且多头强化，盘中反复后，大盘有望继续冲高。
上证50价涨量缩，5日线支撑，10日线失而复得，价涨量缩的量价背离态势，短线盘中有反复，但日线MACD指标多头强化，短线盘中反复后有望继续走高，挑战20日线及30日线共同构筑的压力位。
科创50价涨量增，5日线收复，10日线反压，价涨量增的量价关系，日线SKD指标底部且金叉，短线盘中还将继续冲高，若量能能够继续释放，则有望站上10日线之上。
创业板价涨量缩，5日线、10日线、30日线支撑，20日线收复，日线MACD指标重新多头强化，短线盘中还将继续冲高，若量能能够重新释放，则短线将挑战近期高点2239点附近的压力。
综合技术分析，我们认为，短线大盘还将继续冲高，大盘及创业板将挑战“楔形底”上轨的压力，能否突破上轨并站稳在上轨之上，量能能否继续释放是关键，若量能能够释放，并站稳在“楔形底”之上，则A股市场有望走出底部，走出震荡盘升的走势，大盘也有望完成“W底”的构筑。
基本面分析
近日我们注意到，经过6月15日至29日短暂的回升后，中长期资金利率皆出现回落走势，其中1年期Shibor利率基本上回到了6月15日反弹的起始点附近，回落幅度为0.028个百分点，9月期Shibor利率从2.326%回落到2.304%，回落幅度为0.022个百分点，6月期Shibor利率从2.243%回落到2.215%，回落幅度为0.028个百分点，3月期Shibor利率从2.167%回落到2.128%，回落幅度为0.039个百分点。
除了中长期Shibor利率出现拐点式回落走势外，之前持续走弱的短期利率，如隔夜Shibor利率、1W期Shibor利率、2W期Shibor利率，继续走出下行走势，由此可以看出，近一段时期以来，国内资金利率重新处于下行周期中，并形成趋势性下行走势，越是短期利率，利率走势越弱。
那么，为什么国内资金利率处于如此的弱势之中，回落的内在原因何在，对A股市场短期及中长期走势影响如何，资金利率是否还有回落空间？我们的观点是：居民存款持续增长，但需求不旺及货币政策处于宽松态势，导致资金利率回落，人民币汇率有望企稳回升，市场流动性充裕，助力A股保持稳定运行态势，资金利率还有继续下行空间，再创新低还是大概率事件。
其一、市场流动性较宽裕。由于国内经济处于弱复苏态势，居民收入及财富增长增速远低于市场预期，居民投资及消费力度降低，居民资金流向商业银行，在实体经济对信贷需求减弱之际，商业银行负债端压力骤增，资金在银行体系中空转，金融体系内的流动性相当充裕，这是商业银行主动降息，资金利率持续下行的原因所在，在经济还未走出向上拐点，市场依旧处于“资产荒”及“投资荒”之际，阶段内资金利率难以形成向上走势，流动性有望继续保持相当宽松的*面。
其二、汇率底助力流动性。尽管国内经济处于弱复苏态势，人民币汇率仍有贬值的压力，但人民币兑美元汇率处于底部，继续贬值的空间有限，内在原因就是国内经济有望向上修复，加之美元指数处于下行周期，并有望走出“M”头的破位下行走势，美元中长期运行的价格中枢在98附近，美元指数还有下行空间，人民币兑美元有望见底回升，走出趋势性上行走势，这有利于市场流动性在相当长一段时期内继续保持宽松的态势，国内资金利率低位运行还是大概率事件。
其三、A股风险偏好提升。当前，由于经济弱复苏，市场既有“资产荒”，也存“投资荒”，加之居民与企业主动降杠杆，居民储蓄资金居高难下，金融体系内流动性较高，充裕的流动性寻找投资，在“投资荒”仍存之际，只要有赚钱效应的场所就会资金流入，这是A股潜在风险偏好提升的动力，当前A市场可谓“万事具备”，只欠触发A股上涨行情的“星星之火”，只要有超预期的触发因素出现，A市场潜在提升的风险偏好就会爆发，A股也就会突破底部，走出趋势性上涨走势。
其四、资金利率还会下行。当前，无论是国内金融体系具有充裕的流动性，还是美联储加息周期即将结束，有望转入降息周期，人民币汇率有望走出反转走势，资金利率易跌难涨，继续处于下行的周期中，下行的势头短期内难以扭转，尤其是在宽松的货币政策环境下，流动性有望形成良性循环态势。
内外因素不断在改善，A股市场流动性继续保持宽松态势，加之人民币兑美元有望出现拐点向上走势，汇率与利率共振，夯实了我们近一段时期所提出的经济、汇率及市场“三重底”，夯实的“三重底”抑制了大盘回落空间，即便6月CPI及PPI继续下行，但昨大盘选择了震荡盘升走势，两市总成交量有所释放，“市场底”的特征较为明显。
昨大盘及创业板都以近最高点收盘，高点已触及“楔形底”的上轨，能否形成对“楔形底”上轨的有效突破，将决定A股能否在短期内走出底部，走出一波趋势性上涨走势，而突破“楔形底”上轨的前提条件就是两市量能的继续释放，若大盘与创业板突破“楔形底”上轨，不但“楔形底”确立，大盘所构筑的“W”底也将确认，多形态底部出现，A股上行的斜率有望提升。
操作策略
对于7月及下半年的行情，我们的观点依旧不变，那就是7月及下半年的A股有望走出超预期的上涨走势。操作上，轻指数、重个股，逢低关注券商、公用事业（地方的电力、环保、交运、水务等）、新能源（汽车、光伏等）、军工、TMT（通信、算力等）、智能制造、电气设备等及“三低”股，回避前期涨幅过高股及垃圾股。
择时模拟股票组合
图表1：2023模拟股票组合
数据来源：方正证券研究所WIND资讯
图表2：组合相对沪深300收益图
数据来源：方正证券研究所WIND资讯
市场快评——科技热点不散上涨趋势不变
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风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。
【专业财司】2023年6月份货币市场分析
2023年6月
宏观金融分析
SHIBOR利率走势
央行公开市场操作
对比今年各个月末（25日至月底）最高利率来看，每月末最后一个交易日都是月末利率最高日，最高利率基本都在2%附近波动。6月末市场流动性充裕，目前仅在1%附近，明日6月最后交易日，Shibor隔夜利率大概率会有所反弹，但预计幅度不大，意味着二季度末市场资金面平稳度过。
2023年6月18日，中国人民银行（以下简称“央行”）发布消息称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展2370亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作。其中，MLF操作利率为2.65%，较此前下调了10个基点。
6月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布当月贷款市场报价利率（LPR）：6月20日，央行发布6月LPR，其中一年期和五年期均较上月降低10BP分别至3.55%、4.2%。
银行间质押式
回购加权平均利率
2023年6月30日，银行间市场隔夜回购利率（R001）均值较上一日上行85BPs至2.18%，7天质押式回购利率（R007均值上行29BPs至3.13%，存款类机构的隔夜（DR001）和7天质押式回购利率（DR007）均值分别上行34BPs、28BPs至1.40%、2.18%。
*相关信息来源于SHIBOR官网、
中国银行间交易商协会官网、wind研报等。
供稿|投资部
编辑|综合办公室欧阳雅男
金融学中shibor是什么意思
fartdealersacro
汇率怎么算呀？
升
shibor利率是什么？
Shibor是上海银行同业拆借利率。由信用等级较高的银行独立报价的人民币同业拆借利率计算确定的算术平均利率。它是单一利率、无担保利率和批发利率。目前，向社会公布的Shibor品种包括隔夜、一周、两周、一个月、三个月、六个月、九个月和一年。Shibor报价银行集团现由16家商业银行组成。报价银行是公开市场的主要交易商或外汇市场的做市商。它是一家人民币交易相对活跃、在中国货币市场信息披露充分的银行。中国人民银行成立了上海同业拆借利率工作组，根据《上海同业拆借利率实施标准》，确定和调整报价银行工作组成员，监督管理报价银行工作组的运作，规范报价银行和指定发行人的行为。扩展资料：Shibor操作：1、Shibor对债券定价的指导意见继续增加。2007年，以Shibor为基准发行的浮动利率债券和短期证券共计990亿元，分别占市场发行总额的18％、41％和97％。2、基于Shibor的金融创新产品交易活跃。利率互换达到285亿元，远期利率协议达到10．5亿元，银行间贷款、存款和理财产品达到1300亿元左。3、初步建立了基于shibor的票据再贴现和回购业务的市场定价机制。4、将上市银行内部移价格与shibor进行不同程度的组合。金融市场正在形成一个基于shibor的定价群体，各种利率之间的价格关系也越来越合理和清晰。参考资料来源：百度百科-SHIBOR上海银行间同业拆放利率
请问银行拆借利率里面，shibor和IBO的区别
SHIBOR2007年1月4日，SHIBOR开始正式运行。全称是"上海银行间同业拆借利率"（ShanghaiInterbankOfferedRate，SHIBOR），被称为中国的LIBOR（LondonInterbankOfferedRate，伦敦同业拆借利率），是中国人民银行希望培养的基准利率体系。Shibor是中国货币市场的基准利率，是以16家报价行的报价为基础，剔除一定比例的最高价和最低价格的算术平均值，自2007年1月4日正式运行。Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。Shibor报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。 财华社深圳新闻中心IBO0012.4632IBO0072.8228IBO0142.8358IBO0213.3000IBO1M3.0225IBO2M2.8800IBO3M3.2000FINT[PFSTBM,FOREX] 这个周一银行间拆借市场成交总量为507.15亿元，成交总量巨大。当日共有六个品种成交。其中IBO001加权价1.9679%，比上一交易日的加权价下跌了1个BP，总成交458.44亿元，占90%；IBO007加权价2.2341%，比上一交易日的加权价格下跌了近12个BP，成交36.95亿元，占7%；IBO014加权价2.7599%，比上一交易日的加权价格上涨了近4个BP，成交10亿元；另外，1M、3M、1Y品种也有少量成交，其中，IBO1M加权价2.97%，成交2500万元；IBO3M加权价3.4%，成交1亿元；IBO1Y加权价3.593%，成交5000万元。 本周银行间市场资金继续保持较宽松的*面，短期拆借利率稳定在较低水平。近期市场对流动性较乐观，缺失大型IPO是目前市场流动性宽松的重要原因。当日银行间市场7天内资金利率保持小幅下跌走势，隔夜成交总量巨大，足见市场对目前流动性宽裕的认可程度极高。
shibor利率是什么？
Shibor全称是“上海银行间同业拆放利率”，英文全拼为Shanghai Interbank Offered Rate，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
Shibor隔夜创两个多月新低，7月流动性无忧，债牛还将继续？
7月初，央行公开市场操作每日投放规模小，持续大额净回笼。不过银行间流动性仍充裕，Shibor隔夜利率创出两个多月新低，后期资金面基本无忧，债市仍有望走高？
// 近期央行净回笼规模大 //
以央行公开市场操作逆回购来看，6月末央行连续大额投放，7月初逐渐到期，使得净回笼规模大。Wind数据显示，7月目前4个工作日央行合计投放资金仅110亿，同期逆回购到期回笼达10660亿，实现净回笼资金超过1万亿。可见本周每个工作日央行公开市场中资金回收明显，不过仍满足银行间资金需求。
// Shibor隔夜持续走低 //
市场资金面充裕，上海银行间同业拆放利率持续走低。Wind数据显示，6月中旬，Shibor隔夜一度曾上涨到2.228%，离今年最高点并不远。不过最终未能突破，随后拐头向下快速走低，6月29日仅报1.086%，创一个多月新低。季度末最后一天6月30日有所回升，随后7月初开始继续下探，7月6日报1.048%，创2个多月新低。
此外对比今年各个月末最后一个交易日利率来看，一季度各月基本在2%附近波动，二季度则是逐步走低。其中4月末达到2.134%、5月末降为1.716%、6月末再度快速下降到1.484%。二季度市场资金面平稳，银行间流动性较充裕。
// 国债期货再度反弹 //
今年国债期货各期一路攀升，不断创新高。Wind行情显示，以10年期国债期货主力合约（T2309）来看，今年以来自1月中旬探底后走出一轮持续上涨大牛市，途中几乎没有像样的回调，一路上攻到6月14日高位才开启短暂回调，6月下旬开始再度震荡走高，后期或能再创新高，值得期待。
// 后期资金面及债市如何？ //
中信证券明明团队分析认为，7月虽然存在一定的流动性缺口，但更多是季节性因素所致，较往年相比实际上整体偏友好。在机构跨季考核结束后，DR007或在政策利率下方平稳运行。对于债市而言，尽管稳增长政策发力预期会对市场形成一定扰动，但基本面修复进程并非一蹴而就，资金面的相对宽松虽然难以直接催化债市走牛，但可以为后续行情“保驾护航”，预计长债利率中枢仍会回归MLF利率之下，在2.65%到2.75%的区间仍有一定的配置机会。
信达证券李一爽分析认为，尽管7月超储率有所回落，但较往年同期仍高。当前央行并未放弃资金利率围绕政策利率波动的目标，叠加非银机构杠杆在较高水平，资金面可能难以进入自发性宽松的状态。但央行二季度货币政策例会再度重提加大逆周期调节力度，大概率仍将对资金面进行呵护，后续降准降息的可能性仍然存在。预计三季度仍然会有一次降准，将对后续中长期流动性有所补充，银行净融出仍能维持在偏高位置。因此，7月资金面的状态可能类似4月，尽管DR007的均值可能仍然将维持在1.9%附近，但在银行融出规模偏高之下隔夜利率仍有望维持相对偏低的状态，流动性整体仍有望维持宽松状态。
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